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中国经济去年增长速度高达10.6%,再加上人民币存在大幅升值空间的诱惑,使得中国市场对于海外资金的吸引力,正处于持续增长之中。不过在这良好势头的背后,一股股暗流资金对中国市场的作用,是好是坏,却值得高度重视与警惕。
据最新一期的《中国经营报》报道,一位在江苏从事地下资金交易的中介服务商介绍,目前,他已成功地操作了十几亿美元的境外资金入境进入中国股市,并因此在2006年赚得盆满钵满。他透露,其中最难的一次操作发生在2006年3月,外方要求在一个月内将7亿美元安全入境,并进入国内近千个股东账户。为赶时间,他选择了走贸易和地下钱庄这两条成本最高的资金入境途径。
选择贸易和投资路线,中介商肚子里需要装一大堆国内愿意配合做假贸易的外贸公司,对外资进账可以“宽以相待”的银行分行、支行,对外商投资审查不严,甚至包庇的经济开发区等。这种情况下,效率最高的時候,“一个月内做完5亿美元入境已是奇迹。”中介商透露,“只要当地政府招商引资的需求强烈,我们就有办法将资金弄进国内。”
更快的方式当然是求助于办理境外资金入境更“专业”的地下钱庄。7亿美元中的2亿美元就是通过地下钱庄进入国内,最快的一笔2000万美元在开始运作的第6天就进入张先生指定的国内账户,最慢的也在第3周入账。据介绍,地下钱庄的优势明显,最快的一笔2000万美元的资金入境,事实上根本没有资金进出过国境。国内有等值于2000万美元的资金要借助地下钱庄出境,地下钱庄在国外以2000万美元做抵押担保,国内人民币出境方在确认担保有效后,国内这笔等值于2000万美元的资金通过洗钱手段,直接打入指定账户。同样境外基金的2000万美元也最终打入国内出境资金指定的海外银行账户。“资金不过境,地下钱庄用两个2000万美元做担保,一周不到的时间赚了两个6%的佣金,还有换汇时10个点的点差。”虽然6%的佣金是资本市场里资金过境很高的价格,但是相对外商当时急需资金入市的迫切程度而言,还是物有所值。
从这些信息来看,中国历来“宽进严出”的外汇管制体系,为大量外资流入中国创造事实上的宽松环境。安邦分析师认为,以中国近期股市、房市的涨幅来看,中国对于境外热钱早就不是如何防堵的问题了(它们早已通过各种管道渗入中国),而是未来当它们撤资中国的时候,将会造成什么样的影响。
历史上有太多的经验可供借鉴。游资在80年代进入日本股市,在90年代进入泰国,无不在大量撤资的时候导致了经济、金融危机。而对于中国,一场危机似乎正在人民币升值过程之中酝酿。等到人民币升值到头的时候,外资大幅流出,不可避免。
中国应现实地做好应对经济危机的系统性方案。现在加速对外投资的步伐,扩大进口,减少顺差,都只能治标不治本,只要中国经济还在持续增长,外资流入仍将持续。重要的是能够长期保证外资流入的信心,以避免外资大出大进可能面临的风险。
据最新一期的《中国经营报》报道,一位在江苏从事地下资金交易的中介服务商介绍,目前,他已成功地操作了十几亿美元的境外资金入境进入中国股市,并因此在2006年赚得盆满钵满。他透露,其中最难的一次操作发生在2006年3月,外方要求在一个月内将7亿美元安全入境,并进入国内近千个股东账户。为赶时间,他选择了走贸易和地下钱庄这两条成本最高的资金入境途径。
选择贸易和投资路线,中介商肚子里需要装一大堆国内愿意配合做假贸易的外贸公司,对外资进账可以“宽以相待”的银行分行、支行,对外商投资审查不严,甚至包庇的经济开发区等。这种情况下,效率最高的時候,“一个月内做完5亿美元入境已是奇迹。”中介商透露,“只要当地政府招商引资的需求强烈,我们就有办法将资金弄进国内。”
更快的方式当然是求助于办理境外资金入境更“专业”的地下钱庄。7亿美元中的2亿美元就是通过地下钱庄进入国内,最快的一笔2000万美元在开始运作的第6天就进入张先生指定的国内账户,最慢的也在第3周入账。据介绍,地下钱庄的优势明显,最快的一笔2000万美元的资金入境,事实上根本没有资金进出过国境。国内有等值于2000万美元的资金要借助地下钱庄出境,地下钱庄在国外以2000万美元做抵押担保,国内人民币出境方在确认担保有效后,国内这笔等值于2000万美元的资金通过洗钱手段,直接打入指定账户。同样境外基金的2000万美元也最终打入国内出境资金指定的海外银行账户。“资金不过境,地下钱庄用两个2000万美元做担保,一周不到的时间赚了两个6%的佣金,还有换汇时10个点的点差。”虽然6%的佣金是资本市场里资金过境很高的价格,但是相对外商当时急需资金入市的迫切程度而言,还是物有所值。
从这些信息来看,中国历来“宽进严出”的外汇管制体系,为大量外资流入中国创造事实上的宽松环境。安邦分析师认为,以中国近期股市、房市的涨幅来看,中国对于境外热钱早就不是如何防堵的问题了(它们早已通过各种管道渗入中国),而是未来当它们撤资中国的时候,将会造成什么样的影响。
历史上有太多的经验可供借鉴。游资在80年代进入日本股市,在90年代进入泰国,无不在大量撤资的时候导致了经济、金融危机。而对于中国,一场危机似乎正在人民币升值过程之中酝酿。等到人民币升值到头的时候,外资大幅流出,不可避免。
中国应现实地做好应对经济危机的系统性方案。现在加速对外投资的步伐,扩大进口,减少顺差,都只能治标不治本,只要中国经济还在持续增长,外资流入仍将持续。重要的是能够长期保证外资流入的信心,以避免外资大出大进可能面临的风险。