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摘 要：在投资银行理论与实务的课程教学中，实训环节是检验课程理论学习成果的重要手段和由理论学习过渡到从业实践的桥梁与纽带。通过对投资银行理论与实务课程的教学实践与教学方法，尤其是实训等内容的梳理，对实训环节中发现的问题进行分析，结合先进的教学手段——采取翻转课堂、课堂汇报、案例综合作业等多种有效措施进行实训环节教学改革，经过实践检验，达到了较好的教学效果。预期为投资银行理论与实务课程乃至其他相关或类似课程的实训环节教学改革提供参考和借鉴。
关键词：投资银行理论与实务;实训环节;问题分析;教学改革措施
中图分类号：G642 文献标志码：A 文章编号：2096-000X（2021）25-0111-05
Abstract： In the course Teaching of Investment Banking Theory and Practice， the practical training link is an important means to test the theoretical learning results of the course and a bridge and link between theoretical learning and practice. By combing the teaching practice and teaching methods of Teaching of Investment Banking Theory and Practice course， especially the contents of practical training， this paper analyzes the problems in the training link， and introduces the advanced teaching means such as flipped classroom， classroom report， case comprehensive homework and other effective measures to carry out the teaching reform of the training link. After the practice test， it has achieved good teaching effect Fruit. It is expected to provide reference and reference for the reform of teaching and training links of investment banking theory and practice courses and other related or similar courses.
Keywords： Teaching of Investment Banking Theory and Practice; practical training; problem analysis; teaching reform measures
投资银行理论与实务是以投资银行理论和实务为讲授内容、以实践教学和实训为手段的一门综合型课程。通过本课程的学习，学生应学习投资银行理论与实务，包括专业投资银行术语、公式模型、前沿理论和投资银行业务实务，帮助学生提高阅读投资银行相关文献和处理投资银行业务的能力，从而体现学生投资银行职业技能的培养与训练。投资银行理论与实务是经济管理科学的一个分支学科，经济是其理论基础，管理学和数学是其方法支撑，本课程投资银行理论与实务是以投资银行学为内容，以实践教学和实训为手段的课程，需要证券投资学、证券投资分析、投资银行理论与实务、商业银行经营学、中央银行学、金融企业会计、项目管理、金融英语等课程为基础，后续课程为：公司金融、金融学专业毕业论文/设计等[1-2]。
投资银行理论与实务课程是金融学专业本科教学的专业课程，在日常课程学习中怎样把投资银行的理论与实践紧密结合，以利于学生就业和未来职业选择和职业生涯规划与发展是教学的关键。因此在投资银行理论与实务的课程教学中，实训环节成为检验课程理论学习成果的重要手段和由理论学习过渡到从业实践的桥梁与纽带。通过对投资银行理论与实务课程的教学实践与教学方法，尤其是实训等内容的梳理，对实训环节中发现的问题进行分析，结合先进的教学手段——采取翻转课堂、课堂汇报、案例综合作业等多种有效措施进行实训环节教学改革，经过实践检验，达到了较好的教学效果。预期为投资银行理论与实务课程乃至其他相关或类似课程的实训环节教学改革提供参考和借鉴。
一、投资银行理论与实务课程的教学要求、方法、内容和考核方式
投资银行理论与实务课程的教学要求如下：一是正确认识课程的性质、任务、作用以及研究对象，全面了解课程的体系、结构，把握金融学专业投资银行术语、公式模型和投资银行业务，夯实投资银行基本理论和实务。二是牢固掌握投资银行学基本概念，比较各国投资银行等金融机构的业务和实务，掌握投资银行业务涉及的证券发行、承销、经纪、自营、风投、咨询、资产管理和金融衍生品业务等知识，了解西方投资银行相关学科发展前沿。三是理论联系实际，能够处理投资银行相关业务，为从事投资银行相关职业打下坚实理论和实践基础。
投资银行理论与实务课程的教学方法如下：以课堂讲授为主，在教学过程中结合讲授內容配备课上及课外练习，结合投资银行学和经济学相关知识，通过实训等为学生提供展示平台，将课程学习由理论输入转为实务输出。采取“学习通”“微信”“QQ”等多种APP提供网络教学资源，并采取线上互动+线下写作业+翻转课堂+案例、课上演示、实训等巩固教学效果。教学的重点和难点：现代资本市场理论、证券发行与承销、投资银行的金融创新、投资银行的风险管理等。 投资银行理论与实务课程的教学内容如下：（1）投资银行导论：掌握什么是投资银行、投资银行的主要功能、投资银行与商业银行的区别，了解投资银行的组织结构、主要业务、发展模式、发展历程与发展趋势。包括投资银行概述、投资银行发展历程与发展趋势、投资银行的组织结构与发展模式、世界主要的投资银行等。重点是投资银行的功能和特点。（2）投资银行的基本理论：了解与掌握什么是公司价值、什么是公司价值评估、公司价值评估的理论与方法、企业为什么并购、并购的效应何在、资本市场理论有哪些。重点是公司价值评估理论方法。难点是资本市场理论。（3）证券发行与承销：主要是证券、股票、债券、基金的发行与承销。要求掌握什么是证券的发行、什么是证券的承销、证券发行和承销的种类有哪些，股票、债券和基金发行的条件、方式、程序有哪些;了解证券发行和承销的程序，股票、债券、基金发行和承销的种类，以及我国股票、债券、基金的发行和承销的基本情况。重点是股票的发行与承销的程序。难点是封闭式基金折价溢价率计算。（4）证券经纪业务：主要是证券经纪业务概述、证券经纪业务的运作流程、证券交易方式、证券交易机制与交易驱动机制等。要求了解与掌握什么是证券经纪业务、证券经纪业务的流程是怎样的、证券经纪业务有哪些交易方式、证券交易机制是怎么回事。重点是证券经纪业务流程。难点是证券交易方式与做市商制度。（5）证券自营业务：包括证券自营业务概述、证券自营业务的流程与管理、证券自营业务的风险控制。了解与掌握什么是证券自营业务、证券自营业务的流程与管理是怎样的、如何控制证券自营业务的风险。重点是证券自营业务的流程。（6）企业并购：包括企业并购概述、企业并购操作流程与风险防范、反收购策略、杠杆收购与管理层收购。要求掌握什么是企业并购、企业并購的类型、并购动因、反收购策略都有哪些，常见的管理层收购和杠杆收购都是如何操作的。重点是反收购策略。难点是管理层收购和杠杆收购。（7）投资咨询与资产管理：包括投资银行咨询服务、理财顾问、资产管理业务。要求了解与掌握什么是证券投资咨询业务、投资银行咨询服务业务的内容是什么、投资银行咨询服务业务的程序是怎样的、理财顾问是什么、投资银行资产管理业务是什么、资产管理业务的内涵及运作、怎样进行资产管理业务的运营管理与风险控制。重点是咨询服务、理财顾问和资产管理业务运营。（8）项目融资：包括项目融资概述、项目融资的基本结构、项目融资模式等。要求掌握什么是项目融资、项目融资的方式、项目融资的几种结构、项目融资都有哪些融资方式。难点是BOT中怎样确定合同期限和合作方式。（9）风险投资：包括风险投资的概述、风险投资的主体、风险投资的运作程序、我国资本市场与风险投资等。要求掌握什么是风险投资、风险投资与股票、债券等投资相比有什么特征、投资银行在风险投资中有什么作用、风险投资是怎样进行的、我国风险投资发展情况如何。重点是风险投资的运作程序。（10）投资银行的金融创新：包括投资银行金融创新的含义及动力、投资银行金融创新的基本原理、投资银行金融创新的内容、投资银行金融创新风险及其防范。要求掌握投资银行金融创新的含义及动力、投资银行金融创新的基本原理、投资银行金融创新的内容、投资银行金融创新风险及其防范。了解投资银行金融创新的发展历程、主要原则等。重点是投资银行金融创新的内容。（11）投资银行的风险管理：包括投资银行风险及类型、投资银行的风险管理原则及目标、投资银行的风险价值、投资银行的风险管理流程及方法等。要求掌握什么是投资银行风险、投资银行的风险类型。了解投资银行的风险管理原则及目标、投资银行的风险投资银行如何进行风险管理。难点是投资银行VAR风险价值的计算。（12）投资银行内部控制与外部监管：包括投资银行内部控制、投资银行的自律组织、投资银行的外部监管、投资银行的监管内容等。要求掌握什么是投资银行的内部控制、投资银行内部控制的主要内容有哪些、什么是投资银行的自律组织、自律组织的自律包括哪些内容、什么是监管机构的外部监管、外部监管的内容又有哪些。了解投资银行内部控制、自律组织的自律和监管机构的外部监管之间的联系与区别[3]。
投资银行理论与实务课程的考核方式如下：基于本课程为考查课的课程性质，同时为了让大三学生更好地将理论应用于实践，快速实现从校园学习到从业实践的衔接，对学习成果的考核采取实训为主，课堂表现和作业考核为辅的形式。相应地，实训成绩占比较大，课堂表现和作业考核占比较小。具体考核实施方案（满分100分，各部分占比如下）：（1）作业20%-所有章后练习、定量分析问题作为作业;（2）课堂互动15%-参与抢答、讨论、测验、小组任务、翻转课堂等课程活动可以获得相应分数;（3）签到5%-按次数累计;（4）案例小组课上演示讨论成果10%-将学生分为5-6人案例小组，针对每章案例进行小组讨论，讨论后的成果在课上用PPT演示;（5）实训50%-将全部12部分内容分为5大实训内容，有课下小组搜集资料、讨论、形成报告、课上演示、也有网上模拟投资银行业务等形式。
二、投资银行理论与实务课程的教学实践中存在的问题
（一）学生受传统学习习惯限制，课上课下实训任务参与质量不高，有些摸不着头脑
由于本门课程为投资银行的理论与实务，在教学初期，教师即布置实训任务，包括在课上进行提问、互动、讨论、演示，课下以案例小组为单位进行资料搜集、讨论、形成报告;课上以小组为单位进行演示和PK;在实验室电脑和个人电脑上网进行“同花顺”等股票开户模拟操作和私募基金运作模拟等。很多任务不是像原来的到书上找答案或是进行简单的定性定量分析就能完成的，需要团队协作和个人实际操作，这就对教师和学生提出了较高的要求。同时，投资银行理论与实务是一门理论和实践相结合的课程，尤其是疫情期间还要使用一些网络教学手段，有很多小组在课下没有组织有效的资料搜集和讨论工作，课上不能按照要求高质量地进行PPT演示;对于网上模拟股票和基金等的实务操作，由于经验不足，有很多同学还对业务操作不是很熟悉，实操业绩不高;还有的小组学生单打独斗，不懂合作，使小组任务报告没有形成一个完整有机的整体，影响了报告完成质量。 （二）实训任务的完成率虽然较高，但是有些小组同学没有经过独立思维的过程，有“搭便车”现象
由于教材每章都有实训内容，很多同学觉得太麻烦，就等靠要，依赖小组其他成员来完成任务，这样的做法导致有一部分同学并没有在小组实训任务中有实际贡献，也就是没有对个人的独立思维进行培养和锻炼的过程，失去了集体智慧整合每个人力量这样的实训意义，当然其个人对相关理论与实务的掌握也是寥寥无几，达不到实训的目的。
（三）投资银行业务基本功不扎实，有些同学实训的能力不能匹配实训要求
为了实训的顺利进行，教师采取开放式课堂的方式让学生随时提问，并在实训场地随时指导的方式来对学生进行全方位指导。在指导过程中发现很多问题，很多同学对证券投资相关理论和实务以及基金公司运作等业务缺乏连贯的理解和掌控，在宝贵的实训时间内不能有效地与团队中其他成员很好地配合和协作，感觉很吃力，有劲没处使，影响了学习的积极性和实训效果。
（四）由于羊群效应，个人课上演示和翻转课堂的完成质量一般
由于本课程有50%左右的课程考核来自于对个人能力的综合考核，如个人课上演示和翻转课堂等，同时教师采用的是开放式教学，给学生自由课下时间进行文献搜集、话题讨论、PPT制作、报告完成等，而不刻意规定具体的某几篇文献和文稿的固定格式，这就对个人和小组能力水平形成了比较大的挑战。尽管准备时间比较充足，由于对海量文献摸不着头绪的畏难思想作怪，学生们对于找文献和形成报告的“半未命题任务”首先就害怕，再加之对投资银行实训任务的定性和定量综合分析能力不足，不能形成高质量的实训报告，造成实训综合分不高。
（五）由于实训只能是模拟而不太可能实现100%的真实场景，个别学生思想认识不足，对实训重视不够，动力不足
实训任務的局限之一就是不能100%完全还原真实场景，只能是仿真模拟，因此有的同学认为实训并不是那么的必要。于是有些学生还是像应付那些有确定答案的课后作业那样，草草完成程式化的过程，只是简单地走走流程，不过脑，不用心，不找理论依据，不认真做定量分析，更不用提与其他成员协商、合作和形成集体智慧了。
三、投资银行理论与实务课程的课程实训环节教学改革措施
1. 针对“学生受传统学习习惯限制，课上课下实训任务参与质量不高，有些摸不着头脑”的问题，采取多角度、多手段辅助实训环节。
首先，针对学生的实操水平的差异，在实训时，变教师讲授为主的模式为以翻转课堂为特色的学生提问为主的模式，使学生成为实训的主人;同时，保证理论应用的同时，在较难的知识点和业务操作环节随时指导并回答学生的疑问，使学生实训的进度顺畅，充分调动实训的兴趣和理论学习的积极性。其次，夯实学生的理论基础，要求学生每个人在实训前对所学课程进行预习，在课中积极回答教师提出的问题，由于课前的充分准备和学习兴趣的加强，对于实训中出现的问题和小组讨论做到人人都积极参与并认真回答，大大提高了实训准备工作的质量。
2. 针对“实训任务的完成率虽然较高，但是有些小组同学没有经过独立思维的过程，有‘搭便车’现象”的问题，采用实训责任制，严格考核和奖惩。
由于多达5次左右的实训工作量比较大，同时考虑到大多数学生还没有太多实训的经验，例如做私募基金公司的类似任务时比较困难，教师在实训指导教学中尽量给出有针对性的问题和答案，并给出可能的几种模式供学生选择，这样就使开放性的实训有了方向性，“治疗”了学生的选择困难症和拖延症，也节省了实训准备和预热时间，使学生更快地在有效时间内充分调动个人和集体思维，进行接下来的实训任务;此外，让每个小组形成实训责任制，由组长负责，进行责任分工。比如有人负责文献搜集，有人负责文献综述，有人负责组织讨论，有人负责制作PPT，有人负责完成报告，有人负责演示和实际操作等等。当然并不一定严格地各负其责，更重要的是有民主还要有集中，协作完成的环节还是需要集体参与。再次，对按时按质按实训要求完成实训的小组，公开表扬并适当加分;对完成不理想的则适当减分。经过一段时间的磨合，每个小组都能按时按质完成实训任务。
3. 针对“投资银行业务基本功不扎实，有些同学实训的能力不能匹配实训要求”的问题，积极利用课上课下授课、作业、互动等环节多角度多方位提高学生投资银行相关的理论和实际能力，夯实基础。
尽管大三学生的金融学专业理论学习有了一定的基础，但是由于投资银行业务的复杂性和产品操作的难度较大（比如衍生品业务等），对于学生基础理论的掌握程度和水平要求比较高。在发现有些学生实训能力水平与实训要求不匹配的情况后，分别针对不同学生的情况认真分析原因。对于定量知识缺乏的，通过价值评估、期货期权定价定量分析等相关知识的深入讲授，并结合具体实训内容，辅之以业务实际操作的视频，使学生既做到了基础理论知识透彻掌握，又提高了学生的兴趣和关注度。其次，课前课中课后，利用小组讨论和电子手段，让学生互相进行问题提问和答案的检验，并将学习成果与实训操作结合起来。既学习了投资银行的专业内容，还能将理论应用于实践，长此以往，学生们逐渐愿意多参与，参与时积极动脑，实训讨论时互帮互助，有时还会对某个前沿理论进行深入讨论，找案例、亲自动手操作，使实训完成的质量得到了保证和提升。
4. 针对“由于羊群效应，个人课上演示和翻转课堂的完成质量一般”的问题，利用反羊群效应，让每个学生在完成群体任务时像完成个人任务一样投入和专注。
在课程考核中，个人课上演示和实训的其他部分的占比比较高，因为它是个人和团队综合能力的体现，包括材料整理、提出问题、分析和解决问题的能力。很多同学由于经验不足，不会不愿配合，群体力量不但不能形成动力，反而造成了个人压力。表现为事前不会搜集文献，文献选定后不会分析综述，做出来的PPT和报告没有亮点，更无法有效地指导实训。针对上述问题，首先进行了相关的训练，如文献搜索、综述、分析、写PPT和实训报告等。要求讨论后每个人形成一部分或几部分，最后统撰成完整的报告和PPT。虽然一开始时同学们有些畏手畏脚，反复多次演练后，随着个人和集体自信与经验的不断增强，完成实训任务的质量越来越高。其次，要求所有学生在做正式演示或实训前不断进行预演，反复多次直到自己和小组成员满意为止。专注和投入让每个学生都克服了羊群效应，在实训演练中能力得到了提升。 5. 针对“由于实训只能是模拟而不太可能实现100%的真实场景，个别学生思想认识不足，对实训重视不够，动力不足”的问题，采用实训前动员、实训中指导和实训后总结的模式把住学生的思想关，提高思想认识。
实训是一个反复练习熟能生巧的过程。一开始的畏难情绪是可以理解的，教师在实训前就要做好战前动员，打牢思想认识的基础，尤其像股票开户并操作这样的实训任务，给学生卸下思想包袱，首先要让其懂得实训的必要性，这是进入证券公司一类的投资银行机构的必备技能，还要让其大胆实践，怕赔畏输的思想要摈弃。其次还是不断地在实训过程中反复指导学生，尤其是对价值估量和资本资产定价等模型了然于胸，使学生更熟练地将其运用到实际实训场景中。尤其针对私募公司运作等要开设专题，做到对报告的撰写认真构思，并对照实际情况进行撰写，反映出集体智慧和创新思维。在实训任务结束后，及时对每个小组的业绩进行对比分析，总结经验教训，以利再战和实战。这样，学生们的思想问题解决了，在实训中就可以轻松上阵，自如应对各种投资银行业务[4-6]。
四、结束语
投资银行理论与实务是一门理论与实践相结合的综合课程，同时由于国际金融形势不断变化，它也是一门与时俱进的课程。教与学其实在实训方面有着更大的提升空间。投资银行理论与实务课程的学习如此，其他高等教育的课程尤其是实践学习更是一样。在理论教学与科学研究的过程中，实训实习的作用毋庸置疑，而想让实训这个“桥梁”更加紧固耐用，唯有教师与学生的共同努力，才可达到预期的教学效果。
参考文献：
[1]王立元.金融学专业“公司金融”课程建设的思考[J].航海教育研究，2008（3）：69-72.
[2]崔文生.本科层次《投资银行学》的实践教学刍议[J].金融教育研究，2012，25（4）：84-88.
[3]杨丽萍，等.投资银行理论与实务[M].北京：高等教育出版社，2015.
[4]陈志英.“投资银行理论与实务”课程教學改革的探索与实践[J].金融教育研究，2014，27（1）：69-72.
[5]翁世淳.“投资银行理论与实务”课程建设浅议[J].经济与社会发展，2007（8）：200-202.
[6]吕颖毅.理论与实务互动教学方法在《投资银行理论与实务》课程中的运用[J].时代经贸（中旬刊），2008（S6）：211-212.
基金项目：2018年国家社会科学基金项目“马克思地租量的规定理论与深化农村土地制度改革研究”（编号：18BJL017）;2017年辽宁省科技
厅自然科学基金项目“基于中微观的污染控制模型体系构建”（编号：20170540439）;
2018年海南省高等学校教育教学改革研究项目“金融学专业核心课程群五位一体教学资源库建设研究与实践”（编号：Hnjg2018-36）的阶段性研究成果
作者简介：王丽娜（1976-），女，满族，吉林榆树人，博士，副教授，研究方向：环境管理，管理信息系统，农村土地改革，国际会计，金融投资理论等。
关键词：投资银行理论与实务;实训环节;问题分析;教学改革措施
中图分类号：G642 文献标志码：A 文章编号：2096-000X（2021）25-0111-05
Abstract： In the course Teaching of Investment Banking Theory and Practice， the practical training link is an important means to test the theoretical learning results of the course and a bridge and link between theoretical learning and practice. By combing the teaching practice and teaching methods of Teaching of Investment Banking Theory and Practice course， especially the contents of practical training， this paper analyzes the problems in the training link， and introduces the advanced teaching means such as flipped classroom， classroom report， case comprehensive homework and other effective measures to carry out the teaching reform of the training link. After the practice test， it has achieved good teaching effect Fruit. It is expected to provide reference and reference for the reform of teaching and training links of investment banking theory and practice courses and other related or similar courses.
Keywords： Teaching of Investment Banking Theory and Practice; practical training; problem analysis; teaching reform measures
投资银行理论与实务是以投资银行理论和实务为讲授内容、以实践教学和实训为手段的一门综合型课程。通过本课程的学习，学生应学习投资银行理论与实务，包括专业投资银行术语、公式模型、前沿理论和投资银行业务实务，帮助学生提高阅读投资银行相关文献和处理投资银行业务的能力，从而体现学生投资银行职业技能的培养与训练。投资银行理论与实务是经济管理科学的一个分支学科，经济是其理论基础，管理学和数学是其方法支撑，本课程投资银行理论与实务是以投资银行学为内容，以实践教学和实训为手段的课程，需要证券投资学、证券投资分析、投资银行理论与实务、商业银行经营学、中央银行学、金融企业会计、项目管理、金融英语等课程为基础，后续课程为：公司金融、金融学专业毕业论文/设计等[1-2]。
投资银行理论与实务课程是金融学专业本科教学的专业课程，在日常课程学习中怎样把投资银行的理论与实践紧密结合，以利于学生就业和未来职业选择和职业生涯规划与发展是教学的关键。因此在投资银行理论与实务的课程教学中，实训环节成为检验课程理论学习成果的重要手段和由理论学习过渡到从业实践的桥梁与纽带。通过对投资银行理论与实务课程的教学实践与教学方法，尤其是实训等内容的梳理，对实训环节中发现的问题进行分析，结合先进的教学手段——采取翻转课堂、课堂汇报、案例综合作业等多种有效措施进行实训环节教学改革，经过实践检验，达到了较好的教学效果。预期为投资银行理论与实务课程乃至其他相关或类似课程的实训环节教学改革提供参考和借鉴。
一、投资银行理论与实务课程的教学要求、方法、内容和考核方式
投资银行理论与实务课程的教学要求如下：一是正确认识课程的性质、任务、作用以及研究对象，全面了解课程的体系、结构，把握金融学专业投资银行术语、公式模型和投资银行业务，夯实投资银行基本理论和实务。二是牢固掌握投资银行学基本概念，比较各国投资银行等金融机构的业务和实务，掌握投资银行业务涉及的证券发行、承销、经纪、自营、风投、咨询、资产管理和金融衍生品业务等知识，了解西方投资银行相关学科发展前沿。三是理论联系实际，能够处理投资银行相关业务，为从事投资银行相关职业打下坚实理论和实践基础。
投资银行理论与实务课程的教学方法如下：以课堂讲授为主，在教学过程中结合讲授內容配备课上及课外练习，结合投资银行学和经济学相关知识，通过实训等为学生提供展示平台，将课程学习由理论输入转为实务输出。采取“学习通”“微信”“QQ”等多种APP提供网络教学资源，并采取线上互动+线下写作业+翻转课堂+案例、课上演示、实训等巩固教学效果。教学的重点和难点：现代资本市场理论、证券发行与承销、投资银行的金融创新、投资银行的风险管理等。 投资银行理论与实务课程的教学内容如下：（1）投资银行导论：掌握什么是投资银行、投资银行的主要功能、投资银行与商业银行的区别，了解投资银行的组织结构、主要业务、发展模式、发展历程与发展趋势。包括投资银行概述、投资银行发展历程与发展趋势、投资银行的组织结构与发展模式、世界主要的投资银行等。重点是投资银行的功能和特点。（2）投资银行的基本理论：了解与掌握什么是公司价值、什么是公司价值评估、公司价值评估的理论与方法、企业为什么并购、并购的效应何在、资本市场理论有哪些。重点是公司价值评估理论方法。难点是资本市场理论。（3）证券发行与承销：主要是证券、股票、债券、基金的发行与承销。要求掌握什么是证券的发行、什么是证券的承销、证券发行和承销的种类有哪些，股票、债券和基金发行的条件、方式、程序有哪些;了解证券发行和承销的程序，股票、债券、基金发行和承销的种类，以及我国股票、债券、基金的发行和承销的基本情况。重点是股票的发行与承销的程序。难点是封闭式基金折价溢价率计算。（4）证券经纪业务：主要是证券经纪业务概述、证券经纪业务的运作流程、证券交易方式、证券交易机制与交易驱动机制等。要求了解与掌握什么是证券经纪业务、证券经纪业务的流程是怎样的、证券经纪业务有哪些交易方式、证券交易机制是怎么回事。重点是证券经纪业务流程。难点是证券交易方式与做市商制度。（5）证券自营业务：包括证券自营业务概述、证券自营业务的流程与管理、证券自营业务的风险控制。了解与掌握什么是证券自营业务、证券自营业务的流程与管理是怎样的、如何控制证券自营业务的风险。重点是证券自营业务的流程。（6）企业并购：包括企业并购概述、企业并购操作流程与风险防范、反收购策略、杠杆收购与管理层收购。要求掌握什么是企业并购、企业并購的类型、并购动因、反收购策略都有哪些，常见的管理层收购和杠杆收购都是如何操作的。重点是反收购策略。难点是管理层收购和杠杆收购。（7）投资咨询与资产管理：包括投资银行咨询服务、理财顾问、资产管理业务。要求了解与掌握什么是证券投资咨询业务、投资银行咨询服务业务的内容是什么、投资银行咨询服务业务的程序是怎样的、理财顾问是什么、投资银行资产管理业务是什么、资产管理业务的内涵及运作、怎样进行资产管理业务的运营管理与风险控制。重点是咨询服务、理财顾问和资产管理业务运营。（8）项目融资：包括项目融资概述、项目融资的基本结构、项目融资模式等。要求掌握什么是项目融资、项目融资的方式、项目融资的几种结构、项目融资都有哪些融资方式。难点是BOT中怎样确定合同期限和合作方式。（9）风险投资：包括风险投资的概述、风险投资的主体、风险投资的运作程序、我国资本市场与风险投资等。要求掌握什么是风险投资、风险投资与股票、债券等投资相比有什么特征、投资银行在风险投资中有什么作用、风险投资是怎样进行的、我国风险投资发展情况如何。重点是风险投资的运作程序。（10）投资银行的金融创新：包括投资银行金融创新的含义及动力、投资银行金融创新的基本原理、投资银行金融创新的内容、投资银行金融创新风险及其防范。要求掌握投资银行金融创新的含义及动力、投资银行金融创新的基本原理、投资银行金融创新的内容、投资银行金融创新风险及其防范。了解投资银行金融创新的发展历程、主要原则等。重点是投资银行金融创新的内容。（11）投资银行的风险管理：包括投资银行风险及类型、投资银行的风险管理原则及目标、投资银行的风险价值、投资银行的风险管理流程及方法等。要求掌握什么是投资银行风险、投资银行的风险类型。了解投资银行的风险管理原则及目标、投资银行的风险投资银行如何进行风险管理。难点是投资银行VAR风险价值的计算。（12）投资银行内部控制与外部监管：包括投资银行内部控制、投资银行的自律组织、投资银行的外部监管、投资银行的监管内容等。要求掌握什么是投资银行的内部控制、投资银行内部控制的主要内容有哪些、什么是投资银行的自律组织、自律组织的自律包括哪些内容、什么是监管机构的外部监管、外部监管的内容又有哪些。了解投资银行内部控制、自律组织的自律和监管机构的外部监管之间的联系与区别[3]。
投资银行理论与实务课程的考核方式如下：基于本课程为考查课的课程性质，同时为了让大三学生更好地将理论应用于实践，快速实现从校园学习到从业实践的衔接，对学习成果的考核采取实训为主，课堂表现和作业考核为辅的形式。相应地，实训成绩占比较大，课堂表现和作业考核占比较小。具体考核实施方案（满分100分，各部分占比如下）：（1）作业20%-所有章后练习、定量分析问题作为作业;（2）课堂互动15%-参与抢答、讨论、测验、小组任务、翻转课堂等课程活动可以获得相应分数;（3）签到5%-按次数累计;（4）案例小组课上演示讨论成果10%-将学生分为5-6人案例小组，针对每章案例进行小组讨论，讨论后的成果在课上用PPT演示;（5）实训50%-将全部12部分内容分为5大实训内容，有课下小组搜集资料、讨论、形成报告、课上演示、也有网上模拟投资银行业务等形式。
二、投资银行理论与实务课程的教学实践中存在的问题
（一）学生受传统学习习惯限制，课上课下实训任务参与质量不高，有些摸不着头脑
由于本门课程为投资银行的理论与实务，在教学初期，教师即布置实训任务，包括在课上进行提问、互动、讨论、演示，课下以案例小组为单位进行资料搜集、讨论、形成报告;课上以小组为单位进行演示和PK;在实验室电脑和个人电脑上网进行“同花顺”等股票开户模拟操作和私募基金运作模拟等。很多任务不是像原来的到书上找答案或是进行简单的定性定量分析就能完成的，需要团队协作和个人实际操作，这就对教师和学生提出了较高的要求。同时，投资银行理论与实务是一门理论和实践相结合的课程，尤其是疫情期间还要使用一些网络教学手段，有很多小组在课下没有组织有效的资料搜集和讨论工作，课上不能按照要求高质量地进行PPT演示;对于网上模拟股票和基金等的实务操作，由于经验不足，有很多同学还对业务操作不是很熟悉，实操业绩不高;还有的小组学生单打独斗，不懂合作，使小组任务报告没有形成一个完整有机的整体，影响了报告完成质量。 （二）实训任务的完成率虽然较高，但是有些小组同学没有经过独立思维的过程，有“搭便车”现象
由于教材每章都有实训内容，很多同学觉得太麻烦，就等靠要，依赖小组其他成员来完成任务，这样的做法导致有一部分同学并没有在小组实训任务中有实际贡献，也就是没有对个人的独立思维进行培养和锻炼的过程，失去了集体智慧整合每个人力量这样的实训意义，当然其个人对相关理论与实务的掌握也是寥寥无几，达不到实训的目的。
（三）投资银行业务基本功不扎实，有些同学实训的能力不能匹配实训要求
为了实训的顺利进行，教师采取开放式课堂的方式让学生随时提问，并在实训场地随时指导的方式来对学生进行全方位指导。在指导过程中发现很多问题，很多同学对证券投资相关理论和实务以及基金公司运作等业务缺乏连贯的理解和掌控，在宝贵的实训时间内不能有效地与团队中其他成员很好地配合和协作，感觉很吃力，有劲没处使，影响了学习的积极性和实训效果。
（四）由于羊群效应，个人课上演示和翻转课堂的完成质量一般
由于本课程有50%左右的课程考核来自于对个人能力的综合考核，如个人课上演示和翻转课堂等，同时教师采用的是开放式教学，给学生自由课下时间进行文献搜集、话题讨论、PPT制作、报告完成等，而不刻意规定具体的某几篇文献和文稿的固定格式，这就对个人和小组能力水平形成了比较大的挑战。尽管准备时间比较充足，由于对海量文献摸不着头绪的畏难思想作怪，学生们对于找文献和形成报告的“半未命题任务”首先就害怕，再加之对投资银行实训任务的定性和定量综合分析能力不足，不能形成高质量的实训报告，造成实训综合分不高。
（五）由于实训只能是模拟而不太可能实现100%的真实场景，个别学生思想认识不足，对实训重视不够，动力不足
实训任務的局限之一就是不能100%完全还原真实场景，只能是仿真模拟，因此有的同学认为实训并不是那么的必要。于是有些学生还是像应付那些有确定答案的课后作业那样，草草完成程式化的过程，只是简单地走走流程，不过脑，不用心，不找理论依据，不认真做定量分析，更不用提与其他成员协商、合作和形成集体智慧了。
三、投资银行理论与实务课程的课程实训环节教学改革措施
1. 针对“学生受传统学习习惯限制，课上课下实训任务参与质量不高，有些摸不着头脑”的问题，采取多角度、多手段辅助实训环节。
首先，针对学生的实操水平的差异，在实训时，变教师讲授为主的模式为以翻转课堂为特色的学生提问为主的模式，使学生成为实训的主人;同时，保证理论应用的同时，在较难的知识点和业务操作环节随时指导并回答学生的疑问，使学生实训的进度顺畅，充分调动实训的兴趣和理论学习的积极性。其次，夯实学生的理论基础，要求学生每个人在实训前对所学课程进行预习，在课中积极回答教师提出的问题，由于课前的充分准备和学习兴趣的加强，对于实训中出现的问题和小组讨论做到人人都积极参与并认真回答，大大提高了实训准备工作的质量。
2. 针对“实训任务的完成率虽然较高，但是有些小组同学没有经过独立思维的过程，有‘搭便车’现象”的问题，采用实训责任制，严格考核和奖惩。
由于多达5次左右的实训工作量比较大，同时考虑到大多数学生还没有太多实训的经验，例如做私募基金公司的类似任务时比较困难，教师在实训指导教学中尽量给出有针对性的问题和答案，并给出可能的几种模式供学生选择，这样就使开放性的实训有了方向性，“治疗”了学生的选择困难症和拖延症，也节省了实训准备和预热时间，使学生更快地在有效时间内充分调动个人和集体思维，进行接下来的实训任务;此外，让每个小组形成实训责任制，由组长负责，进行责任分工。比如有人负责文献搜集，有人负责文献综述，有人负责组织讨论，有人负责制作PPT，有人负责完成报告，有人负责演示和实际操作等等。当然并不一定严格地各负其责，更重要的是有民主还要有集中，协作完成的环节还是需要集体参与。再次，对按时按质按实训要求完成实训的小组，公开表扬并适当加分;对完成不理想的则适当减分。经过一段时间的磨合，每个小组都能按时按质完成实训任务。
3. 针对“投资银行业务基本功不扎实，有些同学实训的能力不能匹配实训要求”的问题，积极利用课上课下授课、作业、互动等环节多角度多方位提高学生投资银行相关的理论和实际能力，夯实基础。
尽管大三学生的金融学专业理论学习有了一定的基础，但是由于投资银行业务的复杂性和产品操作的难度较大（比如衍生品业务等），对于学生基础理论的掌握程度和水平要求比较高。在发现有些学生实训能力水平与实训要求不匹配的情况后，分别针对不同学生的情况认真分析原因。对于定量知识缺乏的，通过价值评估、期货期权定价定量分析等相关知识的深入讲授，并结合具体实训内容，辅之以业务实际操作的视频，使学生既做到了基础理论知识透彻掌握，又提高了学生的兴趣和关注度。其次，课前课中课后，利用小组讨论和电子手段，让学生互相进行问题提问和答案的检验，并将学习成果与实训操作结合起来。既学习了投资银行的专业内容，还能将理论应用于实践，长此以往，学生们逐渐愿意多参与，参与时积极动脑，实训讨论时互帮互助，有时还会对某个前沿理论进行深入讨论，找案例、亲自动手操作，使实训完成的质量得到了保证和提升。
4. 针对“由于羊群效应，个人课上演示和翻转课堂的完成质量一般”的问题，利用反羊群效应，让每个学生在完成群体任务时像完成个人任务一样投入和专注。
在课程考核中，个人课上演示和实训的其他部分的占比比较高，因为它是个人和团队综合能力的体现，包括材料整理、提出问题、分析和解决问题的能力。很多同学由于经验不足，不会不愿配合，群体力量不但不能形成动力，反而造成了个人压力。表现为事前不会搜集文献，文献选定后不会分析综述，做出来的PPT和报告没有亮点，更无法有效地指导实训。针对上述问题，首先进行了相关的训练，如文献搜索、综述、分析、写PPT和实训报告等。要求讨论后每个人形成一部分或几部分，最后统撰成完整的报告和PPT。虽然一开始时同学们有些畏手畏脚，反复多次演练后，随着个人和集体自信与经验的不断增强，完成实训任务的质量越来越高。其次，要求所有学生在做正式演示或实训前不断进行预演，反复多次直到自己和小组成员满意为止。专注和投入让每个学生都克服了羊群效应，在实训演练中能力得到了提升。 5. 针对“由于实训只能是模拟而不太可能实现100%的真实场景，个别学生思想认识不足，对实训重视不够，动力不足”的问题，采用实训前动员、实训中指导和实训后总结的模式把住学生的思想关，提高思想认识。
实训是一个反复练习熟能生巧的过程。一开始的畏难情绪是可以理解的，教师在实训前就要做好战前动员，打牢思想认识的基础，尤其像股票开户并操作这样的实训任务，给学生卸下思想包袱，首先要让其懂得实训的必要性，这是进入证券公司一类的投资银行机构的必备技能，还要让其大胆实践，怕赔畏输的思想要摈弃。其次还是不断地在实训过程中反复指导学生，尤其是对价值估量和资本资产定价等模型了然于胸，使学生更熟练地将其运用到实际实训场景中。尤其针对私募公司运作等要开设专题，做到对报告的撰写认真构思，并对照实际情况进行撰写，反映出集体智慧和创新思维。在实训任务结束后，及时对每个小组的业绩进行对比分析，总结经验教训，以利再战和实战。这样，学生们的思想问题解决了，在实训中就可以轻松上阵，自如应对各种投资银行业务[4-6]。
四、结束语
投资银行理论与实务是一门理论与实践相结合的综合课程，同时由于国际金融形势不断变化，它也是一门与时俱进的课程。教与学其实在实训方面有着更大的提升空间。投资银行理论与实务课程的学习如此，其他高等教育的课程尤其是实践学习更是一样。在理论教学与科学研究的过程中，实训实习的作用毋庸置疑，而想让实训这个“桥梁”更加紧固耐用，唯有教师与学生的共同努力，才可达到预期的教学效果。
参考文献：
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[3]杨丽萍，等.投资银行理论与实务[M].北京：高等教育出版社，2015.
[4]陈志英.“投资银行理论与实务”课程教學改革的探索与实践[J].金融教育研究，2014，27（1）：69-72.
[5]翁世淳.“投资银行理论与实务”课程建设浅议[J].经济与社会发展，2007（8）：200-202.
[6]吕颖毅.理论与实务互动教学方法在《投资银行理论与实务》课程中的运用[J].时代经贸（中旬刊），2008（S6）：211-212.
基金项目：2018年国家社会科学基金项目“马克思地租量的规定理论与深化农村土地制度改革研究”（编号：18BJL017）;2017年辽宁省科技
厅自然科学基金项目“基于中微观的污染控制模型体系构建”（编号：20170540439）;
2018年海南省高等学校教育教学改革研究项目“金融学专业核心课程群五位一体教学资源库建设研究与实践”（编号：Hnjg2018-36）的阶段性研究成果
作者简介：王丽娜（1976-），女，满族，吉林榆树人，博士，副教授，研究方向：环境管理，管理信息系统，农村土地改革，国际会计，金融投资理论等。