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【摘 要】本文从识别财务舞弊的重要性出发，分析了识别上市公司财务舞弊的几个途径，包括从企业自身规模、性质以及企业所在行业的特点等途径，以期能对潜在投资者、债权人等的经营决策有所帮助。
【关键词】上市公司；财务舞弊；识别
文章编号：ISSN1006—656X（2014）03-0024-02
一直以来财务舞弊的话题在学术界、实践运用领域都没有停止过。诸多的财务舞弊案件、层出不穷的财务舞弊手段令人震惊，会计信息严重偏离实际，不仅弱化了企业的财务管理职能，而且虚假的财务数据严重误导了社会资源的配置，破坏了国民经济的健康发展。实质上，财务舞弊会影响投资者对企业、股东对企业，以及企业之间的相互信任程度，最终导致社会信用的危机。如果不对上市公司的财务舞弊行为进行准确的识别和治理，将会严重损害广大投资者的利益，影响我国资本市场的健康发展以及经济的稳定运行。所以，对上市公司财务舞弊的研究具有重要的现实意义和实际应用价值。
一、识别上市公司财务舞弊的重大意义
首先，从企业外部来说，上市公司良好运行的载体是健全的证券交易市场，而证券市场良好发展的基础是上市公司的信息披露，信息披露的核心却是上市公司财务信息的可靠性和相关性。财务舞弊行为正是对财务信息相关性和可靠性的完全否定，因此通过分析研究上市公司财务舞弊的识别方式有助于完善我国证券市场的信息披露制度，增强证券市场信息的有效性。一个有效的证券市场的建立和发展必须依靠公开、公平、公正的财务信息，只有识别出了舞弊、预防并治理了舞弊行为，市场这只“看不见的手”才能发挥作用，证券市场才能充满活力，有效运行。
其次，就公司投资主体来说，一个发展中的公司之所以要上市，是因为上市能够给它融来更多的资金，从而帮助公司更加壮实的向前发展。而融通资金的过程就相当于寻找股东，只不过这些股东投入的资金量并不是很大，只能做中小投资者，也就不能影响和参与公司的经营决策。但无论怎样的结果，上市的行为给公司带来了很多利益相关者，包括普通投资者、债权人、政府等，这些企业或个人因利益而成为一个整体。公司经营的好坏直接关系着这些人的富贵贫贱。通过对上市公司财务舞弊识别的研究，最终可以提高财务信息的质量，增强信息使用者对公司财务信息的可信性，有利于企业和投资者建立良好的利益关系，从而保护利益相关者的利益。
最后，对公司本身而言，之所以会出现财务舞弊，肯定是有舞弊的“温床”存在的。公司治理结构不健全、监督机构形同虚设、领导者一手遮天等都是财务舞弊出现的原因。如果能够有效的识别出财务舞弊，就可以找出公司发展中存在的漏洞和不足，进而修补漏洞、弥补不足，完善经营管理，提高经营效果。同时，公司经营管理者在完善经营管理过程中也能够提高自身诚信指数，提升自身整体的综合素养，增强社会价值，提高社会知名度和信誉度，最终带来公司和个人的双赢结果，有助于社会诚信系统的全面建设。
二、上市公司财务舞弊的识别
上市公司的财务报表每年都要经过会计师事务所的审计，每一份对外公布的报告都有会计师事务所的签名，签名意味着对报表真实性的承诺。如果会计师没有查出上市公司的财务造假，在某种意义来说是一种失职。实际上这本身就是一个高难度的任务，让会计师在较短时间内掌握被审计公司真实的财务状况是基本不可能的。因此只有建立一套有效可行的识别办法，才能让这个社会避免面临诚信危机。
（一）与行业平均水平相比较
西方经济学理论告诉我们，任何一个企业的发展都不可能长期偏离行业平均水平。如果行业平均增长水平为10%，那么无论目前这个企业的增长水平是20%还是5%，最终都会倾向于10%并保持稳定。具体点说，在成熟行业，技术比较成熟，供需比较充足，技术领先或者经营优势很难拉大差距，所有企业的获利水平基本相当，不可能存在远远高于同行业获利水平的企业；在新兴行业，有些企业可能会凭借技术或经营优势，短时期内达到较高的获利水平，但随着行业的成熟，其获利水平将不断地向社会平均获利水平靠拢。如果某个企业的获利水平长期远远高于行业平均水平，其背后可能是由财务操纵在支撑。
（二）与企业同期或当年不同时期相比较
判断一个企业的财务数据有没有猫腻，最简单的方法是与它自己相对比。取同一个企业近三年或五年的财务数据，运用统计分析方法分析数据的变动趋势，在外界环境相对稳定的情况下，看其变动趋势是否一致。假设某一企业前三年净收益增长率分别为5.5%、4.8%、5.2%，而今年的净收益增长率计算结果为11%，那么就需要保持一定的谨慎性，合理怀疑下企业的财务数据是否真实，因为这一结果在变动趋势表上是直线上升的，属异常现象。另外，有的企业属淡旺季明显的行业（冰箱销售、电热扇销售等），那么可以直接比较当年的月份利润表，分析各个月份的毛利率，看其是否符合淡旺季特点。很明显，在销售旺季毛利率应该高于销售淡季的。还有些企业如高科技行业、IT行业等没有明显的淡旺季，那么也可以分析当年度的月份利润表，计算其各个月份的毛利率，看其增减幅度是否平稳。在内外部环境没有大的变化的前提下，如果有某个月份的毛利率远远高于其他月份，就需要仔细查阅数据，看其是否存在高估收入或者低估费用的情况。这些都可以作为一些线索特征来帮助信息使用者判断财务信息的真实性。
（三）根据企业性质判断
对曝光的财务舞弊案例分析不难发现，大多数的舞弊都发生在一些家族式企业或一股独大的企业中。这些企业共有的特点是利益权势绝对集中。这些利益权势的占有者往往是公司的创始人、首席执行官或者集两者于一身，在公司的经营管理中他们拥有绝对的权威，说一不二霸气十足，在他们眼里一般只容得下辉煌和成功，容不得任何大的挫折乃至失败。当公司经营顺利时，这种雷厉风行的专制作风往往会提高公司运营的效率，当公司面临不顺时，这种核心人物为了自身利益和成功形象，可能会铤而走险，成为企业财务舞弊的发起人。当他们的公司面临经营不利时，为了维持其强者形象，他们往往会选择求助于财务舞弊以粉饰太平。因此潜在投资者或者债权人在选择投资公司时首先要分析企业的性质，判断企业的管理状况。如果拟定的投资公司刚好属于这一类，就一定要谨慎地多分析其历史时期的财务报表，判断财务数据之间逻辑关系是否合理，如有异常就不能回避舞弊现象。 （四）根据企业内部治理结构判断
内部治理结构主要指的是公司内部的股权结构、董事会制度以及监事会制度，完善的内部治理结构能够有效防范财务舞弊的发生。相反的如果内部治理结构不够健全，则就为财务舞弊提供了一定的机会，所以识别财务舞弊，首先要观察上市公司的内部治理结构情况。像独立董事占董事会人员的比重、监事会规模以及会议次数、独立董事以及监事会的独立性等都可能会影响他们的内部控制制度，进而影响上市公司是否容易发生财务舞弊。比较典型的是：1）董事会和经营班子之间是决策与执行、监督与被监督的关系。从代理理论的角度分析，董事长与总经理的担任者应分离，以相互制衡，降低公司财务舞弊的可能性。而两职合一会使得总经理在经营决策、会计政策选择、利润分配、政策制定等方面拥有独断权，从而导致公司财务舞弊的可能性增大。2）在股权高度分散，所有权与经营权高度分离的情形下，由于信息不对称和监督成本过高，大量的小股东难以形成对董事会或管理层的有效约束，“搭便车”现象普遍存在。董事长或总经理作为公司决策者或管理者，在公司治理中的地位特别突出，容易造成管理层的“内部人控制”，股东和管理者之间存在很高的代理成本，不利于从公司内部减少管理层的财务舞弊行为。
（五）从会计师事务所的行为判断
这一点主要是指被审计单位在接受外部审计过程中，作为审计主体的会计师事务所是否存在异常行为。在目前竞争异常激烈的审计市场上，多一个客户就意味着多一份生存的保障，很多小型事务所都因为没有客户而夭折。因此在没有不利影响的情况下，每一个会计师事务所都会尽力留住每一个客户。但是如果某一个被审计单位在外界看来很有实力，经营状况也很好，而承接审计业务的会计师事务所却频繁变更，这时就要合理怀疑下被审计单位是否存在造假现象了。比较典型的案例就是科龙电器。1999年至2001年科龙电器的审计机构都是安达信会计师事务所，美国安然事件后，安达信在中国的业务并入普华永道，那么科龙电器和格林柯尔的审计机构都应该是普华永道。但普华永道却在科龙的年营业收入增长率为30%的情况下将这两个公司都让给了德勤会计师事务所。在格林柯尔入主美菱之后，普华永道也辞去了美菱的审计工作。直到2005年，德勤为科龙出具了“保留意见”后，也推掉了科龙的审计业务。而之后不久科龙就被立案调查了。从这些事务所的行为看，其中必有隐情。会计师事务所对上市公司了解的程度远远高于投资者，他们的行为正好说明了被审计单位是存在问题的，如果投资者能够意识到这个情况的存在，发现舞弊也就不是难事了。
三、结语
上市公司财务舞弊的识别方法还有很多，比如根据企业不断增长的规模，根据企业异常的关联方交易等等。无论我们寻找多少识别舞弊的方法，目的都是想要保护投资者的利益，净化我们的资本市场，当然最终是为了避免我们的社会陷入诚信危机。令人不安的是，中国上市公司的财务舞弊问题很多都是串通一气的联手作案。从一开始就在接受不做假账理念的专业学生毕业后却不能坚守基本的职业道德，那么打击舞弊的道路就任重道远了。财务舞弊案件还在继续出现，如何精准有效的识别财务舞弊行为依然是重要课题。
参考文献：
[1]罗精晖，苏利群.上市公司会计造假手法及甄别方法[J].大众科技，2010（5）.
[2]叶本顺.我国上市公司财务舞弊判别的实证研究[D].苏州大学，2010.
[3]李兴灵.上市公司财务舞弊治理对策[J].财会研究，2010（15）.
[4]郑朝晖.远离财务骗术[M].北京：机械工业出版社，2010.
【关键词】上市公司；财务舞弊；识别
文章编号：ISSN1006—656X（2014）03-0024-02
一直以来财务舞弊的话题在学术界、实践运用领域都没有停止过。诸多的财务舞弊案件、层出不穷的财务舞弊手段令人震惊，会计信息严重偏离实际，不仅弱化了企业的财务管理职能，而且虚假的财务数据严重误导了社会资源的配置，破坏了国民经济的健康发展。实质上，财务舞弊会影响投资者对企业、股东对企业，以及企业之间的相互信任程度，最终导致社会信用的危机。如果不对上市公司的财务舞弊行为进行准确的识别和治理，将会严重损害广大投资者的利益，影响我国资本市场的健康发展以及经济的稳定运行。所以，对上市公司财务舞弊的研究具有重要的现实意义和实际应用价值。
一、识别上市公司财务舞弊的重大意义
首先，从企业外部来说，上市公司良好运行的载体是健全的证券交易市场，而证券市场良好发展的基础是上市公司的信息披露，信息披露的核心却是上市公司财务信息的可靠性和相关性。财务舞弊行为正是对财务信息相关性和可靠性的完全否定，因此通过分析研究上市公司财务舞弊的识别方式有助于完善我国证券市场的信息披露制度，增强证券市场信息的有效性。一个有效的证券市场的建立和发展必须依靠公开、公平、公正的财务信息，只有识别出了舞弊、预防并治理了舞弊行为，市场这只“看不见的手”才能发挥作用，证券市场才能充满活力，有效运行。
其次，就公司投资主体来说，一个发展中的公司之所以要上市，是因为上市能够给它融来更多的资金，从而帮助公司更加壮实的向前发展。而融通资金的过程就相当于寻找股东，只不过这些股东投入的资金量并不是很大，只能做中小投资者，也就不能影响和参与公司的经营决策。但无论怎样的结果，上市的行为给公司带来了很多利益相关者，包括普通投资者、债权人、政府等，这些企业或个人因利益而成为一个整体。公司经营的好坏直接关系着这些人的富贵贫贱。通过对上市公司财务舞弊识别的研究，最终可以提高财务信息的质量，增强信息使用者对公司财务信息的可信性，有利于企业和投资者建立良好的利益关系，从而保护利益相关者的利益。
最后，对公司本身而言，之所以会出现财务舞弊，肯定是有舞弊的“温床”存在的。公司治理结构不健全、监督机构形同虚设、领导者一手遮天等都是财务舞弊出现的原因。如果能够有效的识别出财务舞弊，就可以找出公司发展中存在的漏洞和不足，进而修补漏洞、弥补不足，完善经营管理，提高经营效果。同时，公司经营管理者在完善经营管理过程中也能够提高自身诚信指数，提升自身整体的综合素养，增强社会价值，提高社会知名度和信誉度，最终带来公司和个人的双赢结果，有助于社会诚信系统的全面建设。
二、上市公司财务舞弊的识别
上市公司的财务报表每年都要经过会计师事务所的审计，每一份对外公布的报告都有会计师事务所的签名，签名意味着对报表真实性的承诺。如果会计师没有查出上市公司的财务造假，在某种意义来说是一种失职。实际上这本身就是一个高难度的任务，让会计师在较短时间内掌握被审计公司真实的财务状况是基本不可能的。因此只有建立一套有效可行的识别办法，才能让这个社会避免面临诚信危机。
（一）与行业平均水平相比较
西方经济学理论告诉我们，任何一个企业的发展都不可能长期偏离行业平均水平。如果行业平均增长水平为10%，那么无论目前这个企业的增长水平是20%还是5%，最终都会倾向于10%并保持稳定。具体点说，在成熟行业，技术比较成熟，供需比较充足，技术领先或者经营优势很难拉大差距，所有企业的获利水平基本相当，不可能存在远远高于同行业获利水平的企业；在新兴行业，有些企业可能会凭借技术或经营优势，短时期内达到较高的获利水平，但随着行业的成熟，其获利水平将不断地向社会平均获利水平靠拢。如果某个企业的获利水平长期远远高于行业平均水平，其背后可能是由财务操纵在支撑。
（二）与企业同期或当年不同时期相比较
判断一个企业的财务数据有没有猫腻，最简单的方法是与它自己相对比。取同一个企业近三年或五年的财务数据，运用统计分析方法分析数据的变动趋势，在外界环境相对稳定的情况下，看其变动趋势是否一致。假设某一企业前三年净收益增长率分别为5.5%、4.8%、5.2%，而今年的净收益增长率计算结果为11%，那么就需要保持一定的谨慎性，合理怀疑下企业的财务数据是否真实，因为这一结果在变动趋势表上是直线上升的，属异常现象。另外，有的企业属淡旺季明显的行业（冰箱销售、电热扇销售等），那么可以直接比较当年的月份利润表，分析各个月份的毛利率，看其是否符合淡旺季特点。很明显，在销售旺季毛利率应该高于销售淡季的。还有些企业如高科技行业、IT行业等没有明显的淡旺季，那么也可以分析当年度的月份利润表，计算其各个月份的毛利率，看其增减幅度是否平稳。在内外部环境没有大的变化的前提下，如果有某个月份的毛利率远远高于其他月份，就需要仔细查阅数据，看其是否存在高估收入或者低估费用的情况。这些都可以作为一些线索特征来帮助信息使用者判断财务信息的真实性。
（三）根据企业性质判断
对曝光的财务舞弊案例分析不难发现，大多数的舞弊都发生在一些家族式企业或一股独大的企业中。这些企业共有的特点是利益权势绝对集中。这些利益权势的占有者往往是公司的创始人、首席执行官或者集两者于一身，在公司的经营管理中他们拥有绝对的权威，说一不二霸气十足，在他们眼里一般只容得下辉煌和成功，容不得任何大的挫折乃至失败。当公司经营顺利时，这种雷厉风行的专制作风往往会提高公司运营的效率，当公司面临不顺时，这种核心人物为了自身利益和成功形象，可能会铤而走险，成为企业财务舞弊的发起人。当他们的公司面临经营不利时，为了维持其强者形象，他们往往会选择求助于财务舞弊以粉饰太平。因此潜在投资者或者债权人在选择投资公司时首先要分析企业的性质，判断企业的管理状况。如果拟定的投资公司刚好属于这一类，就一定要谨慎地多分析其历史时期的财务报表，判断财务数据之间逻辑关系是否合理，如有异常就不能回避舞弊现象。 （四）根据企业内部治理结构判断
内部治理结构主要指的是公司内部的股权结构、董事会制度以及监事会制度，完善的内部治理结构能够有效防范财务舞弊的发生。相反的如果内部治理结构不够健全，则就为财务舞弊提供了一定的机会，所以识别财务舞弊，首先要观察上市公司的内部治理结构情况。像独立董事占董事会人员的比重、监事会规模以及会议次数、独立董事以及监事会的独立性等都可能会影响他们的内部控制制度，进而影响上市公司是否容易发生财务舞弊。比较典型的是：1）董事会和经营班子之间是决策与执行、监督与被监督的关系。从代理理论的角度分析，董事长与总经理的担任者应分离，以相互制衡，降低公司财务舞弊的可能性。而两职合一会使得总经理在经营决策、会计政策选择、利润分配、政策制定等方面拥有独断权，从而导致公司财务舞弊的可能性增大。2）在股权高度分散，所有权与经营权高度分离的情形下，由于信息不对称和监督成本过高，大量的小股东难以形成对董事会或管理层的有效约束，“搭便车”现象普遍存在。董事长或总经理作为公司决策者或管理者，在公司治理中的地位特别突出，容易造成管理层的“内部人控制”，股东和管理者之间存在很高的代理成本，不利于从公司内部减少管理层的财务舞弊行为。
（五）从会计师事务所的行为判断
这一点主要是指被审计单位在接受外部审计过程中，作为审计主体的会计师事务所是否存在异常行为。在目前竞争异常激烈的审计市场上，多一个客户就意味着多一份生存的保障，很多小型事务所都因为没有客户而夭折。因此在没有不利影响的情况下，每一个会计师事务所都会尽力留住每一个客户。但是如果某一个被审计单位在外界看来很有实力，经营状况也很好，而承接审计业务的会计师事务所却频繁变更，这时就要合理怀疑下被审计单位是否存在造假现象了。比较典型的案例就是科龙电器。1999年至2001年科龙电器的审计机构都是安达信会计师事务所，美国安然事件后，安达信在中国的业务并入普华永道，那么科龙电器和格林柯尔的审计机构都应该是普华永道。但普华永道却在科龙的年营业收入增长率为30%的情况下将这两个公司都让给了德勤会计师事务所。在格林柯尔入主美菱之后，普华永道也辞去了美菱的审计工作。直到2005年，德勤为科龙出具了“保留意见”后，也推掉了科龙的审计业务。而之后不久科龙就被立案调查了。从这些事务所的行为看，其中必有隐情。会计师事务所对上市公司了解的程度远远高于投资者，他们的行为正好说明了被审计单位是存在问题的，如果投资者能够意识到这个情况的存在，发现舞弊也就不是难事了。
三、结语
上市公司财务舞弊的识别方法还有很多，比如根据企业不断增长的规模，根据企业异常的关联方交易等等。无论我们寻找多少识别舞弊的方法，目的都是想要保护投资者的利益，净化我们的资本市场，当然最终是为了避免我们的社会陷入诚信危机。令人不安的是，中国上市公司的财务舞弊问题很多都是串通一气的联手作案。从一开始就在接受不做假账理念的专业学生毕业后却不能坚守基本的职业道德，那么打击舞弊的道路就任重道远了。财务舞弊案件还在继续出现，如何精准有效的识别财务舞弊行为依然是重要课题。
参考文献：
[1]罗精晖，苏利群.上市公司会计造假手法及甄别方法[J].大众科技，2010（5）.
[2]叶本顺.我国上市公司财务舞弊判别的实证研究[D].苏州大学，2010.
[3]李兴灵.上市公司财务舞弊治理对策[J].财会研究，2010（15）.
[4]郑朝晖.远离财务骗术[M].北京：机械工业出版社，2010.