中国人民银行于19日晚在香港与香港人民币业务清算行中国银行(香港)签署了新修订的《香港银行人民币业务的清算协议》(下称“新清算协议”),并与香港金管局就扩大人民币贸易结算安排签订了补充合作备忘录。此举不仅意味着香港人民币业务发展取得新的突破,人民币金融中介活动将在香港被大大提升,同时也意味着人民币国际化程度进一步深化,更重要的是,它意味着香港对中国无可替代的地位和作用。
　　众所周知,中国已经与许多国家达成货币互换协议,而货币互换能否成功的一个前提是:双方必须愿意拥有对方的货币;而要想让贸易伙伴国愿意持有人民币,中国就必须向这些国家开放人民币金融市场,以便这些国家所持有的人民币保值增值。
　　这几乎是必然的过程。历史地看,几乎所有国家在货币国际化的背景下,放开国内金融市场,加快货币自由兑换都是必然的选择,但当下的中国真能具备这样的条件吗?好在中国有个特殊之地――香港,可以肯定地讲,香港正在人民币国际化的进程中扮演着举足轻重的重要角色。
　　基本思路应当是,香港对世界各国开放,而大陆只对香港开放。这就是说,中国不必彻底放开金融市场,而只需通过香港这个桥梁,构建人民币回流机制。这不仅使中国的资本、金融项目的管理变得更加方便,而且强化了人民币国际化进程中的安全性。看懂这一点,我们不得不对邓小平当年保留香港原有经济制度的英明和远见感到无比钦佩。
　　“新清算协议”的核心在于:香港的银行为金融机构开设人民币账户和提供各类服务,将不再存有限制,而个人和企业相互之间也可以通过银行自由进行人民币资金的支付和转账。
　　过去在国外,当地企业或个人持有人民币是找不到银行为之提供存款服务的,更找不到人民币投资的渠道。但现在情况变了,外国银行只要在香港有分支机构,他们可以通过在港机构对客户开立人民币账户,而且还可以通过这样的渠道,把所持人民币转化为中国允许的金融投资。
　　试想,在港的银行,他们的触角伸向世界各地,这就意味着世界主要国家的企业或个人如果拥有人民币,他们都将有渠道回到中国,投资到中国。如果此时此刻,中国经济能够欣欣向荣,平稳发展,那些相信中国的人就会愿意持有人民币,愿意拥有人民币资产。这将为中国获取国际资本,又提供了一条有益的通道。
　　不过,中国也不能掉以轻心。历史经验证明,金融开放与货币国际化的道路无论如何都是荆棘密布、充满凶险的道路。日元国际化了吗?但它为之付出了巨大的代价。所以,中国必须小心谨慎。
　　而问题的关键当然是中国政府的步步为营,而另一个关键点则是香港。在可以预见的未来,人民币一定会在香港实现完全可自由兑换,实际上,现在小额人民币在香港已经基本实现了完全可自由兑换。
　　这时,香港的金融监管必须服从于中国金融利益的大局,而不能任由市场无序发展,更不能抱有“香港是香港,内地是内地”的旧有观念,搞金融监管的“两张皮”。这是香港获得人民币完全可自由兑换“试验场”的前提。所以,内地央行、金融监管部门与香港金管局的合作,必须进一步加深和协调。
　　必须严加管制香港与内地之间的金融地下通道。香港必须明白唇亡齿寒的道理,随着中国金融开放的逐步深化,香港的金融血脉已经和祖国大陆连成一体,而香港必须扮演中国金融市场第一道风险屏障的角色。
　　当然,当中国的“金融长城”在香港打开了一个口子之后,同时也对中国的经济政策提出了更高的要求。所谓“由于中国是个大国,所以制定经济政策应当更多地考虑国内经济状况”的错误观念必须立即放弃。人民币的“弱势地位”不可能轻易改变,这必然限制中国经济政策的独立性。
　　
　　 钮文新毕业于首都师范大学数学系,1990年开始专业从事经济新闻报道,是中国第一代专业财经新闻人。历任《中华工商时报》证券版主编,《中国市场经济报》编委、常务副总编辑,中央电视台经济部编导,《财经》杂志首席金融编辑,《财经时报》总编辑;现任中央电视台证券资讯频道执行总编辑兼首席新闻评论员、中国体改研究会理事。
　　曾在中央电视台先后制作完成大型系列片《走进国债》《亚洲金融风暴》和《资本市场》,曾专访过百余位中外著名的财经学者和官员、全球各主要证券交易所和证监会的主席。鉴于工作关系,钮文新多年来一直潜心研究近代发生于世界各国的金融危机和经济发展脉络,曾专门耗费近两年的时间专门研究资本市场发生、发展的历史脉络。2009年,参加国家社科基金《国家金融安全》课题组担任总撰稿。