股票价格与汇率之间的动态关系检验——基于中国股市的实证检验

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本文主要基于2005年8月—2010年6月之间中国股市和中美汇率数据,对我国股票价格与汇率之间的动态关系进行了实证研究。文章以利差作为外生变量,结果表明股价同汇率有正相关关系,从而验证了流量导向理论。与前人文献研究结论一样,股价同汇率两者之间的关系非常微弱。 Based on the data of China’s stock market and Sino-American exchange rate between August 2005 and June 2010, this paper conducts an empirical study on the dynamic relationship between stock price and exchange rate in China. Taking the spread as the exogenous variable, the article shows that the stock price has a positive correlation with the exchange rate, which verifies the traffic-oriented theory. Like the previous literature, the relationship between the stock price and the exchange rate is very weak.
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