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在股市处于升温微妙时刻，大基金开启了减持行动。
大基金是国家集成电路产业投资基金大基金的简称，第一期成立于2014年9月24日，募集了1387亿元，重点投资集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业;第二期成立于2019年10月22日，募集了2041.5亿元，第二期主要对刻蚀机、薄膜设备、测试设备、清洗设备等领域进行布局。
2019年底，创业板牛气冲天，大基金首次披露减持计划，将兆易创新、汇顶科技、国科微三家列入减持名单，不过彼时并未减持。
直到2020年6月12日晚，兆易创新、三安光电分别发布公告：大基金将分别减持470万股和8156万股，分别占总股本的1%和2%。
7月9日晚，太极实业、北斗星通、汇顶科技这三家企业分别发布公告：大基金分别减持3159万、979.85万、457万股份，占总股本的1.5%、2%、1%。
7月13日晚，北方华创发布公告：大基金将减持不超过2%股份，共990万股，可以回笼资金不超过22.3亿元。
这意味着，大基金第一期投资的20家上市企业中，已经有6家被减持。
作为长线持有、战略投资的大基金，为何开启了密集减持之路？一个观点是半导体股过热，上述公司的涨幅都翻了数倍，大基金获利颇丰。
事实上，热钱汹涌进入半导体公司，也催生相关公司IPO，有媒体曝光进入2020年6月以来，获批上市、申请上市的“中国芯”公司，几乎保持着每周两个的规模和速度。
“大基金在助力国家半导体产业发展过程中，解决了科技企业的资金问题并取得回报后退出，符合基本的商业逻辑。”有风投人士公开表示，“大基金的离场并非代表该企业已经失去发展空间，更多的是代表其本身已经解决资金问题，并具备后续独立发展的能力。”
此外，当下A股过热，不排除大基金主动为市场降温，从而让快牛变成慢牛、长牛。
从兆易创新、三安光电等股价来看，减持是有一定影响的，但似乎没有改变中长期趋势，也就是说短线投资者承受的压力较大，中长线投资者承受的压力较小。
从这个角度出发就可以采取应对之策。
万得数据显示：截至今年第一季度，大基金共出现在20只股票的十大股东之中，参考市值约为550亿元，换而言之对大基金还未宣布减持的公司，短线投资者要额外注意，一旦有消息公布就要注意短期风险。
而中长线投资者则可以不变应万变。
@瑾河：董师傅，新能源板块里面亿纬锂能涨幅一般，怎么跌起来这么狠？
@董师傅：在调整过程中，涨得多的调整幅度相对更大，但不意味着涨得少的调整幅度就小，这是两个概念——金融、地产等低估值品种多数时间内都是吃肉没有份，挨打少不了，这么一对比是不是就懂了。回到亿纬锂能，这家公司相对跌幅较大还有一个额外的因素，那就是电子烟的监管趋严。国家烟草专卖局召开电子烟市场专项检查行动部署电视电话会议，要求电子烟市场专项检查行动于7月10日开始，为期两个月，争取彻底整治电子烟市场乱象，在中国香港上市的“电子烟第一股”思摩尔国际闻声暴跌，市场对电子烟的前景感到担忧，而亿纬锂能目前是思摩尔国际的间接第二大股东。公司通过全资孙公司间接持有思摩尔国际本次全球发售完成后总股本的33.11%，且亿纬锂能提供全球50%的电子烟锂电池供应。不过，这个因素只能影响短期，中长期来看还是跟新能源汽车的发展关系更为密切，因此该股还可以关注。
@烟花璀璨：董师傅，你看看沈阳化工的K线图，好诡异，沈阳化工要变成妖股吗？
@董师傅：这个的确有变成妖股的迹象。游资炒作的理由是PVC手套需求持续增加，导致PVC糊树脂价格屡创新高——西南证券调研发现，PVC糊树脂价格由前期9000-10000元/吨上涨至14000元/吨，涨幅超过30%。这个理由初看成立，但实际上有待商榷，因为2019年财报显示沈阳化工的PVC糊树脂业务占总营收的比例为13.11%，从业绩角度来看，恐怕影响程度有限。事实上，沈阳化工的业绩比较难看，公司预计2020年上半年亏损1.65亿元～2.25亿元，而去年同期为盈利6089万元——近些年，沈阳化工一直在走下坡路，譬如2017～2019年公司实现营业收入分别为119.08亿元、107.91亿元、110.2亿元，净利润分别为2.25亿元、1.18亿元、-7.46亿元。换而言之，沈阳化工缺乏基本面支持，股价却可以从7月1日起连续收获涨停板，这意味着大概率是资金推动上涨，此背景下股价难以靠基本面与技术面进行理性分析。
@五十度畔：董师傅，我的广发证券暴雷了，后面还有解套的希望吗？
@董师傅：这波行情券商股为“带头大哥”，中信证券与光大证券的涨幅都比较大，相对而言广发证券是滞后的，坊间一直传闻要被处罚，最终传闻应验了：因为康美药业业绩造假，证监会对广发证券的投行业务及责任人进行“史上最严厉”处罚，这会导致广发证券在上交所和深交所的IPO项目进度暂停——公开资料显示，广发证券在上交所主板有9单IPO、深交所中小板有5单IPO、创业板有6单IPO、科创板有6单IPO。不过当下行情火爆，仅凭交易手续费就可以保证业绩的成色，从业绩角度来看影响是有限的，更多的是心理影响，短期内股价将承压。从长远来看，如果当下的行情演变为长期牛市，券商股受益匪浅，作为券商股之一的广发证券自然是早晚要涨的，解套也是顺理成章的事情。
点评一下欧菲光
@梦想的音符：董师傅，点评一下欧菲光嘛，新闻说净利润大增超20倍，之前这个股不是暴雷了吗，怎么突然一下业绩反转了？
@董师傅：欧菲光因为金立手机一事暴雷，2019年第一季度提2.32亿元存货跌价，导致净利润为负，第二季度净利润为2100万元，正是因为去年的基数低，所以净利润增速非常吓人。公司预告2020年上半年净利润4.50亿元～5.50亿元，同比增长2043%-2519%，这其中还包含5000万元～6000万元的补助款。事实上这个净利润水平没有回到历史巅峰的一半，只不過是走出低谷罢了，且这段时间欧菲光控股股东及一致行动人套现超过8亿元，远大于净利润。不过，作为手机产业链上重要一环，欧菲光倒是可以长期关注。
华大基因怎么跌了
@陌上苍：董师傅，华大基因公告上半年净利润同比增7倍左右，怎么股价第二天反而跌停了？想不通啊！
@董师傅：要回答这个问题，需要拉通来看。2020年上半年，华大基因股价累计涨幅近190%，这个比例不算小了，事实上A股多数公司都在跌，可以说利好已提前兑现了。也就是说，华大基因2020年上半年净利润暴涨是理所当然的事情——疫情之后，华大基因第一时间完成了多款新冠病毒检测试剂盒的研发，产品包括核酸检测试剂盒和抗体检测试剂盒，技术覆盖荧光PCR法、联合探针锚定聚合测序法、酶联免疫吸附测定法及胶体金法。那问题来了，下半年还能这么高歌猛进吗？不得不说，存在变数，一是新冠检测产品市场竞争加剧，未来销售是否继续保持大幅度增长存在一定的不确定性;二是海外市场的变化以及出口的变化也存在不确定性。简而言之，利好出尽是利空，不过考虑到当下的行情，后续不排除继续上涨的可能性。
大基金是国家集成电路产业投资基金大基金的简称，第一期成立于2014年9月24日，募集了1387亿元，重点投资集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业;第二期成立于2019年10月22日，募集了2041.5亿元，第二期主要对刻蚀机、薄膜设备、测试设备、清洗设备等领域进行布局。
密集减持
2019年底，创业板牛气冲天，大基金首次披露减持计划，将兆易创新、汇顶科技、国科微三家列入减持名单，不过彼时并未减持。
直到2020年6月12日晚，兆易创新、三安光电分别发布公告：大基金将分别减持470万股和8156万股，分别占总股本的1%和2%。
7月9日晚，太极实业、北斗星通、汇顶科技这三家企业分别发布公告：大基金分别减持3159万、979.85万、457万股份，占总股本的1.5%、2%、1%。
7月13日晚，北方华创发布公告：大基金将减持不超过2%股份，共990万股，可以回笼资金不超过22.3亿元。
这意味着，大基金第一期投资的20家上市企业中，已经有6家被减持。
为何要减持
作为长线持有、战略投资的大基金，为何开启了密集减持之路？一个观点是半导体股过热，上述公司的涨幅都翻了数倍，大基金获利颇丰。
事实上，热钱汹涌进入半导体公司，也催生相关公司IPO，有媒体曝光进入2020年6月以来，获批上市、申请上市的“中国芯”公司，几乎保持着每周两个的规模和速度。
“大基金在助力国家半导体产业发展过程中，解决了科技企业的资金问题并取得回报后退出，符合基本的商业逻辑。”有风投人士公开表示，“大基金的离场并非代表该企业已经失去发展空间，更多的是代表其本身已经解决资金问题，并具备后续独立发展的能力。”
此外，当下A股过热，不排除大基金主动为市场降温，从而让快牛变成慢牛、长牛。
投资者如何应对
从兆易创新、三安光电等股价来看，减持是有一定影响的，但似乎没有改变中长期趋势，也就是说短线投资者承受的压力较大，中长线投资者承受的压力较小。
从这个角度出发就可以采取应对之策。
万得数据显示：截至今年第一季度，大基金共出现在20只股票的十大股东之中，参考市值约为550亿元，换而言之对大基金还未宣布减持的公司，短线投资者要额外注意，一旦有消息公布就要注意短期风险。
而中长线投资者则可以不变应万变。
Q&A问答
亿纬锂能受累电子烟
@瑾河：董师傅，新能源板块里面亿纬锂能涨幅一般，怎么跌起来这么狠？
@董师傅：在调整过程中，涨得多的调整幅度相对更大，但不意味着涨得少的调整幅度就小，这是两个概念——金融、地产等低估值品种多数时间内都是吃肉没有份，挨打少不了，这么一对比是不是就懂了。回到亿纬锂能，这家公司相对跌幅较大还有一个额外的因素，那就是电子烟的监管趋严。国家烟草专卖局召开电子烟市场专项检查行动部署电视电话会议，要求电子烟市场专项检查行动于7月10日开始，为期两个月，争取彻底整治电子烟市场乱象，在中国香港上市的“电子烟第一股”思摩尔国际闻声暴跌，市场对电子烟的前景感到担忧，而亿纬锂能目前是思摩尔国际的间接第二大股东。公司通过全资孙公司间接持有思摩尔国际本次全球发售完成后总股本的33.11%，且亿纬锂能提供全球50%的电子烟锂电池供应。不过，这个因素只能影响短期，中长期来看还是跟新能源汽车的发展关系更为密切，因此该股还可以关注。
沈阳化工到底在炒什么
@烟花璀璨：董师傅，你看看沈阳化工的K线图，好诡异，沈阳化工要变成妖股吗？
@董师傅：这个的确有变成妖股的迹象。游资炒作的理由是PVC手套需求持续增加，导致PVC糊树脂价格屡创新高——西南证券调研发现，PVC糊树脂价格由前期9000-10000元/吨上涨至14000元/吨，涨幅超过30%。这个理由初看成立，但实际上有待商榷，因为2019年财报显示沈阳化工的PVC糊树脂业务占总营收的比例为13.11%，从业绩角度来看，恐怕影响程度有限。事实上，沈阳化工的业绩比较难看，公司预计2020年上半年亏损1.65亿元～2.25亿元，而去年同期为盈利6089万元——近些年，沈阳化工一直在走下坡路，譬如2017～2019年公司实现营业收入分别为119.08亿元、107.91亿元、110.2亿元，净利润分别为2.25亿元、1.18亿元、-7.46亿元。换而言之，沈阳化工缺乏基本面支持，股价却可以从7月1日起连续收获涨停板，这意味着大概率是资金推动上涨，此背景下股价难以靠基本面与技术面进行理性分析。
广发证券还可以解套吗
@五十度畔：董师傅，我的广发证券暴雷了，后面还有解套的希望吗？
@董师傅：这波行情券商股为“带头大哥”，中信证券与光大证券的涨幅都比较大，相对而言广发证券是滞后的，坊间一直传闻要被处罚，最终传闻应验了：因为康美药业业绩造假，证监会对广发证券的投行业务及责任人进行“史上最严厉”处罚，这会导致广发证券在上交所和深交所的IPO项目进度暂停——公开资料显示，广发证券在上交所主板有9单IPO、深交所中小板有5单IPO、创业板有6单IPO、科创板有6单IPO。不过当下行情火爆，仅凭交易手续费就可以保证业绩的成色，从业绩角度来看影响是有限的，更多的是心理影响，短期内股价将承压。从长远来看，如果当下的行情演变为长期牛市，券商股受益匪浅，作为券商股之一的广发证券自然是早晚要涨的，解套也是顺理成章的事情。
点评一下欧菲光
@梦想的音符：董师傅，点评一下欧菲光嘛，新闻说净利润大增超20倍，之前这个股不是暴雷了吗，怎么突然一下业绩反转了？
@董师傅：欧菲光因为金立手机一事暴雷，2019年第一季度提2.32亿元存货跌价，导致净利润为负，第二季度净利润为2100万元，正是因为去年的基数低，所以净利润增速非常吓人。公司预告2020年上半年净利润4.50亿元～5.50亿元，同比增长2043%-2519%，这其中还包含5000万元～6000万元的补助款。事实上这个净利润水平没有回到历史巅峰的一半，只不過是走出低谷罢了，且这段时间欧菲光控股股东及一致行动人套现超过8亿元，远大于净利润。不过，作为手机产业链上重要一环，欧菲光倒是可以长期关注。
华大基因怎么跌了
@陌上苍：董师傅，华大基因公告上半年净利润同比增7倍左右，怎么股价第二天反而跌停了？想不通啊！
@董师傅：要回答这个问题，需要拉通来看。2020年上半年，华大基因股价累计涨幅近190%，这个比例不算小了，事实上A股多数公司都在跌，可以说利好已提前兑现了。也就是说，华大基因2020年上半年净利润暴涨是理所当然的事情——疫情之后，华大基因第一时间完成了多款新冠病毒检测试剂盒的研发，产品包括核酸检测试剂盒和抗体检测试剂盒，技术覆盖荧光PCR法、联合探针锚定聚合测序法、酶联免疫吸附测定法及胶体金法。那问题来了，下半年还能这么高歌猛进吗？不得不说，存在变数，一是新冠检测产品市场竞争加剧，未来销售是否继续保持大幅度增长存在一定的不确定性;二是海外市场的变化以及出口的变化也存在不确定性。简而言之，利好出尽是利空，不过考虑到当下的行情，后续不排除继续上涨的可能性。