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摘 要：金融具有提供资金、配置资源、优化结构和规避风险的功能，在支持和推进经济的发展过程中具有不可替代的作用。
关键词：经济发展 金融
随着社会的发展，作为现代经济的核心，金融的作用越来越不可忽视，在经济的发展过程中，以货币为媒介的商品交换打破了直接的物物交换中买卖双方在时空上的限制。随后信用的发展又令货币与商品的交换在时空上的限制进一步放开，以至即使在交换双方商品所有权转移后市场仍继续存在，货币也逐渐作为一种可有偿转让的特殊商品成为市场交易对象之一。于是，从商品流通中独立出了一种特殊商品――资本，金融也开始具有真正意义。
1加强对金融的有效引导，促使其对经济保持促进
1.1金融大大促进了储蓄和投资的增长，为经济的发展提供资金支持
经济发展需要大量资金推进，而储蓄是提供资金的重要来源之一。特别是在经济从不发达走向发达的过程，储蓄率的高低起着决定性的作用。几乎所有国家在发展过程中都伴随着储蓄率的上升。在促进储蓄率上升的因素中，金融是最重要的一个。金融的特点在于资金融通，而利息率使当前消费转化为未来消费、实物储蓄转化为货币储蓄揩蓄增值并转化为投资成为可能，这就决定了它有条件吸收社会中的闲散资金转化为储蓄，从而为生产提供资金采源。此外，金融的特点又使它成为动员储蓄和投资的最佳途径：一方面，把分散的储蓄者用于投资或存储的资金集中起来需要大量信息和投资渠道，发挥规模经济的优势，而流动性金融市场能增强金融工具的多样性和流动性、满足持有多样化证券组合的需要；另一方面，动员储蓄牵涉大量筹资企业与拥有剩余资金的诸多投资者，金融中介能以最低的交易成本和信息成本最大量地动员储蓄，有效避免信息不对称的弊端。
1.2金融发展优化了资源配置，使资金合理流动，提高资本效率
金融能降低长期投资的流动性风险。高收益的投资项目需要长期的资金占用，为此储蓄者必须承担因资金长期被占用而产生的资金流动性风险，以致不愿长期投资。而资本市场交易、各种金融工具的创新金融中介的往来存款业务以及针对外部冲击对流动性投资和非流动性投资进行的动态均衡组合部位金融具有降低和分散流动性风险的能力，向力图回避流动性风险的储蓄者提供最大限度的保险。这使更多资金会流向周期较长的项目。金融的存在能大大节约信息成本。
2 正确认识金融的风险，降低其对经济发展的阻滞作用
2.1金融活动中的不确定性令金融风险客观存在
在经济生活中，只要存在不确定性，风险就存在。金融业是高负债经营的产业，自有资金所占比重小，资金来源主要依靠将其对零散储户的流动性负债转化为对借款人的非流动性债权来实现。但这有两个前提条件：一是储蓄者对金融机构有信心；二是金融机构对借款人的筛选和监督高效FB确。由于不能确定这两个条件能否满足，金融风险就客观存在：一方面，由于市场信息不对称性和市场经济主体对客观认识的有限性，即使银行经营稳健，储户能认识到全体不挤兑更利于集体利益，但在面临“囚徒困境”时仍可能为降低预期风险而参与挤兑；另一方面，由于市场经济主体存在机会主义倾向，金融机构管理者趋于采用高风险、高收益的投机策略，以致金融资产质量下降。同时贷款者也可能采用不正当手段，如欺骗、违背合约以及钻制度的空子来不合理占用资金。致使金融机构对借款人的监督有限。
2.2金融对经济运行的广泛渗透性、扩散性使金融风险具有很强的传染性
首先，金融机构作为储蓄和投资的信用中介组织，它的经营失策必将连锁造成众多储蓄者和投资者蒙受损失。其次，银行创造存款货币扩张信用的功能也令金融风险具有数倍扩散的效应。再者，银行同业支付清算系统把所有银行联在一起，任一银行的支付困难都可能酿成全系统的流动性风险。最后，信息不对称会使某一金融机构的困难被误认为全金融业的危机，从而引发恐慌。金融的这些特殊性令其风险相对其它行业而言具有快速、面广的特点。使局部性金融困难能快速演变成全局性金融动荡甚至经济危机。
2.3金融资产的高度流动性
金融风险的隐蔽性以及金融危机的突發性令金融风险易于剧变成金融危机并严重危害经济。全球经济金融一体化、国际金融市场的迅猛发展以及科技进步令各地区金融资源融合和互动的规模加大、速度加快，一国或一地区的金融风险能很快传染到别国或别的地区。与此同时，信用存在的有借有还、借新还旧、贷款还息等特点以及银行垄断或政府干预等外在因素又很容易将其掩盖，使其得不到及时解决并日益严重。待到这种金融风险渐进累积到一定程度才爆发时，就已演变成金融危机，并加剧对经济和社会的坏。 它既能极大支持经济发展，又使客观存在的金融风险演变成金融危机破坏经济发展的可能性和严重性加大。合理地发展金融能促进经济发展，更利于化解金融风险，预防和抑制其对经济发展的阻滞作用。特别是对于发展中国家来说，要赶超发达国家，充分正确地用好“金融”这一杠杆、稳健发展金融尤为重要。
3 金融对经济增长的促进作用
3.1货币的运用降低了交易成本，便利了交换
斯密认为：劳动分工即专业化是提高生产力的首要因素。而金融的作用在于货币的产生大大降低了物物交换中因需求和时间的双重巧合的困难而存在的用于评估商品品质、掌握商品信息的单位交易成本，便利了交换，从而实现市场范围扩大、专业化程度提高。随着经济货币化程度的提高、单位交易成本和信息成本仍会下降，这一作用更为加强。
3.2金融能促进储蓄和投资的增长，从而为经济发展提供资金支持
经济发展需要大量资金推进。而储蓄是提供资金的重要来源之一，特别是在经济从不发达走向发达的过程，储蓄率的高低起着决定性的作用。在促进储蓄率上升的因素中，金融是最重要的一个。金融的特点在于资金融通，这又使它成为动员储蓄和投资的最佳途径。
3.3金融发展实现了资金的合理流动，优化资源配置，提高资本效率 首先，金融能降低长期投资的流动性风险。高收益的投资项目需要长期的资金占用，为此储蓄者必须承担因资金长期被占用而产生的资金流动性风险，而金融具有降低和分散流动性风险的能力，向力圖回避流动性风险的储蓄者提供最大限度的保障。其次，金融的存在能大大节约信息成本。金融中介具有较个体储蓄投资者更强的获取和处理众多企业、管理者和经济环境方面信息的能力和专业评估技术。这使它为其成员提供投资信息服务的成本要低得多。再者，金融体系能降低监督成本，改进对资金使用者的监督。金融能借助其专业技能和中介地位来代理资金所有者对资金使用者的监督，提高监督的有效性。
4 金融发展与经济增长的关系
金融发展和经济增长之间没有因果关系。没有一个变量对另一个变量有显著的影响。两者之间存在的很强的相关关系仅仅是巧合，经济增长的同时，金融机构同样增长，但是两者各自按照自身的逻辑发展。上述观点忽视制度问题，为多数新古典经济学家所持有。
经济增长导致金融发展。即经济的增长带来金融机构的发展变化，促进金融市场的建立。这一观点可称为金融发展的因应需求论（Demand-Drive）。对资本的需求即包括短期也包括长期不断增加，能够筹集资金用于经济发展的金融机构应运而生。金融体系的两个基本功能是将储蓄者和投资者汇合在一起为投资资金找到最合适的投资项目。现代的金融体系之所以复杂是因为为实现这两个基本功能，不同的条件下需要不同的制度安排。上述观点为现代制度学派经济学家所持有。
金融发展是经济增长的一个决定因素。也就是说，因果关系的方向是金融发展导致经济增长。当然，金融发展只是经济增长的决定因素之一。金融发展既可能是经济增长的充分条件，也可能是必要条件。这两种观点在最近的研究中都不少见。（1）充分条件金融发展是经济增长的前提条件。经济史和理论上的分析都表明，金融体系不完善是阻碍经济增长的重要因素。大多数研究发达国家金融发展问题的经济史学家都持这一观点。（2）必要条件金融发展推动经济增长。假定没有其他阻碍经济增长的因素，金融体系就能产生持续的高增长。本观点由熊彼特提出，支持者包括一些货币学派经济学家。
金融发展和经济增长互为因果关系。既有理论分析表明金融发展导致经济增长，也有理论分析表明经济增长引起金融发展，越来越多的研究者开始接受金融发展和经济增长互为因果关系这一观点。根据不同的假设，不同的理论得到了以上不同的结论， 因此，需要通过实证检验来验证那种结论更符合实际情况。
5结束语
通过本文的分析，金融发展会影响经济增长，且因素是多方面的，简言之，金融发展和经济增长的相关关系，在当前全新的客观现实条件下，蕴藏着广阔的潜在研究空间。显见，中国在制定经济增长政策的决议上要正确认识到金融发展所带来的发展空间。首先，要建立完善的金融体系制度，一个国家金融体系完善与否，及效率高低，对金融资源的配置效率发挥着重要的作用，直接影响到经济发展的速度和质量。其次我们不应该将重点仅仅放在单纯通过进一步自由化措施或增加金融服务来鼓励金融发展并进而提高经济增长，而且， 中国也应该将工作的重心更多地放在产业结构调整、技术进步、制度创新等方面从而促进经济增长。换句话说，在目前阶段，中国在通过金融扩张的手段来实现经济增长的规模同时，也应该更加注重经济增长的内在质量。
参考文献：
[1]韩维学：关于金融发展和经济增长的理论综述[J]，山西财经大学2015（1）
[2]谈儒勇：中国金融发展与经济增长关系的实证研究[J]，经济研究 2016（4）
[3]许文彬：金融发展与经济增长关系的实证研究[J]， 当代财经 2016（5）
[4]毛秋容 李萍：金融发展与经济增长关系的理论综述[J] 经济述评2014（7）
作者简介：
陈怡皓，31010419******0815。
关键词：经济发展 金融
随着社会的发展，作为现代经济的核心，金融的作用越来越不可忽视，在经济的发展过程中，以货币为媒介的商品交换打破了直接的物物交换中买卖双方在时空上的限制。随后信用的发展又令货币与商品的交换在时空上的限制进一步放开，以至即使在交换双方商品所有权转移后市场仍继续存在，货币也逐渐作为一种可有偿转让的特殊商品成为市场交易对象之一。于是，从商品流通中独立出了一种特殊商品――资本，金融也开始具有真正意义。
1加强对金融的有效引导，促使其对经济保持促进
1.1金融大大促进了储蓄和投资的增长，为经济的发展提供资金支持
经济发展需要大量资金推进，而储蓄是提供资金的重要来源之一。特别是在经济从不发达走向发达的过程，储蓄率的高低起着决定性的作用。几乎所有国家在发展过程中都伴随着储蓄率的上升。在促进储蓄率上升的因素中，金融是最重要的一个。金融的特点在于资金融通，而利息率使当前消费转化为未来消费、实物储蓄转化为货币储蓄揩蓄增值并转化为投资成为可能，这就决定了它有条件吸收社会中的闲散资金转化为储蓄，从而为生产提供资金采源。此外，金融的特点又使它成为动员储蓄和投资的最佳途径：一方面，把分散的储蓄者用于投资或存储的资金集中起来需要大量信息和投资渠道，发挥规模经济的优势，而流动性金融市场能增强金融工具的多样性和流动性、满足持有多样化证券组合的需要；另一方面，动员储蓄牵涉大量筹资企业与拥有剩余资金的诸多投资者，金融中介能以最低的交易成本和信息成本最大量地动员储蓄，有效避免信息不对称的弊端。
1.2金融发展优化了资源配置，使资金合理流动，提高资本效率
金融能降低长期投资的流动性风险。高收益的投资项目需要长期的资金占用，为此储蓄者必须承担因资金长期被占用而产生的资金流动性风险，以致不愿长期投资。而资本市场交易、各种金融工具的创新金融中介的往来存款业务以及针对外部冲击对流动性投资和非流动性投资进行的动态均衡组合部位金融具有降低和分散流动性风险的能力，向力图回避流动性风险的储蓄者提供最大限度的保险。这使更多资金会流向周期较长的项目。金融的存在能大大节约信息成本。
2 正确认识金融的风险，降低其对经济发展的阻滞作用
2.1金融活动中的不确定性令金融风险客观存在
在经济生活中，只要存在不确定性，风险就存在。金融业是高负债经营的产业，自有资金所占比重小，资金来源主要依靠将其对零散储户的流动性负债转化为对借款人的非流动性债权来实现。但这有两个前提条件：一是储蓄者对金融机构有信心；二是金融机构对借款人的筛选和监督高效FB确。由于不能确定这两个条件能否满足，金融风险就客观存在：一方面，由于市场信息不对称性和市场经济主体对客观认识的有限性，即使银行经营稳健，储户能认识到全体不挤兑更利于集体利益，但在面临“囚徒困境”时仍可能为降低预期风险而参与挤兑；另一方面，由于市场经济主体存在机会主义倾向，金融机构管理者趋于采用高风险、高收益的投机策略，以致金融资产质量下降。同时贷款者也可能采用不正当手段，如欺骗、违背合约以及钻制度的空子来不合理占用资金。致使金融机构对借款人的监督有限。
2.2金融对经济运行的广泛渗透性、扩散性使金融风险具有很强的传染性
首先，金融机构作为储蓄和投资的信用中介组织，它的经营失策必将连锁造成众多储蓄者和投资者蒙受损失。其次，银行创造存款货币扩张信用的功能也令金融风险具有数倍扩散的效应。再者，银行同业支付清算系统把所有银行联在一起，任一银行的支付困难都可能酿成全系统的流动性风险。最后，信息不对称会使某一金融机构的困难被误认为全金融业的危机，从而引发恐慌。金融的这些特殊性令其风险相对其它行业而言具有快速、面广的特点。使局部性金融困难能快速演变成全局性金融动荡甚至经济危机。
2.3金融资产的高度流动性
金融风险的隐蔽性以及金融危机的突發性令金融风险易于剧变成金融危机并严重危害经济。全球经济金融一体化、国际金融市场的迅猛发展以及科技进步令各地区金融资源融合和互动的规模加大、速度加快，一国或一地区的金融风险能很快传染到别国或别的地区。与此同时，信用存在的有借有还、借新还旧、贷款还息等特点以及银行垄断或政府干预等外在因素又很容易将其掩盖，使其得不到及时解决并日益严重。待到这种金融风险渐进累积到一定程度才爆发时，就已演变成金融危机，并加剧对经济和社会的坏。 它既能极大支持经济发展，又使客观存在的金融风险演变成金融危机破坏经济发展的可能性和严重性加大。合理地发展金融能促进经济发展，更利于化解金融风险，预防和抑制其对经济发展的阻滞作用。特别是对于发展中国家来说，要赶超发达国家，充分正确地用好“金融”这一杠杆、稳健发展金融尤为重要。
3 金融对经济增长的促进作用
3.1货币的运用降低了交易成本，便利了交换
斯密认为：劳动分工即专业化是提高生产力的首要因素。而金融的作用在于货币的产生大大降低了物物交换中因需求和时间的双重巧合的困难而存在的用于评估商品品质、掌握商品信息的单位交易成本，便利了交换，从而实现市场范围扩大、专业化程度提高。随着经济货币化程度的提高、单位交易成本和信息成本仍会下降，这一作用更为加强。
3.2金融能促进储蓄和投资的增长，从而为经济发展提供资金支持
经济发展需要大量资金推进。而储蓄是提供资金的重要来源之一，特别是在经济从不发达走向发达的过程，储蓄率的高低起着决定性的作用。在促进储蓄率上升的因素中，金融是最重要的一个。金融的特点在于资金融通，这又使它成为动员储蓄和投资的最佳途径。
3.3金融发展实现了资金的合理流动，优化资源配置，提高资本效率 首先，金融能降低长期投资的流动性风险。高收益的投资项目需要长期的资金占用，为此储蓄者必须承担因资金长期被占用而产生的资金流动性风险，而金融具有降低和分散流动性风险的能力，向力圖回避流动性风险的储蓄者提供最大限度的保障。其次，金融的存在能大大节约信息成本。金融中介具有较个体储蓄投资者更强的获取和处理众多企业、管理者和经济环境方面信息的能力和专业评估技术。这使它为其成员提供投资信息服务的成本要低得多。再者，金融体系能降低监督成本，改进对资金使用者的监督。金融能借助其专业技能和中介地位来代理资金所有者对资金使用者的监督，提高监督的有效性。
4 金融发展与经济增长的关系
金融发展和经济增长之间没有因果关系。没有一个变量对另一个变量有显著的影响。两者之间存在的很强的相关关系仅仅是巧合，经济增长的同时，金融机构同样增长，但是两者各自按照自身的逻辑发展。上述观点忽视制度问题，为多数新古典经济学家所持有。
经济增长导致金融发展。即经济的增长带来金融机构的发展变化，促进金融市场的建立。这一观点可称为金融发展的因应需求论（Demand-Drive）。对资本的需求即包括短期也包括长期不断增加，能够筹集资金用于经济发展的金融机构应运而生。金融体系的两个基本功能是将储蓄者和投资者汇合在一起为投资资金找到最合适的投资项目。现代的金融体系之所以复杂是因为为实现这两个基本功能，不同的条件下需要不同的制度安排。上述观点为现代制度学派经济学家所持有。
金融发展是经济增长的一个决定因素。也就是说，因果关系的方向是金融发展导致经济增长。当然，金融发展只是经济增长的决定因素之一。金融发展既可能是经济增长的充分条件，也可能是必要条件。这两种观点在最近的研究中都不少见。（1）充分条件金融发展是经济增长的前提条件。经济史和理论上的分析都表明，金融体系不完善是阻碍经济增长的重要因素。大多数研究发达国家金融发展问题的经济史学家都持这一观点。（2）必要条件金融发展推动经济增长。假定没有其他阻碍经济增长的因素，金融体系就能产生持续的高增长。本观点由熊彼特提出，支持者包括一些货币学派经济学家。
金融发展和经济增长互为因果关系。既有理论分析表明金融发展导致经济增长，也有理论分析表明经济增长引起金融发展，越来越多的研究者开始接受金融发展和经济增长互为因果关系这一观点。根据不同的假设，不同的理论得到了以上不同的结论， 因此，需要通过实证检验来验证那种结论更符合实际情况。
5结束语
通过本文的分析，金融发展会影响经济增长，且因素是多方面的，简言之，金融发展和经济增长的相关关系，在当前全新的客观现实条件下，蕴藏着广阔的潜在研究空间。显见，中国在制定经济增长政策的决议上要正确认识到金融发展所带来的发展空间。首先，要建立完善的金融体系制度，一个国家金融体系完善与否，及效率高低，对金融资源的配置效率发挥着重要的作用，直接影响到经济发展的速度和质量。其次我们不应该将重点仅仅放在单纯通过进一步自由化措施或增加金融服务来鼓励金融发展并进而提高经济增长，而且， 中国也应该将工作的重心更多地放在产业结构调整、技术进步、制度创新等方面从而促进经济增长。换句话说，在目前阶段，中国在通过金融扩张的手段来实现经济增长的规模同时，也应该更加注重经济增长的内在质量。
参考文献：
[1]韩维学：关于金融发展和经济增长的理论综述[J]，山西财经大学2015（1）
[2]谈儒勇：中国金融发展与经济增长关系的实证研究[J]，经济研究 2016（4）
[3]许文彬：金融发展与经济增长关系的实证研究[J]， 当代财经 2016（5）
[4]毛秋容 李萍：金融发展与经济增长关系的理论综述[J] 经济述评2014（7）
作者简介：
陈怡皓，31010419******0815。