2011年，在全面实施稳健货币政策的大背景下，面对由于受全球金融后危机影响，辖区企业生产经营困难，物价居高不下、居民收入减缓的严峻形势，丽江中支认真贯彻执行稳健的货币政策，加强“窗口指导”，正确引导金融机构围绕调结构、保民生、扩内需、促发展的工作要求，化挑战为机遇，积极应对，多措并举，加大信贷投入，仍取得了较好的政策实施效果。但基于边、山、民族地区的客观条件与现实困难，在实施稳健的货币政策过程中也存在一些突出问题，应予以关注。
　　一、实施稳健货币政策中存在的主要问题
　　（一）信贷政策与财政政策的协调有难度
　　我国现行实施稳健的货币政策主要是通过利率、存款准备金率、公开市场操作等手段调节货币供应总量，并因此调节总需求。对于地方政府而言，对信贷结构的窗口指导不具备硬性约束。财政政策则主要通过转移支付和税收减免来刺激经济，在地域性、结构性方面比信贷政策更有优势，但在共同促动地方经济发展中，地方财政增长缓慢，尤其是边、山、民族地区对中央转移支付的依赖加大，财税与信贷政策的相互协调与整合力度明显不够。
　　（二）货币信贷政策的延伸性欠佳，边疆民族县域金融功能弱化趋势明显
　　从宏观分析看，边疆民族县域金融存在信贷总量滞后于县域经济发展，县域金融机构经营状况相对较差，存贷比偏低，不良贷款比重上升，金融服务缺失等。造成货币政策有效性作用发挥不足的主要原因：一是丽江市属于山区农业经济，县域经济发展薄弱，缺乏金融有效支持的产业载体。二是货币政策传导的中间环节缺失，可选择的货币政策工具少，有效性欠缺。三是金融支持的配套机制不健全，包括农村地区信用体系不完善，农民担保机制缺乏，边疆民族地区金融机构的信贷激励约束机制失衡等。四是由于“稳健”货币政策条件下，央行存款准备金率连续上调、差别存款准备金率动态调整、保证金纳入存款准备金范围等措施使信贷供给总体偏紧，各商业银行信贷管理权限的调整及放贷权上收，省行直贷项目增多，贷款审批手续繁杂，贷款审批时间长，自身金融资源大量外流等，导致了县域中小企业信贷服务难以满足。
　　（三）结构性贷款难问题仍然突出
　　2011年丽江市金融机构大客户贷款余额99.6亿，占全部贷款余额的44.8%，尽管从单家银行看，并未突破监管规定的授信控制比率，但从整个银行体系来说，少数行业与企业成为金融机构竞相营销的对象，贷款满足率趋于饱和，贷款过于集中容易造成借款企业盲目的投资冲动，给信贷资金安全带来隐患。同时，这些贷款都集中投向以政府投资为背景的交通、电力、城市基础设施等方面，而边疆民族地区的“三农”、民生领域、中小企业资金紧张问题仍很突出。由于这些领域处于创业或成长阶段，有效抵押担保不足，加上受国际金融危机影响，市场需求萎缩等诸方面因素制约，形成事实上贷款需求旺盛而银行贷款满足率较低的状况。
　　（四）贷款增长可持续性和稳定性不容忽视
　　11年丽江市直接融资比例微小，主要靠间接融资为主，且边疆民族地区的金融机构对商业票据、保函、信用证等工具运用较少，票据融资业务单一，票据贴现余额较上年同期增长35.58％，新增票据融资占新增贷款的2.83%。受信贷有效载体的深度制约，信贷增长的可持续性和稳定性备受各级财政配套资金到位情况、国家宏观产业政策变化等因素影响。
　　（五）银行信贷资金安全存在隐患
　　从总量上看，丽江市由于所处的地理环境，造成地方财政收入渠道狭窄，总量小，结构单一，经济增长结构主要靠投资拉动，内生性增长能力弱。在国家经济大政策环境下，信贷的大量集中投放，隐藏着一定的风险隐忧，比如部分项目自有资金不足，对银行资金依赖度较高，部分政府项目缺乏有效的担保和抵押，部分贷款审批环节缺乏合规性，个人房地产信贷存在虚假放量的可能，地方政府融资平台贷款集中，而偿债能力堪忧，潜在的银行信贷风险应引起高度重视。
　　二、对策建议
　　（一）进一步明确边疆民族地区财政与货币政策密切配合的指导思想、功能定位，真正形成政策合力
　　市场经济一体化对改进和完善宏观调控提出了新的更高要求，财政货币政策只有在整体性、协调性和超前性上紧密吻合、协调搭配、形成合力，才能发挥二者熨平经济波动、防止经济大起大落的作用。一要明确“积极”财政政策与“稳健”货币政策配合模式的指导思想。丽江市属于经济欠发达区域，地方财力不足，要加快经济结构调整，实现跨越式发展，需要中央及省财政的大力扶持。同时，货币政策要在克服时滞和延伸领域上进行探索，货币政策要提前预判，增强前瞻性，充分发挥好财政、货币政策在支持传统优势产业、弱势产业以及中小企业中的互补作用。二要强化功能定位。财政政策重点在调结构，通过税收、转移支付、优化财政支出结构等手段，促进结构调整与升级，推动社会公平与城乡经济协调发展。货币政策重点在于调总量，通过利率、存款准备金率、再贷款、窗口指导等手段，实现辖内信贷总量与经济发展相适应。三要以投资为载体，保证重点项目的支持。提高金融资源配置的效率，在财政配套保障的基础上，撬动信贷资金积极进入。
　　（二）处在边远民族地区金融机构要加强信贷结构调整力度，克服信贷过分集中的倾向
　　各银行业机构要谋求长远，一方面要根据地方加大经济结构调整，转变生产方式的实际，要着力解决“稳健”政策性制约信贷有效投入的体制机制问题，增强金融服务的可持续性，进一步完善探索行之有效的贷款管理模式，解决银企信息不对称问题，努力增加“三农”信贷投入，合理满足企业资金需求，解决中小企业的燃眉之急，促进银企供需对接常态化。另一方面，要促进与结合政府出台的政策措施，从根本上改善民营企业、中小企业融资状况。为有效分散贷款风险，在项目贷款上，应利用其信息共享、风险分散、合作共赢的优势，重点发展银团贷款，同时，可利用票据贴现收窄时机，加大流动资金贷款营销，提升流动资金贷款的占比。要积极助推融资方式创新，在扩大现有信贷方式贷款规模情况下，开办仓储质押、应收账款质押、知识产权质押和林权抵押等方式，进一步提高信贷规模和质量。
　　（三）采取有效措施，进一步明确加强对政府融资平台的建设和监督
　　建议地方政府要建立固定渠道，会同当地人民银行、银监局严格控制融资平台的放贷情况和融资流向，对融资平台企业加强跟踪管理和监督，促使其合理调配资金，提高资金使用效率，节约财务费用，切实降低银行信贷风险。
　　（四）要强化风险管理，切实维护金融稳定
　　今年在继续贯彻稳健货币政策的同时，应及时做好灵活调节，增强对信贷投放节奏的掌控力度，使之进一步与丽江市经济发展实际相适应。同时，强化风险管理意识，加强对信贷资金流向监测，要严守政策界限，认真抓好贷前审查和贷后管理，确保授信、担保的合规与还贷来源的可靠性，确保银行信贷资源流入实体经济。同时要密切关注宏观经济形势和区域经济环境的变化，及时掌握政府相关的产业政策与行业信息，把握发展方向，积极支持符合国家产业政策、市场前景好、经营状况正常的产业，以提高货币信贷政策的有效性，有力促进地方经济社会的健康和可持续发展。