摘 要：我国证券市场的建立与发展，对我国国有企业经济机制的转变和我国经济的发展，起到了不可忽视的巨大作用。而其中作为证券市场主要组成部分的上市公司，更是发挥了决定性的作用。然而，伴随着经济的进一步发展，以及市场监督的进一步完善，我国的上市公司也暴露出了一系列的问题，其中利润操纵现象尤为严重，屡禁不止。因此，治理上市公司的利润造假行为是一个急需解决的问题。本文首先会对上市公司利润操纵的现象产生的动因进行分析，这里主要包括两方面，内部动机和现存环境、体制给其存在带来的可能性。其次，本文会对上市公司利润操纵的方式进行说明，并引用一些案例，对其中主要的方式进行详细的介绍。最后，通过对案例的总结，本文会得到识别和治理利润操纵问题的办法及建议，希望对我国证券市场的健康发展有一定的帮助。
　　关键词：上市公司；利润操纵；动机；识别；治理
　　一、上市公司利润操纵的原因
　　1.融资动机
　　融资是证券市场的主要功能之一，企业之所以选择上市，最直接的动机就是因为可以通过证券市场，从社会上筹集到更多的发展所需要的资金。如果公司符合了国家规定的上市条件，就能在证券市场上持续的融资。但是，无论是新上市的公司融资还是已上市公司进行持续性的融资，前提都是能符合国家规定的有关政策和法规。其中特别需要强调的一个标准就是必须达到有关的财务指标——利润的限制。例如，上市公司要想进行配股融资，其净资产收益率必须达到10%以上。因此，有些公司想要获得融资资格，而又无法完成相应的业绩，便利用其他的方式来获得或者保住自己的配股资格。
　　2.避免停牌和退市动机
　　中国证监会于2001年11月发布了《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》规定，对于最近三年连续出现亏损的上市公司，证监会应自发布年度公告之日起十个工作日内做出暂停其股票上市的决定。除非被暂停的上市公司能够在期限内披露其暂停上市后的第一个半年度报告并显示盈利，则可以申请恢复上市，否则，证券交易所有权终止该公司股票上市。在我国，一些连续亏损或者净资产低于面值的上市公司，为了避免停牌或其他特殊处理，不惜采用违规的方式进行财务造假，实行利润操纵。
　　3.提高发行股价和配股价格动机
　　股份公司为了提高新股的发行价格，会对其实行额度的控制。在新股发行数量一定的情况下，只能通过提高新股的发型价格，来获取更多的资金。但我国股票的发行价格，其定价采用了固定定价的方式，即股票的发行价格=每股的税后利润*发行的市盈率。其中股票的市盈率一般在13到17倍之间，因此企业能否筹集到足够资金的决定性因素就在于每股税后利润的大小。这种股票发行价格的定价方式，必然会推动管理当局的利润操纵行为。这样的问题在配股过程中同样存在。配股的价格是由上市公司和证券市场共同协商得到的，市盈率对其没有限制。但是配股定价中必须考虑到一下问题，即市场的接受能力如何，投资者对于本公司的评价如何，否则配股就可能存在风险，对证券商和上市公司，造成不良的影响。
　　4.管理人员自身利益驱动动机
　　根据现代代理理论，我们知道，股东和受托管理公司的经理人员之间，存在着代理关系。而为了实现股东自身利益的最大化，股东多以财务指标为基础，来对经理人员的经营业绩和行为进行考核与激励。而上市公司利润的多少，离乱的增长幅度，企业管理者的经营业绩和人员职位的升迁，奖金福利等直接相关，同时，企业的经营者对公司有短期利益的起我那个，因此，企业会对利润进行操纵，以求有一个良好的业绩。
　　二、上市公司利润操纵手段的分析
　　1.利用关联方交易操纵利润
　　（1）利用关联购销业务操纵利润
　　①控制关联方交易的价格。上市公司从其母公司进行原材料采购，母公司往往低于市场价格销售给股份制公司，可是在其年度报告中公布的是市场价格或价格协议，而母公司又以较高的价格买断包销股份公司的产品，通过原材料供应渠道和产品分销渠道的价格差，把利润转移到股份制企业。
　　②签订虚假的购销合同。上市公司和集团公司及其关联方，按照协议价的设计采购和销售合同向关联方销售货物，而后私下商定销售在未来一年内返回，实现当年的销售收入来增加主营业务利润的目的。
　　③利用劳动活动进行利润调节。劳动活动是很难确定其合理价格的，因此，成为调整上市公司利润的一种手段，通常是通过服务活动，利用关联方交易等活动，以实现该项目。
　　（2）利用非关联的关联方式交易操纵利润。以此避免“暂行规定”的约束有关各方通过出售股票中止受让相关股份，名义上解除关联方关系。股权降低到20%以下时，把相应的关联交易非关联化。
　　（3）利用轉嫁费用操纵利润。通过转嫁费用的形式调节当期利上市公司与母公司的费用应该有一个明确的划分。在上市公司的业绩并不理想时，母公司降低上市公司应支付的费用标准，或者承担上市公司的广告费用、管理费用、退休人员费用，甚至返回以前年度上市公司交纳的相关费用，从而降低当年的费用，达到转嫁成本的目的。
　　2.利用变更或滥用回击政策操纵利润
　　（1）变更存货计价方法操纵利润。上市公司对存货的发出成本计量可以采用个别计价法、先进先出法和加权平均法进行核算。如在物价持续上涨时，公司采用后进先出法达到提高成本、降低利润的效果，但是后进先出法并不符合实物流转的顺序，也不符合配比原则，其本质上仍属于对利润的操纵。
　　（2）利用减值准备操纵利润。我国《企业会计准则》规定：“企业应当定期或者至少于每年年度终了，对各项资产进行全面检查，合理的预计各项资产可能放生的损失，对可能发生的各项损失计提减值准备。”然而，由于有关减值准备的相关制度并不完善，一些企业利用减值准备的灵活性来操纵会计利润，导致滥用谨慎性原则。企业计提减值准备必须接受相关会计准则约束，但由于资产减值准备相关会计准则界定模糊，并具有较大灵活性，因此，减值准备成为了上市公司调节利润的法宝。 　　3.利用会计手段操纵利润
　　（1）通过非经常性损益操纵利润。在所有会计调节手段中，使用非经常损益操纵利润，无意是最容易的，因此，是最常被企业使用的手法。在会计年度结束时，上市公司通常是突击确认大额非经常性损益，以达到虚增利润的目的。其他业务收入和营业外收入都不是上市公司的主要经营业务，但一些上市公司在亏损后，这就成了他们扭亏为盈的救命稻草。一些上市公司会在会计期末建立一次性非主营业务收入，以达到他们想要的利润。上市公司经常以谨慎性原则的名义利用或有负债的巨大弹性，多计、少计或不计或有负债来调节利润。上市公司还经常用调整以前年度损益操纵利润，一些上市公司就以重大差错为借口，在利润表中对以前年度发生的损益进行调整，进而影响期初留存收益，以在以后各年度调整利润。
　　（2）伪造单据或虚构经济业务。会计基本准则要求会计核算必须遵循真实性原则，即会计核算应以实际发生的经济业务及证明经济业务发生的合法凭证为依据，如实反映财务状况和经营成果，做到内容真实、数字准确、资料可靠。与上面所分析的对实际发生的经营活动故意采取不适当的会计处理手法不同，这类操纵活动完全凭空虚构不存在的生产经营活动，伪造出无中生有的利润。严格。上来说，这已经不属于利润操纵的范围，而是恶性的财务欺诈。
　　三、上市公司利润操纵问题的防范和治理
　　从上述分析的上市公司利润造假的动机，和利润造假操作的可能性来看，对于利润操纵问题的治理和防范，主要需要从以下几个方面入手。
　　1.加快会计准则的建设
　　长期以来，会计准则的不完善是上市公司进行利润操纵的重要原因之一。目前我国会计准则以及准则制定机构等还存在局限性，如果会计准则及相关制度给管理当局提供太多的判断及选择空间，就会增加企业利润操纵的空间。会计准则的制定应在考虑坚持成本效益的基础上，增加会计信息披露的数量，提高会计信息披露的质量，把利润操纵行为控制在一个适当的范围内。
　　2.健全法制制度，加大处罚力度
　　目前会计法、注册会计师法、民法、公司法、证券法和刑法等没有规定利润操纵违法认定的细则和相应的民事责任（或连带民事责任）或刑事责任的法律规定， 使得会计信息造假者能够利用法律缺陷逃避惩罚。因此， 会计立法要体现国家和公众对信息的需求， 要使会计信息造假者的私人成本高于社会成本。可以考虑建立民事赔偿机制， 追究有关责任人的民事赔偿责任。对造假的上市公司和上市公司的高管人员处以重罚， 还要对协同造假的注册会计师进行重罚， 提高造假者的造假成本， 使造假者无利可图， 构成犯罪的， 坚决追究其刑事责任， 矫正刑事处罚的“法不责众”， 真正发挥法律的威慑作用。只有这样， 才能大幅度提高造假成本， 有效地减少上市公司会计造假的概率和会计师事务所的违规概率。
　　3.增强注册会计师审计的独立性
　　独立性是注册会计师审计的灵魂。企业利潤操纵事件的频繁出现，一个重要原因是会计师事务所的独立性在审计过程中不能得到保证。加强审计的独立性，有利于维护审计业务的独立性和客观性，在一定程度上遏制会计舞弊行为的发生，提高会计报表的真实性，有效防止上市公司进行利润操纵。
　　4.提高上市公司管理人员素质
　　企业的内部会计监督主要是通过会计从业人员对企业的会计工作和会计资料及其所体现的经济活动所进行的经济监督，来保证会计资料的真实和准确。会计人员自身素质在会计监督的过程中发挥着非常重要的作用。新会计准则对会计人员的专业判断能力有很高的要求。因此，必须加强对企业会计人员的录用和培训管理，培养高素质的企业会计人才。通过严格执行录用标准和加强在职培训，提高企业会计人员的法律意识、业务素质和职业道德修养。