论文部分内容阅读
【摘 要】支撑企业一切经济活动开拓的基础是资金，而筹资是企业拥有稳定资金的重要措施。其中中小企业最常用的短期融资手段便是从金融机构哪里筹募短期贷款，这也是降低运行成本的又一措施。所以企业的负债经营要维持在适量的度，不仅要考虑企业自身发展，不能盲目扩大负债率;同时要注重对公司内部的资金状况进行统筹规划，另外还要注重对企业非长期期偿债能力数据的分析。这样才能实现企业可持续发展的鸿图。中小企业在发展过程中要面临资产质量的分析，那么对企业偿债水平的剖析就显得举足轻重了。
【关键词】短期偿债能力;流动比率;速动比率
1.短期偿债能力的概述
短期偿债能力是指企业偿还金融机构短期债务的能力，同时也是反映企业短期资产质量良好的重要标志。利用对企业短期偿债实力的研究和剖析，能够预测出企业继续运营的实力同时也能有效必免未来发展中可能遇到的危机，也能为管理者提供企业资金状况变化的展望。
2.研究中小企业偿债能力的意义
中小企业债务若未能及时清偿，则可能致使企业遭遇财务危机和经营陷阱。因此，对企业来说提高企业清偿债务的能力和业务水平对其发展具有重要的意义。
（1）对企业潜在的投资者来说，投资者不仅仅要看公司的盈利水平，而且他们还会看公司是否具有长期的发展目标和定位，更重要的是企业如果拥有良好的资产和偿还债务的能力在贷款抵押上的信誉水平较好。投资者则会根据这些重要的固定因素来了综合了解企业潜在的风险以及决定是否投资该公司。
（2）站在债权人的观点上，其会优先思考企业是否有清偿负债的资本实力，包括公司能否实现债权人利益最大化，否则他们可能就不会借款给公司而是去购买其他金融理财产品。
（3）从企业管理者角度来分析，企业管理者根据企业财务制度及财务报表等相关信息，对企业资金状况进行整体把控。管理层关注的首要问题是如何使公司的利润最大化、产权价值进一步提升，如何预防风险，即使面对风险时公司如何规避风险等。使风险最小化的决策措施，是中小企业管理层在面对风险时还能确定融资方案，困境突围。这才是中小企业能继续做大做强的支柱，也是投资人眼中的“发光点”。
3.偿债能力相关指标分析
企业偿债能力的核心是企业的货币资金是否充裕。短期偿债水平的高低直指企业短期内资金流动的品质，推测企业未来的发展前景。通过对中小企业短期偿债能力的剖析能够反映出公司短期财务是否处于平衡状态，从而施行必要的弥补和挽救措施。
目前采用的企业短期偿债能力分析指标主要包括：流动比率和速动比率。
4.以中小企业A为例的短期偿债能力分析
短期偿债能力指企业用其流动资产作为倍数级流动负债的偿还保证。公司管理者可以利用流动资产总量来计算对短期贷款的结算实力，了解企业当前的资金状况，并根据该状况做出相应的财务决策调整。
4.1流动比率
流动比率表示每一元流动负债需要多少流动资产作为偿还保障。通常通常情况下，该数值越大表明企业偿还负债越容易，但该比值并非越大越好。根据研究可知，当比值为2时较为适宜。但企业需要根据企业发展的不同阶段和行业综合来评价企业的短期偿债能力。
流动比率的公式：
4.2速动比率
速动比率表示多少流动负债需要多少的速动资产作为保障。
其比值和流动比率要求一样，以1较为合适，越大偿还能力越强，但不能太大，要考虑速动资本和短期负债情况，还需结合企业发展的不同阶段和行业综合来评价企业的短期偿债能力。
速动比率的公式：
5.影响中小企业短期偿债能力的问题总结
5.1筹资方面
中小企业的筹资途径相较而言选择少且繁琐，主要通过金融机构进行筹资，形式较单一。一般企业管理者认为企业资金只要满足企业日常营运活动就好，没有考虑企业长远规划所需要的现金流保证。
5.2流动资产结构方面
企业一般都存在应收账款，应收账款的占比影响企业整体的资金状况。应收账款反映了企业的信用政策及市场地位，应收账款的数量也决定了公司应该建设一个怎样的非固定型资产构造。
5.3存货问题
企业未出售的存货会占用企业大量的资金，并且存货的规模也反映了企业的经营状况及企业的管理水平，所以存货对企业的发展具有相对较大的影响作用。
6.提升中小企业短期偿债能力的建议
6.1筹资方面
企业根据自身的财务状，选择适合本公司发展的财务制度，适时作出相应的调整，使资金得到合理的利用。财务制度和财务信息公开透明，以便吸引更多潜在天使投资者、风险投资者、和私募股权融资等投资者。
6.2加强应收账款的内控管理
中小企业要及时对应收款进行内控管理，具体表现在对账龄和收款数量的有效准确性以及正确性进行剖析，及时分析应收账款周转性，提高企业的信用政策。
6.3存货方面
具有长远目光的公司需要对现有的资产储存规模进行合理规划和可持续的战略投资，同时对它的物理质量和时效状况进行分析。加强企业存货管理系统的建设。
7.结语
着手对中小型企业短期偿债能力的剖析，不单要从可获取的标准数据方面入手，还需要根据企业发展的不同阶段分析和行业综合评价。同时评价企业短期偿债能力还需要结合流动资产和流动负债的项目构成比例综合分析企业短期资产质量。
（指导老师：陈念）
参考文献
[1]李爱玲.《企业偿债结构对偿债能力的影响研究》[D].西南财经大学硕士学位论文.2014
[2]宋海旭.《制造业上市公司短期偿债能力评价指数研究》[D].哈尔滨工业大学硕士学位论文.2009
[3]王燕.《文化产业公司流动资产管理与企业经营绩效的相关研究》[D].广西師范大学硕士学位论文.2014
[4]2017年财务分析表[EB/OL].https：//www.xuexila.com/fwn/fwn/1847056.html.2017
【关键词】短期偿债能力;流动比率;速动比率
1.短期偿债能力的概述
短期偿债能力是指企业偿还金融机构短期债务的能力，同时也是反映企业短期资产质量良好的重要标志。利用对企业短期偿债实力的研究和剖析，能够预测出企业继续运营的实力同时也能有效必免未来发展中可能遇到的危机，也能为管理者提供企业资金状况变化的展望。
2.研究中小企业偿债能力的意义
中小企业债务若未能及时清偿，则可能致使企业遭遇财务危机和经营陷阱。因此，对企业来说提高企业清偿债务的能力和业务水平对其发展具有重要的意义。
（1）对企业潜在的投资者来说，投资者不仅仅要看公司的盈利水平，而且他们还会看公司是否具有长期的发展目标和定位，更重要的是企业如果拥有良好的资产和偿还债务的能力在贷款抵押上的信誉水平较好。投资者则会根据这些重要的固定因素来了综合了解企业潜在的风险以及决定是否投资该公司。
（2）站在债权人的观点上，其会优先思考企业是否有清偿负债的资本实力，包括公司能否实现债权人利益最大化，否则他们可能就不会借款给公司而是去购买其他金融理财产品。
（3）从企业管理者角度来分析，企业管理者根据企业财务制度及财务报表等相关信息，对企业资金状况进行整体把控。管理层关注的首要问题是如何使公司的利润最大化、产权价值进一步提升，如何预防风险，即使面对风险时公司如何规避风险等。使风险最小化的决策措施，是中小企业管理层在面对风险时还能确定融资方案，困境突围。这才是中小企业能继续做大做强的支柱，也是投资人眼中的“发光点”。
3.偿债能力相关指标分析
企业偿债能力的核心是企业的货币资金是否充裕。短期偿债水平的高低直指企业短期内资金流动的品质，推测企业未来的发展前景。通过对中小企业短期偿债能力的剖析能够反映出公司短期财务是否处于平衡状态，从而施行必要的弥补和挽救措施。
目前采用的企业短期偿债能力分析指标主要包括：流动比率和速动比率。
4.以中小企业A为例的短期偿债能力分析
短期偿债能力指企业用其流动资产作为倍数级流动负债的偿还保证。公司管理者可以利用流动资产总量来计算对短期贷款的结算实力，了解企业当前的资金状况，并根据该状况做出相应的财务决策调整。
4.1流动比率
流动比率表示每一元流动负债需要多少流动资产作为偿还保障。通常通常情况下，该数值越大表明企业偿还负债越容易，但该比值并非越大越好。根据研究可知，当比值为2时较为适宜。但企业需要根据企业发展的不同阶段和行业综合来评价企业的短期偿债能力。
流动比率的公式：
4.2速动比率
速动比率表示多少流动负债需要多少的速动资产作为保障。
其比值和流动比率要求一样，以1较为合适，越大偿还能力越强，但不能太大，要考虑速动资本和短期负债情况，还需结合企业发展的不同阶段和行业综合来评价企业的短期偿债能力。
速动比率的公式：
5.影响中小企业短期偿债能力的问题总结
5.1筹资方面
中小企业的筹资途径相较而言选择少且繁琐，主要通过金融机构进行筹资，形式较单一。一般企业管理者认为企业资金只要满足企业日常营运活动就好，没有考虑企业长远规划所需要的现金流保证。
5.2流动资产结构方面
企业一般都存在应收账款，应收账款的占比影响企业整体的资金状况。应收账款反映了企业的信用政策及市场地位，应收账款的数量也决定了公司应该建设一个怎样的非固定型资产构造。
5.3存货问题
企业未出售的存货会占用企业大量的资金，并且存货的规模也反映了企业的经营状况及企业的管理水平，所以存货对企业的发展具有相对较大的影响作用。
6.提升中小企业短期偿债能力的建议
6.1筹资方面
企业根据自身的财务状，选择适合本公司发展的财务制度，适时作出相应的调整，使资金得到合理的利用。财务制度和财务信息公开透明，以便吸引更多潜在天使投资者、风险投资者、和私募股权融资等投资者。
6.2加强应收账款的内控管理
中小企业要及时对应收款进行内控管理，具体表现在对账龄和收款数量的有效准确性以及正确性进行剖析，及时分析应收账款周转性，提高企业的信用政策。
6.3存货方面
具有长远目光的公司需要对现有的资产储存规模进行合理规划和可持续的战略投资，同时对它的物理质量和时效状况进行分析。加强企业存货管理系统的建设。
7.结语
着手对中小型企业短期偿债能力的剖析，不单要从可获取的标准数据方面入手，还需要根据企业发展的不同阶段分析和行业综合评价。同时评价企业短期偿债能力还需要结合流动资产和流动负债的项目构成比例综合分析企业短期资产质量。
（指导老师：陈念）
参考文献
[1]李爱玲.《企业偿债结构对偿债能力的影响研究》[D].西南财经大学硕士学位论文.2014
[2]宋海旭.《制造业上市公司短期偿债能力评价指数研究》[D].哈尔滨工业大学硕士学位论文.2009
[3]王燕.《文化产业公司流动资产管理与企业经营绩效的相关研究》[D].广西師范大学硕士学位论文.2014
[4]2017年财务分析表[EB/OL].https：//www.xuexila.com/fwn/fwn/1847056.html.2017