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今年以来，原材料上涨、电荒煤荒用工荒让中小企业经营直逼成本红线；银根紧缩、经济增速回落、企业倒闭潮等传闻让银行开始更谨慎地考察每一笔贷款。从“温州企业扎堆倒闭”，到“从长三角到珠三角的融资难”，再到全国范围的“中小企业融资难”，中小企业融资难这一世界性难题变得更加复杂。
席卷全国的中小企业融资困境
“近期，我们网站用户数量急剧上升，企业资金需求信息量也大幅攀升，数据显示，房地产、制造业和商贸类企业分别占据资金需求量的前三位；从地域上看，长三角和珠三角地区、北京、山东、四川等地企业资金需求旺盛。”融道网总经理周汉如是介绍。被指定为中小企业公共融资服务平台的融道网的数据库信息具有一定的前瞻性和公信力，这些数据在一定程度上证实了此前媒体报道的中小企业资金渴求的分布与严重程度。
中小企业是吸纳就业、稳定经济的重要力量，它们的生存发展关系就业等民生大计，难道中小企业融资难这个“问题”就一直“无解”吗？
中小企业融资难在何处
那么，中小企业融资为什么这么难？其实业界基本上早已有共识，原因无非以下几点：
第一，经营风险大。中小企业大多规模小，科技含量低，缺乏核心竞争力，抵制市场的能力差。在我国，中小企业5年淘汰率近70％，30％左右的企业处于亏损状态，能够存活10年以上的中小企业仅占1％。
第二，中小企业的信用水平较低和银企双方信息不对称，制约其融资能力。许多中小企业没有建立完善的财务制度，大大降低了自身的信用度。另外，由于社会征信系统建设和信用信息网络系统建设的滞后，信用信息传输渠道不通畅，导致银企双方信息不对称，极大降低了中小企业的信贷满足率。
第三，缺少可供担保抵押的财产，融资成本高。中小企业的资产结构中固定资产比例小，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。
第四，银行信贷政策的影响。目前，金融体系中与国有大银行搭配合理的区域性和地方性金融机构数量有限，且业务趋同，市场趋同，大多数银行还是主要以大型企业为服务对象，对民营中小企业的资本需求，不存在利益的驱动。同时，对小企业的金融服务存在规模不经济，中小企业要求贷款额不大，期限短，时效快，但银行发放程序经办环节都相同，带来银行的经营成本和监督费用的上升。
第五，中小企业直接融资渠道不畅。中小企业从资本市场上获取资金的难度极高，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。
他山之石，如何攻玉
中小企业融资难的问题在其它国家也同样存在，那么国外又是如何应对的呢？
美国主要通过设立财政专项基金、提供贷款担保、提供风险投资、以及政府采购给予支持等方式扶持中小企业。美国联邦小企业管理局作为中小企业提供担保的主体，提供担保的常见方式是：在符合条件的中小企业向金融机构申请贷款时，由小企业管理局提供一定比例的贷款担保，金融机构自主决定是否提供贷款，贷款风险由小企业管理局和金融机构共同承担。
美国小型成长型企业还可通过引入以风险投资方式获得融资。具体做法为，由经过联邦小企业管理局认证的创业投资经理人募集至少100至500万美元私人资本作为风险投资初期资本，通过小企业管理局担保杠杆放大3倍后投资于合格的中小企业。该项融资通常持续7到10年，中小企业成功后，上述创业投资经理人需向小企业管理局返还援助资金并支付适当投资收益。通过这种做法，小企业管理局成功地促进了中小企业风险投资业的发展，同时为初创期的中小企业创立了良好的融资渠道。
联邦政府采购也是美国对中小企业的一项重要支持手段。政府机构要确定中小企业采购份额的年度目标，并由小企业管理局审查该目标是否达到有关规定。欧盟除了通过提供信用担保、利用资本市场、发展风险投资基金为中小企业解决融资难外，还成立专为中小企业提供金融服务的政策性银行。欧洲投资银行（EIB）是欧盟设立的专为中小企业提供融资服务的政策性银行，为中小企业提供以下三种形式的贷款。一是全球贷款，用于支持中小企业在工业、服务业、农业领域的投资和与欧盟发展规划、能源及运输有关的小规模基础设施投资。二是贴息贷款，为雇员人数少于250人、固定资产少于7500万欧元的企业提供贴息贷款，利息补贴由欧盟财政预算支持。三是阿姆斯特丹特别行动计划（ASAP），是用EIB的经营利润所设立的总额为10亿欧元的三年期计划，旨在对高度劳动密集型和新技术领域的中小企业进行投资和资金支持。
日本政府则对中小企业实行利率优惠政策和特别贷款制度。以上各国应对中小企业融资难的措施不难看出发达国家对中小企业的发展高度重视，政府在解决中小企业资金瓶颈方面起到扶持与引导作用。
政策扶持是前提
7月王岐山副总理主持召开小企业金融服务座谈会时表示：金融系统要按照中央的要求和部署，把握好稳健的货币政策执行力度，服从和服务于国民经济发展大局，坚持有保有压，着力优化信贷结构，毫不动摇地加强小企业等薄弱环节的资金支持。王岐山指出，缓解小企业融资难，关键要多措并举，加快金融体制机制改革和组织制度创新，充分发挥好市场机制和政策支持的作用。大型银行要创新金融产品，强化小企业金融服务，把这项工作做实。城市商业银行、农村商业银行、农村信用社、村镇银行、小额贷款公司等中小型金融机构要立足当地，避免片面求大和盲目跨区域扩张，更好地服务于小企业。同时，要发展与小企业相适应的小型金融机构。
同日，工信部等四部委联合发布了《中小企业划型标准规定》，增加了微型企业标准，行业覆盖面更广泛，指标选取也更注重灵活性。据介绍，小型和微型企业将成为今后政策扶持的重点。国家将对小型和微型企业着重从优化发展环境出发，进一步研究出台普惠性的政策措施。
而就在不久前（6月7日），银监会印发了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，出台适当提高小企业不良贷款比率容忍度、鼓励发行小企业金融债等十大措施，为单户500万元（含）以下的小企业贷款“松绑”。
在当前严峻经济形势下，金融主管部门密集出台多项有关中小企业融资方面的政策举措，体现了中小企业在国民经济中的重要性和中央意欲缓解小企业融资难的决心。
破解难题需系统性方案
破解中小企业融资难是一项系统工程，因此必须寻求系统性的解决方案。业内人士认为，除了商业银行和直接融资的发展以外，各级政府、相关监管部门、中小企业自身都要积极介入，并各司其“职”：商业银行要创新信贷技术，要打造高效的资本市场融资平台，各级政府和相关部门要不断完善政策环境，监管机构要注重改善金融结构并加强银行监管当局的能力建设，中小企业要不断“硬化”自身信用。
我们可以归纳出六项具体措施：
第一，要积极探索和创新为中小企业融资服务的机制，创新金融产品。要积极探索适合中小企业融资的担保方式，开展应收账款、出口退税单、存货等的抵押贷款业务，扩大产权、非专利技术和股权等无形资产的质押贷款，开办融资租赁、公司理财、账户托管等多种中小企业融资业务，以思路创新和产品创新缓解中小企业贷款难。
第二，要继续加快新型金融机构建设。要充分认识小额贷款公司、村镇银行、农村资金互助社等新型金融机构在缓解中小企业融资难方面发挥的重要作用。
第三，要加快发展多层次直接融资的平台。除了商业银行和新型机构的间接融资外，我们要更多地关注企业的直接融资。
第四，要进一步完善信用担保体系。引导中小企业信用担保机构扩大为中小企业贷款提供担保的功能，促进中小企业信用担保体系建设。积极推进建立中小企业信用制度，提升中小企业自身融资能力。
第五，要为中小企业建立区域性投融资组织网络。加快中小企业投融资平台建设，实现中小企业金融产品的集中发行交易，尤其是加快发展第三方网络融资平台建设。
第六，要加强和改善融资服务。加快创投服务中心、投资顾问机构、会计师事务所、律师事务所、评估机构等中介组织建设，建立健全中小企业社会化服务体系。
突破创新，落实执行
商业银行是否向中小企业提供贷款、以何种方式提供贷款，取决于能否成功地解决信息不对称问题，降低逆向选择和道德风险发生的概率，并能降低交易成本以提高利润率。因此，金融产品与渠道创新是解决中小企业融资难的核心。
可喜的是，一些服务于中小企业的银行已经异军突起，如包商银行、泰隆银行、渣打银行等，凭借自身的产品特色、服务小企业、微小企业的定位、符合市场现状的信贷模式在信贷市场上赢得了自己的一片天地；一些中小企业信贷创新产品也是持续出现，如民生银行商贷通、平安银行一贷通、深发展货代保理等，而且只要市场可观，利益巨大，一定会有更多的银行开发出更多的适合中小企业的信贷产品。
第三方网络融资平台的风生水起无疑将为解决中小企业融资难起到重要作用。如融道网*中国融资渠道、阿里贷款等创新型融资渠道，以其精准便捷的服务，提高了融资效率，降低了融资成本，将对传统融资渠道产生颠覆性的变革。
当然，要全面提高政策执行力，加强政策执行的监督检查力度，使各项政策、制度和措施真正落到实处，才是破解中小企业融资难的关键所在。
席卷全国的中小企业融资困境
“近期，我们网站用户数量急剧上升，企业资金需求信息量也大幅攀升，数据显示，房地产、制造业和商贸类企业分别占据资金需求量的前三位；从地域上看，长三角和珠三角地区、北京、山东、四川等地企业资金需求旺盛。”融道网总经理周汉如是介绍。被指定为中小企业公共融资服务平台的融道网的数据库信息具有一定的前瞻性和公信力，这些数据在一定程度上证实了此前媒体报道的中小企业资金渴求的分布与严重程度。
中小企业是吸纳就业、稳定经济的重要力量，它们的生存发展关系就业等民生大计，难道中小企业融资难这个“问题”就一直“无解”吗？
中小企业融资难在何处
那么，中小企业融资为什么这么难？其实业界基本上早已有共识，原因无非以下几点：
第一，经营风险大。中小企业大多规模小，科技含量低，缺乏核心竞争力，抵制市场的能力差。在我国，中小企业5年淘汰率近70％，30％左右的企业处于亏损状态，能够存活10年以上的中小企业仅占1％。
第二，中小企业的信用水平较低和银企双方信息不对称，制约其融资能力。许多中小企业没有建立完善的财务制度，大大降低了自身的信用度。另外，由于社会征信系统建设和信用信息网络系统建设的滞后，信用信息传输渠道不通畅，导致银企双方信息不对称，极大降低了中小企业的信贷满足率。
第三，缺少可供担保抵押的财产，融资成本高。中小企业的资产结构中固定资产比例小，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。
第四，银行信贷政策的影响。目前，金融体系中与国有大银行搭配合理的区域性和地方性金融机构数量有限，且业务趋同，市场趋同，大多数银行还是主要以大型企业为服务对象，对民营中小企业的资本需求，不存在利益的驱动。同时，对小企业的金融服务存在规模不经济，中小企业要求贷款额不大，期限短，时效快，但银行发放程序经办环节都相同，带来银行的经营成本和监督费用的上升。
第五，中小企业直接融资渠道不畅。中小企业从资本市场上获取资金的难度极高，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。
他山之石，如何攻玉
中小企业融资难的问题在其它国家也同样存在，那么国外又是如何应对的呢？
美国主要通过设立财政专项基金、提供贷款担保、提供风险投资、以及政府采购给予支持等方式扶持中小企业。美国联邦小企业管理局作为中小企业提供担保的主体，提供担保的常见方式是：在符合条件的中小企业向金融机构申请贷款时，由小企业管理局提供一定比例的贷款担保，金融机构自主决定是否提供贷款，贷款风险由小企业管理局和金融机构共同承担。
美国小型成长型企业还可通过引入以风险投资方式获得融资。具体做法为，由经过联邦小企业管理局认证的创业投资经理人募集至少100至500万美元私人资本作为风险投资初期资本，通过小企业管理局担保杠杆放大3倍后投资于合格的中小企业。该项融资通常持续7到10年，中小企业成功后，上述创业投资经理人需向小企业管理局返还援助资金并支付适当投资收益。通过这种做法，小企业管理局成功地促进了中小企业风险投资业的发展，同时为初创期的中小企业创立了良好的融资渠道。
联邦政府采购也是美国对中小企业的一项重要支持手段。政府机构要确定中小企业采购份额的年度目标，并由小企业管理局审查该目标是否达到有关规定。欧盟除了通过提供信用担保、利用资本市场、发展风险投资基金为中小企业解决融资难外，还成立专为中小企业提供金融服务的政策性银行。欧洲投资银行（EIB）是欧盟设立的专为中小企业提供融资服务的政策性银行，为中小企业提供以下三种形式的贷款。一是全球贷款，用于支持中小企业在工业、服务业、农业领域的投资和与欧盟发展规划、能源及运输有关的小规模基础设施投资。二是贴息贷款，为雇员人数少于250人、固定资产少于7500万欧元的企业提供贴息贷款，利息补贴由欧盟财政预算支持。三是阿姆斯特丹特别行动计划（ASAP），是用EIB的经营利润所设立的总额为10亿欧元的三年期计划，旨在对高度劳动密集型和新技术领域的中小企业进行投资和资金支持。
日本政府则对中小企业实行利率优惠政策和特别贷款制度。以上各国应对中小企业融资难的措施不难看出发达国家对中小企业的发展高度重视，政府在解决中小企业资金瓶颈方面起到扶持与引导作用。
政策扶持是前提
7月王岐山副总理主持召开小企业金融服务座谈会时表示：金融系统要按照中央的要求和部署，把握好稳健的货币政策执行力度，服从和服务于国民经济发展大局，坚持有保有压，着力优化信贷结构，毫不动摇地加强小企业等薄弱环节的资金支持。王岐山指出，缓解小企业融资难，关键要多措并举，加快金融体制机制改革和组织制度创新，充分发挥好市场机制和政策支持的作用。大型银行要创新金融产品，强化小企业金融服务，把这项工作做实。城市商业银行、农村商业银行、农村信用社、村镇银行、小额贷款公司等中小型金融机构要立足当地，避免片面求大和盲目跨区域扩张，更好地服务于小企业。同时，要发展与小企业相适应的小型金融机构。
同日，工信部等四部委联合发布了《中小企业划型标准规定》，增加了微型企业标准，行业覆盖面更广泛，指标选取也更注重灵活性。据介绍，小型和微型企业将成为今后政策扶持的重点。国家将对小型和微型企业着重从优化发展环境出发，进一步研究出台普惠性的政策措施。
而就在不久前（6月7日），银监会印发了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，出台适当提高小企业不良贷款比率容忍度、鼓励发行小企业金融债等十大措施，为单户500万元（含）以下的小企业贷款“松绑”。
在当前严峻经济形势下，金融主管部门密集出台多项有关中小企业融资方面的政策举措，体现了中小企业在国民经济中的重要性和中央意欲缓解小企业融资难的决心。
破解难题需系统性方案
破解中小企业融资难是一项系统工程，因此必须寻求系统性的解决方案。业内人士认为，除了商业银行和直接融资的发展以外，各级政府、相关监管部门、中小企业自身都要积极介入，并各司其“职”：商业银行要创新信贷技术，要打造高效的资本市场融资平台，各级政府和相关部门要不断完善政策环境，监管机构要注重改善金融结构并加强银行监管当局的能力建设，中小企业要不断“硬化”自身信用。
我们可以归纳出六项具体措施：
第一，要积极探索和创新为中小企业融资服务的机制，创新金融产品。要积极探索适合中小企业融资的担保方式，开展应收账款、出口退税单、存货等的抵押贷款业务，扩大产权、非专利技术和股权等无形资产的质押贷款，开办融资租赁、公司理财、账户托管等多种中小企业融资业务，以思路创新和产品创新缓解中小企业贷款难。
第二，要继续加快新型金融机构建设。要充分认识小额贷款公司、村镇银行、农村资金互助社等新型金融机构在缓解中小企业融资难方面发挥的重要作用。
第三，要加快发展多层次直接融资的平台。除了商业银行和新型机构的间接融资外，我们要更多地关注企业的直接融资。
第四，要进一步完善信用担保体系。引导中小企业信用担保机构扩大为中小企业贷款提供担保的功能，促进中小企业信用担保体系建设。积极推进建立中小企业信用制度，提升中小企业自身融资能力。
第五，要为中小企业建立区域性投融资组织网络。加快中小企业投融资平台建设，实现中小企业金融产品的集中发行交易，尤其是加快发展第三方网络融资平台建设。
第六，要加强和改善融资服务。加快创投服务中心、投资顾问机构、会计师事务所、律师事务所、评估机构等中介组织建设，建立健全中小企业社会化服务体系。
突破创新，落实执行
商业银行是否向中小企业提供贷款、以何种方式提供贷款，取决于能否成功地解决信息不对称问题，降低逆向选择和道德风险发生的概率，并能降低交易成本以提高利润率。因此，金融产品与渠道创新是解决中小企业融资难的核心。
可喜的是，一些服务于中小企业的银行已经异军突起，如包商银行、泰隆银行、渣打银行等，凭借自身的产品特色、服务小企业、微小企业的定位、符合市场现状的信贷模式在信贷市场上赢得了自己的一片天地；一些中小企业信贷创新产品也是持续出现，如民生银行商贷通、平安银行一贷通、深发展货代保理等，而且只要市场可观，利益巨大，一定会有更多的银行开发出更多的适合中小企业的信贷产品。
第三方网络融资平台的风生水起无疑将为解决中小企业融资难起到重要作用。如融道网*中国融资渠道、阿里贷款等创新型融资渠道，以其精准便捷的服务，提高了融资效率，降低了融资成本，将对传统融资渠道产生颠覆性的变革。
当然，要全面提高政策执行力，加强政策执行的监督检查力度，使各项政策、制度和措施真正落到实处，才是破解中小企业融资难的关键所在。