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摘 要：文章分析PPP项目的实施背景和必要性，分析目前PPP项目推进的现状，重点对PPP项目实施过程中可能存在的不同的风险因素和原因进行重点研究，并提出了相应的PPP项目实施过程中的风险控制策略，以供参考。
关键词：PPP项目；实施过程；风险控制策略
引言
PPP是我国2013年由财政部提出并重点推广的一种吸引社会投资的投融资管理模式，其主要目的就是对地方融资平台的债务问题进行缓解和解决，其主要是通过政府和社会自身进行合作的方式来吸引社会资本投资并起到缓解地方债务的目的。由此一来，我国相继退出了几万亿的PPP项目，在近几年PPP项目的实施过程中也取得了阶段性的成果，不仅对国家治理能力的提升、公共产品供给机制的创新以及公共产品供给效率的提高具有重要作用，而且在目前的供给侧结构性改革、稳定经济增长以及促进民间资本投资等方面都发挥着重要作用。但是在这几年PPP项目的实施的项目决策、审批、建设以及资金筹措和运营管理等阶段中都暴露出较多的亟待解决的问题，不仅导致项目受到损失、使得项目实施的结果没有达到预期，而且也出现了较多项目失败的现象。
一、PPP项目推进的现状
近年来我国的经济得到了快速发展，尤其是进入本世纪以来，我国经济的快速发展也推动了工业化以及城镇化进程的不断加快，更是使得建筑行业也取得了飞速的发展和进步。但是近几年以来，房地产行业出现了持续低迷以及我国的制造业发展较为缓慢的现象，因此，我国政府针对此现象也提出了要确保经济稳步增长以及对结构进行调整的经济发展策略，以期通过发布巨额投资计划并依靠大规模的基础设施建设的方式来对经济稳定增长发挥作用。而且在此巨额投资计划发布的同时，其中主要是通过PPP模式进行推广，也希望通过此方式来对社会资本产生吸引。尽管我国国务院以及各个部委，还有地方政府等相关部门在积极响应和推动PPP模式的开展以及PPP项目的实施，但是目前看来，PPP项目的落实情况还不容乐观，其主要表现为最终真正签约的PPP项目总额占我国政府推出PPP项目总额的1/10左右，这与PPP项目实施过程中可能存在的财务和运营维护方面的风险以及项目审批和建设中的风险是分不开的。
二、PPP项目实施过程中的风险分析
（一）财务和运营方面的风险
此种风险是PPP项目实施过程中比较常见也是比较突出的风险类型，对于前者也就是财务风险来说，主要指的就是金融风险和融资风险，其中的金融风险则主要体现在对于境外的投资人来说，其将货币在东道国货币与本国货币进行互相兑换时会受到外汇可兑换以及汇率变化的影响，而且项目所在国家出现通货膨胀以及利率变化等问题会导致项目实施中所使用的各种原材料、设备以及人工价格随之波动，而以上这些问题就会对PPP项目的成本以及投资人的盈利以及公司的偿债能力产生直接的影响，成为影响PPP项目顺利实施的金融风险类型。而对于其中的融资风险来说，其通常表现在筹资难度比较大的现象。这主要是由于PPP项目与普通的工程项目最大的不同，就是在招标过程中，政府会直接选定中标人并且與中标人进行特许期协议的签署，要求中标人在此期限内完成规定的融资任务，这样才能保证此协议的生效，因此，对于中标人来说，就会担负不能在规定时间内完成融资的风险。
而对于运营方面的风险来说，就是在PPP项目的投产运营的过程中，如果出现生产故障、经验以及管理水平等问题而影响运营公司无法对PPP项目进行有效的管理和运营，而上述风险会直接对服务或者产品的质量产生影响而导致其降低，这就会对此PPP项目的最终收益产生不利影响。而这些风险的产生通常是由于项目公司缺乏一定的项目运营经验而导致的。
（二）项目审批风险
PPP项目相较于传统的普通工程项目来说，其项目审批的过程过于繁琐，不仅需要花费较多的时间，而且还会由于花费时间而增加成本，而且还会由于成本价格倒挂问题的发生，这就是由于项目审批风险所造成的问题。
（三）建设风险
PPP项目实施中的建设风险数量比较多且种类繁杂，是PPP项目实施中比较容易出现的风险类型，其主要产生与项目建设的整个过程中，而由于项目建设的周期较长其涉及多种不同的部门和环节，由此所产生的建设风险类型主要有土地不可获得的风险、完工的风险、建设成本及变更的风险、供应风险、技术风险以及环境保护等方面的风险，其次还有在建设过程中遇到的其他自然因素的风险等。而且由于PPP项目通常属于大规模且投资比较大的大型项目，其不仅建设周期较长，而且通常具有较高的技术含量和较为复杂的建设环境，容易由于建设技术以及建设环境等问题而影响项目的实施工期，从而导致融资成本的增加而导致盈利的降低，甚至会导致项目最终失败。
除此之外，在PPP项目的实施过程中还会受到一定的政治风险、建造风险、法律以及合约风险、金融风险以及环境风险等风险因素的影响，主要表现在项目排他性、法律变更以及政府延期付款等政治风险，以及PPP公司破产、违反融资合同、项目合同变更等法律及合约风险。此外，自然灾害、气象以及气候的变化也会大致PPP项目变得难以顺利推进。
三、控制PPP项目实施过程中风险的措施
（一）按照法律法规来进行PPP项目合同的签订
针对PPP项目实施过程中可能存在的诸多风险，首先的风险应对和控制措施就是进行PPP项目合同依法签订的方式。这就要进行多名具有丰富经验专家和顾问的聘请来进行PPP项目内容的制定，其中主要包括项目的建设内容、规模、成本、建设方式以及质量指标和工期等内容的定义和解释，还要对PPP项目投资人进行严格的筛查。此外，为了确保PPP项目合同的顺利签署，还需要在合同签订之前做好相应的保障措施以及实施计划的合理制定。尤其是在PPP项目的公开招标阶段，需要秉持公平、公正、公开透明等原则来选择多家符合条件的投标单位进行公平竞标，严格执行招投标的相关法律法规，确保中标人在符合项目要求的同时，其投资金额最小。 （二）进行回购保障机制的建设
回购保障机制就是在进行PPP项目的制定过程中，国家政府应该通常采取一些的支付资金的担保方式。优惠措施以及保障机制等措施来营造一个健康和谐的PPP项目投资环境，通过回购保障机制的建立和实施，也能对私营企业的投资积极性进行有效提高，确保PPP项目涉及各方形成互信的合作关系，并且有效预防上述风险的发生。
（三）加强对项目实施的监管
为了确保PPP项目的顺利实施需要加强对项目实施的监管，而且对PPP项目的监理单位也需要通过公开招标的方式来选择和确定，而且最终的选择权利是由政府部门以及PPP投资方来共同决定的，确保监理单位选择的透明度和公平度。此外，还要针对PPP项目实施过程中可能存在的分包以及转包等过程中的问题进行相应的质量控制方案的制定。还要加强政府与PPP投资方之间的沟通过与交流，通过定期协调会议的方式以及对PPP项目的实施进行定期或不定期的巡查等方式，实现对资金投入以及使用情况的了解以及对项目施工进度和质量的掌握。
（四）对中介结构的作用进行加强
由于PPP项目通常具有较大的规模以及较大的资金量，而且项目资金运转的各个环节也比较多，所以在PPP项目的实施过程中仅通过政府以及项目投资公司、其他相关的私营公司以及銀行等单位来满足其资金运转的要求来说具有较大的难度。此时就需要会计事务所、律师事务所、审计事务所等中介机构在严格执行国家相关法律法规和规章制度的基础上行，对项目的边界条件进行设计，避免项目涉及各方出现违反法律法规以及政策等现象而导致出现各种风险与损失的问题。此外，还要按照政府项目招标以及谈判等工作顺利开展为最终目的来进行实用性、适用性等比较强的财务模型的构建，实现PPP项目运行不必要风险的规避。
四、结束语
PPP项目与传统的普通项目来说具有独特的优势，但是根据目前的实施效果来看也突显出较多的财务和运营风险、项目审批风险、建设风险以及其他政治风险和环境风险等不同类型的风险因素以及引发的问题，这就需要为了规避上述风险，需要依法进行PPP项目合同的签订、回购保障机制的建设、项目监管力度的加大、以及中介结构的充分重视和作用的发挥。
参考文献：
[1]吉利.政府在PPP项目中的风险及防范策略[J].经贸实践，2016，（17）.
[2]王树槐.PPP项目风险控制的自偿率机制研究[D].北京交通大学，2017.
作者简介：蔺文虎，中铁建设集团有限公司。
关键词：PPP项目；实施过程；风险控制策略
引言
PPP是我国2013年由财政部提出并重点推广的一种吸引社会投资的投融资管理模式，其主要目的就是对地方融资平台的债务问题进行缓解和解决，其主要是通过政府和社会自身进行合作的方式来吸引社会资本投资并起到缓解地方债务的目的。由此一来，我国相继退出了几万亿的PPP项目，在近几年PPP项目的实施过程中也取得了阶段性的成果，不仅对国家治理能力的提升、公共产品供给机制的创新以及公共产品供给效率的提高具有重要作用，而且在目前的供给侧结构性改革、稳定经济增长以及促进民间资本投资等方面都发挥着重要作用。但是在这几年PPP项目的实施的项目决策、审批、建设以及资金筹措和运营管理等阶段中都暴露出较多的亟待解决的问题，不仅导致项目受到损失、使得项目实施的结果没有达到预期，而且也出现了较多项目失败的现象。
一、PPP项目推进的现状
近年来我国的经济得到了快速发展，尤其是进入本世纪以来，我国经济的快速发展也推动了工业化以及城镇化进程的不断加快，更是使得建筑行业也取得了飞速的发展和进步。但是近几年以来，房地产行业出现了持续低迷以及我国的制造业发展较为缓慢的现象，因此，我国政府针对此现象也提出了要确保经济稳步增长以及对结构进行调整的经济发展策略，以期通过发布巨额投资计划并依靠大规模的基础设施建设的方式来对经济稳定增长发挥作用。而且在此巨额投资计划发布的同时，其中主要是通过PPP模式进行推广，也希望通过此方式来对社会资本产生吸引。尽管我国国务院以及各个部委，还有地方政府等相关部门在积极响应和推动PPP模式的开展以及PPP项目的实施，但是目前看来，PPP项目的落实情况还不容乐观，其主要表现为最终真正签约的PPP项目总额占我国政府推出PPP项目总额的1/10左右，这与PPP项目实施过程中可能存在的财务和运营维护方面的风险以及项目审批和建设中的风险是分不开的。
二、PPP项目实施过程中的风险分析
（一）财务和运营方面的风险
此种风险是PPP项目实施过程中比较常见也是比较突出的风险类型，对于前者也就是财务风险来说，主要指的就是金融风险和融资风险，其中的金融风险则主要体现在对于境外的投资人来说，其将货币在东道国货币与本国货币进行互相兑换时会受到外汇可兑换以及汇率变化的影响，而且项目所在国家出现通货膨胀以及利率变化等问题会导致项目实施中所使用的各种原材料、设备以及人工价格随之波动，而以上这些问题就会对PPP项目的成本以及投资人的盈利以及公司的偿债能力产生直接的影响，成为影响PPP项目顺利实施的金融风险类型。而对于其中的融资风险来说，其通常表现在筹资难度比较大的现象。这主要是由于PPP项目与普通的工程项目最大的不同，就是在招标过程中，政府会直接选定中标人并且與中标人进行特许期协议的签署，要求中标人在此期限内完成规定的融资任务，这样才能保证此协议的生效，因此，对于中标人来说，就会担负不能在规定时间内完成融资的风险。
而对于运营方面的风险来说，就是在PPP项目的投产运营的过程中，如果出现生产故障、经验以及管理水平等问题而影响运营公司无法对PPP项目进行有效的管理和运营，而上述风险会直接对服务或者产品的质量产生影响而导致其降低，这就会对此PPP项目的最终收益产生不利影响。而这些风险的产生通常是由于项目公司缺乏一定的项目运营经验而导致的。
（二）项目审批风险
PPP项目相较于传统的普通工程项目来说，其项目审批的过程过于繁琐，不仅需要花费较多的时间，而且还会由于花费时间而增加成本，而且还会由于成本价格倒挂问题的发生，这就是由于项目审批风险所造成的问题。
（三）建设风险
PPP项目实施中的建设风险数量比较多且种类繁杂，是PPP项目实施中比较容易出现的风险类型，其主要产生与项目建设的整个过程中，而由于项目建设的周期较长其涉及多种不同的部门和环节，由此所产生的建设风险类型主要有土地不可获得的风险、完工的风险、建设成本及变更的风险、供应风险、技术风险以及环境保护等方面的风险，其次还有在建设过程中遇到的其他自然因素的风险等。而且由于PPP项目通常属于大规模且投资比较大的大型项目，其不仅建设周期较长，而且通常具有较高的技术含量和较为复杂的建设环境，容易由于建设技术以及建设环境等问题而影响项目的实施工期，从而导致融资成本的增加而导致盈利的降低，甚至会导致项目最终失败。
除此之外，在PPP项目的实施过程中还会受到一定的政治风险、建造风险、法律以及合约风险、金融风险以及环境风险等风险因素的影响，主要表现在项目排他性、法律变更以及政府延期付款等政治风险，以及PPP公司破产、违反融资合同、项目合同变更等法律及合约风险。此外，自然灾害、气象以及气候的变化也会大致PPP项目变得难以顺利推进。
三、控制PPP项目实施过程中风险的措施
（一）按照法律法规来进行PPP项目合同的签订
针对PPP项目实施过程中可能存在的诸多风险，首先的风险应对和控制措施就是进行PPP项目合同依法签订的方式。这就要进行多名具有丰富经验专家和顾问的聘请来进行PPP项目内容的制定，其中主要包括项目的建设内容、规模、成本、建设方式以及质量指标和工期等内容的定义和解释，还要对PPP项目投资人进行严格的筛查。此外，为了确保PPP项目合同的顺利签署，还需要在合同签订之前做好相应的保障措施以及实施计划的合理制定。尤其是在PPP项目的公开招标阶段，需要秉持公平、公正、公开透明等原则来选择多家符合条件的投标单位进行公平竞标，严格执行招投标的相关法律法规，确保中标人在符合项目要求的同时，其投资金额最小。 （二）进行回购保障机制的建设
回购保障机制就是在进行PPP项目的制定过程中，国家政府应该通常采取一些的支付资金的担保方式。优惠措施以及保障机制等措施来营造一个健康和谐的PPP项目投资环境，通过回购保障机制的建立和实施，也能对私营企业的投资积极性进行有效提高，确保PPP项目涉及各方形成互信的合作关系，并且有效预防上述风险的发生。
（三）加强对项目实施的监管
为了确保PPP项目的顺利实施需要加强对项目实施的监管，而且对PPP项目的监理单位也需要通过公开招标的方式来选择和确定，而且最终的选择权利是由政府部门以及PPP投资方来共同决定的，确保监理单位选择的透明度和公平度。此外，还要针对PPP项目实施过程中可能存在的分包以及转包等过程中的问题进行相应的质量控制方案的制定。还要加强政府与PPP投资方之间的沟通过与交流，通过定期协调会议的方式以及对PPP项目的实施进行定期或不定期的巡查等方式，实现对资金投入以及使用情况的了解以及对项目施工进度和质量的掌握。
（四）对中介结构的作用进行加强
由于PPP项目通常具有较大的规模以及较大的资金量，而且项目资金运转的各个环节也比较多，所以在PPP项目的实施过程中仅通过政府以及项目投资公司、其他相关的私营公司以及銀行等单位来满足其资金运转的要求来说具有较大的难度。此时就需要会计事务所、律师事务所、审计事务所等中介机构在严格执行国家相关法律法规和规章制度的基础上行，对项目的边界条件进行设计，避免项目涉及各方出现违反法律法规以及政策等现象而导致出现各种风险与损失的问题。此外，还要按照政府项目招标以及谈判等工作顺利开展为最终目的来进行实用性、适用性等比较强的财务模型的构建，实现PPP项目运行不必要风险的规避。
四、结束语
PPP项目与传统的普通项目来说具有独特的优势，但是根据目前的实施效果来看也突显出较多的财务和运营风险、项目审批风险、建设风险以及其他政治风险和环境风险等不同类型的风险因素以及引发的问题，这就需要为了规避上述风险，需要依法进行PPP项目合同的签订、回购保障机制的建设、项目监管力度的加大、以及中介结构的充分重视和作用的发挥。
参考文献：
[1]吉利.政府在PPP项目中的风险及防范策略[J].经贸实践，2016，（17）.
[2]王树槐.PPP项目风险控制的自偿率机制研究[D].北京交通大学，2017.
作者简介：蔺文虎，中铁建设集团有限公司。