论文部分内容阅读
【摘 要】改革开放以来，我国中小企业快速发展，在国民经济中发挥着不可替代的作用，受到整个社会的广泛关注。但由于体制、政策和企业自身原因等诸多因素影响，中小企业融资难的问题异常突出，严重地制约着中小企业的发展。本文通过对我国中小企业融资的现状进行分析，提出有效解决我国当前中小企业融资难的具体政策与建议。
【关键词】中小企业；融资；信贷
一、引言
近年来，我国的中小企业得到了迅速发展，在国民经济中占据着十分重要的
地位，在活跃市场、促进创新与保障稳定等方面发挥着不可替代的作用。当然，在经济迅速发展的同时，企业间的竞争也越来越激烈，与大企业相比，中小企业发展存在着人才匮乏、技术落后、融资不畅等困难，其中最切实最紧迫的就是融资难的问题，已经严重地制约甚至危及着中小企业的生存和发展。中小企业融资难问题是一个世界性的难题，为了解决中小企业融资难的问题，包括各国政府在内的社会各界采取了一系列旨在促进、支持中小企业融资的政策措施，但由于种种原因，融资难的问题依然存在。
二、我国中小企业的融资现状分析
（一）中小企业发展主要依靠自身内部积累，融资规模有限
目前，我国中小企業融资主要是企业内部集资与非正规民间借贷两种形式，融资渠道狭窄，内源性融资不足。我国中小企业刚开始创业时进入的都是门槛比较低的行业，资金和技术壁垒要求都不是很高。但是，随着经济环境的变化，政府税收的增加尤其是企业内部管理不规范等方面因素，导致中小企业呈现出内源性融资空乏的问题。根据世界银行国际金融公司和中国人民银行对我国中小企业的典型调查，亲友借贷、职工集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用服务体系建设的差异，非正规金融在不同的地区差异极大，相比较东部沿海地区而言，中西部地区的中小企业内部集资更为困难。
（二）银行信贷是中小企业重要的外源性融资渠道，但资金支持不足，融资成本高
一般来说，中小企业的自身特点决定了银行信贷是其发展过程中重要的融资渠道之一。目前，我国中小企业倾向外源性融资的间接融资，其融资供应主要来自银行贷款，风险集中于银行。因贷款交易和监控成本高等原因，很多银行不愿意对中小企业放贷；同时，中小企业由于自身规模小、资信等级低、缺乏抵押资产等原因，银行向这些中小企业放贷所承担的风险大大高于大型企业，这在一定程度上制约了银行对其放贷的积极性，“亲大远小”倾向突出。当面临对贷款的超额需求时，由于信息不对称导致的逆向选择和道德风险，银行为了避免逆向选择，不会提高利率，反而会减少放贷，在一个低于竞争性均衡利率的水平上对贷款申请者实行配合。也就是对中小企业而言，无论企业愿意付出多大的代价，银行业不愿意向其发放贷款，这就是所谓的“信贷配合”，从而导致中小企业贷款受阻。
（三）民间融资市场发育程度低，借贷不规范，风险大
民间融资活动是现有资本市场规模小、缺少层次和行政垄断的必然结果。由于民间资本融资速度快、资金调动方便、门槛低等优势，我国民间借贷市场活跃，既满足投资者的投资欲望，又满足融资者的资本需求，是中小企业融资的一个重要渠道。然而，由于现阶段国家各种相关政策制度的滞后和法律法规的不完善，民间融资市场发育程度很低，仅仅依靠血缘和地域关系而非社会信用关系进行操作，难以发展真正市场化的融资活动，而且在一定程度上扰乱了金融秩序。此外，金融监管的缺乏，也容易带来民间融资行为的金融风险，引发金融欺诈等社会问题。
三、我国中小企业的融资政策建议
（一）建立财政税收支持长效机制，提高中小企业的内源融资能力
在我国，中小企业的内院融资主要包括企业业主收入、企业留存收益和职工集资，具有原始性、自主性、成本低、风险小的特点，是中小企业融资的重要渠道。随着我国税制改革的成功，政府税收的增加导致中小企业税收负担加重，限制了企业的获利与经营发展，使得企业自我积累能力不足，降低了内源融资的能力。因此，政府应建立财政税收支持长效机制，扩大税收优惠的覆盖面，提高增值税、营业税与所得税的起征点，做到减税增效，让企业从内部挖潜，提高内源融资比例，真正使中小企业获得发展中所需的内源性融资。
（二）完善以银行为主的间接融资体系，积极鼓励银行开展中小企业信贷工作
1、建立健全大银行扶持中小企业融资的政策制度。首先，规定针对中小企业的银行授信规模标准。大银行的授信，一般是针对较大企业，大企业的各项信用指标是中小企业无法相比的，这种状况客观上对中小企业形成了授信规模的歧视，从而使中小企业获得的银行信贷支持有限。针对银行“亲大远小”的现象，有必要制定符合中小企业特点的授信标准，让更多的大银行接近中小企业，更积极更好地为中小企业融资服务。其次，下放对中小企业贷款的审批权。目前我国大银行贷款的审批权集中上收，一般都在省一级分行，由于银行贷款的发放程序和条件相同，中小企业获得的贷款规模大大低于大企业，融资更困难。因此，将中小企业贷款审判权下放，有利于大银行进行业务创新，凭借着其营业网点众多的优势，依靠分支机构来解决中小企业融资困难的问题。
2、积极鼓励和引导中小金融机构支持中小企业发展。目前，我国的中小金融机构发展较快，相对于大型商业银行而言，这些中小金融机构更倾向于把主要精力集中在尚未开发的市场领域，特别是那些小型公司和刚成立的企业身上，为他们提供融资服务。但是这些中小金融机构面临着改制不完善、经营不规范、数量少、规模小的状况，并且我国还存在进入金融领域门槛高的问题。国家应对这些中小金融机构的设立和服务进行适当的政策支持，在金融市场准入方面适当放宽对其的设置和限制，允许其多设支行和专业营业网点，这会使中小企业尤其是个体户能够绕过大银行的高门槛，及时筹集急需资金。
（三）鼓励发展中小民间融资机构，规范民间融资活动，降低金融风险
目前，我国民间借贷市场发育迟缓且不规范，很多中小企业利用民间资本往往依靠血缘、地域关系，甚至“地下钱庄”进行操作，融资风险很大，对此如果管理不善容易引发“非法集资”，造成社会不稳定因素。然而，民间资金作为中小企业一个不可忽视的融资来源，对其“乱集资”一律加以禁止是不可行的。为了启动民间投资，提高闲散资金利用率，促进中小企业的进一步发展，政府应该出台相应的政策措施，鼓励和保护民间资本介入融资市场，扶持中小企业发展。要将民间融资纳入国家融资体系，鼓励发展民间融资机构，统一管理分散资金，加大对民间资本的监管力度，通过对融资主体信用度、风险控制能力的监管，既可以有效防止金融欺诈，降低中小企业的融资成本与风险，又会大大促进中小企业和中国资本市场的发展。
（四）建立与完善中小企业信用服务体系
1、建立信息征集与评价体系。要建立包括信用体系法制保障系统、企业信用信息系统、企业信用评级系统、信用激励和失范惩罚机制系统和公正、中立的信用中介系统等在内的完整的科学的中小企业信用评价体系，规范信用标准，组建有序竞争的信用评价机构，为中小企业融资提供切实有效的服务。
2、规范和完善中小企业融资信用担保体系。目前我国的信用担保机构市场定位不准、功能职能不明，在中小企业融资中发挥的作用有限。要以政府牵头、企业为核心、金融机构为后盾，联合成立信用担保机构，形成规模群体效应，并设立担保基金，对中小企业融资进行担保。
参考文献：
[1]应晨宇.中国中小企业融资现状与政策分析[J].财贸经济，2004，（10）：33-38.
[2]杨令芝，周艳.中小企业融资现状、问题与创新[J].特区经济，2007，（4）：208-209.
[3]钱程.中小企业融资体系构建的路径选择与有效性研究[J].企业经济，2012，（2）：168-171.
[4]杨林瑞，尹良培.中小企业融资问题的法律研究[J].中国法学，2003，（3）：119-122.
[5]陈晓红，刘剑.我国中小企业融资结构与融资方式演进研究[J].中国软科学，2003，（12）：61-67.
[6]梁冰.我国中小企业发展及融资状况调查报告[J].金融研究，2005，（5）：120-138.
[7]由丽丹.中小企业融资理论研究综述[J].山东工商学院学报，2005，（5）44-50.
[8]刘新华，线文.我国中小企业融资理论述评[J].经济学家，2005，（2）：105-106.
[9]姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].特区经济，2011，（2）：219-221.
【关键词】中小企业；融资；信贷
一、引言
近年来，我国的中小企业得到了迅速发展，在国民经济中占据着十分重要的
地位，在活跃市场、促进创新与保障稳定等方面发挥着不可替代的作用。当然，在经济迅速发展的同时，企业间的竞争也越来越激烈，与大企业相比，中小企业发展存在着人才匮乏、技术落后、融资不畅等困难，其中最切实最紧迫的就是融资难的问题，已经严重地制约甚至危及着中小企业的生存和发展。中小企业融资难问题是一个世界性的难题，为了解决中小企业融资难的问题，包括各国政府在内的社会各界采取了一系列旨在促进、支持中小企业融资的政策措施，但由于种种原因，融资难的问题依然存在。
二、我国中小企业的融资现状分析
（一）中小企业发展主要依靠自身内部积累，融资规模有限
目前，我国中小企業融资主要是企业内部集资与非正规民间借贷两种形式，融资渠道狭窄，内源性融资不足。我国中小企业刚开始创业时进入的都是门槛比较低的行业，资金和技术壁垒要求都不是很高。但是，随着经济环境的变化，政府税收的增加尤其是企业内部管理不规范等方面因素，导致中小企业呈现出内源性融资空乏的问题。根据世界银行国际金融公司和中国人民银行对我国中小企业的典型调查，亲友借贷、职工集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用服务体系建设的差异，非正规金融在不同的地区差异极大，相比较东部沿海地区而言，中西部地区的中小企业内部集资更为困难。
（二）银行信贷是中小企业重要的外源性融资渠道，但资金支持不足，融资成本高
一般来说，中小企业的自身特点决定了银行信贷是其发展过程中重要的融资渠道之一。目前，我国中小企业倾向外源性融资的间接融资，其融资供应主要来自银行贷款，风险集中于银行。因贷款交易和监控成本高等原因，很多银行不愿意对中小企业放贷；同时，中小企业由于自身规模小、资信等级低、缺乏抵押资产等原因，银行向这些中小企业放贷所承担的风险大大高于大型企业，这在一定程度上制约了银行对其放贷的积极性，“亲大远小”倾向突出。当面临对贷款的超额需求时，由于信息不对称导致的逆向选择和道德风险，银行为了避免逆向选择，不会提高利率，反而会减少放贷，在一个低于竞争性均衡利率的水平上对贷款申请者实行配合。也就是对中小企业而言，无论企业愿意付出多大的代价，银行业不愿意向其发放贷款，这就是所谓的“信贷配合”，从而导致中小企业贷款受阻。
（三）民间融资市场发育程度低，借贷不规范，风险大
民间融资活动是现有资本市场规模小、缺少层次和行政垄断的必然结果。由于民间资本融资速度快、资金调动方便、门槛低等优势，我国民间借贷市场活跃，既满足投资者的投资欲望，又满足融资者的资本需求，是中小企业融资的一个重要渠道。然而，由于现阶段国家各种相关政策制度的滞后和法律法规的不完善，民间融资市场发育程度很低，仅仅依靠血缘和地域关系而非社会信用关系进行操作，难以发展真正市场化的融资活动，而且在一定程度上扰乱了金融秩序。此外，金融监管的缺乏，也容易带来民间融资行为的金融风险，引发金融欺诈等社会问题。
三、我国中小企业的融资政策建议
（一）建立财政税收支持长效机制，提高中小企业的内源融资能力
在我国，中小企业的内院融资主要包括企业业主收入、企业留存收益和职工集资，具有原始性、自主性、成本低、风险小的特点，是中小企业融资的重要渠道。随着我国税制改革的成功，政府税收的增加导致中小企业税收负担加重，限制了企业的获利与经营发展，使得企业自我积累能力不足，降低了内源融资的能力。因此，政府应建立财政税收支持长效机制，扩大税收优惠的覆盖面，提高增值税、营业税与所得税的起征点，做到减税增效，让企业从内部挖潜，提高内源融资比例，真正使中小企业获得发展中所需的内源性融资。
（二）完善以银行为主的间接融资体系，积极鼓励银行开展中小企业信贷工作
1、建立健全大银行扶持中小企业融资的政策制度。首先，规定针对中小企业的银行授信规模标准。大银行的授信，一般是针对较大企业，大企业的各项信用指标是中小企业无法相比的，这种状况客观上对中小企业形成了授信规模的歧视，从而使中小企业获得的银行信贷支持有限。针对银行“亲大远小”的现象，有必要制定符合中小企业特点的授信标准，让更多的大银行接近中小企业，更积极更好地为中小企业融资服务。其次，下放对中小企业贷款的审批权。目前我国大银行贷款的审批权集中上收，一般都在省一级分行，由于银行贷款的发放程序和条件相同，中小企业获得的贷款规模大大低于大企业，融资更困难。因此，将中小企业贷款审判权下放，有利于大银行进行业务创新，凭借着其营业网点众多的优势，依靠分支机构来解决中小企业融资困难的问题。
2、积极鼓励和引导中小金融机构支持中小企业发展。目前，我国的中小金融机构发展较快，相对于大型商业银行而言，这些中小金融机构更倾向于把主要精力集中在尚未开发的市场领域，特别是那些小型公司和刚成立的企业身上，为他们提供融资服务。但是这些中小金融机构面临着改制不完善、经营不规范、数量少、规模小的状况，并且我国还存在进入金融领域门槛高的问题。国家应对这些中小金融机构的设立和服务进行适当的政策支持，在金融市场准入方面适当放宽对其的设置和限制，允许其多设支行和专业营业网点，这会使中小企业尤其是个体户能够绕过大银行的高门槛，及时筹集急需资金。
（三）鼓励发展中小民间融资机构，规范民间融资活动，降低金融风险
目前，我国民间借贷市场发育迟缓且不规范，很多中小企业利用民间资本往往依靠血缘、地域关系，甚至“地下钱庄”进行操作，融资风险很大，对此如果管理不善容易引发“非法集资”，造成社会不稳定因素。然而，民间资金作为中小企业一个不可忽视的融资来源，对其“乱集资”一律加以禁止是不可行的。为了启动民间投资，提高闲散资金利用率，促进中小企业的进一步发展，政府应该出台相应的政策措施，鼓励和保护民间资本介入融资市场，扶持中小企业发展。要将民间融资纳入国家融资体系，鼓励发展民间融资机构，统一管理分散资金，加大对民间资本的监管力度，通过对融资主体信用度、风险控制能力的监管，既可以有效防止金融欺诈，降低中小企业的融资成本与风险，又会大大促进中小企业和中国资本市场的发展。
（四）建立与完善中小企业信用服务体系
1、建立信息征集与评价体系。要建立包括信用体系法制保障系统、企业信用信息系统、企业信用评级系统、信用激励和失范惩罚机制系统和公正、中立的信用中介系统等在内的完整的科学的中小企业信用评价体系，规范信用标准，组建有序竞争的信用评价机构，为中小企业融资提供切实有效的服务。
2、规范和完善中小企业融资信用担保体系。目前我国的信用担保机构市场定位不准、功能职能不明，在中小企业融资中发挥的作用有限。要以政府牵头、企业为核心、金融机构为后盾，联合成立信用担保机构，形成规模群体效应，并设立担保基金，对中小企业融资进行担保。
参考文献：
[1]应晨宇.中国中小企业融资现状与政策分析[J].财贸经济，2004，（10）：33-38.
[2]杨令芝，周艳.中小企业融资现状、问题与创新[J].特区经济，2007，（4）：208-209.
[3]钱程.中小企业融资体系构建的路径选择与有效性研究[J].企业经济，2012，（2）：168-171.
[4]杨林瑞，尹良培.中小企业融资问题的法律研究[J].中国法学，2003，（3）：119-122.
[5]陈晓红，刘剑.我国中小企业融资结构与融资方式演进研究[J].中国软科学，2003，（12）：61-67.
[6]梁冰.我国中小企业发展及融资状况调查报告[J].金融研究，2005，（5）：120-138.
[7]由丽丹.中小企业融资理论研究综述[J].山东工商学院学报，2005，（5）44-50.
[8]刘新华，线文.我国中小企业融资理论述评[J].经济学家，2005，（2）：105-106.
[9]姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].特区经济，2011，（2）：219-221.