论文部分内容阅读
摘要：近年来，各种新能源发电方式不断涌现，光伏发电就是新能源发电的典型代表，光伏发电具有噪音零、零辐射、无排放、无污染等多种优点。本文基于光伏建筑一体化板块发展趋势问题，通过使用加权最小二乘法、线性回归、蒙特卡洛模拟法等方法，建立股票价格预测分析模型，运用matlab、SPSS、EXCLE等软件，得到了所给37支股票的风险排序。通过结果分析可以看出看出近10年来，尽管行业发展存在波动，但发展前景较好，总体来说光伏建筑一体化行业处于上升阶段。
關键词：拟合;线性回归;风险价值;蒙特卡洛模拟法
0 引言
2021年3月1日，国家电网公司发布的“碳达峰、碳中和”行动方案是首个央企发布的“碳达峰、碳中和”行动方案。光伏建筑一体化的建设必定拥有着良好的发展前景，通过对光伏建筑一体化相关企业未来发展趋势的预测与评估，可以促使一部分投资者有针对性地进行投资活动[1]。另一方面，对于光伏建筑一体化趋势与前景的研究可以推动碳市场和电力市场的协同发展，可以在推进全社会对于清洁光伏能源的认知，有利于我国“碳达峰、碳中和”目标的实现，该项研究具有重要意义。
1 风险评估分析
本文对光伏建筑一体化板块进行风险评估，因此需要建立合适的数学模型，每一支个股进行风险值的计算，并进行风险大小的排序，以方便后续投资者的投资选择。对于股票风险值的计算，我们首先定义风险价值，风险价值是一种定量化描述金融机构所面临的风险的主要方法，并以此刻画投资风险。因此，建立了蒙特卡罗模拟算法，并且基于此算法建立随机过程模型，以此可以预测出每支股票的上证指数收益率及股票收盘价格。通过计算可以得到股票位于95%置信水平下的风险价值，由此可以对其投资风险进行评估，并此对37支股票在2021年6月份的投资风险程度由高到低进行排序。假定某投资者拥有100万资金，把收益和风险比值最大的股票为优先投资目标，分别预测37支股票的未来走势，计算各自的收益率，并根据该股票的历史数据判断投资风险，通过计算我们可以得到收益-风险比。此时确定股票是否买卖的方法是根据每天前五个收益和风险比值最大的股票，以收益和风险比值越高占比越重的方式分配投资资金。
2 风险价值（VaR）的估算过程
风险价值（VaR）于1993年提出，风险价值的意义是在一定概率水平 %（置信度） 下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失[2-3]，是一种常用的描述金融交易、市场波动风险的模型。
考虑到蒙特卡洛模拟法是在正态分布的条件下利用标准差来判断风险，因此我们首先对上证指数收益率进行正态性检验，Q-Q图是正态性检验最简单、最直接的方法。如果满足正态分布，则Q-Q图反映出的应该是一条直线。
为此，我们利用SPSS工具对37支股票的上证指数收益率进行正态性检验，得到上证指数收益率的Q-Q图1所示（仅展示前两只股票的Q-Q图）：（见图）
通过对37支股票上证指数收益率的Q-Q图的分析，我们有理由认为上证指数收益率近似服从正态分布，故可以采用蒙特卡洛模拟法。
对于给出的37支股票，我们首先利用给出的日期内上证指数收盘价格数据，计算出题目中让求的2021年6月份的上证指数的VaR，选取置信水平为95%。我们采用几何布朗运动作为上述上证指数变化的随机模型，他的离散形式可以表示为：
上式中 就是2021年6月份某日的收盘价格。
多次重复上述步骤，重复1000次可以得到一组数据 ，表示1000个可能的收盘价格。
最后，计算VaR。将上述得到的1000个数据 按照从小到大的顺序排列，找出这一组数中最小的5%，并且记处于5%分位点的数据为 。那么，在置信水平为95%的条件下，可以求出该股票的VaR值。通过matlab工具对上述过程进行编程，我们可以很容易地得到37支股票的VaR值，并将这些VaR值进行从小到大排列。基于上述分析，VaR越小对应的股票地风险越小，由此我们可以对这7支股票按照投资风险由低到高的排序。
基于以上求得的数据，对于投资者的投资方案的确定，我们首先建立收益和风险的比值这一概念。对于投资者来说，它们关心的主要是投资所带来的收益，并且在投资过程中规避风险，以获得更大的收益。
3 37个企业风险投资大小排序
通过1000次收盘价格的求解，在置信水平为95%的条件下，对每支股票重复求解，可以得到37支股票的VaR值，按照风险从小到大的排序，结果如表1所示：
5 结束语
本文利用层次分析法在计算指标权重上的优势将其运用到板块指数计算方法中，形成了一种基于层次分析法的板块指数构建方法，并将该方法应用在板块指数移动平均线计算中，通过对比拟合结果发现，基于层次分析法的板块合成指数构建方法表现出较好的拟合效果，同时证实了该方法的有效性。我们可以将该方法推广应用到管理决策、经济项目题分层系列化、问题投资、人员评优评先等多种领域。
参考文献
[1]梁远妮.基于层次分析法的上市公司盈利能力分析——以珠海格力电器股份有限公司为例[J].质量与市场，2020（22）：48-50.
[2]陆雄文.管理学大辞典：上海辞书出版社，2013年.
[3]王敏，袁圆.基于层次分析法的合成指数构建方法[J].现代商业，2020（02）：161-163.
作者简介：司徒远（2000年8月7日），男，广东开平，广东工业大学华立学院，本科，研究方向：计算机科学与技术
關键词：拟合;线性回归;风险价值;蒙特卡洛模拟法
0 引言
2021年3月1日，国家电网公司发布的“碳达峰、碳中和”行动方案是首个央企发布的“碳达峰、碳中和”行动方案。光伏建筑一体化的建设必定拥有着良好的发展前景，通过对光伏建筑一体化相关企业未来发展趋势的预测与评估，可以促使一部分投资者有针对性地进行投资活动[1]。另一方面，对于光伏建筑一体化趋势与前景的研究可以推动碳市场和电力市场的协同发展，可以在推进全社会对于清洁光伏能源的认知，有利于我国“碳达峰、碳中和”目标的实现，该项研究具有重要意义。
1 风险评估分析
本文对光伏建筑一体化板块进行风险评估，因此需要建立合适的数学模型，每一支个股进行风险值的计算，并进行风险大小的排序，以方便后续投资者的投资选择。对于股票风险值的计算，我们首先定义风险价值，风险价值是一种定量化描述金融机构所面临的风险的主要方法，并以此刻画投资风险。因此，建立了蒙特卡罗模拟算法，并且基于此算法建立随机过程模型，以此可以预测出每支股票的上证指数收益率及股票收盘价格。通过计算可以得到股票位于95%置信水平下的风险价值，由此可以对其投资风险进行评估，并此对37支股票在2021年6月份的投资风险程度由高到低进行排序。假定某投资者拥有100万资金，把收益和风险比值最大的股票为优先投资目标，分别预测37支股票的未来走势，计算各自的收益率，并根据该股票的历史数据判断投资风险，通过计算我们可以得到收益-风险比。此时确定股票是否买卖的方法是根据每天前五个收益和风险比值最大的股票，以收益和风险比值越高占比越重的方式分配投资资金。
2 风险价值（VaR）的估算过程
风险价值（VaR）于1993年提出，风险价值的意义是在一定概率水平 %（置信度） 下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失[2-3]，是一种常用的描述金融交易、市场波动风险的模型。
考虑到蒙特卡洛模拟法是在正态分布的条件下利用标准差来判断风险，因此我们首先对上证指数收益率进行正态性检验，Q-Q图是正态性检验最简单、最直接的方法。如果满足正态分布，则Q-Q图反映出的应该是一条直线。
为此，我们利用SPSS工具对37支股票的上证指数收益率进行正态性检验，得到上证指数收益率的Q-Q图1所示（仅展示前两只股票的Q-Q图）：（见图）
通过对37支股票上证指数收益率的Q-Q图的分析，我们有理由认为上证指数收益率近似服从正态分布，故可以采用蒙特卡洛模拟法。
对于给出的37支股票，我们首先利用给出的日期内上证指数收盘价格数据，计算出题目中让求的2021年6月份的上证指数的VaR，选取置信水平为95%。我们采用几何布朗运动作为上述上证指数变化的随机模型，他的离散形式可以表示为：
上式中 就是2021年6月份某日的收盘价格。
多次重复上述步骤，重复1000次可以得到一组数据 ，表示1000个可能的收盘价格。
最后，计算VaR。将上述得到的1000个数据 按照从小到大的顺序排列，找出这一组数中最小的5%，并且记处于5%分位点的数据为 。那么，在置信水平为95%的条件下，可以求出该股票的VaR值。通过matlab工具对上述过程进行编程，我们可以很容易地得到37支股票的VaR值，并将这些VaR值进行从小到大排列。基于上述分析，VaR越小对应的股票地风险越小，由此我们可以对这7支股票按照投资风险由低到高的排序。
基于以上求得的数据，对于投资者的投资方案的确定，我们首先建立收益和风险的比值这一概念。对于投资者来说，它们关心的主要是投资所带来的收益，并且在投资过程中规避风险，以获得更大的收益。
3 37个企业风险投资大小排序
通过1000次收盘价格的求解，在置信水平为95%的条件下，对每支股票重复求解，可以得到37支股票的VaR值，按照风险从小到大的排序，结果如表1所示：
5 结束语
本文利用层次分析法在计算指标权重上的优势将其运用到板块指数计算方法中，形成了一种基于层次分析法的板块指数构建方法，并将该方法应用在板块指数移动平均线计算中，通过对比拟合结果发现，基于层次分析法的板块合成指数构建方法表现出较好的拟合效果，同时证实了该方法的有效性。我们可以将该方法推广应用到管理决策、经济项目题分层系列化、问题投资、人员评优评先等多种领域。
参考文献
[1]梁远妮.基于层次分析法的上市公司盈利能力分析——以珠海格力电器股份有限公司为例[J].质量与市场，2020（22）：48-50.
[2]陆雄文.管理学大辞典：上海辞书出版社，2013年.
[3]王敏，袁圆.基于层次分析法的合成指数构建方法[J].现代商业，2020（02）：161-163.
作者简介：司徒远（2000年8月7日），男，广东开平，广东工业大学华立学院，本科，研究方向：计算机科学与技术