论文部分内容阅读
【摘要】破解中小企业融资难问题，应完善征信管理系统，加快金融体制改革，健全融资服务体系；加快产业集群发展，全面提高综合素质；充分发挥政府功能，大力扶持中小企业健康发展；完善风险投资体系，筹建风险投资公司；完善法律法规，构建制度保障；拓宽融资渠道，创新筹资形式。
【关键词】融资难；策略
资金紧张，融资渠道狭窄已成为制约中小企业发展的重要因素。目前中小企业融资渠道十分狭窄，除了少数大型知名企业，一般的中小企业企业融资能力都有限。目前，企业的融资渠道不外有四种：向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票上市直接融资、民间融资。中小企业发行企业债券和股票上市融资很困难，由于涉及到金融风险问题，中小企业发行企业债券也难以得到批准。目前中小企业的资金主要靠自有资金和民间融资。缓解中小企业融资难问题，不仅可以促进中小企业发展，而且有利于推进社会就业、技术创新、社会进步。
一、完善征信管理系统，破解信用缺失难题
市场经济是法制经济，更是信用经济，比较成熟的市场经济体制的运行都是以完善的社会信用体系为基础的。我国的企业征信行业经过10余年的发展，总体来说仍处于初步发展阶段，中小企业纳入系统的也不多，远远适应不了金融市场发展的要求，也适应不了中小企业融资的需要，联合征信体系建设还存在诸多难点和问题，当务之急应从以下几个方面推进我国中小企业征信系统的发展。
（1）制订完善法规，建立征信监管主体协调机制。考虑到我国征信体系建设的紧迫性，征信立法首先要确立人民银行信贷征信的核心地位、监督管理权利和法律责任，明确被征信企业、个人（尤其中小企业）等客体的法律义务。同时建立人民银行牵头的征信监管主体协调机制，促进各征信行业的有机协调配合，实现人民银行信贷征信与其他征信监管主体的信息资源共享。（2）以银行信贷征信为依托，推动联合征信开展。随着我国金融业务的综合开发，金融在经济发展中的核心地位更加突出，其涉及和掌握的社会信息尤其是中小企业信用信息也越来越多，在首先发展和完善信贷征信的基础上建设全国性的联合征信体系。（3）规范中小企业的内部管理，明晰企业的产权，建立股份合作制，积极稳妥地推进企业产权制度改革。规范企业财务制度，提高财务管理水平，建立完善的财务管理制度，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。企业必须有良好的信用观念，树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高企业还款的信誉程度。建立一整套信用等级评估制度和指标，尽快构筑信用体系。
二、加快金融体制改革，健全融资服务体系
政府主管部门应加快金融体制改革，理顺融资渠道，合理配置金融资本，充分利用利率的杠杆作用，对融资进行市场调节，建立多元化的中小企业融资服务体系。（1）完善金融法规，强化金融监管。现阶段根据市场经济的发展要求，人大应加快金融立法，及时调整不适应中小企业发展陈规陋习，进一步加强金融市场监管，合理配置金融资本。在金融法规允许的范围内，充分利用利率的杠杆作用，对贷款进行市场调节。为中小企业提供相关的法规咨询服务，帮助中小企业树立法制观念，增强守法意识。（2）建立多元化的中小企业融资服务体系。通过发展中小金融机构、建立多层次的资本市场、完善风险投资体系等方法来拓展中小企业融资渠道。由于信息不对称的存在，如果某些银行有了解中小企业信息的优势，这些银行就能更多地向中小企业贷款。应降低金融市场准入门槛，大力发展民营银行。（3）建立健全支持中小企业融资的中介服务机构。中小企业融资难的重要原因是信用担保体系不完善，进一步建立再担保体系以及信用担保补偿机制，完善贷款保险制度，降低銀行风险，解决中小企业融资缺口。应建立和完善资信评估、项目评估等中介机构，提供风险投资、信用担保、教育培训、管理咨询、市场营销、技术开发和法律支援等中介服务，降低银行向中小企业的放贷成本。应尽快建立风险投资、二板市场、资产证券化等中介机构，为中小企业的直接融资提供多样化渠道。（4）拓展为中小企业提供金融服务的种类和范围。应根据中小企业的生产经营和资金运动的特点，推出灵活的、多样化的结算工具，为中小企业提供方便快捷的结算工具。应尽快加大对中小企业的托收承付、汇票承兑与贴现业务。应利用金融机构网点众多、占有信息量大的行业优势，为中小企业提供市场商机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。
三、加快产业集群发展，全面提高综合素质
建立中小企业产业集群是中小企业发展的一种模式，中小企业可以在产业集群基础上进行融资。中小企业产业集群，一般是指以大量中小企业为主体，相关产品集中生产，专业化协作配套来促进区域经济发展的企业大量聚集现象。产业集群内的中小企业与非集群内的中小企业、国有企业相比具有独特的信用优势：
（1）在产业集群内的中小企业发展目标明确，银行对本地中小企业的经营管理状况比较了解。在集群内，解决了银行与企业之间信息不对称的问题。由于银行是同时对同一行业中的众多中小企业提供贷款，整体贷款数额比较大，银行由此可以获取更多的收益，借贷双方都可以降低交易成本，这不仅可以提高银行向中小企业贷款的积极性，还可以解决中小企业普遍存在的资金短缺、融资困难的问题。（2）集群内中小企业的信誉感较强。企业间的某些业务往来都是建立在信任的基础之上的，集群内的中小企业若是失信，其代价是十分高昂的，因此，企业不会轻易逃避银行的债务，否则“毁誉事件”会传遍整个集群。正因为集群内的中小企业清楚维持信用对企业和集群的重要性，使得中小企业逃避债务的可能性降低，同时也降低了银行的融资风险。集群增强了企业的守信度，也大大减少了企业的机会主义倾向，使得银行愿意为中小企业提供贷款。（3）中小企业产业集群可以克服单个企业规模小的经营特征，通过集群整体提高市场竞争力，获得更多的生存空间，容易获得银行及其他金融机构的信任，在获得金融资本、技术和公共服务等方面占据优势。
四、充分发挥政府功能，大力扶持中小企业健康发展
（1）加强政府的制度支持力度，主要是加强政府有关法律、法规及政策的“法力”力度。要加强中小企业经营和融资的法律法规建设，改善企业融资环境，为中小企业的发展提供基本的制度保障。（2）扩大政府对中小企业的金融扶持，政府应适时为中小企业提供专项基金贷款。目前，我国政府对中小企业提供贷款就大多局限于少数大型企业，但是中小企业毕竟是多数，它们才是真正缺乏资金，需大力进行金融扶持的对象，所以，政府必须对中小企业实行非歧视性贷款政策。（3）政府应加强政策引导，引导要结合实际情况，具体问题具体分析。要进行深入细致的调查研究，了解企业和银行部门的实际情况，有的放矢，合理出台政策性建议和引导措施，切实帮助企业和银行部门解决实际问题。支持本地区中小企业包括金融机构提升自身应对市场波动的能力，尤其是应对当前经济金融危机能力。适时出台适合本地区的法律指导和市场经营规范，强化中小企业的市场经营法律意识，帮助企业逐步提高市场经营水平和社会信誉度，使企业在法律环境下学会赢得市场，获取利润。
五、完善风险投资体系，筹建风险投资公司
国外新经济发展的实践证明：风险投资是将资金要素和知识要素结合起来的必要环节，是推动科技成果转化为生产力的有效工具。风险资本是一种权益资本而不是惜贷资本。在我国发展中小企业技术创新风险投资，有利于启动民间投资、扩大内需，有利于科技成果的转化，促进高科技产业的发展，也是中小企业自身生存和发展的迫切需要。当前我国居民中的资金是充裕的，投资意识不断增强，有相当一部分愿意承担风险、追求高效益的投资者，应利用这一有利条件，改革目前我国风险资本的融资体制，拓宽筹资渠道。另一方面，财政也可以拿出一定额度的风险基金，参照国际惯例运作，与政府政策性投资公司、金融机构共同组成政府投资、融资职能的有限责任公司，对现有各类风险投资性质的公司或基金进行改制，组建一批风险投资公司；也可以以税收优惠政策鼓励民间创办风险投资公司，还可鼓励国外风险投资公司来我国开展业务。
积极寻找风险投资资金。我国约有95%以上的科技型中小企业其资产在1000万元以下，企业规模小，造成投入不足，一些成果因企业财力不足不能进入中试而被束之高阁。因此，对于那些处于良好发展阶段且有良好前途的高新技术中小企业，应积极与国内外的风险投资机构建立联系，寻找风险投资资金。同时，中小企业应健全内部管理制度，规范其生产经营运作，塑造其良好形象，并应当加强其信息交流和商务沟通，从各种渠道，包括政府部门、咨询公司、银行等各方面获取信息，积极与国内外的风险投资机构进行交流，寻找其支持和帮助。
六、完善法律法规，构建制度保障
我国的中小企业所有制构成比较复杂，而我国的企业立法和有关政策又主要是按照所有制性质来制定的，这就使得不同所有制性质的中小企业处在不同竞争起跑线上，不利于中小企业的更快发展。因此，当务之急，我们必须抓紧制定《中小企业基本法》或《中小企业促进法》等法律法规，使中小企业管理走上法律化轨道。《中小企业基本法》或《中小企业促进法》中应含有中小企业金融机构的设立、中小企业融资措施等规定，使得中小企业金融机构以及中小企业的融资等具有法律地位和法律規定。在此基础上，应对中小企业银行、基金等金融机构专门立法，规范其职责、资金来源、运作方式等。还应允许中小企业成立互助基金。
构建完善的法律保障体系。现有针对中小企业的法律条文主要是《城镇集体所有制企业条例》和《乡镇企业法》，这两部法规是按所有制性质和不同的组织形式分类立法的，缺乏统一的立法标准和行为规范。在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持离不开立法支持。
七、拓宽融资渠道，创新筹资形式
为解决中小企业融资难，实现中小企业多渠道、多办法融资是当务之急，应积极拓宽直接融资渠道和间接融资渠道，尤其直接融资渠道应向中小企业敞开大门，降低门槛，对一批科技创新型中小企业鼓励登陆创业板市场，加大融资力度，促进快速成长。创新融资形式也是缓解中小企业融资难的重要途径，筹资形式可以灵活多样，原则是合理合法，有利于中小企业发展。
综上所述，我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚，而应要以现代的观点去分析它，不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度，而且也进一步完善联合征信系统，破解中小企业信用缺失难题；加快中小企业产业集群发展，全面提高其综合素质；充分发挥政府在企业发展中的功能，大力扶持中小企业健康发展；不断完善风险投资体系，筹建风险投资公司；完善法律法规体系，构建制度保障机制。倘若如此，这一传统问题必将会得到良好的解决，中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。
参考文献
[1]曹凤岐．如何解决中小企业融资融资难问题[N]．上海证券报．2011-07-07
[2]蒋元．中小企业融资问题浅析[J]．企业导报．2009（8）
【关键词】融资难；策略
资金紧张，融资渠道狭窄已成为制约中小企业发展的重要因素。目前中小企业融资渠道十分狭窄，除了少数大型知名企业，一般的中小企业企业融资能力都有限。目前，企业的融资渠道不外有四种：向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票上市直接融资、民间融资。中小企业发行企业债券和股票上市融资很困难，由于涉及到金融风险问题，中小企业发行企业债券也难以得到批准。目前中小企业的资金主要靠自有资金和民间融资。缓解中小企业融资难问题，不仅可以促进中小企业发展，而且有利于推进社会就业、技术创新、社会进步。
一、完善征信管理系统，破解信用缺失难题
市场经济是法制经济，更是信用经济，比较成熟的市场经济体制的运行都是以完善的社会信用体系为基础的。我国的企业征信行业经过10余年的发展，总体来说仍处于初步发展阶段，中小企业纳入系统的也不多，远远适应不了金融市场发展的要求，也适应不了中小企业融资的需要，联合征信体系建设还存在诸多难点和问题，当务之急应从以下几个方面推进我国中小企业征信系统的发展。
（1）制订完善法规，建立征信监管主体协调机制。考虑到我国征信体系建设的紧迫性，征信立法首先要确立人民银行信贷征信的核心地位、监督管理权利和法律责任，明确被征信企业、个人（尤其中小企业）等客体的法律义务。同时建立人民银行牵头的征信监管主体协调机制，促进各征信行业的有机协调配合，实现人民银行信贷征信与其他征信监管主体的信息资源共享。（2）以银行信贷征信为依托，推动联合征信开展。随着我国金融业务的综合开发，金融在经济发展中的核心地位更加突出，其涉及和掌握的社会信息尤其是中小企业信用信息也越来越多，在首先发展和完善信贷征信的基础上建设全国性的联合征信体系。（3）规范中小企业的内部管理，明晰企业的产权，建立股份合作制，积极稳妥地推进企业产权制度改革。规范企业财务制度，提高财务管理水平，建立完善的财务管理制度，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。企业必须有良好的信用观念，树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高企业还款的信誉程度。建立一整套信用等级评估制度和指标，尽快构筑信用体系。
二、加快金融体制改革，健全融资服务体系
政府主管部门应加快金融体制改革，理顺融资渠道，合理配置金融资本，充分利用利率的杠杆作用，对融资进行市场调节，建立多元化的中小企业融资服务体系。（1）完善金融法规，强化金融监管。现阶段根据市场经济的发展要求，人大应加快金融立法，及时调整不适应中小企业发展陈规陋习，进一步加强金融市场监管，合理配置金融资本。在金融法规允许的范围内，充分利用利率的杠杆作用，对贷款进行市场调节。为中小企业提供相关的法规咨询服务，帮助中小企业树立法制观念，增强守法意识。（2）建立多元化的中小企业融资服务体系。通过发展中小金融机构、建立多层次的资本市场、完善风险投资体系等方法来拓展中小企业融资渠道。由于信息不对称的存在，如果某些银行有了解中小企业信息的优势，这些银行就能更多地向中小企业贷款。应降低金融市场准入门槛，大力发展民营银行。（3）建立健全支持中小企业融资的中介服务机构。中小企业融资难的重要原因是信用担保体系不完善，进一步建立再担保体系以及信用担保补偿机制，完善贷款保险制度，降低銀行风险，解决中小企业融资缺口。应建立和完善资信评估、项目评估等中介机构，提供风险投资、信用担保、教育培训、管理咨询、市场营销、技术开发和法律支援等中介服务，降低银行向中小企业的放贷成本。应尽快建立风险投资、二板市场、资产证券化等中介机构，为中小企业的直接融资提供多样化渠道。（4）拓展为中小企业提供金融服务的种类和范围。应根据中小企业的生产经营和资金运动的特点，推出灵活的、多样化的结算工具，为中小企业提供方便快捷的结算工具。应尽快加大对中小企业的托收承付、汇票承兑与贴现业务。应利用金融机构网点众多、占有信息量大的行业优势，为中小企业提供市场商机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。
三、加快产业集群发展，全面提高综合素质
建立中小企业产业集群是中小企业发展的一种模式，中小企业可以在产业集群基础上进行融资。中小企业产业集群，一般是指以大量中小企业为主体，相关产品集中生产，专业化协作配套来促进区域经济发展的企业大量聚集现象。产业集群内的中小企业与非集群内的中小企业、国有企业相比具有独特的信用优势：
（1）在产业集群内的中小企业发展目标明确，银行对本地中小企业的经营管理状况比较了解。在集群内，解决了银行与企业之间信息不对称的问题。由于银行是同时对同一行业中的众多中小企业提供贷款，整体贷款数额比较大，银行由此可以获取更多的收益，借贷双方都可以降低交易成本，这不仅可以提高银行向中小企业贷款的积极性，还可以解决中小企业普遍存在的资金短缺、融资困难的问题。（2）集群内中小企业的信誉感较强。企业间的某些业务往来都是建立在信任的基础之上的，集群内的中小企业若是失信，其代价是十分高昂的，因此，企业不会轻易逃避银行的债务，否则“毁誉事件”会传遍整个集群。正因为集群内的中小企业清楚维持信用对企业和集群的重要性，使得中小企业逃避债务的可能性降低，同时也降低了银行的融资风险。集群增强了企业的守信度，也大大减少了企业的机会主义倾向，使得银行愿意为中小企业提供贷款。（3）中小企业产业集群可以克服单个企业规模小的经营特征，通过集群整体提高市场竞争力，获得更多的生存空间，容易获得银行及其他金融机构的信任，在获得金融资本、技术和公共服务等方面占据优势。
四、充分发挥政府功能，大力扶持中小企业健康发展
（1）加强政府的制度支持力度，主要是加强政府有关法律、法规及政策的“法力”力度。要加强中小企业经营和融资的法律法规建设，改善企业融资环境，为中小企业的发展提供基本的制度保障。（2）扩大政府对中小企业的金融扶持，政府应适时为中小企业提供专项基金贷款。目前，我国政府对中小企业提供贷款就大多局限于少数大型企业，但是中小企业毕竟是多数，它们才是真正缺乏资金，需大力进行金融扶持的对象，所以，政府必须对中小企业实行非歧视性贷款政策。（3）政府应加强政策引导，引导要结合实际情况，具体问题具体分析。要进行深入细致的调查研究，了解企业和银行部门的实际情况，有的放矢，合理出台政策性建议和引导措施，切实帮助企业和银行部门解决实际问题。支持本地区中小企业包括金融机构提升自身应对市场波动的能力，尤其是应对当前经济金融危机能力。适时出台适合本地区的法律指导和市场经营规范，强化中小企业的市场经营法律意识，帮助企业逐步提高市场经营水平和社会信誉度，使企业在法律环境下学会赢得市场，获取利润。
五、完善风险投资体系，筹建风险投资公司
国外新经济发展的实践证明：风险投资是将资金要素和知识要素结合起来的必要环节，是推动科技成果转化为生产力的有效工具。风险资本是一种权益资本而不是惜贷资本。在我国发展中小企业技术创新风险投资，有利于启动民间投资、扩大内需，有利于科技成果的转化，促进高科技产业的发展，也是中小企业自身生存和发展的迫切需要。当前我国居民中的资金是充裕的，投资意识不断增强，有相当一部分愿意承担风险、追求高效益的投资者，应利用这一有利条件，改革目前我国风险资本的融资体制，拓宽筹资渠道。另一方面，财政也可以拿出一定额度的风险基金，参照国际惯例运作，与政府政策性投资公司、金融机构共同组成政府投资、融资职能的有限责任公司，对现有各类风险投资性质的公司或基金进行改制，组建一批风险投资公司；也可以以税收优惠政策鼓励民间创办风险投资公司，还可鼓励国外风险投资公司来我国开展业务。
积极寻找风险投资资金。我国约有95%以上的科技型中小企业其资产在1000万元以下，企业规模小，造成投入不足，一些成果因企业财力不足不能进入中试而被束之高阁。因此，对于那些处于良好发展阶段且有良好前途的高新技术中小企业，应积极与国内外的风险投资机构建立联系，寻找风险投资资金。同时，中小企业应健全内部管理制度，规范其生产经营运作，塑造其良好形象，并应当加强其信息交流和商务沟通，从各种渠道，包括政府部门、咨询公司、银行等各方面获取信息，积极与国内外的风险投资机构进行交流，寻找其支持和帮助。
六、完善法律法规，构建制度保障
我国的中小企业所有制构成比较复杂，而我国的企业立法和有关政策又主要是按照所有制性质来制定的，这就使得不同所有制性质的中小企业处在不同竞争起跑线上，不利于中小企业的更快发展。因此，当务之急，我们必须抓紧制定《中小企业基本法》或《中小企业促进法》等法律法规，使中小企业管理走上法律化轨道。《中小企业基本法》或《中小企业促进法》中应含有中小企业金融机构的设立、中小企业融资措施等规定，使得中小企业金融机构以及中小企业的融资等具有法律地位和法律規定。在此基础上，应对中小企业银行、基金等金融机构专门立法，规范其职责、资金来源、运作方式等。还应允许中小企业成立互助基金。
构建完善的法律保障体系。现有针对中小企业的法律条文主要是《城镇集体所有制企业条例》和《乡镇企业法》，这两部法规是按所有制性质和不同的组织形式分类立法的，缺乏统一的立法标准和行为规范。在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持离不开立法支持。
七、拓宽融资渠道，创新筹资形式
为解决中小企业融资难，实现中小企业多渠道、多办法融资是当务之急，应积极拓宽直接融资渠道和间接融资渠道，尤其直接融资渠道应向中小企业敞开大门，降低门槛，对一批科技创新型中小企业鼓励登陆创业板市场，加大融资力度，促进快速成长。创新融资形式也是缓解中小企业融资难的重要途径，筹资形式可以灵活多样，原则是合理合法，有利于中小企业发展。
综上所述，我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚，而应要以现代的观点去分析它，不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度，而且也进一步完善联合征信系统，破解中小企业信用缺失难题；加快中小企业产业集群发展，全面提高其综合素质；充分发挥政府在企业发展中的功能，大力扶持中小企业健康发展；不断完善风险投资体系，筹建风险投资公司；完善法律法规体系，构建制度保障机制。倘若如此，这一传统问题必将会得到良好的解决，中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。
参考文献
[1]曹凤岐．如何解决中小企业融资融资难问题[N]．上海证券报．2011-07-07
[2]蒋元．中小企业融资问题浅析[J]．企业导报．2009（8）