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银行业在金融行业的重要性——
银行机构在整个金融行业的地位世人皆知,也是金融体系中离老百姓最近的细分行业,每个人在生活中都会走进银行、持有银行卡或信用卡、购买银行理财经理推荐的理财产品。企业同样会与银行产生信贷关系或存储关系。
在我国,按照一行三会的细分,央行负责货币市场、统概全面,银监会管理银行、信托、租赁公司等,证监会管理券商、公募私募基金公司等,保监会管理保险公司等,当然如今有了国务院金融稳定发展委员会,俗称金融第一委,自然是整个金融行业都在第一委的麾下。在以上三家监管管理的资金规模上相比较,肯定是银监会的管理规模最大,与发达国家还暂时略有不同,在我国银行业的管理规模已然超越了其他子行业的加和。
银行业的地位也凸显出来,所以说,就银行业的普惠于民的基本特质以及在金融行业大半壁江山的地位而言,我对银行的经营概念和现状进行了学习了解,发现现在大多数银行都在使用FTP转移定价考核体系来对整家银行的运营和创利进行管理。那么商业银行都是怎样运营的呢?总说银行很挣钱,那又是如何产生利润的呢?哪些部门产出利润比较多,总行又是如何考核各个部门以及各个分行的呢?这些问题的解决,我想如果了解了本篇的FTP转移定价体系就能够大致了解了。
银行的运转-FTP体系是什么?
下面我们先了解一下什么是FTP,FTP是英文Fund Transfer Pricing的缩写。商业银行内部资金中心(司库)按照一定规则与业务部门或分支行的全额资金转移定价,旨在达到核算资金成本和收益的目的,这是一种资金的考核管理办法,是一种通用的理论体系,简称FTP转移定价考核体系。
首先我们要理解的是FTP体系是一个商业银行内部的考核体系,并不是外部的,不是银行与客户的价格关系,而是银行内部业务单位与资金中心(有些银行将资金中心叫司库,或者计划财务部门,或者资金负债部门,其实智能是一样的,都是管理全行资金,是FTP体系的核心部门。)之间的相互作用。资金中心是个管理全行表内业务的财务类部门,是虚拟的资金计价中心,不是实体的资金交易部门。
那么这个资金中心部门是如何管理银行的如此规模庞大的资金的呢?在讲资金中心具体工作内容之前,我们先明确一个概念,银行的资产负债表与生产企业正好相反,客户端的存款在银行的资产负债表里纳入负债。那么负债端,也就是资金的提供者主要来源于个人存款、企业存款、同业存款等,对应银行的部门就是个人金融部、公司业务部、金融市场部等。资产端,也就是资金的使用者主要是个人贷款、企业贷款、同业资产等,同样是相应部门做,有的商业银行只是将部门内资产端负债端细化给不同的岗位。那么以上的这些了解了,我们就相当于知道了资金是怎么流入商业银行的,以及怎样流出商业银行的。如果只是粗旷得流人流出,银行还如何挣利润呢?所以,资金中心的用处就在这里了。存款利率和贷款利率之间一定是有差额的,只有贷款利率大于存款利率才会产生利差收入,俗话说就是银行才有钱赚。那么总行的资金中心会在两者之间定一个中间价,这就是FTP考核价。对于负债端而言,FTP价格减存款利率之间的利差就是“收益”;对于资产端而言,FTP价格就是“成本”,贷款利率高出FTP的部分是给银行创造的利润。对FTP的定价在于资金中心,它可以考核負债端的“进货”价如何稳定低廉,也可以考核资产端的“出货”价产生的利润是否丰厚。
FTP体系在商业银行运营中的实际运用——
在此要先写出一个公式:
资产利息收入-负债利息支出=资产利差+错配利差+负债利差;
看了公式大家估计大意基本能看懂,会有以下疑问,错配利差是什么?难道FTP价格会有两个?是的,在FTP考核体系的运用中,一个价格把资产利差和负债利差分割开也过于粗旷了,那FTP价格仅仅成为一个划分利润的工具,那意义就不大了。所以针对存款和贷款有专门的FTP考核价格,那么这两个考核价格中间部门的差额利润是什么呢,对,就是错配利差。由于商业银行是个天然的负债期限错配、资产期限错配、金额错配、信用错配的大池子,你无法找到你存入的那一笔钱究竟给放贷给了哪个人或者哪家企业,甚至怎样拆分期限或组合金额放出的,所以这一切繁琐的错配工作,以及需要错配带来的信用风险和流动性风险的都是商业银行本身来承担的,通俗点说,商业银行挣的就是这专业的钱。所以错配利差是一定商业银行总行会留存的,便于抵抗信用风险和流动l生风险,也留存了应得的利润。
那么除了错配利差,商业银行对FTP价格还会做出调整吗?会有哪些调整项呢?接下来向大家介绍的就是大致各家通用的调整项,请看以下公式:
FTrP调整后利率=收益率曲线+内生性调节项+政策性调节项;
每一个FTP调整后利率都回在基础利率的曲线的基础上调整内生性调节项和政策性调节项。其中内生性调节项是合理化的修正,各家商业银行的修正逻辑大致相同,而政策性调节项是银行银行为了某些长短期的战略目标,或对全行经营有重大影响的业务进行调整,所以各家商业银行会有所不同,甚至不同阶段也有差异。那么,什么是内生性调节项,什么又是政策性调节项呢,下面跟大家简单解释一下:
内生性调节项:
首先说内生性调节项,内生性调节项顾名思义就是由于一些内在原因,需要根据实际情况合理地必要地按照一定的规则进行调节的部分,主要有流动性溢价调整项、存款准备金调整项、税收调整项、利差锁定调整项等。这些调整项大概都是些什么意思呢?
1.流动性溢价调整项。由于浮动利率的FTP基础价格按照其定价周期确定,与实际使用期限不匹配,导致资金成本被低估,一般适用于浮动利率贷款的定价方面,考虑到这个因素需要调整。
2.存款准备金调整项。按照我国现行的要求,商业银行吸收公众存款就必须按比例向人民银行缴存存款准备金,针对于一般性存款,吸储部门获得的存款并不是全部都能用于资产的投放而去为商业银行获取利差收入,这部分就是上缴央行的法定存款准备金。缴存在央行的这部分存款,央行只会给较低的法定存款准备经的利息,所以低利息与投放商业资产的较高利率之间的差额,就需要资金中心做以调整,应由存款部门承担,对存款的FTP价格进行调整。 3.税收调整项。这部门一般出现在金融市场部的业务中,做债券投资的时候会遇到一些资产会有税收优惠,可以享有减免税收的政策。比如比如国债、政策性金融债的税收都可以优惠,这些利息所享受的优惠会增厚投资收益,所以相应比较多投资税收优惠标的的部门,在FTP考核时会加入税收调整项。
4.利率锁定调节项。这是部分银行对分支行权利上收的一种手段,也是防范风险、统一清算和规划全行资金资产的重要方法。利率锁定调节就是指总行会对各家分行甚至支行核定相应的FTP考核价格,防止风险的传递。另外值得讲的是,不论资产业务抑或负债业务,业务的整个生命周期内,不论业务期限长短以及期限内有过几次FTP调整,业务的FTP考核价都按照业务发生日的F13)价格计算,期间针对当笔业务的FTP定价不做变化。
政策性调节项;
政策性调节项的运用基于各家商业银行的基础情况、长期近期战略发展的不同,进行调节,因而各家商业银行会有不同,甚至同一家银行不同时期不同阶段也会有不同的运用。举个例子,比如某商业银行根据宏观经济的现状及分析,通过政策和市场研究认为未来不久将会有一轮市场加息的情况出现,那么出于商业银行是以盈利为目的的商业机构的原则,某商业银行现阶段短期内应该做的就是吸收更多的长期负债,为加息后的高息资产储备大量低成本资金,在资产方面短期内应该只做些短期资产,将资金留给加息后的长期资产。按照这个逻辑,就可以将长期FTP价格上调,略降短期的FTP价格。通过FTP考核价格的调整,这种意图自然会传到至业务部门甚至传导至客户端,考核價格提升后业务部门会相应提升客户端的“要价”,客户会经比较认为现阶段某商业银行的长期存款利率较高,自然长期负债规模会有所上涨,同理得证长期资产规模增速放缓以及短期资产规模增涨加速。经过这个某商业银行的举例,已经可以让大家了解什么是政策性调节项了,这一项是用于商业银行在自己的战略发展方面的调节指标,有时候为了调节银行的净资产收益率、资本充足率、拨备率等等指标,或者有些城商行农商行为了当地政府的政策、支农支小的本职义务,都会在这个调节项中进行调节。
FTP考核体系的作用——
以上已经基本解释了FTP的概念以及在实际中的运用,总结一下这套体系在现代商业银行有什么作用呢,其他大家理解之后也能总结出来,我个人认为作用是科学的、全面的,可以对各个业务部门有公平公正的绩效考评制度,从一定程度上也可以科学得分离利率风险,可以由内而外得引导产品定价,从而达到资源优化配置,甚至与市场合理共振。这些都是FTP转移定价考核体系的作用与优势。
以上是本人在学习与工作中,针对商业银行FTP体系的研究和浅谈,希望大家批评指正,也希望能够给各位读者带来系统得梳理和学习收获,谢谢。
作者简介
刘睿,对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研究班学员金融学专业金融管理与投资实务方向。
(作者单位:对外经济贸易大学)
银行机构在整个金融行业的地位世人皆知,也是金融体系中离老百姓最近的细分行业,每个人在生活中都会走进银行、持有银行卡或信用卡、购买银行理财经理推荐的理财产品。企业同样会与银行产生信贷关系或存储关系。
在我国,按照一行三会的细分,央行负责货币市场、统概全面,银监会管理银行、信托、租赁公司等,证监会管理券商、公募私募基金公司等,保监会管理保险公司等,当然如今有了国务院金融稳定发展委员会,俗称金融第一委,自然是整个金融行业都在第一委的麾下。在以上三家监管管理的资金规模上相比较,肯定是银监会的管理规模最大,与发达国家还暂时略有不同,在我国银行业的管理规模已然超越了其他子行业的加和。
银行业的地位也凸显出来,所以说,就银行业的普惠于民的基本特质以及在金融行业大半壁江山的地位而言,我对银行的经营概念和现状进行了学习了解,发现现在大多数银行都在使用FTP转移定价考核体系来对整家银行的运营和创利进行管理。那么商业银行都是怎样运营的呢?总说银行很挣钱,那又是如何产生利润的呢?哪些部门产出利润比较多,总行又是如何考核各个部门以及各个分行的呢?这些问题的解决,我想如果了解了本篇的FTP转移定价体系就能够大致了解了。
银行的运转-FTP体系是什么?
下面我们先了解一下什么是FTP,FTP是英文Fund Transfer Pricing的缩写。商业银行内部资金中心(司库)按照一定规则与业务部门或分支行的全额资金转移定价,旨在达到核算资金成本和收益的目的,这是一种资金的考核管理办法,是一种通用的理论体系,简称FTP转移定价考核体系。
首先我们要理解的是FTP体系是一个商业银行内部的考核体系,并不是外部的,不是银行与客户的价格关系,而是银行内部业务单位与资金中心(有些银行将资金中心叫司库,或者计划财务部门,或者资金负债部门,其实智能是一样的,都是管理全行资金,是FTP体系的核心部门。)之间的相互作用。资金中心是个管理全行表内业务的财务类部门,是虚拟的资金计价中心,不是实体的资金交易部门。
那么这个资金中心部门是如何管理银行的如此规模庞大的资金的呢?在讲资金中心具体工作内容之前,我们先明确一个概念,银行的资产负债表与生产企业正好相反,客户端的存款在银行的资产负债表里纳入负债。那么负债端,也就是资金的提供者主要来源于个人存款、企业存款、同业存款等,对应银行的部门就是个人金融部、公司业务部、金融市场部等。资产端,也就是资金的使用者主要是个人贷款、企业贷款、同业资产等,同样是相应部门做,有的商业银行只是将部门内资产端负债端细化给不同的岗位。那么以上的这些了解了,我们就相当于知道了资金是怎么流入商业银行的,以及怎样流出商业银行的。如果只是粗旷得流人流出,银行还如何挣利润呢?所以,资金中心的用处就在这里了。存款利率和贷款利率之间一定是有差额的,只有贷款利率大于存款利率才会产生利差收入,俗话说就是银行才有钱赚。那么总行的资金中心会在两者之间定一个中间价,这就是FTP考核价。对于负债端而言,FTP价格减存款利率之间的利差就是“收益”;对于资产端而言,FTP价格就是“成本”,贷款利率高出FTP的部分是给银行创造的利润。对FTP的定价在于资金中心,它可以考核負债端的“进货”价如何稳定低廉,也可以考核资产端的“出货”价产生的利润是否丰厚。
FTP体系在商业银行运营中的实际运用——
在此要先写出一个公式:
资产利息收入-负债利息支出=资产利差+错配利差+负债利差;
看了公式大家估计大意基本能看懂,会有以下疑问,错配利差是什么?难道FTP价格会有两个?是的,在FTP考核体系的运用中,一个价格把资产利差和负债利差分割开也过于粗旷了,那FTP价格仅仅成为一个划分利润的工具,那意义就不大了。所以针对存款和贷款有专门的FTP考核价格,那么这两个考核价格中间部门的差额利润是什么呢,对,就是错配利差。由于商业银行是个天然的负债期限错配、资产期限错配、金额错配、信用错配的大池子,你无法找到你存入的那一笔钱究竟给放贷给了哪个人或者哪家企业,甚至怎样拆分期限或组合金额放出的,所以这一切繁琐的错配工作,以及需要错配带来的信用风险和流动性风险的都是商业银行本身来承担的,通俗点说,商业银行挣的就是这专业的钱。所以错配利差是一定商业银行总行会留存的,便于抵抗信用风险和流动l生风险,也留存了应得的利润。
那么除了错配利差,商业银行对FTP价格还会做出调整吗?会有哪些调整项呢?接下来向大家介绍的就是大致各家通用的调整项,请看以下公式:
FTrP调整后利率=收益率曲线+内生性调节项+政策性调节项;
每一个FTP调整后利率都回在基础利率的曲线的基础上调整内生性调节项和政策性调节项。其中内生性调节项是合理化的修正,各家商业银行的修正逻辑大致相同,而政策性调节项是银行银行为了某些长短期的战略目标,或对全行经营有重大影响的业务进行调整,所以各家商业银行会有所不同,甚至不同阶段也有差异。那么,什么是内生性调节项,什么又是政策性调节项呢,下面跟大家简单解释一下:
内生性调节项:
首先说内生性调节项,内生性调节项顾名思义就是由于一些内在原因,需要根据实际情况合理地必要地按照一定的规则进行调节的部分,主要有流动性溢价调整项、存款准备金调整项、税收调整项、利差锁定调整项等。这些调整项大概都是些什么意思呢?
1.流动性溢价调整项。由于浮动利率的FTP基础价格按照其定价周期确定,与实际使用期限不匹配,导致资金成本被低估,一般适用于浮动利率贷款的定价方面,考虑到这个因素需要调整。
2.存款准备金调整项。按照我国现行的要求,商业银行吸收公众存款就必须按比例向人民银行缴存存款准备金,针对于一般性存款,吸储部门获得的存款并不是全部都能用于资产的投放而去为商业银行获取利差收入,这部分就是上缴央行的法定存款准备金。缴存在央行的这部分存款,央行只会给较低的法定存款准备经的利息,所以低利息与投放商业资产的较高利率之间的差额,就需要资金中心做以调整,应由存款部门承担,对存款的FTP价格进行调整。 3.税收调整项。这部门一般出现在金融市场部的业务中,做债券投资的时候会遇到一些资产会有税收优惠,可以享有减免税收的政策。比如比如国债、政策性金融债的税收都可以优惠,这些利息所享受的优惠会增厚投资收益,所以相应比较多投资税收优惠标的的部门,在FTP考核时会加入税收调整项。
4.利率锁定调节项。这是部分银行对分支行权利上收的一种手段,也是防范风险、统一清算和规划全行资金资产的重要方法。利率锁定调节就是指总行会对各家分行甚至支行核定相应的FTP考核价格,防止风险的传递。另外值得讲的是,不论资产业务抑或负债业务,业务的整个生命周期内,不论业务期限长短以及期限内有过几次FTP调整,业务的FTP考核价都按照业务发生日的F13)价格计算,期间针对当笔业务的FTP定价不做变化。
政策性调节项;
政策性调节项的运用基于各家商业银行的基础情况、长期近期战略发展的不同,进行调节,因而各家商业银行会有不同,甚至同一家银行不同时期不同阶段也会有不同的运用。举个例子,比如某商业银行根据宏观经济的现状及分析,通过政策和市场研究认为未来不久将会有一轮市场加息的情况出现,那么出于商业银行是以盈利为目的的商业机构的原则,某商业银行现阶段短期内应该做的就是吸收更多的长期负债,为加息后的高息资产储备大量低成本资金,在资产方面短期内应该只做些短期资产,将资金留给加息后的长期资产。按照这个逻辑,就可以将长期FTP价格上调,略降短期的FTP价格。通过FTP考核价格的调整,这种意图自然会传到至业务部门甚至传导至客户端,考核價格提升后业务部门会相应提升客户端的“要价”,客户会经比较认为现阶段某商业银行的长期存款利率较高,自然长期负债规模会有所上涨,同理得证长期资产规模增速放缓以及短期资产规模增涨加速。经过这个某商业银行的举例,已经可以让大家了解什么是政策性调节项了,这一项是用于商业银行在自己的战略发展方面的调节指标,有时候为了调节银行的净资产收益率、资本充足率、拨备率等等指标,或者有些城商行农商行为了当地政府的政策、支农支小的本职义务,都会在这个调节项中进行调节。
FTP考核体系的作用——
以上已经基本解释了FTP的概念以及在实际中的运用,总结一下这套体系在现代商业银行有什么作用呢,其他大家理解之后也能总结出来,我个人认为作用是科学的、全面的,可以对各个业务部门有公平公正的绩效考评制度,从一定程度上也可以科学得分离利率风险,可以由内而外得引导产品定价,从而达到资源优化配置,甚至与市场合理共振。这些都是FTP转移定价考核体系的作用与优势。
以上是本人在学习与工作中,针对商业银行FTP体系的研究和浅谈,希望大家批评指正,也希望能够给各位读者带来系统得梳理和学习收获,谢谢。
作者简介
刘睿,对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研究班学员金融学专业金融管理与投资实务方向。
(作者单位:对外经济贸易大学)