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大多数投资者为何做不到投资10年累计收益10倍甚至更多?也许是因为喜欢短线交易,结果只是捡了芝麻,丢了西瓜。
掌管麦哲伦基金的彼得-林奇(Peter Lynch),被称为“投资界超级巨星”。13年里,他创造了报酬率高达2703.12%的成长纪录,年复利增长率为32%。
大多数投资者为何做不到投资10年暴计收益10倍甚至更多?也许是因为我们喜欢短线交易,结果只是捡了芝麻,丢了西瓜。看,不少人都曾经买过过去10年涨幅很大的股票,但却很少有人最终取得的收益率能超过这些股票的长期收益率。
频繁倒手不及守株待兔
“我2007年投资了同一家基金公司旗下的3只基金,2008年行情不好,有一只亏损赎回了,一只转换成他们的货币式基金了,还有一只一会儿转换为货币式基金,一会儿又转回股票型的,结果倒腾了半天,总算与投资本金差不多持平了。还不如我同事,她几只基金有一阵子也跌得很厉害,最惨的一只跌幅超过了45%,可是她这两年一直放在那里,从来不操作,现在不止是翻本,早就获利20%以上了。怎么会这样呢?”在上海一所高校教书的韩小姐跟记者倒苦水。
“记得以前读证E券投资分析课的时候,同学们总说要寻找增长10倍的股票,不过毕业都5年了,没听说哪个做到了。”小裴是一家媒体的财经记者,“倒是我的母亲,最近高兴极了,冈为她7年前买了泰康人寿的一个投连险,一直保留到现在,没想到账户单位净值已经从1元上涨到了10.777元,真的是10倍呢!虽然扣除一些初始费用、管理费用之类的,但增长率真的很可观。”
多次交易抬升投资成本
和韩小姐一样的投资者相信不在少数。这些投资者都喜欢短线交易,进进出出热闹异常,结果只是捡了芝麻,丢了西瓜,白白交了多笔申购、赎回费。
还记得几年前基金市场巨额的赎回潮么?那时,一部分基金持有人出现了恐慌心理要求赎回,另外一些投资者则担心大额的赎回会令基金收益下降,所以也步入赎回者的队伍中。过了一段时间后,大家发现,自己都以比当初赎回更高的价格重新申购回了那些基金。算上一来一去的申购或赎回费,再算上价格差,至少1.5%收益率打了水漂。
还有人在基金分红后要求赎回,因为觉得自己所持有的基金“贬值了”。其实,分红使得基金的净值下降,但是基金的累计净值依然是不变的,投资人的实际收益也是不变的。
更多的人在过去IO年都有过买卖股票的经历,高抛低吸,追涨杀跌。不少人都曾经买过在过去10年涨幅非常大的股票,但却很少有人最终取得的收益率能超过这些股票的收益率,更不用说有人能像前述的那位阿姨一样,其投连险投资账户部分的资金获得10倍的增长率!
事实上,我们统计后发现,过去10年间,我国还是有很多股票涨幅惊人的。其中,10年来涨幅最大的海通证券,累积涨了50,95倍,第二名是盐湖钾肥,涨幅超过20倍;有22只股票的涨幅超过10倍。换而言之,如果时间可以倒流,那么我们只要一直持有这22只股票,10年过后就会有10倍的涨幅!
而我们绝大部分投资者,无论是投资股票还是基金,或是投资保险账户里的投连险,都习惯于频繁交易,在一次次交易中我们抬高了自己的交易成本,在一次次交易前后我们丧失了大幅增长的机会。
“乌龟战术”靠慢制胜
无论是美国股市,还是中国股市,包括主要投资于资本市场的偏股型基金,虽然大家总是念叨要坚持价值投资、长期投资的理念,但人性的弱点似乎导致很少有人能在实践中履行这样的理念。但龟兔赛跑,又真的是慢悠悠的乌龟成了最后的赢家。
如果你的资金是多年闲置,没有特别刚性用途的,那么,握有一只股票或基金,甚至投资型保险账户,上10年,你就很可能是那只笑到最后的“乌龟”!
掌管麦哲伦基金的彼得-林奇(Peter Lynch),被称为“投资界超级巨星”。13年里,他创造了报酬率高达2703.12%的成长纪录,年复利增长率为32%。
大多数投资者为何做不到投资10年暴计收益10倍甚至更多?也许是因为我们喜欢短线交易,结果只是捡了芝麻,丢了西瓜。看,不少人都曾经买过过去10年涨幅很大的股票,但却很少有人最终取得的收益率能超过这些股票的长期收益率。
频繁倒手不及守株待兔
“我2007年投资了同一家基金公司旗下的3只基金,2008年行情不好,有一只亏损赎回了,一只转换成他们的货币式基金了,还有一只一会儿转换为货币式基金,一会儿又转回股票型的,结果倒腾了半天,总算与投资本金差不多持平了。还不如我同事,她几只基金有一阵子也跌得很厉害,最惨的一只跌幅超过了45%,可是她这两年一直放在那里,从来不操作,现在不止是翻本,早就获利20%以上了。怎么会这样呢?”在上海一所高校教书的韩小姐跟记者倒苦水。
“记得以前读证E券投资分析课的时候,同学们总说要寻找增长10倍的股票,不过毕业都5年了,没听说哪个做到了。”小裴是一家媒体的财经记者,“倒是我的母亲,最近高兴极了,冈为她7年前买了泰康人寿的一个投连险,一直保留到现在,没想到账户单位净值已经从1元上涨到了10.777元,真的是10倍呢!虽然扣除一些初始费用、管理费用之类的,但增长率真的很可观。”
多次交易抬升投资成本
和韩小姐一样的投资者相信不在少数。这些投资者都喜欢短线交易,进进出出热闹异常,结果只是捡了芝麻,丢了西瓜,白白交了多笔申购、赎回费。
还记得几年前基金市场巨额的赎回潮么?那时,一部分基金持有人出现了恐慌心理要求赎回,另外一些投资者则担心大额的赎回会令基金收益下降,所以也步入赎回者的队伍中。过了一段时间后,大家发现,自己都以比当初赎回更高的价格重新申购回了那些基金。算上一来一去的申购或赎回费,再算上价格差,至少1.5%收益率打了水漂。
还有人在基金分红后要求赎回,因为觉得自己所持有的基金“贬值了”。其实,分红使得基金的净值下降,但是基金的累计净值依然是不变的,投资人的实际收益也是不变的。
更多的人在过去IO年都有过买卖股票的经历,高抛低吸,追涨杀跌。不少人都曾经买过在过去10年涨幅非常大的股票,但却很少有人最终取得的收益率能超过这些股票的收益率,更不用说有人能像前述的那位阿姨一样,其投连险投资账户部分的资金获得10倍的增长率!
事实上,我们统计后发现,过去10年间,我国还是有很多股票涨幅惊人的。其中,10年来涨幅最大的海通证券,累积涨了50,95倍,第二名是盐湖钾肥,涨幅超过20倍;有22只股票的涨幅超过10倍。换而言之,如果时间可以倒流,那么我们只要一直持有这22只股票,10年过后就会有10倍的涨幅!
而我们绝大部分投资者,无论是投资股票还是基金,或是投资保险账户里的投连险,都习惯于频繁交易,在一次次交易中我们抬高了自己的交易成本,在一次次交易前后我们丧失了大幅增长的机会。
“乌龟战术”靠慢制胜
无论是美国股市,还是中国股市,包括主要投资于资本市场的偏股型基金,虽然大家总是念叨要坚持价值投资、长期投资的理念,但人性的弱点似乎导致很少有人能在实践中履行这样的理念。但龟兔赛跑,又真的是慢悠悠的乌龟成了最后的赢家。
如果你的资金是多年闲置,没有特别刚性用途的,那么,握有一只股票或基金,甚至投资型保险账户,上10年,你就很可能是那只笑到最后的“乌龟”!
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