公募基金绝地反击

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  2008年让不少人对基金陷入绝望。在2007年高收益的刺激下,他们带着发财梦买基金,结果却遭遇“腰斩”,亏得一塌糊涂。
  绝望之中往往诞生希望!2009年,开放式基金前三名收益均实现翻番,前20名的基金收益率均超过80%,就连最不被看好的QDII,平均收益也超过了50%。阳光私募更有19只基金收益超过100%。
  2009年。基金绝地反击!
  2008年让不少人对基金陷入绝望。在2007年高收益的刺激下,他们带着发财梦买基金,结果却遭遇“腰斩”,亏得一塌糊涂。绝望之中往往诞生希望!2009年,基金开始了绝地反击之旅。
  
  身陷绝地
  身陷绝地,是2009年初基金业的真实写照。
  2007年度,大部分股票型基金净值缩水超过一半。巨亏之下,人们对基金产生了怀疑:“基金经理的水平这么差,把钱交给他们还不如自己买股票呢。”投资者对基金惟恐避之不及,更别提买基金了。
  在天津某事业单位工作的王先生,是一位2007年入市的基民。那一年在“赚钱效应”的刺激下,掀起了一股全民投资基金的热潮。8月底,看到身边的朋友买基金都赚了钱,他毫不犹豫地把家里的5万元全买了嘉实沪深300基金,谁知除刚开始还有点盈利,之后该基金一跌再跌,让王先生郁闷不已:基金不是不会跌破一元面值吗,怎么会亏得这么惨呢?
  王先生买入嘉实沪深300基金时,该基金的净值是1.3元左右。2008年基金普遍大跌,该基金的净值最低跌到4毛多钱。2009年年初,王先生彻底失望了,当初他甚至很想割肉算了。
  有不少基民都与王先生一样,是在2007年人的市。当时正逢2006年和2007年的股票牛市,基金净值动辄翻番,让不少完全不知基金为何物的人也纷纷投资基金。亏损之后,很多人根本就难以接受,才恍然大悟原来基金也会赔钱。
  投资者对基金的不信任情绪发展到了顶峰,不少新基金根本就无人问津。WIND资讯的数据统计表明,2008年四季度至少有28只偏股型基金正式成立,募资总额达到343.85亿份,平均每只才募集12.28亿份。2009年成立的前10只偏股型基金加在一起的总份额也只有185.2亿份,还不及2007年随便发行一只基金的规模。
  
  恢复狼性
  “在经历了熊市之后,基金经理们变成了一群饿狼,这是我们2009年底取得好成绩的原因。”这是在去年一次聚会中,北京一位基金经理的玩笑。
  基金在陷入绝地之后,并没有坐以待毙。2009年初,基金经理们率先发现金融危机已经见底,他们大手笔加仓股票,提前进行布局。果不其然,股市开始逆转,上证指数从年初的1800多点起步,一路上涨,一度上涨至3478,电,涨幅接近一倍。
  恢复了狼性的基金赢得了2009年的战斗,各类基金普遍取得不错的业绩。在年底遭遇回调之前,有10多只基金收益翻番,华夏大盘精选、易方达深100ETF、新华优选成长等基金收益率甚至都接近了120%。即便回调之后,它们的“战斗成绩”依然出色。
  在“战斗”中冲在最前头的是指数基金。凭借“高仓位”的武器,绝大部分成立时间超过一年的指数基金收益都超过70%,业绩远远高于其他品种的基金。据德圣基金研究中心统计,截至2009年12月21日,易方达深100ETF的收益率达到102.32%,融通深100的收益率达到93.67%,友邦华泰上证红利ETF的收益率为86.63%,分列前三位。其他的指数基金中,嘉实沪深300、大成沪深300、国泰沪深300、华安上证180ETF的表现也都非常出色,收益率都超过了75%。
  指数基金为什么能取得这么好的业绩?德圣基金研究中心首席分析师江赛春指出,指数基金的仓位普遍很高,近乎满仓操作,因此他们在牛市取得好成绩理所当然。
  另外,股票型基金的“战斗能力”也非常让人满意,大部分基金的收益率在50%以上。部分基金经理表现出了高超的投资技巧。他们管理的基金收益甚至超过了指数基金,截至12月21日,有7只基金的收益率超过了90%,其中,新华优选以103.57%的收益率排名第一,银华优选的收益率也达到了103.18%,另外,兴业社会责任、华商盛世、华夏复兴等基金的表现也都非常出色。
  偏股混合型基金也不甘示弱,华夏大盘精选以106.07%的收益率暂时夺得基金收益总冠军,表现遥遥领先。另外,易方达价值的收益率达到92.99%,东方精选的收益率也达到91.32%。
  
  大放卫星
  ODII在2009年基金的“战斗”中玩起了“高科技”,放了一颗卫星,为基金业的大捷增加了分量。
  在2009年初,即使看好A股基金的人,也没有几个看好QDII,都认为它是不争气的“阿斗”。如果其他基金表现很好,QDII却被“围歼”,显然不能算基金业的“大捷”。
  临近年底,QDII却放了一颗卫星,创造了“奇迹”。据德圣基金研究中心统计,截至12月18日,海富通海外的表现最为出色,收益率达到78.62%;排名第二的是交银环球,收益率为68.80%;工银全球配置以58.81%的收益率排名第三。尽管银华全球核心和南方全球精选的表现一般,收益率也分别达到25.85%和35.78%,9只老QDII平均收益更是达到53.76%。
  QDII用出色的表现告诉人们:别再把我当昔日吴下阿蒙!
  债券基金也不甘示弱。由于债券遭遇熊市,不少人都以为债券基金将被全部围歼,不过依然有部分债券基金成功突围,收益率甚至超过10%。截至12月21日,银华增强收益的收益率达到了17.03%,在债券基金中排名第一,鹏华丰收的收益率达到11.61%,华富强债A/B的收益率也超过了10%。
  可以说,收益超过10%的债券基金也放了一颗小卫星。
  
  争夺“高地”
  在2009年基金的“战斗”中,争夺排名高地也成了重头戏。
  纵观2009年的阶段性排名冠军,可谓“城头变幻大王旗”,各领风骚几十天。年初,新华成长基金大部分时间排名第一;之后指数基金发力,易方达深100ETF长时间占据榜首位置;临近年底,华夏大盘精选后来居上,排到首位。另外,华商领先等基金也曾经短时间领跑。
  据德圣基金研究中心统计,截至12月21日,收益率超过100%的基金有4只,分别是华夏大盘精选收益率106.07%,新华优选收益率103.57%,银华优选收益率103.18%,易方达深100ETF收益率102.32%。在2009年度只剩下8个交易日时,这4只基金成为年度冠军的最有力争夺者。
  2009年度收益榜前十位的基金争夺也非常激烈,除了收益超过100%的4只基金入围基本已无悬念,其他16只排名前20名的基金都存在变数(见附表)。
  各家基金公司为了夺得“收益冠军” 的桂冠,或是在“收益榜前十”占个位置,纷纷使出了撒手锏。
  新华基金公司和华商基金公司是两家小规模基金公司,但是2009年表现极为出色,这与他们“先下手为强”的策略有很大关系。年初,这两家基金公司就准确判断市场开始复苏的趋势,分享了小盘股上涨的喜悦,之后马上转换投资风格,吃到了大盘蓝筹的大餐。总能先市场一步下手,这是两家基金公司旗下基金都取得不错业绩的关键因素。截至12月21日,新华优选成长的收益率达到103.57%,在所有开放式基金中排名第三;新华优选分红的收益率也达到了97%,排名第14位;华商盛世成长的收益率为95.72%,排名第6位;华商领先基金收益率也达到80.66%。
  银华基金则采取了迂回包抄的策略。他们准确把握消费股启动的行情,提前重仓布局汽车股,结果赚得盆满钵满,四季度排名快速提升,有两只基金杀人收益率前十名。
  兴业全球基金公司则以退为进,旗下基金在8月份大跌之前成功减仓。市场开始反弹之后,兴业社会责任的收益排名从第20名左右快速提升,进入前几位:
  基金业“一哥”华夏基金公司后发制人。尽管上半年业绩并不突出,但是华夏大盘精选下半年迎头赶上,隐隐有再次夺冠的意思,华夏复兴不甘示弱,业绩稳定在前十名。
  易方达基金公司2009年的表现非常出色,成为最大的赢家。易方达深100ETF指数基金长时间领跑不说,资产规模超过300亿元的易方达价值成长,收益率也超过90%,进人排名前十,难能可贵。另外,凭借良好的业绩,易方达新基金大受追捧,易方达深100ETF联接基金首募规模达到190亿元。在“基金公司规模战”这场没有硝烟的战斗中,易方达以出人意料的速度蹿升至第二名。
  
  反击继续
  随着业绩的回暖,投资人信心在逐渐回归,基金在发行上也展开了“反击”,并且逐渐打破了发行的冰点。
  2009年一季度,尽管业绩不错,人们对基金还处于怀疑之中。易方达行业领先基金3月20日结束募集,认购金额超过4l亿元,已经是2008年8月中旬以来募集规模最大的一只偏股型新基金。此前,工银沪深300指数基金36亿元的首发规模曾经让市场艳羡不已。
  仅仅几个月过去,7月初华夏沪深300基金发行时,市场已经变得跟天气一样火热。7月8日,华夏沪深300指数基金仅仅3天就提前结束募集。该基金以240多亿元的首募规模,成为近两年首发规模最大的基金。
  随着“反击”的深入,在好业绩的带动下,人们对基金的热情重新点燃,而且热度越来越高。12月9日开始募集的华夏盛世精选基金,才募集一天就不再接受认购,募集的资金为150亿元,再次展示了名门的魅力。
  据统计,算上“一对多”专户理财产品,新基金2009年的发行募集规模有望超过4000亿元。从人们热捧新基来看,基金的“反击”行动显然已经重新赢得人心。
  
  2009基金十大最
  
  最牛开放式基金:华夏大盘精选
  截至2009年12月21日,华夏大盘精选以106.07%的收益率在开放式基金中所向无敌。在经受了熊市的检验之后,王亚伟面对牛市再次交出了一份漂亮的答卷。
  
  最差股票型基金:天弘价值
  2009年收益仅有24.19%的天弘价值,在股票型基金中不幸排名垫底。同一公司的天弘精选还被基民怒斥为“第一垃圾”。
  
  最牛债券型基金:银华增强收益
  银华增强收益2009年股票仓位多在19%左右,接近契约所允许的极限。这使得该基金2009年收益率达到17.03%,在所有债券型基金中排名第一。
  
  最差债券型基金:东方稳健回报
  东方稳健回报虽然既能打新股,又能进行可转债的投资,但2009年还是亏损了3.08%。该基金在上半年投资组合配置过于保守之后,下半年为了争取好收益又过于激进,结果在大跌中遭遇损失。
  
  最开心基金:国投瑞福进取
  杠杆效应曾使封闭式基金国投瑞福进取在2008年的熊市中深受其害,业绩排名垫底。2009年,该基金收益率超过140%,在所有基金中独占鳌头,总算赢回了面子。
  
  最大基金:嘉实沪深300
  嘉实沪深300-2009年一次次刷新自己保持的规模纪录。嘉实沪深300的规模在三季度束达到44531亿份,牢牢占据单只基金总规模市场第一的地位。
  
  最小基金:国海强化收益C
  最小国海强化收益c规模才0.07亿份。数据显示,2009年初,该基金的规模还有3亿份,但不断遭遇赎回,份额急速下滑。
  
  最火基金:华夏盛世精选
  华夏盛世精选仅仅募集一天便结束了发行期,募集资金约180万元,成为2009年最火爆的基金产品。投资者对华夏基金公司产品的追捧已经到了迷恋的程度。
  
  最名不副实基金:长城消费
  长城消费作为一只消费主题基金,2009年上半年涨幅67.62%,下半年在消费板块启动的情况下业绩反而落后了。原因是该基金9月起关注点根本不在消费板块,而是重仓金融保险、制造业,错过了“消费”行情。
  
  最大方基金:中信配置
  2009年基金分红总额大约共400亿元,其中,华夏基金旗下的中信配置基金8月11日每10份分红11.4元,成为2009年最大方的基金。
  
  六基金公司最失落
  
  上投摩根:损了形象又折兵
  唐建“老鼠仓”事件的影响远未散去。2009年11月,律师张远忠呼吁证监会让上投摩根基金公司吐出3亿元管理费。这是迄今为止基金公司遇到的最大一笔追讨,但上投并未表态。
  人才流失一直是上投的心头大患。7月5日,前投资总监孙延群的因病去世,让上投永远地损失了一员虎将。12月10日,总经理王鸿嫔(Mandy)正式辞职,这位“基金女王”离开了她一手打造并为之奋斗了6年的上投摩根基金公司。
  在创下曾经的辉煌之后,上授的业绩下滑严重。上投摩根亚太优势基金2007年发行时风头无二,超过1100亿元的募集纪录至今未被打破,但随后的成绩单一直不理想。
  
  东吴基金:业绩倒数第一
  2008年表现出色的东吴双动力基金,在2009年却让投资者大跌眼镜。在2009年上半年股票型基金排名中,该基金以23.10%的回报,排名倒数第一位,而排名倒数第二的是它的同门师弟——东昊行业轮动。2009年二季报显示,东吴基金公司旗下3只股票型基金全军覆没,没有一只跑赢业绩基准,更别说上证指数,这也导致3只基金报告期内合计遭遇净赎回约6亿份。
  截至12月7日,东昊双动力的收益率仅为33.87%,大幅跑输大盘,排在偏股型基金收益率最后一位。而具讽刺意味的是,该基金换手率高达16.22%,在所有基金中位列榜首。看来一度被市场誉为“美女基金经理” 的东吴双动力基金经理王炯在选股方面失策不少。
  
  融通基金:因“老鼠仓”被整改
  2009年5月7日,媒体报道融通基金涉嫌内幕交易的有关线索后,证监会在第一时间做出反应。6月19日公布处罚决定:原基金经理张野被罚款400万元及终身市场禁入;融通基金限期整改6个月,期间限制其开展新业务。融通也是迄今为止唯一一家因“老鼠仓”事件而被证监会作出限期整改的行政措施的公司。
  证监会的行政处罚决定书显示,2007年至2009年2月,张野利用任职融通公司基金经理职务的便利,为朱小民操作的“周蔷”账户从事股票交易,“周蔷”账户实现盈利近940万元,张野收取朱小民感谢费200万元。
  
  长城基金:基金经理被抓现行
  2009年8月,深圳证监局对辖区内基金公司进行大规模突击调查时,长城基金管理有限公司旗下的原基金经理韩刚、刘海被“抓了现行”,他们涉嫌利用公司信息从事内幕交易。此时距离上一只“硕鼠”张野被处罚还不到两个月,韩刚、刘海就胆敢“顶风作案”。一时间,整个证券业被信任危机所困扰。
  韩刚2005年担任过不到一年的基金经理,尽管业绩差,但在长城基金的“仕途”却一片明朗,接二连三地走马上任基金管理部副总经理、研究部副总经理。3年“潜水”之后,重新担任长城久富基金经理,不到一年就再次落马。刘海也非赚钱能手,2009年7月,他曾代理杨建华管理长城久泰300指数基金一个月,期间该指数基金收益率下滑了11%。
  
  景顺长城:无奈降低申购费
  在2009年8月深圳证监局的“严打”中一同被“抓现行”的,还有景顺长城基金公司的原基金经理涂强。在这次被立案调查的基金经理中,涂强管理过的基金最多,年龄最长,是单位的“老好人”。涂强出事,让内部人士感到很意外,腾讯网甚至将他评为2009年度最衰基金经理。
  一方面受到受到“老鼠仓”的不利影响,一方面为了在年底扩大规模,曾以2.5%的最贵申购费著称的景顺长城发布公告称,12月1日起,旗下内需增长2号、精选蓝筹和公司治理等3只原申购费为2.5%的股票型基金最高中购费降至1.5%。此次调整后,景顺长城旗下基金申购费率已经全部统一至1.5%。
  
  华安基金:受困“学历门”
  沸沸扬扬的基金经理“学历门”事件,将华安基金送到了风口浪尖。
  数据显示。华安基金公司目前共有210人,仍未在中国证券业协会注册、获得从业资格的近50人,占总人数的25%,其中有22人已通过从业资格考试,30人尚未通过考试。未通过率较高的另两家基金公司金鹰和天弘都是管理规模后10名的小公司,而华安却是“前十大”和“老十家”,其注册通过率和管理规模显然不匹配。
  作为中国基金业曾经的代表,发行首只开放式基金华安创新的华安基金公司,如今已锋芒不在。截至2009年第三季度末,华安基金管理规模仅排名第八位,业绩更是下滑严重,不复往日领跑雄风,市场话语权也随之减弱。
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当代著名书画家、中国美术家协会会员、中国书法家协会会员、国际汉德文化艺术发展中心艺术总监、中华书画艺术委员会理事、世界华侨华人社团联合总会艺术委员会理事、东方白马书画院副院长、中国徐悲鸿画室研究中心教授、北京外国语大学书画研究会会长兼秘书长。近年来多次举办画展并为全国政协礼堂、毛主席纪念堂、香港凤凰卫视台等国内外重要机关单位及部队绘制诸多巨幅书画作品,受到各界人士及收藏者的极大赞誉。
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