在中国，量化投资其实有一个非常有说服力而很少人意识到的卖点，它基于一个更深刻的现实，这个现实就是中国的股市其博弈性远远高于其他国家（这概括了有些人讲的赌性、短期热点炒作、政策市等等）。
　　如果你认同这样的观点，那么你就会意识到在这样一个市场，如果没有一个科学的有规则的操作方法，你很可能就是那个被别人赚钱的傻瓜。
　　在股票投资市场， 著名的美国先锋基金创始人博格（John Bogle） 认为，最简单的量化模型——流动市值加权指数跑赢大部分主动基金经理的最主要原因，就是一个非常简单的小小优势——长期下来指数的交易费用和税率好于主动投资方法。
　　中国股市博弈性强的结论，近期得到了私募基金民森投资董事长蔡明的数据支持。蔡明的结论有说服力，因为他有20多年的中国股市投资经历，调研过超500家上市公司。 最近他在国信证券组织的策略会上讲，中国80%的上市公司做的事情就是破坏股东价值。他的结论可以用一个很简单的经济增加值EVA（Economic Value Added）来佐证。EVA的定义是EVA=税后净营业利润-资本成本。 蔡明的数据研究表明，中国80%的公司其多年的EVA是负数，也就是说这些公司没有给股东创造价值。
　　那么，为什么中国股市的博弈性高于其他国家的市场呢？因为中国股市最大的问题是二级市场的参与者和上市公司的大股东利益不一致。从统计意义上来讲，没有多少大股东是带着创立百年老店的精神去经营一个上市公司的，大股东经常会通过各种资本游戏（在行业里有个更好听的名字叫做市值管理）来影响股价，而不知道这道理的二级市场参与者经常就变成了受害者。这种现象在资本市场有个专有名词叫做“隧道效应”。中国股市的这样一个特色，也部分解释了为什么长期持有的价值股票常常会让投资者失去信心而拿不住。
　　使用量化的回测方法，你会发现，在过去，任何一个有规则的投资方法， 高换手的交易方法要好于长期持有的低换手方法，即使扣去交易成本和冲击成本。 由于中国股市没有资本获利税， 这也更助长了股市的交易特色而淡化了投资特色。当你带着投资的精神寻求价值洼地的时候，实际上你的最基本假设是公司管理层的利益和你一致，而这个假设在中国常常是不成立的。
　　所以量化投资作为一个有规则的投资方法（rule based investment method）， 在中国这样一个博弈性很强的市场，其优势应该是非常有说服力的。在全世界交易性非常强的期货市场，由于T+0的交易特征和优良的流动性，量化交易投资早已经是无可争议的主流。因为快速处理大量信息并能在短时间内做出不受其他因素干扰的理性决定，电脑比人脑有优势。
　　随着股市历史变长，现代通信工具造成的大数据信息爆炸，我相信靠自己的盯盘并在短时间内做出决策的股神般的多次交易方法会越来越难战胜一个逻辑性强并有回测结果支持的量化模型。