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摘 要：P2P借贷平台在为时几年的快速发展下，掩盖在其背后的金融风险也渐渐暴露出来。本文首先整理出近期P2P网贷平台“爆雷潮”的基本概况，对这次P2P平台“爆雷潮”的特点以及产生此轮P2P平台“爆雷潮”的主要原因进行重点说明，在此基础上，借鉴发达国家在P2P风险监管方面的先进经验，主要从建立严格的市场准入制度和退出机制、建立完善的信息披露制度实现信息的公开透明以及加强行业自律等三个方面提出加强P2P借贷平台风险防范的建议。
关键词：P2P平台 爆雷潮 风险建议
一、近期P2P借贷平台“爆雷潮”事件的特点和原因
2018年6月至7月，全国陆续有一百多家P2P借貸平台出现资金链断裂、项目大面积瘫痪、负责人跑路等风险事件。截至2018年11月份，已经有一百多只信用债发生实质性的违约，其中违约的资金规模高达一千多亿元，是2017年的近四倍，此轮借贷平台的“爆雷潮”事件得到了社会各界的高度关注。
（一）P2P借贷平台“爆雷潮”事件的特点
第一是这次P2P借贷平台集中爆发风险事件蔓延之势具有速度快、面积大以及侵害力强的特点。从2018年6月份“爆雷潮”事件开始，6月份到9月份的问题和停业平台超过了100多家，7月份达到问题的最高峰，停业和问题平台达到了两百多家，截止到2018年的12月，已有两千多家平台出现各种问题。受这次“爆雷潮”事件的影响，据网贷之家不完全统计，7月份借贷平台的成交量同6月份相比环比下降了42.94%，为1447.54亿元。“爆雷潮”事件爆发后，短短几日便侵袭了大半个网贷平台，给网贷平台带来一场不小的考验。
第二是这次“爆雷潮”事件从地域分布来看，主要分布在浙江、上海、广东以及北京这四个大城市。其中这四个城市的问题及停业平台均达到100多家，截止到2018年12月份，其中浙江排名第一，共计有200多家，其次是上海，问题及停业平台共计233家，紧接着是广东和上海。并且这四个城市的问题及停业平台占这次“爆雷潮”事件的百分之六十以上。
第三是这次P2P借贷平台集中爆发风险事件出现的主要类型是提现困难，其次是平台的大面积瘫痪，停业以及负责人跑路居多。据网贷之家统计，截止到2018年12月份，提现困难占总类型的百分之二十九，平台的大面积停业以及瘫痪占总类型的百分之二十四。其次还有侦查的介入、暂停发标、网站关闭、跑路以及停业等问题类型。
（二）P2P借贷平台“爆雷潮”事件的原因
第一是P2P借贷平台自身不规范，甚至具有“庞氏骗局”等现象。在这种情况下，在相关部门加强监管后，其自身运营也将岌岌可危。并且，很多平台存在着不合规定的产品，存在着期限错配的可能性，通过利用高的利息额吸引投资者，再利用新的资金来填补旧的资金，一旦投资者集中赎回资金，那么骗局也将不能继续维持下去，最终的结果也只停业或者倒闭。
第二是负责人跑路以此不想承担债务以及部分媒体为了博得眼球的恶意煽风点火，导致这次“爆雷潮”事件的恐慌感加剧，并且形成了“羊群效应”，越来越多的投资者抓紧时间收回资金，很多借贷平台因此发生资金链断裂，最终导致平台出现各种问题。部分黑心媒体为了吸引大家的眼球，恶意的夸大此次事件的影响，扭曲事实，导致人心惶惶。
二、P2P借贷平台“爆雷潮”事件折射出的问题
（一）P2P借贷平台不规范，“庞氏骗局”较多
很多借贷平台通过向投资者宣传高额的回报率，从而吸引投资者进行投资，通过期限错配的方法，利用新的资金来填补旧的资金，给投资者带来一种获得高收入回报的假象，演绎着“庞氏骗局”。而当平台发生波动，投资者集中想要收回自己的投资，此时“庞氏骗局”将不攻自破，平台将难以维持原来的运行，提现困难以及借贷平台停运等现象接踵而至，更严重的则出现负责人跑路以及投资者无法收回资金等情况。
（二）P2P借贷平台鱼龙混杂，没有严格的市场准入制度和市场退出机制
P2P借贷平台在国外发展历程较长，较为成熟，在我国发展历程比较短，但是由于符合我国目前的市场发展规律，从而在我国极短的时间内得到了快速的发展，但是由于在极短的时间内迅速发展，从而没有建立严格的市场准入制度和退出机制。P2P借贷平台在建立时只需要在当地的工商部门进行登记注册，并没有严格的手续限制和资格审查，所以导致很多不合格的企业也可以进入该行业，而不合格的企业必定在经营一段时间后走向失败，从而增加了借贷平台企业的停业率和问题率。
（三）投资者利益受损，对P2P借贷平台的信任下降
从2018年6月份开始，P2P借贷平台出现提现困难、负责人跑路以及平台停运等问题，引起了投资者出现“羊群效应”，迅速减弱对借贷平台的信任，纷纷将投资的资金回笼，导致更多的平台因此发生资金链断裂，出现无法维持正常运行的情况。比如一些上市的企业“钱满仓”、“掌阅理财”、“蜜蜂有钱”以及“钱包金融”等都出现了负责人跑路、提现困难等问题，大面积的企业停运出现问题，严重损害了投资者的利益，投资者对借贷平台的信任也是一降再降。
三、加强P2P借贷平台风险防范的措施
（一）建立严格的市场准入制度和退出机制
由于P2P行业在我国目前只有十年左右的发展时间，而在这段时间内，P2P实现了快速的发展，但是由于时间比较短，相关的市场准入制度和退出机制并没有达到相匹配的标准。相关政府部门出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中规定，相关的网络借贷企业在当地办理了营业执照后，需要在地方相关的金融监管机构进行登记备案。此时值得注意的是，文件中规定的仅仅是登记备案，而并非是资格审查，市场的准入门槛非常低。并且对借贷平台的市场退出机制各个省市制定相关法规也不统一，没有一个统一的完善的严格的市场退出机制。
第一建立严格的市场准入机制，首先在借贷平台建立时，规定相关最低的运行额，合适的最低运行额是借贷平台运行的直接保证，只有在借贷平台有充足的运行额时，才能保证借贷平台的正常运营。其次相关的网络借贷信息中介机构在当地办理了营业执照后，需要在地方相关的金融监管机构进行登记备案，这一方案改成在地方相关的金融监管机构进行资格审查，对借贷平台的经营管理能力、风险控制机制以及资信相关情况等进行严格的审查。最后提高借贷平台的市场准入门槛，准许优质的能力强的借贷平台进行运营，对于不合格的不达标的平台进行停运。 第二建立严格的市场退出机制，在我国目前对借贷平台的市场退出机制各个省市制定相关法规也不统一，没有一个统一的完善的严格的市场退出机制。因此建立统一的严格的市场退出机制已迫在眉睫。对于投资者的资金归还利息以及归还的期限做出明确的规定。其次应效仿銀行的准备金制度，监督借贷平台有合理的准备金，从而保证有充足的资金保证投资者的利益。最后对于负责人跑路等行为进行大力的打压，降低此类情况的发生。
（二）建立完善的信息披露制度，实现信息的公开透明
由于目前的市场不是一个完全有效的市场，存在着信息不对称的情况，在这种情况下，无法让每一个参与人公平的获得相关信息，所以为了保证借贷平台的良好运营，借贷平台也将像上市公司一般建立完善的信息披露制度，实现信息的公开透明。首先，借贷平台应当定期发布相关运营报告，运营报告中应当真实的反映了这段时间运营的具体情况，保证每个参与者都可以清楚明白的了解相关信息；其次相关借款人的信息应当在发生时进行完整的披露，其中包括借款人的信用等级、借款的用途以及借款的期限等；最后对于借贷平台的财务状况、经营情况应当真实的定期报告，并且组织相关机构对于借贷平台的相关报告进行不定期的随机抽查，对于发现有不真实的信息，需负责相关法律责任，保证披露信息的真实性。
（三）加强行业自律，自身降低风险的发生
在我国，目前P2P借贷平台的相关协会组织还非常少，自身管理不足是风险发生的一个很重要的原因。首先，相关政府部门应当与民间合作，建立相关借贷平台的协会，帮助对借贷平台的监督，定期开展相关的培训会和研讨会，帮助投资者更好的投资，同时加强企业相关管理者的管理知识，帮助借贷平台的更好运营。其次政府相关部门也应当完善借贷平台的监管法规，使借贷平台的自律成为一种习惯。适当实现奖励制度，对于表现优秀的借贷平台进行物质奖励或颁发相关证书，对于有违规的借贷平台，实现有法可依，承担相应的责任。最后相关借贷平台自身也应当树立风险意识，定期对进行员工培训、建立风险防范机制以及监督机制，确保自身运营的合法性和有效性。
参考文献：
[1]P2P网贷“纯信息中介”模式评析[J]. 张博雅，徐芳华，杨静，吴莹，杜溪洋. 法制博览.2017（08）
[2]关注P2P金融平台（网络借贷信息中介平台）风险[J]. 四川省情. 2018（08）
[3]从P2P风险事件看商业银行的机遇[J]. 邵书怀. 合作经济与科技. 2016（23）
关键词：P2P平台 爆雷潮 风险建议
一、近期P2P借贷平台“爆雷潮”事件的特点和原因
2018年6月至7月，全国陆续有一百多家P2P借貸平台出现资金链断裂、项目大面积瘫痪、负责人跑路等风险事件。截至2018年11月份，已经有一百多只信用债发生实质性的违约，其中违约的资金规模高达一千多亿元，是2017年的近四倍，此轮借贷平台的“爆雷潮”事件得到了社会各界的高度关注。
（一）P2P借贷平台“爆雷潮”事件的特点
第一是这次P2P借贷平台集中爆发风险事件蔓延之势具有速度快、面积大以及侵害力强的特点。从2018年6月份“爆雷潮”事件开始，6月份到9月份的问题和停业平台超过了100多家，7月份达到问题的最高峰，停业和问题平台达到了两百多家，截止到2018年的12月，已有两千多家平台出现各种问题。受这次“爆雷潮”事件的影响，据网贷之家不完全统计，7月份借贷平台的成交量同6月份相比环比下降了42.94%，为1447.54亿元。“爆雷潮”事件爆发后，短短几日便侵袭了大半个网贷平台，给网贷平台带来一场不小的考验。
第二是这次“爆雷潮”事件从地域分布来看，主要分布在浙江、上海、广东以及北京这四个大城市。其中这四个城市的问题及停业平台均达到100多家，截止到2018年12月份，其中浙江排名第一，共计有200多家，其次是上海，问题及停业平台共计233家，紧接着是广东和上海。并且这四个城市的问题及停业平台占这次“爆雷潮”事件的百分之六十以上。
第三是这次P2P借贷平台集中爆发风险事件出现的主要类型是提现困难，其次是平台的大面积瘫痪，停业以及负责人跑路居多。据网贷之家统计，截止到2018年12月份，提现困难占总类型的百分之二十九，平台的大面积停业以及瘫痪占总类型的百分之二十四。其次还有侦查的介入、暂停发标、网站关闭、跑路以及停业等问题类型。
（二）P2P借贷平台“爆雷潮”事件的原因
第一是P2P借贷平台自身不规范，甚至具有“庞氏骗局”等现象。在这种情况下，在相关部门加强监管后，其自身运营也将岌岌可危。并且，很多平台存在着不合规定的产品，存在着期限错配的可能性，通过利用高的利息额吸引投资者，再利用新的资金来填补旧的资金，一旦投资者集中赎回资金，那么骗局也将不能继续维持下去，最终的结果也只停业或者倒闭。
第二是负责人跑路以此不想承担债务以及部分媒体为了博得眼球的恶意煽风点火，导致这次“爆雷潮”事件的恐慌感加剧，并且形成了“羊群效应”，越来越多的投资者抓紧时间收回资金，很多借贷平台因此发生资金链断裂，最终导致平台出现各种问题。部分黑心媒体为了吸引大家的眼球，恶意的夸大此次事件的影响，扭曲事实，导致人心惶惶。
二、P2P借贷平台“爆雷潮”事件折射出的问题
（一）P2P借贷平台不规范，“庞氏骗局”较多
很多借贷平台通过向投资者宣传高额的回报率，从而吸引投资者进行投资，通过期限错配的方法，利用新的资金来填补旧的资金，给投资者带来一种获得高收入回报的假象，演绎着“庞氏骗局”。而当平台发生波动，投资者集中想要收回自己的投资，此时“庞氏骗局”将不攻自破，平台将难以维持原来的运行，提现困难以及借贷平台停运等现象接踵而至，更严重的则出现负责人跑路以及投资者无法收回资金等情况。
（二）P2P借贷平台鱼龙混杂，没有严格的市场准入制度和市场退出机制
P2P借贷平台在国外发展历程较长，较为成熟，在我国发展历程比较短，但是由于符合我国目前的市场发展规律，从而在我国极短的时间内得到了快速的发展，但是由于在极短的时间内迅速发展，从而没有建立严格的市场准入制度和退出机制。P2P借贷平台在建立时只需要在当地的工商部门进行登记注册，并没有严格的手续限制和资格审查，所以导致很多不合格的企业也可以进入该行业，而不合格的企业必定在经营一段时间后走向失败，从而增加了借贷平台企业的停业率和问题率。
（三）投资者利益受损，对P2P借贷平台的信任下降
从2018年6月份开始，P2P借贷平台出现提现困难、负责人跑路以及平台停运等问题，引起了投资者出现“羊群效应”，迅速减弱对借贷平台的信任，纷纷将投资的资金回笼，导致更多的平台因此发生资金链断裂，出现无法维持正常运行的情况。比如一些上市的企业“钱满仓”、“掌阅理财”、“蜜蜂有钱”以及“钱包金融”等都出现了负责人跑路、提现困难等问题，大面积的企业停运出现问题，严重损害了投资者的利益，投资者对借贷平台的信任也是一降再降。
三、加强P2P借贷平台风险防范的措施
（一）建立严格的市场准入制度和退出机制
由于P2P行业在我国目前只有十年左右的发展时间，而在这段时间内，P2P实现了快速的发展，但是由于时间比较短，相关的市场准入制度和退出机制并没有达到相匹配的标准。相关政府部门出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中规定，相关的网络借贷企业在当地办理了营业执照后，需要在地方相关的金融监管机构进行登记备案。此时值得注意的是，文件中规定的仅仅是登记备案，而并非是资格审查，市场的准入门槛非常低。并且对借贷平台的市场退出机制各个省市制定相关法规也不统一，没有一个统一的完善的严格的市场退出机制。
第一建立严格的市场准入机制，首先在借贷平台建立时，规定相关最低的运行额，合适的最低运行额是借贷平台运行的直接保证，只有在借贷平台有充足的运行额时，才能保证借贷平台的正常运营。其次相关的网络借贷信息中介机构在当地办理了营业执照后，需要在地方相关的金融监管机构进行登记备案，这一方案改成在地方相关的金融监管机构进行资格审查，对借贷平台的经营管理能力、风险控制机制以及资信相关情况等进行严格的审查。最后提高借贷平台的市场准入门槛，准许优质的能力强的借贷平台进行运营，对于不合格的不达标的平台进行停运。 第二建立严格的市场退出机制，在我国目前对借贷平台的市场退出机制各个省市制定相关法规也不统一，没有一个统一的完善的严格的市场退出机制。因此建立统一的严格的市场退出机制已迫在眉睫。对于投资者的资金归还利息以及归还的期限做出明确的规定。其次应效仿銀行的准备金制度，监督借贷平台有合理的准备金，从而保证有充足的资金保证投资者的利益。最后对于负责人跑路等行为进行大力的打压，降低此类情况的发生。
（二）建立完善的信息披露制度，实现信息的公开透明
由于目前的市场不是一个完全有效的市场，存在着信息不对称的情况，在这种情况下，无法让每一个参与人公平的获得相关信息，所以为了保证借贷平台的良好运营，借贷平台也将像上市公司一般建立完善的信息披露制度，实现信息的公开透明。首先，借贷平台应当定期发布相关运营报告，运营报告中应当真实的反映了这段时间运营的具体情况，保证每个参与者都可以清楚明白的了解相关信息；其次相关借款人的信息应当在发生时进行完整的披露，其中包括借款人的信用等级、借款的用途以及借款的期限等；最后对于借贷平台的财务状况、经营情况应当真实的定期报告，并且组织相关机构对于借贷平台的相关报告进行不定期的随机抽查，对于发现有不真实的信息，需负责相关法律责任，保证披露信息的真实性。
（三）加强行业自律，自身降低风险的发生
在我国，目前P2P借贷平台的相关协会组织还非常少，自身管理不足是风险发生的一个很重要的原因。首先，相关政府部门应当与民间合作，建立相关借贷平台的协会，帮助对借贷平台的监督，定期开展相关的培训会和研讨会，帮助投资者更好的投资，同时加强企业相关管理者的管理知识，帮助借贷平台的更好运营。其次政府相关部门也应当完善借贷平台的监管法规，使借贷平台的自律成为一种习惯。适当实现奖励制度，对于表现优秀的借贷平台进行物质奖励或颁发相关证书，对于有违规的借贷平台，实现有法可依，承担相应的责任。最后相关借贷平台自身也应当树立风险意识，定期对进行员工培训、建立风险防范机制以及监督机制，确保自身运营的合法性和有效性。
参考文献：
[1]P2P网贷“纯信息中介”模式评析[J]. 张博雅，徐芳华，杨静，吴莹，杜溪洋. 法制博览.2017（08）
[2]关注P2P金融平台（网络借贷信息中介平台）风险[J]. 四川省情. 2018（08）
[3]从P2P风险事件看商业银行的机遇[J]. 邵书怀. 合作经济与科技. 2016（23）