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摘 要：近年来，余额宝凭借着支付宝的平台优势成为了我国财富增值市场的一匹黑马，相较于传统商业银行储蓄方式而言，余额宝凭借其独特优势的快速发展也在一定程度上抢夺了大量传统商业银行的市场份额。本文主要基于对余额宝发展历程及独特优势的阐述，分析了其发展过程中对我国商业银行的市场抢夺途径以及业务激励影响。
关键词：余额宝；商业银行；储蓄市场；金融创新
一、余额宝的出现和发展
（一）余额宝的概述
2013年6月，支付宝推出了余额宝资金增值服务。其实质上是与天弘基金对接的一类面向广大用户的活期资金管理服务产品，自余额宝推出并面向公众放开额度后，用户和资金的增长都十分迅速，短短半年内其用户总额突破了8000万，累计用户资金吸引量接近5000亿元。截至2017年6月，天弘基金统计公告显示，余额宝吸纳用户资金总额达到1.43万亿元。 2018年余额宝宣布新接入博时、中欧基金公司和国泰基金等旗下货币基金产品。目前，余额宝已成为中国最大的货币基金。
（二）余额宝相较于商业银行的优势
余额宝是支付宝平台推出的资金增值服务，支付宝平台拥有的广泛群众基础为余额宝的推广和发展打下了坚实的基础。一方面，支付宝平台在推出后，凭借其覆盖范围广，消费门槛低，操作灵活等优势，从各方面为用户提供了便捷的服务，也吸引了大量用户，这为余额宝的出现打下了坚实的群众基础。另一方面，由于阿里集团旗下的支付宝平台有着雄厚的资金实力和前沿的用户资金安全保障系统，虽然是第三方互联网支付平台，但支付宝仍然取得了较高的用户信任度，这也是余额宝能够在推广初期获得用户信任的重要原因。
其次，余额宝在推广初期的高收益率以及现如今的平台化建设，也形成了余额宝独特的竞争优势。余额宝成立初期的七日年化收益率高达5%-6%，相对于银行活期存款3%左右的年利率，余额宝无疑具有更大的吸引力，尤其是对商业银行的个体用户而言，余额宝平台在经济效益上是一个更好的选择，因而余额宝在发展初期的用户增长以及资金吸纳规模的扩大都十分迅速。但随着余额宝规模的不断壮大和我国金融监管体制的不断完善，高风险性的货币投资已不再适用于余额宝的资金增值，因而现阶段余额宝更加重视自身资金的风险管控，逐渐进行着平台化的建设和调整，例如设置余额宝每日购买限额和转出额度等。如今的余额宝七日化年利率同商业银行差异不大，且由于余额宝资金运作投资渠道单一，更多的是与各商业银行间的共同投资，故余额宝在经济收益方面已不再具有明显优势，第三方支付平台化的建设是余额宝在新时期转型升级的重要手段和策略。
除此之外，余额宝借助互联网平台，操作简单且使用灵活，这也为消费者带来了更多便利。余额宝依托于支付宝平台，在阿里旗下各平台可随时转账消费，流程简便。余额宝内资金可实时用于网上购物、转账以及充值，也可以转回到支付宝账户余额，限制少，门槛低。更重要的是，余額宝为用户提供了方便的即时提款，按天计利，短时间变现等服务，突破了央行对商业银行账户的限制，比商业银行的活期存款更为灵活。
二、对商业银行市场份额的抢夺
（一）对商业银行储蓄市场的份额抢夺
余额宝的发展对商业银行储蓄市场尤其是活期存款业务市场进行了份额的抢夺。商业银行的主要业务为存贷款业务，而其中存款业务是商业银行的盈利基础。在余额宝出现之前，由于我国金融市场仍处于发展初期，我国居民的投资渠道较少，资本增值方式也十分匮乏，因而，对于我国大多数普通家庭而言，定期存款和活期存款并行一直是其主要的资本增值手段，所以商业银行在我国储蓄市场上一直处于垄断地位。除此之外，由于我国的金融市场监管制度不完善，高风险的投资项目一般都缺乏民众信任度，因而由国家调控的商业银行更值得信赖。但余额宝的出现改变了商业银行在我国储蓄市场上的垄断局面。余额宝依托阿里旗下的众多平台，凭借庞大的资金基础和多年的群众基础，有着巨大的用户吸引力，其不仅满足了群众对商业银行存款业务的需求，而且以其前期高利润和操作便捷、储蓄门槛低的优势冲击着商业银行市场。
（二）对商业银行基金代销市场的份额抢夺
余额宝在基金代销领域的平台化发展对传统商业银行基金代销业务市场形成了大规模的份额抢夺。长期以来，大量金融机构依托于商业银行进行着基金产品的销售，一方面，这是由于银行广阔的用户基础所带来的基金购买需求，以及众多的银行网点为用户购买基金带来了便利；另一方面，也借助了我国商业银行在用户心中较高的信任度来提升了基金销售的成功率。余额宝推出半年后，累计吸引资金就高达5000亿人民币，时至今日其资金实力超过任何一家商业银行，且庞大的用户基础和较强的风险管控能力都满足了基金机构对代销平台的要求。此外，余额宝作为第三方支付平台，具有更低的互联网交易成本，这给予了基金机构和消费者双方更大的利润空间。基金购买利用余额宝平台能够跨越时间、空间的限制，增强资金流动性，也降低了基金购买的初始门槛。因而形成了对商业银行基金代销市场的份额抢夺。
（三）对商业银行理财产品市场的份额抢夺
余额宝所在的天弘基金也在用户和平台的规模化发展过程中，推出了大量具有市场竞争力的理财产品，对我国商业银行传统理财市场形成了份额抢夺。在余额宝成立之前，我国各大商业银行也会定期推出高于活期存款利率的理财产品，用以吸纳闲散资金。但通常情况下，商业银行都会设置5-10万的起始购买数额。在余额宝推出后，其平台自身也推出了各种较高收益率的理财产品供用户选择购买，与此同时，余额宝作为中介机构进行着多种理财产品的代销，这也给商业银行的理财产品市场带来了极大冲击。并且，余额宝平台销售的理财产品多以10元为起始额度，购买期限和收益率都较为灵活的理财产品的存在，也给用户提供了更多的选择。总的来说，更低的门槛，更高的收益，更多的选择，大大增加了余额宝在理财市场上的竞争力和资金吸引力，短期内对我国传统商业银行理财产品市场形成了份额抢夺。 三、对商业银行的业务激励
（一）推动了“互联网+”传统金融的发展
余额宝对商业银行传统业务市场进行抢夺的同时，也大大推进了商业银行网络化平台化进程，推动了我国“互联网+”传统金融的发展。随着以余额宝为首的互联网金融平台规模的日益庞大，我国互联网金融的监管体系和安全性能也在不断提升同时加剧了余额宝对商业银行传统金融业务的分流，为了不被完全挤出个人储蓄和支付市场，我国各大商业银行也加快了业务改革和互联网改革的步伐，传统金融业务和我国传统金融行业与互联网的联系日益紧密，这也在一定程度上推动了我国“互联网+”传统金融的发展。例如，招商银行推出的“掌上生活”app，以及建设银行推出的“龙支付”，只需用户下载app并绑定银行卡，便可通过该平台随时进行在一定额度内免手续费的转账、消费、充值、提现等业务，同时众多商业银行推出的移动终端平台也开始与各线下商家合作，推出了周三线下消费五折，商场三倍积分等活动吸引着更多用户回归商业银行。总体来看，余额宝在我国金融市场中发挥着“鲶鱼”效应，加快了商业银行互联网改革进程，推动了我国金融市场“互联网+”传统金融的改革发展。
（二）推动了商业银行理财产品的多样化发展
长期以来，由于理财市场资源匮乏，商业银行在基金代销市场一直占据优势，而余额宝平台的出现，及余额宝引发的第三方支付公司效仿的聚集效应对商业银行基金代销市场的冲击尤为明显。为应对此类挑战，我国众多商业银行开始将理财产品进行多样化和灵活化推进。目前，我国商业银行理财产品较之前而言选择更多，且发展模式同网络联系紧密，用户不再需要去到实地银行网点便能进行商业银行理财及基金产品的购入，并且我国各商业银行在理财产品市场的平台化发展上也卓有成效，加快了商业银行同各基金公司之间的合作，带给用户更多选择的同时也扩宽了商业银行的盈利渠道。总而言之，余额宝平台带来的低门槛高效率理财产品，在客观上推动了我国商业银行理财业务的改革创新。
（三）推动了银行服务水平的提升
以往，商業银行由于受到政府的保护和支持，在信用和渠道上有着得天独厚的优势，形成了一种“以银行为中心”的客户服务模式，但余额宝以突破时间和空间限制的互联网第三方支付平台的身份出现，极大地冲击了商业银行的客户黏性，因此，商业银行需要进一步提升客户服务水平。长期以来，商业银行忽视个体用户的业务感受度，而较为重视企业单位的大规模业务，造成了大量散户资金的流失。面对该问题，商业银行应从客户的角度出发，提升服务水平和客户满意度，例如，招商银行的“感动服务”：人性化绿色通道、停车引导、手机充电；交通银行“大服务理念”全方位覆盖基层服务等，都是提升客户体验和客户价值的重要手段。
参考文献：
[1]王欣.浅谈第三方支付机构现状及发展[J].武汉金融，2015，（07）.
[2]庞雅心.互联网金融对传统商业银行发展的影响[J].金融经济，2014，（08）.
[3]沈千会.中国互联网金融与传统商业银行关系研究[D]. 吉林大学，2017.
[4]张云飞.第三方支付和商业银行竞合关系研究[D].浙江大学，2018.
[5]仇艳.论余额宝的风险及规避[J].中国国际财经（中英文），2018，（07）：219.
[6]廖愉平.我国互联网金融发展及其风险监管研究——以P2P平台、余额宝、第三方支付为例[J]，经济与管理，2015，（03）：02.
[7]王健辉，李永壮，李辉，卢强等.网络理财工具对消费者网络再次使用意愿的影响研究——以余额宝为例的实证研究[J]宏观经济研究，2015，（08）：18.
[8]王诗逸.互联网金融对商业银行的影响研究——以“余额宝”为例[J].现代商业，2017.（09）：28.
[9]龙飞，罗美，吕玥，何茜茜，孙佳等.余额宝使用情况调查报告——以安徽省蚌埠市为例[J].财经界（学术版），2017，（10）：20.
作者简介：
杨雨欣，崇雅实验学校。
关键词：余额宝；商业银行；储蓄市场；金融创新
一、余额宝的出现和发展
（一）余额宝的概述
2013年6月，支付宝推出了余额宝资金增值服务。其实质上是与天弘基金对接的一类面向广大用户的活期资金管理服务产品，自余额宝推出并面向公众放开额度后，用户和资金的增长都十分迅速，短短半年内其用户总额突破了8000万，累计用户资金吸引量接近5000亿元。截至2017年6月，天弘基金统计公告显示，余额宝吸纳用户资金总额达到1.43万亿元。 2018年余额宝宣布新接入博时、中欧基金公司和国泰基金等旗下货币基金产品。目前，余额宝已成为中国最大的货币基金。
（二）余额宝相较于商业银行的优势
余额宝是支付宝平台推出的资金增值服务，支付宝平台拥有的广泛群众基础为余额宝的推广和发展打下了坚实的基础。一方面，支付宝平台在推出后，凭借其覆盖范围广，消费门槛低，操作灵活等优势，从各方面为用户提供了便捷的服务，也吸引了大量用户，这为余额宝的出现打下了坚实的群众基础。另一方面，由于阿里集团旗下的支付宝平台有着雄厚的资金实力和前沿的用户资金安全保障系统，虽然是第三方互联网支付平台，但支付宝仍然取得了较高的用户信任度，这也是余额宝能够在推广初期获得用户信任的重要原因。
其次，余额宝在推广初期的高收益率以及现如今的平台化建设，也形成了余额宝独特的竞争优势。余额宝成立初期的七日年化收益率高达5%-6%，相对于银行活期存款3%左右的年利率，余额宝无疑具有更大的吸引力，尤其是对商业银行的个体用户而言，余额宝平台在经济效益上是一个更好的选择，因而余额宝在发展初期的用户增长以及资金吸纳规模的扩大都十分迅速。但随着余额宝规模的不断壮大和我国金融监管体制的不断完善，高风险性的货币投资已不再适用于余额宝的资金增值，因而现阶段余额宝更加重视自身资金的风险管控，逐渐进行着平台化的建设和调整，例如设置余额宝每日购买限额和转出额度等。如今的余额宝七日化年利率同商业银行差异不大，且由于余额宝资金运作投资渠道单一，更多的是与各商业银行间的共同投资，故余额宝在经济收益方面已不再具有明显优势，第三方支付平台化的建设是余额宝在新时期转型升级的重要手段和策略。
除此之外，余额宝借助互联网平台，操作简单且使用灵活，这也为消费者带来了更多便利。余额宝依托于支付宝平台，在阿里旗下各平台可随时转账消费，流程简便。余额宝内资金可实时用于网上购物、转账以及充值，也可以转回到支付宝账户余额，限制少，门槛低。更重要的是，余額宝为用户提供了方便的即时提款，按天计利，短时间变现等服务，突破了央行对商业银行账户的限制，比商业银行的活期存款更为灵活。
二、对商业银行市场份额的抢夺
（一）对商业银行储蓄市场的份额抢夺
余额宝的发展对商业银行储蓄市场尤其是活期存款业务市场进行了份额的抢夺。商业银行的主要业务为存贷款业务，而其中存款业务是商业银行的盈利基础。在余额宝出现之前，由于我国金融市场仍处于发展初期，我国居民的投资渠道较少，资本增值方式也十分匮乏，因而，对于我国大多数普通家庭而言，定期存款和活期存款并行一直是其主要的资本增值手段，所以商业银行在我国储蓄市场上一直处于垄断地位。除此之外，由于我国的金融市场监管制度不完善，高风险的投资项目一般都缺乏民众信任度，因而由国家调控的商业银行更值得信赖。但余额宝的出现改变了商业银行在我国储蓄市场上的垄断局面。余额宝依托阿里旗下的众多平台，凭借庞大的资金基础和多年的群众基础，有着巨大的用户吸引力，其不仅满足了群众对商业银行存款业务的需求，而且以其前期高利润和操作便捷、储蓄门槛低的优势冲击着商业银行市场。
（二）对商业银行基金代销市场的份额抢夺
余额宝在基金代销领域的平台化发展对传统商业银行基金代销业务市场形成了大规模的份额抢夺。长期以来，大量金融机构依托于商业银行进行着基金产品的销售，一方面，这是由于银行广阔的用户基础所带来的基金购买需求，以及众多的银行网点为用户购买基金带来了便利；另一方面，也借助了我国商业银行在用户心中较高的信任度来提升了基金销售的成功率。余额宝推出半年后，累计吸引资金就高达5000亿人民币，时至今日其资金实力超过任何一家商业银行，且庞大的用户基础和较强的风险管控能力都满足了基金机构对代销平台的要求。此外，余额宝作为第三方支付平台，具有更低的互联网交易成本，这给予了基金机构和消费者双方更大的利润空间。基金购买利用余额宝平台能够跨越时间、空间的限制，增强资金流动性，也降低了基金购买的初始门槛。因而形成了对商业银行基金代销市场的份额抢夺。
（三）对商业银行理财产品市场的份额抢夺
余额宝所在的天弘基金也在用户和平台的规模化发展过程中，推出了大量具有市场竞争力的理财产品，对我国商业银行传统理财市场形成了份额抢夺。在余额宝成立之前，我国各大商业银行也会定期推出高于活期存款利率的理财产品，用以吸纳闲散资金。但通常情况下，商业银行都会设置5-10万的起始购买数额。在余额宝推出后，其平台自身也推出了各种较高收益率的理财产品供用户选择购买，与此同时，余额宝作为中介机构进行着多种理财产品的代销，这也给商业银行的理财产品市场带来了极大冲击。并且，余额宝平台销售的理财产品多以10元为起始额度，购买期限和收益率都较为灵活的理财产品的存在，也给用户提供了更多的选择。总的来说，更低的门槛，更高的收益，更多的选择，大大增加了余额宝在理财市场上的竞争力和资金吸引力，短期内对我国传统商业银行理财产品市场形成了份额抢夺。 三、对商业银行的业务激励
（一）推动了“互联网+”传统金融的发展
余额宝对商业银行传统业务市场进行抢夺的同时，也大大推进了商业银行网络化平台化进程，推动了我国“互联网+”传统金融的发展。随着以余额宝为首的互联网金融平台规模的日益庞大，我国互联网金融的监管体系和安全性能也在不断提升同时加剧了余额宝对商业银行传统金融业务的分流，为了不被完全挤出个人储蓄和支付市场，我国各大商业银行也加快了业务改革和互联网改革的步伐，传统金融业务和我国传统金融行业与互联网的联系日益紧密，这也在一定程度上推动了我国“互联网+”传统金融的发展。例如，招商银行推出的“掌上生活”app，以及建设银行推出的“龙支付”，只需用户下载app并绑定银行卡，便可通过该平台随时进行在一定额度内免手续费的转账、消费、充值、提现等业务，同时众多商业银行推出的移动终端平台也开始与各线下商家合作，推出了周三线下消费五折，商场三倍积分等活动吸引着更多用户回归商业银行。总体来看，余额宝在我国金融市场中发挥着“鲶鱼”效应，加快了商业银行互联网改革进程，推动了我国金融市场“互联网+”传统金融的改革发展。
（二）推动了商业银行理财产品的多样化发展
长期以来，由于理财市场资源匮乏，商业银行在基金代销市场一直占据优势，而余额宝平台的出现，及余额宝引发的第三方支付公司效仿的聚集效应对商业银行基金代销市场的冲击尤为明显。为应对此类挑战，我国众多商业银行开始将理财产品进行多样化和灵活化推进。目前，我国商业银行理财产品较之前而言选择更多，且发展模式同网络联系紧密，用户不再需要去到实地银行网点便能进行商业银行理财及基金产品的购入，并且我国各商业银行在理财产品市场的平台化发展上也卓有成效，加快了商业银行同各基金公司之间的合作，带给用户更多选择的同时也扩宽了商业银行的盈利渠道。总而言之，余额宝平台带来的低门槛高效率理财产品，在客观上推动了我国商业银行理财业务的改革创新。
（三）推动了银行服务水平的提升
以往，商業银行由于受到政府的保护和支持，在信用和渠道上有着得天独厚的优势，形成了一种“以银行为中心”的客户服务模式，但余额宝以突破时间和空间限制的互联网第三方支付平台的身份出现，极大地冲击了商业银行的客户黏性，因此，商业银行需要进一步提升客户服务水平。长期以来，商业银行忽视个体用户的业务感受度，而较为重视企业单位的大规模业务，造成了大量散户资金的流失。面对该问题，商业银行应从客户的角度出发，提升服务水平和客户满意度，例如，招商银行的“感动服务”：人性化绿色通道、停车引导、手机充电；交通银行“大服务理念”全方位覆盖基层服务等，都是提升客户体验和客户价值的重要手段。
参考文献：
[1]王欣.浅谈第三方支付机构现状及发展[J].武汉金融，2015，（07）.
[2]庞雅心.互联网金融对传统商业银行发展的影响[J].金融经济，2014，（08）.
[3]沈千会.中国互联网金融与传统商业银行关系研究[D]. 吉林大学，2017.
[4]张云飞.第三方支付和商业银行竞合关系研究[D].浙江大学，2018.
[5]仇艳.论余额宝的风险及规避[J].中国国际财经（中英文），2018，（07）：219.
[6]廖愉平.我国互联网金融发展及其风险监管研究——以P2P平台、余额宝、第三方支付为例[J]，经济与管理，2015，（03）：02.
[7]王健辉，李永壮，李辉，卢强等.网络理财工具对消费者网络再次使用意愿的影响研究——以余额宝为例的实证研究[J]宏观经济研究，2015，（08）：18.
[8]王诗逸.互联网金融对商业银行的影响研究——以“余额宝”为例[J].现代商业，2017.（09）：28.
[9]龙飞，罗美，吕玥，何茜茜，孙佳等.余额宝使用情况调查报告——以安徽省蚌埠市为例[J].财经界（学术版），2017，（10）：20.
作者简介：
杨雨欣，崇雅实验学校。