购买股票，股市缩水三分之二以上；把钱存进银行，央行开始降息；购买万能险，收益也大不如前。的确，2008年伴随美国金融危机席卷全球，房地产、股票、原油……跌跌不休，亏损比比皆是。那么，在被经济学家认为比2008年更加“寒冷”的2009年里，百姓应该如何理财?亲历亏损，又给我们的理财带来了哪些反思?降低预期，买个踏实　几年前，理财高手关先生请专业理财师为自己做个个理财规划，只要他能将家庭稳定增加的储蓄保持每年6％的投资回报率，就可以在退休之前拥有近300万元的资产。理性的长期理财规划让他在投资方面有了很好的心态。所以，这几年在面对风起云涌、波澜壮阔的股市时，他也没怎么动心，而是选择了风险小得多的银行理财产品。大牛市时’他购买的打新股产品和结构性理财产品达到了20％的不菲收益。去年熊市到来，他及时撤出各种和股票挂钩的理财产品，转而选择了一个200天、收益为6％的信托类银行理财产品，终于使他的财产不仅没有缩水，还保持了稳步增长。
　　交通银行沃德财富中心高级客户经理徐扬表示，像关先生这样心态比较平和的投资者，在金融危机中的损失都不大，甚至还保持了比较稳定的收益。“在市场不好的时候，买一些固定收益的理财产品有点赚点，不要嫌少，保住本金最重要。降低投资预期，可以买个心里踏实。”徐扬指出。
　　对此，中央财经大学中国银行研究中心主任郭田勇教授分析，在一年以前，提到保本，很多人会反驳：保本不等于保值，战胜不了CH。的确，在2007年，投资者很容易就能在资本市场上获得一个较高的收益率，就是说，他战胜通货膨胀比较容易，就会比较在乎通货膨胀给客户带来的损失。但是，现在资本市场处于熊市，其他投资产品也都处在价格下降的通道里，通货膨胀给投资者带来的损失相对就微不足道了，百姓理财观念应适时调整到追求稳定收益并树立风险意识上来。
　　经历过2007年、2008年市场的大起大落和大喜大悲，徐扬建议，市民对理财的思考应更趋理性，想要获得超额回报必须承担高风险，而高风险的背后未必就是高收益，2008年的股市已很好地验证了这一点。理财不能和赚钱画起等号，理财是为了达成人生的诸多目标和梦想而做出的努力，可以小到为一次旅行准备资金，大到为退休保障未雨绸缪。健康的理财观是把理财和人生规划结合起来，那么我们就可以判断出这笔资金的投资期限和风险承受能力。
　　
　　认清需求，切忌跟风
　　
　　“早知道银行理财产品也有风险，我当初就不会这么盲目了。”吴女士看着自己当初排队购买的一款ODII产品亏损已经过半，懊悔不已。去年抢购成功的“幸运”早已变成了“严重蚀本的“不幸”。
　　前两年，资本市场一片大好’经常是市场上刚发行一支新基金，很快被大家抢购一空。尽管理财专家不断提醒投资需谨慎，但不少投资新手甚至连基金、股票等的基本概念及如何操作都不懂就盲目地追风入市，以至于金融危机来临后，资本市场惨跌导致大面积的低收益甚至负收益。
　　“在牛市的日子里，资本市场上理财产品的势头很旺。但是，熊市来了，越来越多理财产品的潜在风险暴露出来，这时，很多投资者开始像吴女士一样抱怨和后悔，当初的购买决定太过草率和冒险。事实上，无论牛市、熊市，那款理财产品的‘内核’都末变化，潜在风险同样存在，只是熊市里投资者的一些潜藏理财‘坏习惯’才暴露出来。”有26年金融从业经验的民生加银基金管理有限公司董事长杨东说。
　　当然，投资者遭遇零收益甚至负收益，银行负有不可推卸的责任，比如合同条款太晦涩、风险揭示不到位等等。但是，杨东也指出，投资理财毕竟不同储蓄，一旦签署了协议，无论银行还是投资者都必须遵守，投资者至少应弄清产品的收益是固定还是浮动的，是否保证本金。再复杂一点，投资期限是长是短，将来一旦急需用钱时能否提前取出等。
　　然而，现实中有的人并不愿意在理财上多花心思。殊不知，预期收益越高的理财产品，风险也越大。有人在没弄清汇率风险是什么时，就已经把大笔钱投向了QDⅡ。对此，渣打银行的理财顾问白兰指出，影响投资理财决定的核心还是投资者自己，银行需要投资者配合，借助相关测试，更好地认清自己的理财需求和风险承受能力。比如渣打每个投资客户都必须进行适应性测试，测试结果会把投资者分成投资保守型、投资稳健型和非常进取型三类，为其设计一套适合的“资产配置模型”。
　　对于2009年百姓如何购买理财产品，中国工商银行北京私人银行部总经理张爱民建议，百姓最好可以“分步走”。首先，要看懂产品说明书，选择理财产品切忌盲目跟风。应选择自己相对熟悉的产品类型。另外，也不建议选择结构过分复杂的产品，因为对普通百姓而言，对此类产品预期收益的判断比较困难。其次，在看懂产品的基础上，投资者还需要判断理财计划期限、投资结构以及理论上与其收益能否和个人理财计划相匹配等。
　　
　　现金为王，等待反击
　　
　　“2009年中，由于所有的经济数据，包括外围经济环境并没有绝对向好的形势，所以，我们还要继续用时间来观察。在观察的过程当中，我觉得还是应该继续地‘现金为王’，做一些安全性的资产配置，绝对保守，等待抄底机会的来临。”全国十佳理财师、广东发展银行北京方庄支行个人银行部经理张青表示。
　　的确，有专家提出，2008年是保产年，而2009年应该是保产加投产年，也就是说，2009年存在投资机会。但是，谁也不能预测市场什么时候见底?什么时候复苏?对此，多位理财专家认为，2009年依然是众多不利因素与不确定性笼罩着A股市场，风险机遇并存，因此对于一些投资者，可以适度保持资金的流动性，以便把握可能出现的投资机会。
　　中国工商银行北京私人银行部总经理张爱民对本刊记者说，在金融危机的影响下，私人银行客户们特别关注的是自己的财富安全，很多以前在瑞银等国外银行机构投资的客户都回到中资银行储蓄理财，“现金为王”的理念再一次深入人心，资金的流动性和安全性重新成为人们首要的考量目标。
　　交通银行沃德财富中心高级客户经理徐扬也指出，尽管降息了，股市也受利好反弹，但因上市公司业绩下滑等因素，熊市并未因此结束，盲目投资股票，风险仍然很大，所以“现金为王”的策略是明智的选择。他还说，“不过，‘现金为王’不是说一定要把钱存在银行，它只是一种观念，时刻提醒自己谨慎投资而已。超短期的银行理财产品、货币市场基金、债券基金都可以算作广义的现金，只要保持流动性就好了。”
　　“在看不清楚的形势下持有现金最安全，最具流动性。等到中长期投资局势明朗后，就可以及时地把本金转移到其他投资品种上，以获取更大的收益。”杨东建议。