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除了外汇理财产品,分享澳洲这片蓝海大宴,还有其他途径可寻,就是前文提及的QDII——2007年至今,QDII产品遭遇滑铁卢,成为备受争议的产品之一。目前市场上的QDII产品虽投资海外,但标的大同小异,不免会有一损俱损的结果。近期,汇添富基金另开蹊径,将目光锁定在澳洲和中国港市。其旗下的一只新成员汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选(除日本外)股票型证券投资基金是国内首只重点投资澳洲市场的公募基金产品,其投资范围为亚洲与澳洲的成熟证券市场(除日本外),业绩比较基准为60%×MSCI太平洋(除日本)指数(MSCI Pacific ex Japan Index)+40%×MSCI中国指数(MSCI China Index)。根据业绩比较基准分类,这些国家和地区主要为澳大利亚、中国香港地区、新加坡和新西兰,其中该基金在香港市场中目标配置比例超过50%,在澳大利亚市场中标配比例超过40%。
该基金的投资思路从资源与内需两条主线出发,分别锁定上游供给和下游需求,重点方向为两大优势市场:澳大利亚与中国香港市场。澳大利亚天然资源丰富,与中国原材料需求相互支撑,精选的香港中国概念股则受益于大陆内需的蓬勃兴起。
抢占澳洲市场的资源优势
汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选(除日本外)股票型证券投资基金作为国内首只重点投资澳洲市场的基金产品,在澳大利亚市场中目标配比例约为40%,远超目前市场中QDII基金对澳洲市场的配置比例(见附表1)。澳大利亚被称为坐在矿车上的国家,优质的资源类证券产品较多,汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选(除日本外)股票型证券投资基金可以为普通投资者提供跨越政策障碍和收购难度、抢占澳洲市场资源优势的途径,使得普通投资者有望在新一轮资源品牛市中分享大宗原材料价格上升所带来的收益。
全球经济总量不断增长,新兴国家的快速发展,对不可再生资源的需求在不断提升,但不可再生资源的储量是固定的,其价格将呈长期上涨趋势。中短期来看,可能会出现阶段性开采量大增,经济危机导致需求下降等因素,使得资源品价格出现波动,但经济不断复苏,通胀预期不断强化,长期来看大宗商品、原材料等上游资源品最为受益。随着全球进入通胀周期,新一轮的全球资源品牛市将随之到来,目前是不错的介入机会。
亚澳平衡投资
除重点配置澳大利亚市场之外,汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选
(除日本外)股票型证券投资基金还投资于中国香港地区、新加坡和新西兰等成熟市场,这些市场具有低估值、高股利、低波动的优势,市场高效且信息透明,与中国这一新兴市场形成互补(见附表2)。这将使得汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选(除日本外)股票型证券投资基金投资结构相对均衡。
汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选(除日本外)股票型证券投资基金在香港市场中的标配比例超过50%。一方面,香港市场中来自内地的上市公司已经超过六成,且多分布于消费、能源、金融等行业。另一方面,由于历史原因,目前不少的内地优秀企业仅在海外上市,其中不乏腾讯、李宁、携程、联想、比亚迪等国内投资者耳熟能详的知名企业,它们有许多属于受益于中国消费升级趋势的行业,如家电产品、教育、电脑和互联网、住房、汽车、医疗保健、保险、旅游和文化娱乐等,且多是行业或者细分行业龙头,具有较强的盈利能力和竞争优势,对香港市场进行重点配置,也利于弥补国内投资者不能直接持有这些优质公司股票的遗憾。
分散风险功能不断增强
与2007~2008年刚出海时基金抱团投资于香港市场的情况不同,经过几年发展,目前国内QDII基金的投资区域越来越分散,香港市场的投资占比不断下降,美国、韩国、英国和澳大利亚等国家则不断上升。至2010年一季度末,公布季报的10只QDII基金投资的国家和地区增加至25个,以往集中于投资香港市场的趋同现象正在不断改善,详见附图1。
从这个角度来看,汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选(除日本外)股票型证券投资基金对澳大利亚市场进行重点配置,其资产的区域分布结构将与目前市场中已成立的QDII基金有很大不同,其在降低单一国家/地区投资风险、优化组合风险收益特征方面具有自己的“澳洲资源”特色。
在全球危机中,各国经济泥沙俱下,QDII基金主要投资区域的股市与A股市场的相关性变得较高。QDII基金出海的头几年内,并没有能体现出较好分散单一市场风险的作用。但全球经济走出衰退并恢复平稳增长之后,不同国家和地区的内生性增长差异带来不同的复苏节奏,让A股市场和海外市场的关联性有所减弱,QDII基金实现分散单一市场风险的功能会越来越突出。
从2010年以来各类型基金的表现来看,QDII基金的整体表现要远好于国内开放式股票型基金的表现,略好于国内开放式混合型基金,见附图2。
该基金的投资思路从资源与内需两条主线出发,分别锁定上游供给和下游需求,重点方向为两大优势市场:澳大利亚与中国香港市场。澳大利亚天然资源丰富,与中国原材料需求相互支撑,精选的香港中国概念股则受益于大陆内需的蓬勃兴起。
抢占澳洲市场的资源优势
汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选(除日本外)股票型证券投资基金作为国内首只重点投资澳洲市场的基金产品,在澳大利亚市场中目标配比例约为40%,远超目前市场中QDII基金对澳洲市场的配置比例(见附表1)。澳大利亚被称为坐在矿车上的国家,优质的资源类证券产品较多,汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选(除日本外)股票型证券投资基金可以为普通投资者提供跨越政策障碍和收购难度、抢占澳洲市场资源优势的途径,使得普通投资者有望在新一轮资源品牛市中分享大宗原材料价格上升所带来的收益。
全球经济总量不断增长,新兴国家的快速发展,对不可再生资源的需求在不断提升,但不可再生资源的储量是固定的,其价格将呈长期上涨趋势。中短期来看,可能会出现阶段性开采量大增,经济危机导致需求下降等因素,使得资源品价格出现波动,但经济不断复苏,通胀预期不断强化,长期来看大宗商品、原材料等上游资源品最为受益。随着全球进入通胀周期,新一轮的全球资源品牛市将随之到来,目前是不错的介入机会。
亚澳平衡投资
除重点配置澳大利亚市场之外,汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选
(除日本外)股票型证券投资基金还投资于中国香港地区、新加坡和新西兰等成熟市场,这些市场具有低估值、高股利、低波动的优势,市场高效且信息透明,与中国这一新兴市场形成互补(见附表2)。这将使得汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选(除日本外)股票型证券投资基金投资结构相对均衡。
汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选(除日本外)股票型证券投资基金在香港市场中的标配比例超过50%。一方面,香港市场中来自内地的上市公司已经超过六成,且多分布于消费、能源、金融等行业。另一方面,由于历史原因,目前不少的内地优秀企业仅在海外上市,其中不乏腾讯、李宁、携程、联想、比亚迪等国内投资者耳熟能详的知名企业,它们有许多属于受益于中国消费升级趋势的行业,如家电产品、教育、电脑和互联网、住房、汽车、医疗保健、保险、旅游和文化娱乐等,且多是行业或者细分行业龙头,具有较强的盈利能力和竞争优势,对香港市场进行重点配置,也利于弥补国内投资者不能直接持有这些优质公司股票的遗憾。
分散风险功能不断增强
与2007~2008年刚出海时基金抱团投资于香港市场的情况不同,经过几年发展,目前国内QDII基金的投资区域越来越分散,香港市场的投资占比不断下降,美国、韩国、英国和澳大利亚等国家则不断上升。至2010年一季度末,公布季报的10只QDII基金投资的国家和地区增加至25个,以往集中于投资香港市场的趋同现象正在不断改善,详见附图1。
从这个角度来看,汇添富亚洲澳洲成熟市场优势精选(除日本外)股票型证券投资基金对澳大利亚市场进行重点配置,其资产的区域分布结构将与目前市场中已成立的QDII基金有很大不同,其在降低单一国家/地区投资风险、优化组合风险收益特征方面具有自己的“澳洲资源”特色。
在全球危机中,各国经济泥沙俱下,QDII基金主要投资区域的股市与A股市场的相关性变得较高。QDII基金出海的头几年内,并没有能体现出较好分散单一市场风险的作用。但全球经济走出衰退并恢复平稳增长之后,不同国家和地区的内生性增长差异带来不同的复苏节奏,让A股市场和海外市场的关联性有所减弱,QDII基金实现分散单一市场风险的功能会越来越突出。
从2010年以来各类型基金的表现来看,QDII基金的整体表现要远好于国内开放式股票型基金的表现,略好于国内开放式混合型基金,见附图2。