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摘要：企业是一个利益相关者或者要素者组成的契约，而会计信息是一种典型的公共物品，所以会计信息会出现信息不对称。文章从分析会计信息不对称成因入手，初步对会计信息的局限性进行分析，阐述在信息不对称情况下对会计信息的利用及所应遵循的正确原则。
关键词：信息不对称；局限性；会计信息利用
随着我国社会主义市场经济的迅猛发展，信息已经同物力资本和人力资本一起被认为是最重要的经济资源。在经济活动中，真实、可靠的会计信息是对企业管理层与其利益相关者准确、有效地决策提供重要的依据。然而，现阶段在经济市场的活动中会计信息不对称是客观存在的普遍现象。在非对称信息条件下，对会计信息的有效甄别和使用显得十分重要。
一、会计信息不对称的成因
会计信息不对称是指在某一既定时刻或某一有限时段内，参加博弈的各方主体（外部使用者、管理当局、会计人员）在会计信息了解程度上存在的质量和数量上的差异。根据西方经济学中信息经济学的基本原理可知，会计信息不对称的产生原因在于委托代理关系的存在。企业是相互合作的大量生产要素所有者达成的书面或非书面的委托代理关系。资产的所有者即委托人，资产的使用者即代理人，会计人员为次级代理人，由于所有权和经营权分离委托人（股东）成为企业的“外部人”，代理人（经理和会计人员）成为企业的“内部人”，然而经理和会计人实际上存在着次级的代理关系，即报告委托代理关系。所以在现实的企业中，管理当局委托会计人员向自己和外部使用者提供会计信息，一方面利用会计信息对委托资源进行经营，另一方面向资源提供者（委托人）报告会计人员所提供的报告资源，履行受托人的义务。由于会计工作实际处于两层委托代理关系之中，必然造成外部使用者、管理当局与会计人员之间存在着信息差别。
二、会计信息在不对称条件下的局限性
会计信息在不对称条件下的局限性一方面是来自会计信息的提供方；另一方面来自会计信息的使用方。在双方的信息的交叉不对称的情况下，对于会计信息的使用者来说，如果不能通过现象看本质，那么其做出的经济决策也不具备很高的决策意义上的价值。
即使经过注册会计师审计，被发表无保留意见、无解释权的企业审计报告，也不说明该公司财务报表全面、准确、真实地反映了企业的经营状况。财务报表严格按照会计准则、会计制度及其他相关法规编制而成，这只能说明这些财务报表的编制是合乎规范的，并不保证它能准确反映公司的客观情况，因为会计核算本身就受到许多原则和假设的限制。比如，固定资产的净值只是按其历史成本减去累计折旧与固定资产减值准备之和计算出来的，折旧和减值准备的计算隐含着很大的主观性，固定资产的账面价值并不代表其现行市价，也不能详细反映固定资产的技术状况和盈利能力。财务报表的数据是分类汇总性数据，它不能直接反映企业财务状况的详细情况。比如，企业期末应收账款的余额中，不同帐龄、不同项目的债权具有不同的风险，其实际价值也就不相同，但财务报表并不能全面反映这些情况。财务报表数据的信息质量还受制于企业管理当局的道德操守。因此，在分析企业财务报表之前，先要对该企业管理当局的道德水准进行评估，以判断该公司财务报表的可信度，把握其相关风险。
作为会计信息的众多使用者，由于其本身的能力水平、财务知识、经验等主观因素，获取会计信息的渠道上、时间上的差异，以及对企业财务报表的研判与分析能力的差别，往往各会计信息的使用者得的结论不同，也会导致不同的投资决策。
三、会计信息不对称下对会计信息的有效利用
由于会计信息有其局限性，要准确把握企业的财务状况和盈利能力，就必须将多种不同类型的会计信息进行有机的组合分析，而不能停留在单项信息或主要财务指标数值表面上。要对报表数据进行科学、细致的分析，在方式上化繁为简，把握重点；在内容上深入研究细节。
（一）将报表数值与经营状况相结合
财务报表中的数据是绝对值，而且是孤立的，不能作为评价业绩好坏或投资报酬满意与否的依据。一般用报表数据简化成相对简明的几个关键财务比率来判断，比较有效。重要的财务指标以及所代表的含义如表1。
财务报表只对企业的经营成果做出综合的反映，仅从财务指标数值上无法看出企业经营的具体情况，这些数值本身的意义是有限的。只有详细分析董事会报告及其他信息来源中与该企业经营情况有关的信息之后，把经营情况与财务指标结合起来分析，才能对财务数据做出更深层次的理解。例如，如果企业的收入构成与上年比有较大的不同，则反映了公司主营业务发生了变化。主营业务的盈利能力直接决定着公司的整体盈利水平的高低。
（二）注重企业的现金流量
在信息不对称的情况下，有时企业表面上的利润相当可观，然而因为净利润因采用权责发生制以及受会计政策的影响而表现出其数值和净现金流量之间存在很大的差距。例如报表上计算出来的净利润很可观，而实际的净现金流量却很少，难以应付正常经营活动的支出，从而影响经营活动的正常运转，有的甚至因财务危机而面临破产的危险。例如，有些企业其利润报表很好看，但就是不分配。其原因可能是现金流不足或从企业发展的长远角度考虑。不分配对投资者来说意味着没有投资回报，投资者的收益主要是投机中的获利，市场参与者以短期利益为重，该上市公司的会计信息质量不免让人怀疑。
（三）用发展的眼光评价公司业绩
财务报表公告的业绩只代表公司过去的经营业绩和过去的管理水平，不能代表未来。因此，当期业绩好时，要研究未来是否能保持这个盈利能力；当业绩很差，甚至巨额亏损时，要辨证对待，看未来是继续亏损还是会有所改善。投资者在阅读会计报表时，要善于透过利润背后的数据进行分析，因此可以从两方面入手：
1、从收入的结构及变化趋势分析企业主营业务的稳定性与成长性。
2、从资产项目的构成分析企业资产的实际质量和真实。
四、信息不对称条件下对会计信息利用应采取的态度
对会计信息的利用没有绝对正确的方法，只有相对好的方法。各种方法优点和缺点并存。例如就我国目前的市场状况而言，比较流行的相对价值法、期权法等等。会计信息的利用过程本身是个主观的过程，加之会计信息本身存在的不对称性，既受经济、行业和企业客观状况的影响，也和会计信息使用者判断能力和技巧有关，它的结果带有相当大的主观成分。会计信息的利用是动态的概念，投资者应该用动态的眼光看问题，而不是静态看待。只有合适的方法匹配到合适的公司上才能得到合适的结果。
参考文献：
1、陈艳.会计信息披露方式的经济学思考[J].会计研究,2004(8).
2、窦炜,胡小铃.不对称信息理论与会计信息披露的研究[J].财会通讯,2005(11).
3、安徽省会计学会课题组.关于会计信息质量问题调查研究[J].会计研究,1999(4).
4、季春铭.信息不对称条件下的上市公司会计披露[J].财经论坛,2006(5).
5、刘旭赢,张志明.浅谈我国上市公司会计信息披露存在的问题及对策[J].商业研究,2005(1).
（作者单位：宿州市交通局）
关键词：信息不对称；局限性；会计信息利用
随着我国社会主义市场经济的迅猛发展，信息已经同物力资本和人力资本一起被认为是最重要的经济资源。在经济活动中，真实、可靠的会计信息是对企业管理层与其利益相关者准确、有效地决策提供重要的依据。然而，现阶段在经济市场的活动中会计信息不对称是客观存在的普遍现象。在非对称信息条件下，对会计信息的有效甄别和使用显得十分重要。
一、会计信息不对称的成因
会计信息不对称是指在某一既定时刻或某一有限时段内，参加博弈的各方主体（外部使用者、管理当局、会计人员）在会计信息了解程度上存在的质量和数量上的差异。根据西方经济学中信息经济学的基本原理可知，会计信息不对称的产生原因在于委托代理关系的存在。企业是相互合作的大量生产要素所有者达成的书面或非书面的委托代理关系。资产的所有者即委托人，资产的使用者即代理人，会计人员为次级代理人，由于所有权和经营权分离委托人（股东）成为企业的“外部人”，代理人（经理和会计人员）成为企业的“内部人”，然而经理和会计人实际上存在着次级的代理关系，即报告委托代理关系。所以在现实的企业中，管理当局委托会计人员向自己和外部使用者提供会计信息，一方面利用会计信息对委托资源进行经营，另一方面向资源提供者（委托人）报告会计人员所提供的报告资源，履行受托人的义务。由于会计工作实际处于两层委托代理关系之中，必然造成外部使用者、管理当局与会计人员之间存在着信息差别。
二、会计信息在不对称条件下的局限性
会计信息在不对称条件下的局限性一方面是来自会计信息的提供方；另一方面来自会计信息的使用方。在双方的信息的交叉不对称的情况下，对于会计信息的使用者来说，如果不能通过现象看本质，那么其做出的经济决策也不具备很高的决策意义上的价值。
即使经过注册会计师审计，被发表无保留意见、无解释权的企业审计报告，也不说明该公司财务报表全面、准确、真实地反映了企业的经营状况。财务报表严格按照会计准则、会计制度及其他相关法规编制而成，这只能说明这些财务报表的编制是合乎规范的，并不保证它能准确反映公司的客观情况，因为会计核算本身就受到许多原则和假设的限制。比如，固定资产的净值只是按其历史成本减去累计折旧与固定资产减值准备之和计算出来的，折旧和减值准备的计算隐含着很大的主观性，固定资产的账面价值并不代表其现行市价，也不能详细反映固定资产的技术状况和盈利能力。财务报表的数据是分类汇总性数据，它不能直接反映企业财务状况的详细情况。比如，企业期末应收账款的余额中，不同帐龄、不同项目的债权具有不同的风险，其实际价值也就不相同，但财务报表并不能全面反映这些情况。财务报表数据的信息质量还受制于企业管理当局的道德操守。因此，在分析企业财务报表之前，先要对该企业管理当局的道德水准进行评估，以判断该公司财务报表的可信度，把握其相关风险。
作为会计信息的众多使用者，由于其本身的能力水平、财务知识、经验等主观因素，获取会计信息的渠道上、时间上的差异，以及对企业财务报表的研判与分析能力的差别，往往各会计信息的使用者得的结论不同，也会导致不同的投资决策。
三、会计信息不对称下对会计信息的有效利用
由于会计信息有其局限性，要准确把握企业的财务状况和盈利能力，就必须将多种不同类型的会计信息进行有机的组合分析，而不能停留在单项信息或主要财务指标数值表面上。要对报表数据进行科学、细致的分析，在方式上化繁为简，把握重点；在内容上深入研究细节。
（一）将报表数值与经营状况相结合
财务报表中的数据是绝对值，而且是孤立的，不能作为评价业绩好坏或投资报酬满意与否的依据。一般用报表数据简化成相对简明的几个关键财务比率来判断，比较有效。重要的财务指标以及所代表的含义如表1。
财务报表只对企业的经营成果做出综合的反映，仅从财务指标数值上无法看出企业经营的具体情况，这些数值本身的意义是有限的。只有详细分析董事会报告及其他信息来源中与该企业经营情况有关的信息之后，把经营情况与财务指标结合起来分析，才能对财务数据做出更深层次的理解。例如，如果企业的收入构成与上年比有较大的不同，则反映了公司主营业务发生了变化。主营业务的盈利能力直接决定着公司的整体盈利水平的高低。
（二）注重企业的现金流量
在信息不对称的情况下，有时企业表面上的利润相当可观，然而因为净利润因采用权责发生制以及受会计政策的影响而表现出其数值和净现金流量之间存在很大的差距。例如报表上计算出来的净利润很可观，而实际的净现金流量却很少，难以应付正常经营活动的支出，从而影响经营活动的正常运转，有的甚至因财务危机而面临破产的危险。例如，有些企业其利润报表很好看，但就是不分配。其原因可能是现金流不足或从企业发展的长远角度考虑。不分配对投资者来说意味着没有投资回报，投资者的收益主要是投机中的获利，市场参与者以短期利益为重，该上市公司的会计信息质量不免让人怀疑。
（三）用发展的眼光评价公司业绩
财务报表公告的业绩只代表公司过去的经营业绩和过去的管理水平，不能代表未来。因此，当期业绩好时，要研究未来是否能保持这个盈利能力；当业绩很差，甚至巨额亏损时，要辨证对待，看未来是继续亏损还是会有所改善。投资者在阅读会计报表时，要善于透过利润背后的数据进行分析，因此可以从两方面入手：
1、从收入的结构及变化趋势分析企业主营业务的稳定性与成长性。
2、从资产项目的构成分析企业资产的实际质量和真实。
四、信息不对称条件下对会计信息利用应采取的态度
对会计信息的利用没有绝对正确的方法，只有相对好的方法。各种方法优点和缺点并存。例如就我国目前的市场状况而言，比较流行的相对价值法、期权法等等。会计信息的利用过程本身是个主观的过程，加之会计信息本身存在的不对称性，既受经济、行业和企业客观状况的影响，也和会计信息使用者判断能力和技巧有关，它的结果带有相当大的主观成分。会计信息的利用是动态的概念，投资者应该用动态的眼光看问题，而不是静态看待。只有合适的方法匹配到合适的公司上才能得到合适的结果。
参考文献：
1、陈艳.会计信息披露方式的经济学思考[J].会计研究,2004(8).
2、窦炜,胡小铃.不对称信息理论与会计信息披露的研究[J].财会通讯,2005(11).
3、安徽省会计学会课题组.关于会计信息质量问题调查研究[J].会计研究,1999(4).
4、季春铭.信息不对称条件下的上市公司会计披露[J].财经论坛,2006(5).
5、刘旭赢,张志明.浅谈我国上市公司会计信息披露存在的问题及对策[J].商业研究,2005(1).
（作者单位：宿州市交通局）