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近日有消息称，世界三大铁矿石生产商准备大幅提高铁矿石价格，这势必将加大钢企的生产成本。而3月10日，宝钢股份出台了4月线材产品价格策略，多数品种价格上涨。对于涨价原因，业内人士表示，成本推动固然是原因之一，但下游需求的旺盛更值得关注。对目前估值偏低的钢铁板块，券商分析师们普遍比较看好。
中金公司研究报告表示，从历史上来看，矿价上涨通常都伴随着钢价的上涨，钢铁公司的盈利能力并不会因矿价上涨而削弱。由于2010年需求增速高于供给增速，加上产能过剩程度有所改善、产能利用率提高，所以钢企能够顺利将上涨的成本向下游转嫁。
而长城证券最新研究报告表示，前期钢铁股下跌对政策收紧的预期已释放得较为充分，对投资链的收缩也有预期，股价对后续紧缩政策的敏感性会降低，股价将主要受库存和铁矿石价格两大指标影响。需求旺季将使库存见顶回落。继续维持推荐评级，建议投资者提前布局钢铁板块，等待钢价上涨、库存见顶回落后，在一季度末至二季度可能出现的阶段性投资机会。
银河证券研究报告也表示，随着宏观经济逐步向好和下游需求不断恢复，钢铁行业景气触底回升。目前，钢铁股的市净率仅为当前市场整体水平的23％，处在历史最低水平。给予谨慎推荐的评级。
国泰君安重点推荐宝钢股份、新兴铸管等。建议关注有矿石资源的公司，如酒钢宏兴、凌钢股份，以及历年出口比例较高的鞍钢股份、华菱钢铁等。
长城证券推荐的个股包括：1.精品板材企业，如宝钢股份、太钢不锈等；2.拥有铁矿石资产或集团供矿的钢企，如酒钢宏兴、凌钢股份、鞍钢股份等。
行业评判
银河证券家电业继续保持增长
受益于刺激消费的政策，家电业增长稳定，尤其是在出口逐步复苏的环境下，行业保持增长是大概率事件，预计今年家电业销售保持两位数增长。但是，由于原材料价格上涨，行业估值水平较高，给予家电业谨慎推荐评级。重点关注白色家电的格力电器和小天鹅，以及黑色家电的TCL集团。
海通证券航空股保持相对强势
2月份国航和南航纷纷停牌筹划增发注资，有助于公司资产负债率的下降和资本金上升，以及未来运力的扩张和盈利的改善。由于世博会可能把今年航空旺季提前，以及人民币升值预期正在增强，3月份航空股可能将继续维持相对强势。维持对国航、南航及海航的增持评级。
国泰君安建筑装饰业绩将暴增
建筑装饰工期一般8个月左右，去年下半年签订大量合同，其中较多结转至今年，意味着建筑装饰公司今年业绩将爆发式增长。业内有近15万家企业，最大的金螳螂市场份额也仅占1％左右，典型的大行业小企业。随着小企业退出，大企业市场份额逐步提高。建议谨慎增持金螳螂和洪涛股份。
中金公司密切关注生猪产业链
口蹄疫仍在蔓延，所以二季度CPI高于市场预期将是大概率事件，通胀或将成为二季度市场关注热点。可重点关注生猪产业链，包括动物疫苗公司(中牧股份、金宇集团)、生猪养殖企业(正邦科技、罗牛山和新五丰)、猪饲料生产企业与禽畜养殖企业(新希望、通威股份和民和股份等)。
中信证券LCD上游最具成长性
国内LCD产业链去年取得了重大突破。国内在中游和下游的投资机会不大，但在上游，国内企业开始在液晶、玻璃基板和偏光片等领域取得技术突破。凭借区域、成本和政策优势，这将是最可能突破和最具成长性的市场。给予永太科技和诚志股份增持的评级，建议关注彩虹股份和深纺织A。
中投证券动力煤需求继续上升
受经济增长和高耗能工业发展的拉动。煤炭需求今年将保持增长态势，而供给仍受行业整合、运力约束和进出口影响，预计煤炭供求将维持总量基本平衡、结构性供给偏紧的局面。随着经济持续景气上升，预期动力煤需求将保持上升势头。重点关注中国神华、大同煤业和神火股份。
投资策略
招商证券A股或跟随美股波动
美国失业率连续第二个月低于10％。这为美国居民收入和消费稳步复苏埋下了伏笔，也意味着中国出口复苏的可靠性增强；美国相对突出的经济复苏仍会使美元相对较强，从而抑制大宗商品价格和全球通胀上升速度，二季度有可能是中国货币政策的观望期。决定今年中国经济的关键因素在于出口以及出口复苏所拉动的民间投资和就业回升，这意味着A股市场很可能将重新跟随美国经济和美股的波动而波动。建议坚持持有航空、医药等后周期性消费服务业股票，同时适当提高仓位布局周期性行业，如银行、地产、钢铁、机械，等待反弹机会。
银河证券关注三大行业两主题
经济复苏和业绩快速增长将对股指构成有力支撑。宏观经济持续稳定复苏，1～2月发电量同比大增25％；预计上市公司一季度净利润同比增长45％左右。在风险释放的背景下，预计股指将获得支撑，向下空间受到抑制，震荡中枢可能企稳上移。上证综指核心波动区间为2900-3200点。可关注三大行业、两大主题：受融资融券和股指期货创新驱动的证券行业、具有估值优势和事件驱动的石化行业、行业景气和事件驱动的航空与水运行业，以及受政策推动的低碳经济主题和区域振兴主题。
兴业证券旱灾中3类投资机会
从去年10月下旬起，云南、贵州及广西等地出现了大范围中等以上程度的气象干旱，至今已持续近5个月。依次推荐以下3类机会：1.电力：“西电东送”南通道受较大影响，广东火电企业发电量快速上升，相关公司包括深圳能源、粤电力、广州控股、宝新能源等；2.农业：对制糖业影响偏正面，相关公司为南宁糖业等；3.抗旱设施：灌溉设备、农机等，相关公司为云内动力等。
中金公司研究报告表示，从历史上来看，矿价上涨通常都伴随着钢价的上涨，钢铁公司的盈利能力并不会因矿价上涨而削弱。由于2010年需求增速高于供给增速，加上产能过剩程度有所改善、产能利用率提高，所以钢企能够顺利将上涨的成本向下游转嫁。
而长城证券最新研究报告表示，前期钢铁股下跌对政策收紧的预期已释放得较为充分，对投资链的收缩也有预期，股价对后续紧缩政策的敏感性会降低，股价将主要受库存和铁矿石价格两大指标影响。需求旺季将使库存见顶回落。继续维持推荐评级，建议投资者提前布局钢铁板块，等待钢价上涨、库存见顶回落后，在一季度末至二季度可能出现的阶段性投资机会。
银河证券研究报告也表示，随着宏观经济逐步向好和下游需求不断恢复，钢铁行业景气触底回升。目前，钢铁股的市净率仅为当前市场整体水平的23％，处在历史最低水平。给予谨慎推荐的评级。
国泰君安重点推荐宝钢股份、新兴铸管等。建议关注有矿石资源的公司，如酒钢宏兴、凌钢股份，以及历年出口比例较高的鞍钢股份、华菱钢铁等。
长城证券推荐的个股包括：1.精品板材企业，如宝钢股份、太钢不锈等；2.拥有铁矿石资产或集团供矿的钢企，如酒钢宏兴、凌钢股份、鞍钢股份等。
行业评判
银河证券家电业继续保持增长
受益于刺激消费的政策，家电业增长稳定，尤其是在出口逐步复苏的环境下，行业保持增长是大概率事件，预计今年家电业销售保持两位数增长。但是，由于原材料价格上涨，行业估值水平较高，给予家电业谨慎推荐评级。重点关注白色家电的格力电器和小天鹅，以及黑色家电的TCL集团。
海通证券航空股保持相对强势
2月份国航和南航纷纷停牌筹划增发注资，有助于公司资产负债率的下降和资本金上升，以及未来运力的扩张和盈利的改善。由于世博会可能把今年航空旺季提前，以及人民币升值预期正在增强，3月份航空股可能将继续维持相对强势。维持对国航、南航及海航的增持评级。
国泰君安建筑装饰业绩将暴增
建筑装饰工期一般8个月左右，去年下半年签订大量合同，其中较多结转至今年，意味着建筑装饰公司今年业绩将爆发式增长。业内有近15万家企业，最大的金螳螂市场份额也仅占1％左右，典型的大行业小企业。随着小企业退出，大企业市场份额逐步提高。建议谨慎增持金螳螂和洪涛股份。
中金公司密切关注生猪产业链
口蹄疫仍在蔓延，所以二季度CPI高于市场预期将是大概率事件，通胀或将成为二季度市场关注热点。可重点关注生猪产业链，包括动物疫苗公司(中牧股份、金宇集团)、生猪养殖企业(正邦科技、罗牛山和新五丰)、猪饲料生产企业与禽畜养殖企业(新希望、通威股份和民和股份等)。
中信证券LCD上游最具成长性
国内LCD产业链去年取得了重大突破。国内在中游和下游的投资机会不大，但在上游，国内企业开始在液晶、玻璃基板和偏光片等领域取得技术突破。凭借区域、成本和政策优势，这将是最可能突破和最具成长性的市场。给予永太科技和诚志股份增持的评级，建议关注彩虹股份和深纺织A。
中投证券动力煤需求继续上升
受经济增长和高耗能工业发展的拉动。煤炭需求今年将保持增长态势，而供给仍受行业整合、运力约束和进出口影响，预计煤炭供求将维持总量基本平衡、结构性供给偏紧的局面。随着经济持续景气上升，预期动力煤需求将保持上升势头。重点关注中国神华、大同煤业和神火股份。
投资策略
招商证券A股或跟随美股波动
美国失业率连续第二个月低于10％。这为美国居民收入和消费稳步复苏埋下了伏笔，也意味着中国出口复苏的可靠性增强；美国相对突出的经济复苏仍会使美元相对较强，从而抑制大宗商品价格和全球通胀上升速度，二季度有可能是中国货币政策的观望期。决定今年中国经济的关键因素在于出口以及出口复苏所拉动的民间投资和就业回升，这意味着A股市场很可能将重新跟随美国经济和美股的波动而波动。建议坚持持有航空、医药等后周期性消费服务业股票，同时适当提高仓位布局周期性行业，如银行、地产、钢铁、机械，等待反弹机会。
银河证券关注三大行业两主题
经济复苏和业绩快速增长将对股指构成有力支撑。宏观经济持续稳定复苏，1～2月发电量同比大增25％；预计上市公司一季度净利润同比增长45％左右。在风险释放的背景下，预计股指将获得支撑，向下空间受到抑制，震荡中枢可能企稳上移。上证综指核心波动区间为2900-3200点。可关注三大行业、两大主题：受融资融券和股指期货创新驱动的证券行业、具有估值优势和事件驱动的石化行业、行业景气和事件驱动的航空与水运行业，以及受政策推动的低碳经济主题和区域振兴主题。
兴业证券旱灾中3类投资机会
从去年10月下旬起，云南、贵州及广西等地出现了大范围中等以上程度的气象干旱，至今已持续近5个月。依次推荐以下3类机会：1.电力：“西电东送”南通道受较大影响，广东火电企业发电量快速上升，相关公司包括深圳能源、粤电力、广州控股、宝新能源等；2.农业：对制糖业影响偏正面，相关公司为南宁糖业等；3.抗旱设施：灌溉设备、农机等，相关公司为云内动力等。