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摘要：资金管理的内容涵盖资金调度、资金筹集以及资金运用这三方面，这是受财务管理的自身特征所决定的，资金运用为经济效益的一种集中性体现。在证券公司内部管理中存在着很多矛盾，会在资金管理工作中体现出来，所以资金运用效果的好与坏，会体现在证券公司内部管理到位与否的层面上。因此，对证券公司来说，应重视资金管理工作的开展，以妥善管理好各项资金，在最大程度上保障自身的良好发展。
关键词：证券公司;资金管理;重要性;策略
经过不断的革新与发展，我国证券行业已渐渐成为我国金融体系中的关键组成部分，且该行业的发展已然具备良好的规模。在此背景下，就以何种方式，来强化资金管理也一度成为我国证券公司财务管理工作的主要思考内容与核心内容，需要以证券公司资金管理的重要性分析为出发点，着重探讨证券公司的资金管理策略，实现其长远发展。
一、证券公司资金管理的重要性
相较于证券行业流动风险管理与国际流动管理框架的实际要求，现阶段我国证券公司在资金管理层面上存在着一些问题，在此情况下，证券公司开展资金管理工作就显得尤为重要。
首先，资金需求层面。伴随证券公司各项业务的快速拓展，其资金需求量也与日俱增。不管为证券公司自营的业务，还是以股权投资为主要代表的消耗性业务，又或者融资融券等为主要代表的中介业务，均对资金投入有着不小的要求。
其次，资金供给层面。以现阶段实际情况来分析，我国证券公司的主要资金来源仍旧为短期形式。證券公司本部一般是以透资、债券回购以及拆人资金等诸多形式来筹措资金，但筹措资金所运用的渠道，却极易受到外在环境的影响。因此，这种资金来源自身的可靠性与安全性均不能够加以保障。另外，证券公司的资金监控体制，也未能够体现出负债与资产在收付期限与质量等诸多层面所具备的差异，进而就会出现一种流动性风险。
最后，资金配置层面。证券公司的资金管理程度普遍较低，也没能够构建切实可行的管理机制，以及内部资金定价机制。在此情况下，就难以积极指导资金的科学流动，且还具有资金短缺和资金闲置二者并存的消极现象。这在很大程度上导致了证券公司资金周转较为缓慢，且对各项资金的利用率也较为低下。
根据上述内容可知，对我国证券公司来说，务必要强化资金管理工作的开展，并做好投资与融资管理工作，积极制定集中管理机制，促进规模化效益的产生。另外，证券公司还需构建资金流动管理的方式与措施，避免期限错配而产生流动风险，这样才能够进一步提升证券公司的资金利用率，从而实现证券公司更为长远的发展，同时也实现整个行业的优化与升级，推动行业的进步和转ffli。
二、证券公司的资金管理策略
（一）资金运用管理
证券公司所投入的固定资产及无形资产，普遍以电子设备和营业网点、应用软件等形式较多，其品种较多、数量较大，且更新换代的速度也是非常快。近年来，证券公司对信息化建设的投入也逐年递增。因此，必须具备大量的资金，才能够满足证券公司经营与发展的迫切需求。
资金还需要应用在各类业务上，包括股权投资、融资融券、自营等。以自用业务为例，自营业务主要指的是证券公司以自身的名义与资金，来实施证券的卖出与买进，并以此来获得买卖过程中的差价，使自身获得经济收益。通常而言，可操作资金的实际规模应以证券公司自营规模为根本，并根据我国相关标准来予以明确，若资金规模较大，那么其对抗风险的能力也较强一些。但若证券公司的资金未能够满足规定之中的要求，那么在产生违规风险或者证券价格出现下跌状况时，则极易吞没证券公司的本金，致使证券公司产生很大的亏损。
资金的投入需要在收益与风险之间进行平衡，所以，对证券公司来说，应在成果跟踪、预测分析、计划制订，以及经营战略制定等诸多层面，来进行良好的管理，以确保资金能够处在最为合适的规模之下，以推动证券公司投资战略的有效实施，并以保障安全为基础，而获得更大的经济利益。
（二）资金筹集管理
我国的证券公司可以开展类似融资融券、股票质押等资本中介业务，而该类业务最大的特点，收入与资金规模密切相关。换句话说，资金的筹集能力决定了盈利能力，这就要求证券公司能够积极做好资金筹措管理工作，探寻出筹措资金的主要渠道及工具。以目前证券公司筹措资金的主要工具来说，方式如下：其一，权益融资手段，主要就是通过配股、增发以及上市融资的方式筹措资金。其二，债务融资手段，主要包括债券发行、收益凭证、同业拆借，转融资等。因此，在实际的工作中，需要合理选择融资工具，才能够实现良好的资金管理效果，同时也能够推动整个证券公司的长远发展和不断进步。
以增强证券公司的综合素质为着手点，在确保股权相对集中，决策阶段并不会受到影响的状况下，应尽量将剩余股权分散化，这样则能够吸引到更多具有实力的股东，以成为我国证券公司融资的重要渠道。
在管理增资扩股时，应针对我国证券市场的真实状况，来明确资本最为适宜的规模，预测各个股东今后所能够获得的收益。在吸纳资金时，也可创新吸纳资金的形式，如可运用股票互换抑或者兼并重组等诸多形式。
在证券公司上市之后，其还能够通过发行上市来获得资金，这种资金筹措的方式也为一种全球性趋势。在我国《证券公司管理办法》之中也明确指出，在获得中国证监会批准后，我国证券公司能够公开发行债券股票，以及有价证券。通过上市融资的方式，不但能够使我国证券公司在发展过程中，获得更为可靠性、稳定性的资金来源，也能够改变治理结构，推动证券公司生产与经营的标准化与规范化。以实际上市形式来说，可通过整体上市的形式，来确保证券公司总体经营发展的延续性，也能够进行分拆上市，这主要在于该公司的实际资产质量。
对于暂时无法上市的证券公司来说，可以通过债务融资工具来筹集资金，根据现有的工具选择期限、利率、启动速度更为合适的方式，也可以在监管允许的范围内积极探索新的工具。
在实际的工作中，只有不断做好筹措资金工作，才能够确保证券公司经济效益的最大化，进一步做好证券公司的资金管理工作，实现整个公司的优化运营，进一步推动其更为长远的发展。
（三）资金调度管理
我国证券公司在发展与经营期间会同时存在资金不足与资金剩余的现象。这可能由于市场环境不同，出现某一业务资金闲置，而另一业务资金不足的情况，也或者由于资金成本不同，出现业务资金不足，而流动资金闲置的情况。解决资金剩余和资金不足的问题，能够确保证券公司资金的正常周转，而高效率的资金调度能力，能提高证券公司的盈利能力。有效利用资金调度的方式来查缺补漏，灵活周转，切实满足证券公司的各项资金需求，那么则能够切实提高我国证券公司的经济收益。因此，对我国证券公司而言，务必要做好资金调度管理工作，以发挥出该项工作的积极作用。
三、结论
总而言之，在新形势下，我国证券领域对我国证券公司的资金管理工作也提出了更为严苛的要求，要求证券公司能够制订资金集中管理机制，做好资金运用、资金筹集以及资金调度等方面的资金管理工作，从而使我国证券公司能够获得最大化的经济收益。
参考文献：
[1]刘坤.论企业资金管理方面的内控制度改革与创新[J].中外企业家，2019（29）：12.
[2]周鲜华，王璐瑶，梁左惠子，张羽兮.财务共享模式下集团企业资金管理模式研究——以碧桂园为例[J].财会通讯，2019（28）：22-26.
[3]石星群.浅析新三板高新技术企业资金管理存在的问题及对策[J].中国集体经济，2019（28）：132-133.
作者简介：
王洁芸，爱建证券有限责任公司，上海。
关键词：证券公司;资金管理;重要性;策略
经过不断的革新与发展，我国证券行业已渐渐成为我国金融体系中的关键组成部分，且该行业的发展已然具备良好的规模。在此背景下，就以何种方式，来强化资金管理也一度成为我国证券公司财务管理工作的主要思考内容与核心内容，需要以证券公司资金管理的重要性分析为出发点，着重探讨证券公司的资金管理策略，实现其长远发展。
一、证券公司资金管理的重要性
相较于证券行业流动风险管理与国际流动管理框架的实际要求，现阶段我国证券公司在资金管理层面上存在着一些问题，在此情况下，证券公司开展资金管理工作就显得尤为重要。
首先，资金需求层面。伴随证券公司各项业务的快速拓展，其资金需求量也与日俱增。不管为证券公司自营的业务，还是以股权投资为主要代表的消耗性业务，又或者融资融券等为主要代表的中介业务，均对资金投入有着不小的要求。
其次，资金供给层面。以现阶段实际情况来分析，我国证券公司的主要资金来源仍旧为短期形式。證券公司本部一般是以透资、债券回购以及拆人资金等诸多形式来筹措资金，但筹措资金所运用的渠道，却极易受到外在环境的影响。因此，这种资金来源自身的可靠性与安全性均不能够加以保障。另外，证券公司的资金监控体制，也未能够体现出负债与资产在收付期限与质量等诸多层面所具备的差异，进而就会出现一种流动性风险。
最后，资金配置层面。证券公司的资金管理程度普遍较低，也没能够构建切实可行的管理机制，以及内部资金定价机制。在此情况下，就难以积极指导资金的科学流动，且还具有资金短缺和资金闲置二者并存的消极现象。这在很大程度上导致了证券公司资金周转较为缓慢，且对各项资金的利用率也较为低下。
根据上述内容可知，对我国证券公司来说，务必要强化资金管理工作的开展，并做好投资与融资管理工作，积极制定集中管理机制，促进规模化效益的产生。另外，证券公司还需构建资金流动管理的方式与措施，避免期限错配而产生流动风险，这样才能够进一步提升证券公司的资金利用率，从而实现证券公司更为长远的发展，同时也实现整个行业的优化与升级，推动行业的进步和转ffli。
二、证券公司的资金管理策略
（一）资金运用管理
证券公司所投入的固定资产及无形资产，普遍以电子设备和营业网点、应用软件等形式较多，其品种较多、数量较大，且更新换代的速度也是非常快。近年来，证券公司对信息化建设的投入也逐年递增。因此，必须具备大量的资金，才能够满足证券公司经营与发展的迫切需求。
资金还需要应用在各类业务上，包括股权投资、融资融券、自营等。以自用业务为例，自营业务主要指的是证券公司以自身的名义与资金，来实施证券的卖出与买进，并以此来获得买卖过程中的差价，使自身获得经济收益。通常而言，可操作资金的实际规模应以证券公司自营规模为根本，并根据我国相关标准来予以明确，若资金规模较大，那么其对抗风险的能力也较强一些。但若证券公司的资金未能够满足规定之中的要求，那么在产生违规风险或者证券价格出现下跌状况时，则极易吞没证券公司的本金，致使证券公司产生很大的亏损。
资金的投入需要在收益与风险之间进行平衡，所以，对证券公司来说，应在成果跟踪、预测分析、计划制订，以及经营战略制定等诸多层面，来进行良好的管理，以确保资金能够处在最为合适的规模之下，以推动证券公司投资战略的有效实施，并以保障安全为基础，而获得更大的经济利益。
（二）资金筹集管理
我国的证券公司可以开展类似融资融券、股票质押等资本中介业务，而该类业务最大的特点，收入与资金规模密切相关。换句话说，资金的筹集能力决定了盈利能力，这就要求证券公司能够积极做好资金筹措管理工作，探寻出筹措资金的主要渠道及工具。以目前证券公司筹措资金的主要工具来说，方式如下：其一，权益融资手段，主要就是通过配股、增发以及上市融资的方式筹措资金。其二，债务融资手段，主要包括债券发行、收益凭证、同业拆借，转融资等。因此，在实际的工作中，需要合理选择融资工具，才能够实现良好的资金管理效果，同时也能够推动整个证券公司的长远发展和不断进步。
以增强证券公司的综合素质为着手点，在确保股权相对集中，决策阶段并不会受到影响的状况下，应尽量将剩余股权分散化，这样则能够吸引到更多具有实力的股东，以成为我国证券公司融资的重要渠道。
在管理增资扩股时，应针对我国证券市场的真实状况，来明确资本最为适宜的规模，预测各个股东今后所能够获得的收益。在吸纳资金时，也可创新吸纳资金的形式，如可运用股票互换抑或者兼并重组等诸多形式。
在证券公司上市之后，其还能够通过发行上市来获得资金，这种资金筹措的方式也为一种全球性趋势。在我国《证券公司管理办法》之中也明确指出，在获得中国证监会批准后，我国证券公司能够公开发行债券股票，以及有价证券。通过上市融资的方式，不但能够使我国证券公司在发展过程中，获得更为可靠性、稳定性的资金来源，也能够改变治理结构，推动证券公司生产与经营的标准化与规范化。以实际上市形式来说，可通过整体上市的形式，来确保证券公司总体经营发展的延续性，也能够进行分拆上市，这主要在于该公司的实际资产质量。
对于暂时无法上市的证券公司来说，可以通过债务融资工具来筹集资金，根据现有的工具选择期限、利率、启动速度更为合适的方式，也可以在监管允许的范围内积极探索新的工具。
在实际的工作中，只有不断做好筹措资金工作，才能够确保证券公司经济效益的最大化，进一步做好证券公司的资金管理工作，实现整个公司的优化运营，进一步推动其更为长远的发展。
（三）资金调度管理
我国证券公司在发展与经营期间会同时存在资金不足与资金剩余的现象。这可能由于市场环境不同，出现某一业务资金闲置，而另一业务资金不足的情况，也或者由于资金成本不同，出现业务资金不足，而流动资金闲置的情况。解决资金剩余和资金不足的问题，能够确保证券公司资金的正常周转，而高效率的资金调度能力，能提高证券公司的盈利能力。有效利用资金调度的方式来查缺补漏，灵活周转，切实满足证券公司的各项资金需求，那么则能够切实提高我国证券公司的经济收益。因此，对我国证券公司而言，务必要做好资金调度管理工作，以发挥出该项工作的积极作用。
三、结论
总而言之，在新形势下，我国证券领域对我国证券公司的资金管理工作也提出了更为严苛的要求，要求证券公司能够制订资金集中管理机制，做好资金运用、资金筹集以及资金调度等方面的资金管理工作，从而使我国证券公司能够获得最大化的经济收益。
参考文献：
[1]刘坤.论企业资金管理方面的内控制度改革与创新[J].中外企业家，2019（29）：12.
[2]周鲜华，王璐瑶，梁左惠子，张羽兮.财务共享模式下集团企业资金管理模式研究——以碧桂园为例[J].财会通讯，2019（28）：22-26.
[3]石星群.浅析新三板高新技术企业资金管理存在的问题及对策[J].中国集体经济，2019（28）：132-133.
作者简介：
王洁芸，爱建证券有限责任公司，上海。