捕鼠风暴留下的“残垣”

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  今年基金业里可是不太平,随着监管层雷厉风行的老鼠仓稽查的不断升级,让基金离职季更加风云变幻。手持基金产品的投资者们可不认为这个热闹很好看。虽然严打老鼠仓就是为了保护投资者的权益,但是在基金频繁易主,管理者人人自危的环境下,我们很难不担心自己手里基金的未来。
  手持基金产品的投资者们可不认为这个热闹很好看。虽然严打老鼠仓就是为了保护投资者的权益,但是在基金频繁易主,管理者人人自危的环境下,我们很难不担心自己手里基金的未来。
  对此,业内人士也表示,更换基金经理并不利于其投资风格的延续,投资者就要重新判断了。本月初,证监会在例行新闻发布会上通报,海富通基金5名原任或时任基金经理因涉嫌内幕交易被查,其行为涉嫌构成犯罪,该案件目前已由公安部门负责侦办。今年海富通旗下权益类基金业绩全军覆没,我们很难说这与高层的动荡全无关系,事实上,海富通的基金经理仅今年上半年离职人数就高达5人。
  实际上,基金公司基金经理变更最近两年越来越频繁,甚至被认为是“常态”。好买基金统计的86家基金公司显示,今年上半年离职的基金经理高达105人,比去年同期的73人同比大幅增长近44%。如此剧烈变动,令多家基金公司陷入“人才荒”的境地,更有甚者,有的基金公司就然只有一个基金经理。
  这批离职基金经理中,最受人关注的分别是:海富通陈洪、陈静、黄春雨,华夏基金罗泽萍、刘振华,以及汇丰晋信林彤彤、光大保德信钱钧、上投摩根欧宝林、中邮基金厉建超,他们均被报道疑似卷入“老鼠仓”,已被带走调查。
  这里面有的竟然是业内响当当的人物。华夏基金作为业绩优异的老牌基金一直都受市场的青睐,此次涉及老鼠仓的基金经理罗泽萍曾先后管理过兴华基金、华夏行业精选、华夏优势等王牌基金产品,被业内誉为“最会挣钱的女基金经理”。
  汇丰晋信的林彤彤也是一员老将,他曾作为汇丰晋信副总经理和汇丰晋信龙腾基金经理,管理基金年限超过15年,是目前管理基金时间最长的一位。
  当然,基金经理的离职并不会都是因为触及了监管红线,然而在如此风口浪尖下离开的人,很难不引人遐想。可是在这批离职大军中不乏业内翘楚,确实让投资者遗憾不已。
  像是信诚基金的副总经理兼投资总监黄小坚,2000年加入申银万国担当行业研究员,曾在银华基金任银华-道琼斯88精选基金经理、基金天华基金经理。在掌舵信诚优胜精选的4年中,基金回报率为8.5%,在同类基金中排名为62/191,超越基准回报15.3%。曾任中信建投行业研究员、原泰达荷银(现泰达宏利)行业研究员的华夏基金经理张剑,在任华夏回报二号和华夏回报的基金经理时业绩不菲,华夏回报在同类基金中的排名为16/170,华夏回报二号的排名为18/170。两年内,将混合型基金中海能源策略从排名204提升到排名第2的中海基金王牌基金经理王巍。此外,还有农银汇理投资总监曹剑飞、纽银梅隆明星基金经理闫旭、博时基金的孙占军、招商基金赵龙、华夏基金的谭琦等,他们的基金在其任期内的收益回报均高于同类型基金的平均水平。
  现在,基金界的干将们抓的抓,走的走,基金产品不是无人接盘,就是后任经理在资历经验方面还不如前任。例如方正富邦3位基金经理的离职,方正富邦创新动力、方正富邦红利精选以及方正富邦互利债券不得不由投资总监沈毅逐一接手。若不是今年3月提拔未从事过公募基金管理的李文君,方正富邦的基金经理仅有沈毅一个。
  根据证监会公布的信息显示,今年年内新上任的310名基金经理中,有56人在上任前没有公募基金管理经验。担任鹏华增值宝货币基金基金经理的叶朝明和担任鹏华丰润债券(LOF)基金与鹏华普天债券基金基金经理的祝松在加入基金公司前均在招商银行总行任职。国金通用国鑫发起式基金的新任基金经理滕祖光是破格由交易员直升到这个位置的。还有一些基金经理新手是由基金公司的管理层人员担任,比如,泰达宏利稳定股票的新任基金经理陈丹琳,是公司研究部总经理助理;东吴进取策略混合的新任基金经理凌鹏,是公司研究副总监兼专户投资部副总经理。他们上任前均无公募基金管理经验,但目前均是独自执掌基金。
  不过也有人认为,短期的业绩变化无法判断基金经理的水平,要看长期的动向,而且基金行业竞争的是团队专业理财的能力,其业绩不仅仅取决于某个人的能力,而是取决于公司的一整套运行制度的保证,取决于整个市场的好坏,从这个意义上讲,换帅对产品的影响尚可控制。就怕是因为一个人的离开,导致多数人员的流动,从而影响到整个团队的运作,这才是对基金公司致命的打击。
  证监会新闻发言人张晓军也曾表示,证监会重点关注基金公司针对此种情况是否采取有效措施保证基金投资运作正常进行,以确保基金份额持有人利益不受损害。
  现在的公募基金已经成为让人不能马虎的存在了,尽量选择投研团队较为稳定的基金产品,因为它更有可参照性,毕竟基金经理的变化很难让产品维持稳定的投资风格。同时也不能忽略基金经理的资质,毕竟“姜还是老的辣”,长时间的掌舵经验会让他们练就独特的经济触感和投资眼光。
  Tip 证监会近期“捕鼠”行动
  2014年7月4日海富通基金5名基金经理因涉嫌内幕交易被查。
  2014年5月16日 证监会介绍,此前证监会通报了对部分资产管理机构涉嫌利用非公开信息交易股票的行为进行调查,其中部分账户与华夏基金公司的部分账户存在关联。
  2014年5月9日 证监会通报三起基金经理老鼠仓案,包括光大保德信基金管理有限公司原基金经理钱某等。
  2014年3月7日 证监会通报,中邮基金旗下基金经理厉建超涉老鼠仓被调查。调查终结后,证监会将该案相关涉案人员移送公安机关处理。
  2014年2月14日 证监会称,针对基金从业人员利用未公开信息交易股票的违法违规行为,共启动调查10多起。
  2013年11月29日证监会调查上海5名基金经理,目前,相关案件仍在调查过程中。
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