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摘要：面对当前中小企业的融资困境，如何进行银企关系新模式的探索，使国内银行能够给各中小企业提供更有效率的金融服务，增加其竞争力，是一个具有积极意义的问题。文章主要从交易成本、信息不对称等角度对中小企业的融资难的原因进行了分析，然后提出了优化中小企业融资的建议。
关键词：中小企业 银行 政府 融资难
在我国经济现实中，中小企业的融资难问题越来越成为阻碍中小企业发展的重要因素。一方面缺乏政府对中小企业融资的政策扶持；另一方面没有稳定的银企关系，也没有防范风险的基本保障。本文试从新制度经济学的视角，分析中小企业融资难的原因，并对此提出几点有效的建议。
中小企业在我国经济中的地位与作用
(一)激活市场竞争、增进效率，促进经济增长
自2003年以来，国民经济年均增长9.5％，而规模以上中小工业企业和非公有制经济增加值年均增长28％。2007年6月底，我国中小企业数已达到4200多万户，占全国企业总数的99.8％，经工商部门注册的中小企业数量达到460万户，个体经营户达到3800多万户。中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60％左右，上缴税收约为国家税收总额的53％，生产的商品占社会销售额的58.9％，商品进出口额占68％左右。在40个工业行业中，中小企业在27个行业中的比例已经超过50％，在部分行业已经超过70％，成为推动行业发展的主体。
(二)创造就业机会
中小企业提供了75％以上的城镇就业岗位。国有企业下岗人员80％在中小企业实现了再就业。农民工相当大一部分在中小企业就业，中小企业也开始成为一些高校毕业生和复转军人就业的重要渠道。
(三)加快技术创新，并促进经济结构不断优化
我国66％的发明专利、82％以上的新产品开发，都是由中小企业完成的。一大批中小企业从技术落后、资源利用低、能源消耗高的领域逐步退出；越来越多的地区中小企业形成了产业集群，推动了结构调整和优化。
中小企业融资难的原因分析
(一)中小企业自身的问题
第一，财务制度不健全。很多中小企业的财务行为不规范，财务信息失真，使得银行不能取得企业完全、准确的信息，或者获得信息的成本过高，使得银企信息不对称。从银行角度来看，大量中小企业财务管理水平低，报表账册不全，缺乏足够的经外部审计认可的财务报表。有的企业上报主管部门、税务部门、银行的财务报表是各不相同的三套。提供的财务信息极不准确，增加了银行对企业财务信息的审查难度，银行面临很大的经营风险，尤其是部分企业在改制中恶意逃避银行债务，加剧了银行的惜贷心理。第二，中小企业抵押担保落实难。中小企业和大企业比较，资产少、评估难、信用低，通常是通过抵押担保进行贷款。但在这之中存在很多问题，诸如抵押的设备陈旧、价值低、专用性强、不动产少，加之抵押资产评估费用高、程序多、手续繁、时间长。一些担保机构实力小，缺乏经验。运行也不规范，要真正发挥作用尚待时日。由此可见，我国的中小企业抵押担保贷款很难真正发挥作用。第三，企业投资项目的收益稳定性和成长比较差。中小企业缺少技术含量高、附加值高、成长性好的项目。并且，企业中缺乏独具慧眼的精英，很难对项目做出中肯而全面的评价，企业往往在还没有对项目进行必要的考察和分析的时候，就盲目上马，导致企业的投资失败，归还贷款困难。
(二)银行的原因
第一，银行缺乏放贷积极性。中小企业贷款具有贷款次数多、额度小的特点，管理成本和风险相对较高，根据风险平衡原则，则银行要求的贷款利率也应该较高。但目前利率机制较为僵化，资金市场价格扭曲，大中小项目和风险度不同的借款人贷款利率的浮动范围差距不大，无法补偿银行对中小企业的贷款所承担的高风险和高成本。第二，内在动力不足，服务效率低。根据《中国人民银行统计季报》统计，2004年9月底为中小企业服务的主导银行，城市商业银行和城乡信用社的资产占全部金融机构资产的比重为18％，贷款占全部贷款数的比率不超过20％，这同中小企业在国民经济中的重要地位极其不相符。第三，缺乏有效风险管理，过度依赖抵押。银行是否向中小企业发放贷款，基本取决于抵押物的情况，银企之间的关系变成了一种抵押关系。这种抵押信贷存在很多问题，比如，抵押物评估体系不健全，抵押物市场价值变化的不确定性仍会为银行贷款带来种种风险；另外中小企业往往缺乏足够的抵押物，带来融资上的困难。并且抵押过程中手续繁琐，收费较高，程序复杂，也造成了融资成本增大，使中小企业望而却步。第四，信息不对称制约银企关系。信息不对称是指交易双方的一方拥有相关的信息而另一方没有，或一方比另一方拥有更多的相关信息，从而对信息劣势者的决策造成不利影响。在金融市场上，作为借款者的企业一般比银行更清楚投资项目成功的概率和偿还贷款的条件及动机。由于信息不对称，就可能产生逆向选择和道德风险。在信贷市场上，银行为了避免信息不对称可能对银行利益的侵犯，选择不发放或少发放贷款。
突破中小企业融资困境的措施
(一)中小企业方面
第一，建立现代企业制度，完善内部财务制度。中小企业应加快建立健全现代企业制度，完善公司治理结构。规范的公司治理机制是自我约束机制的核心，要通过改革产权制度完善公司治理结构，建立现代企业制度，使企业真正成为具有法人产权的市场经济主体，从体制上根除企业失信的内在冲动。切实完善内部财务制度，保证企业的财务报表数据真实、可靠，提高企业信息的可信度和透明性。第二，强化内部资金管理。把企业财务管理当作企业管理的核心来抓。搞好企业内部资金的合理配置，优化资金占用结构和产品生产结构。第三，实行制度创新。进行制度创新，建立中小企业的授信体制、政策和程序，改变现有信用等级评定使用同一标准的状况，制定符合中小企业金融服务特点和要求的中小企业信用等级评定标准(办法)，提升中小企业信用等级，改善中小企业信用状况，促进中小企业的发展。第四，端正贷款动机，拓宽融资渠道。中小企业应以银行为依托，以社会渠道为辅助，以企业的良性发展为前提，通过资本整合或资本运作，使企业能够健康、稳定、持续发展。除了向银行贷款，企业还可以通过债权、股权融资、风险投资、资产证券化以及内部人股的方式获得融资。
(二)银行方面
第一，转变营销观念，稳定客户关系。在加入WTO以后，由于中小企业规模小，灵活性高，管理集约等特点，它们无疑是今后最具发展潜力的群体。银行应该从战略高度认识到支持中小企业发展对银行自身发展和经济发展的现实意义和重要作用。以市场为导向，以效益为目标，寻找、培育和扶持一批有市场、有效益、有潜力、有信用的中小企业客户群。第二，实行主办银行制度。强化银企之间的沟通 和对话，使银行对企业决策者的意图和企业的发展战略有清晰的了解，当好企业的参谋。银行应为企业创造良好的经营条件，实行主办银行制度。主办银行制度适合间接融资环境.实施该制度能较好地解决银行企业信息不对称的问题，中小企业可以获得稳定的资金供给，还可以获得经营管理和全面的金融服务。第三，创新经营方式，定位准确目标。银行要改变经营作风，把企业当作“上帝”，在结算方式、结算范围、技术手段、服务质量、扶持的连贯性等方面多做文章。对自己有—个正确的市场定位，找准目标市场，服务企业，支持企业。
(三)政府方面
第一，完善中小企业金融支持的法律法规建设。我国已于2003年1月1日起施行《中华人民共和国中小企业促进法》，中国人民银行也颁布了《关于加强和改进对中小企业金融服务的指导意见》，这使中小企业发展的政策环境有所改善，但整个法律环境还有待继续完善。第二，建立为中小企业服务的金融体系。当前，应深化金融改革，改变金融服务体系由几家银行垄断的局面，大力发展为中小企业服务的中小金融机构，形成为中小企业服务的竞争局面，建立为中小企业服务的金融体系。第三，建立健全中小企业信用体系。政府应积极建立和完善中小企业信用制度；建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化，加大对企业违约的惩罚力度。第四，构建多层次的信用担保体系。担保基金和担保机构是中小企业融资服务中最重要的组成部分之一。有了担保基金和担保机构的支持，银行就可以降低风险，中小企业又能更容易地获得贷款。
(作者单位：江西财经大学研究生部)
参考文献
1、国家发改委中小企业司.2005年中国成长型中小企业发展报告[J].中小企业简报，2006(14)
2、胡著伟.中小企业融资中的银企关系探讨[J].金融理论与实践，2003(8)
3、解飞.我国中小企业发展现状[J].合作经济与科技，2006(16)
4、卢珍菊.构建新竞合时代新型银企关系：中小企业与中小银行的协调发展[J].商场现代化，2007(26)
5、马雪冰.中小企业融资中的银企关系探讨[J].职大学报，2007(3)
6、宁洲，唐江萍.中小企业融资难的深层次原因及对策探析.时代金融，2007(6)
关键词：中小企业 银行 政府 融资难
在我国经济现实中，中小企业的融资难问题越来越成为阻碍中小企业发展的重要因素。一方面缺乏政府对中小企业融资的政策扶持；另一方面没有稳定的银企关系，也没有防范风险的基本保障。本文试从新制度经济学的视角，分析中小企业融资难的原因，并对此提出几点有效的建议。
中小企业在我国经济中的地位与作用
(一)激活市场竞争、增进效率，促进经济增长
自2003年以来，国民经济年均增长9.5％，而规模以上中小工业企业和非公有制经济增加值年均增长28％。2007年6月底，我国中小企业数已达到4200多万户，占全国企业总数的99.8％，经工商部门注册的中小企业数量达到460万户，个体经营户达到3800多万户。中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60％左右，上缴税收约为国家税收总额的53％，生产的商品占社会销售额的58.9％，商品进出口额占68％左右。在40个工业行业中，中小企业在27个行业中的比例已经超过50％，在部分行业已经超过70％，成为推动行业发展的主体。
(二)创造就业机会
中小企业提供了75％以上的城镇就业岗位。国有企业下岗人员80％在中小企业实现了再就业。农民工相当大一部分在中小企业就业，中小企业也开始成为一些高校毕业生和复转军人就业的重要渠道。
(三)加快技术创新，并促进经济结构不断优化
我国66％的发明专利、82％以上的新产品开发，都是由中小企业完成的。一大批中小企业从技术落后、资源利用低、能源消耗高的领域逐步退出；越来越多的地区中小企业形成了产业集群，推动了结构调整和优化。
中小企业融资难的原因分析
(一)中小企业自身的问题
第一，财务制度不健全。很多中小企业的财务行为不规范，财务信息失真，使得银行不能取得企业完全、准确的信息，或者获得信息的成本过高，使得银企信息不对称。从银行角度来看，大量中小企业财务管理水平低，报表账册不全，缺乏足够的经外部审计认可的财务报表。有的企业上报主管部门、税务部门、银行的财务报表是各不相同的三套。提供的财务信息极不准确，增加了银行对企业财务信息的审查难度，银行面临很大的经营风险，尤其是部分企业在改制中恶意逃避银行债务，加剧了银行的惜贷心理。第二，中小企业抵押担保落实难。中小企业和大企业比较，资产少、评估难、信用低，通常是通过抵押担保进行贷款。但在这之中存在很多问题，诸如抵押的设备陈旧、价值低、专用性强、不动产少，加之抵押资产评估费用高、程序多、手续繁、时间长。一些担保机构实力小，缺乏经验。运行也不规范，要真正发挥作用尚待时日。由此可见，我国的中小企业抵押担保贷款很难真正发挥作用。第三，企业投资项目的收益稳定性和成长比较差。中小企业缺少技术含量高、附加值高、成长性好的项目。并且，企业中缺乏独具慧眼的精英，很难对项目做出中肯而全面的评价，企业往往在还没有对项目进行必要的考察和分析的时候，就盲目上马，导致企业的投资失败，归还贷款困难。
(二)银行的原因
第一，银行缺乏放贷积极性。中小企业贷款具有贷款次数多、额度小的特点，管理成本和风险相对较高，根据风险平衡原则，则银行要求的贷款利率也应该较高。但目前利率机制较为僵化，资金市场价格扭曲，大中小项目和风险度不同的借款人贷款利率的浮动范围差距不大，无法补偿银行对中小企业的贷款所承担的高风险和高成本。第二，内在动力不足，服务效率低。根据《中国人民银行统计季报》统计，2004年9月底为中小企业服务的主导银行，城市商业银行和城乡信用社的资产占全部金融机构资产的比重为18％，贷款占全部贷款数的比率不超过20％，这同中小企业在国民经济中的重要地位极其不相符。第三，缺乏有效风险管理，过度依赖抵押。银行是否向中小企业发放贷款，基本取决于抵押物的情况，银企之间的关系变成了一种抵押关系。这种抵押信贷存在很多问题，比如，抵押物评估体系不健全，抵押物市场价值变化的不确定性仍会为银行贷款带来种种风险；另外中小企业往往缺乏足够的抵押物，带来融资上的困难。并且抵押过程中手续繁琐，收费较高，程序复杂，也造成了融资成本增大，使中小企业望而却步。第四，信息不对称制约银企关系。信息不对称是指交易双方的一方拥有相关的信息而另一方没有，或一方比另一方拥有更多的相关信息，从而对信息劣势者的决策造成不利影响。在金融市场上，作为借款者的企业一般比银行更清楚投资项目成功的概率和偿还贷款的条件及动机。由于信息不对称，就可能产生逆向选择和道德风险。在信贷市场上，银行为了避免信息不对称可能对银行利益的侵犯，选择不发放或少发放贷款。
突破中小企业融资困境的措施
(一)中小企业方面
第一，建立现代企业制度，完善内部财务制度。中小企业应加快建立健全现代企业制度，完善公司治理结构。规范的公司治理机制是自我约束机制的核心，要通过改革产权制度完善公司治理结构，建立现代企业制度，使企业真正成为具有法人产权的市场经济主体，从体制上根除企业失信的内在冲动。切实完善内部财务制度，保证企业的财务报表数据真实、可靠，提高企业信息的可信度和透明性。第二，强化内部资金管理。把企业财务管理当作企业管理的核心来抓。搞好企业内部资金的合理配置，优化资金占用结构和产品生产结构。第三，实行制度创新。进行制度创新，建立中小企业的授信体制、政策和程序，改变现有信用等级评定使用同一标准的状况，制定符合中小企业金融服务特点和要求的中小企业信用等级评定标准(办法)，提升中小企业信用等级，改善中小企业信用状况，促进中小企业的发展。第四，端正贷款动机，拓宽融资渠道。中小企业应以银行为依托，以社会渠道为辅助，以企业的良性发展为前提，通过资本整合或资本运作，使企业能够健康、稳定、持续发展。除了向银行贷款，企业还可以通过债权、股权融资、风险投资、资产证券化以及内部人股的方式获得融资。
(二)银行方面
第一，转变营销观念，稳定客户关系。在加入WTO以后，由于中小企业规模小，灵活性高，管理集约等特点，它们无疑是今后最具发展潜力的群体。银行应该从战略高度认识到支持中小企业发展对银行自身发展和经济发展的现实意义和重要作用。以市场为导向，以效益为目标，寻找、培育和扶持一批有市场、有效益、有潜力、有信用的中小企业客户群。第二，实行主办银行制度。强化银企之间的沟通 和对话，使银行对企业决策者的意图和企业的发展战略有清晰的了解，当好企业的参谋。银行应为企业创造良好的经营条件，实行主办银行制度。主办银行制度适合间接融资环境.实施该制度能较好地解决银行企业信息不对称的问题，中小企业可以获得稳定的资金供给，还可以获得经营管理和全面的金融服务。第三，创新经营方式，定位准确目标。银行要改变经营作风，把企业当作“上帝”，在结算方式、结算范围、技术手段、服务质量、扶持的连贯性等方面多做文章。对自己有—个正确的市场定位，找准目标市场，服务企业，支持企业。
(三)政府方面
第一，完善中小企业金融支持的法律法规建设。我国已于2003年1月1日起施行《中华人民共和国中小企业促进法》，中国人民银行也颁布了《关于加强和改进对中小企业金融服务的指导意见》，这使中小企业发展的政策环境有所改善，但整个法律环境还有待继续完善。第二，建立为中小企业服务的金融体系。当前，应深化金融改革，改变金融服务体系由几家银行垄断的局面，大力发展为中小企业服务的中小金融机构，形成为中小企业服务的竞争局面，建立为中小企业服务的金融体系。第三，建立健全中小企业信用体系。政府应积极建立和完善中小企业信用制度；建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化，加大对企业违约的惩罚力度。第四，构建多层次的信用担保体系。担保基金和担保机构是中小企业融资服务中最重要的组成部分之一。有了担保基金和担保机构的支持，银行就可以降低风险，中小企业又能更容易地获得贷款。
(作者单位：江西财经大学研究生部)
参考文献
1、国家发改委中小企业司.2005年中国成长型中小企业发展报告[J].中小企业简报，2006(14)
2、胡著伟.中小企业融资中的银企关系探讨[J].金融理论与实践，2003(8)
3、解飞.我国中小企业发展现状[J].合作经济与科技，2006(16)
4、卢珍菊.构建新竞合时代新型银企关系：中小企业与中小银行的协调发展[J].商场现代化，2007(26)
5、马雪冰.中小企业融资中的银企关系探讨[J].职大学报，2007(3)
6、宁洲，唐江萍.中小企业融资难的深层次原因及对策探析.时代金融，2007(6)