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本文利用日内交易的高频分时数据,研究了流动性和交易活动之间的相关性和各自的时间序列性质。结果发现,同用各种买卖价差表示的流动性指标相比,反应交易活动的交易量指标显示出更大的波动性,市场流动性和交易的活跃性显著相关。时间序列分析显示两类变量都存在一阶负相关,而交易活动存在周日效应。
流动性、交易活动与买卖价差——一个基于上海股市的实证研究
【摘 要】
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本文利用日内交易的高频分时数据,研究了流动性和交易活动之间的相关性和各自的时间序列性质。结果发现,同用各种买卖价差表示的流动性指标相比,反应交易活动的交易量指标显
【机 构】
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上海交通大学管理学院
【出 处】
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上海管理科学
【发表日期】
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2002年03期
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