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信息通信技术的历次变革都带来了新的产业机会，产生了新的行业巨头。因此企业界对信息技术的变革都十分关注，但很少有像5G这样，在规则制定阶段就被多国提升到国家战略的高度。
在5G之前，上一个被提升到国家战略高度的通信战略，是1993年克林顿时期的“国家信息基础设施”工程战略，又称“信息高速公路”战略。信息高速公路战略来自克林顿的总统竞选文件《复兴美国的设想》：“50年代在全美建立的高速公路网，使美国在以后的20年取得了前所未有的发展。为了使美国再度繁荣，就要建设21世纪的‘道路’，它将使美国人得到就业机会，将使美国经济高速增长。”该战略的主要措施是，计划投资4 000亿美元，用20年时间，通过光缆或电缆把政府机构、科研单位、企业、图书馆、学校、商店以及家家户户的计算机连接起来，利用计算机终端、传真机、电视等终端设备，像使用电话那样方便、迅速地传递和处理信息，从而最大限度地实现信息共享。信息高速公路战略使美国公司处于信息产业链的最顶端，并牢牢控制着互联网的基础设施，如负责互联网域名解析的IPv4根服务器（互联网最底层的设施）全球共有13台，其中9台由美国管理，说美国控制着互联网的命脉也不为过。
信息高速公路战略，也造就了美国在20世纪中后期一段长时间的经济繁荣。通信技术对国家宏观经济的带动作用，不仅体现在需求侧扩展了用户需求，还在供给侧提升企业效率、创造新的产业机会，从供需两端推动经济的增长。我们扩展了需求函数q（p），认为信息技术对商业的推动取决于四个变量：
1. 带宽（b），即网络的数据传输能力，带宽越高网络数据传输量越大，可传输的速度越快。
2. 连接（l），即网络可以接入的终端数量，可接入的终端数量越多，网络的价值越大。
3. 时延（d），即信息从网络的一端传送到另一个端所需要的时间，时延越低，终端反应速度越快。
4. 价格/成本（p），包括建设网络的建设和使用成本，尤其指流量成本。
我们得到新的函数为q（b，l，d，p）。运用新的需求函数，以经济学分析方法看信息技术变革对经济发展的影响如图 1所示，在通信技术变革之前，用户的需求曲线为D1，相应的企业供给曲线为S1，此时的供需均衡点为E1。当通信技术变革发生后，通信技术带来带宽、连接和时延等指标的提升，可以产生很多新的应用场景，这可以推动需求曲线向右移动到D2，同理供给曲线也向右移动到S2，新的均衡点在E2，供给和需求的同步扩大带来经济的整体增长。
我们看2003～2017年中国电信固定资产投资对GDP增长的贡献率。如图 2所示，2003年光纤宽带的大幅投资，对GDP的贡献率达到6.56%。2008年末，我国受到美国经济危机波及经济增速下滑。2009年我国利用3G升级的机会，直接投资1 609亿元用于3G建设，拉动国内近6 000亿元的间接投资，带动直接消费364亿元，创造直接就业岗位 26万个，对GDP增长的贡献率达到4.93%。受3G产业投资的拉动，我国2009年、2010年经济增速回升。我们可以看到通信设备技术升级对GDP的增长推动效应十分明显，如果将通信技术升级带来的新产业机会计算在内，通信技术对经济发展的带动作用将更加显著。
从1G到4G的产业争夺战
通信技术的变革对国家宏观经济的推动，以及对产业创新的促进作用，已经受到各国的重视。在通信技术的历次变革之中，不仅催生了全新的产业，塑造了一批行业巨头，也充满了各国针对通信标准的争夺。在中国企业的产业升级中，很少有像通信领域的企业，能够在短時间完成追赶，并在部分领域实现超越。1G时代，中国企业的基础几乎为零，完全引进国际技术，到3G、4G时代中国企业开始有所话语权，而到5G时代，中国企业在标准制定上已具有不可忽视的影响力。
1G网络从20世纪70年代开始商用，只能以模拟信号的方式传送语音，虽然1G网络存在很多缺陷，如不同的网络制式不能互通，模拟信号传输安全性低，容易出现手机串号、被盗号等问题。但是1G网络第一次赋予电话移动性，可以脱离线缆使用，大大丰富了电话的使用场景，信息的交流更为便捷，使得手机成为一个新的消费品类而存在，并影响至今。
1G网络时代由于带宽极低，可提供的连接数低，迟延和费用均较高，因此1G时代对商业创新的整体推动较小，涌现出的企业是与1G网络直接相关的电信运营商、设备制造商、手机制造商等企业，欧美企业是这个领域绝对的主宰。
与移动网络同步发展的是有线互联网，20世纪90年代，互联网向公众开放，计算机开始使用调制解调器拨号的形式接入网络，人们首次实现了计算机在全球范围的互联互通。拨号网络接入带宽低、连接数较高、时延高，网络以文字和简单的图片传输为主。由于资费较高，个人用户往往仅在需要的时候连接网络，集中处理任务，然后离线。所以这一时期，网络应用侧重于提供一站式服务的门户网站，减少用户的搜寻成本。这一时期，网络依然以“推”的形式提供服务，更多的是传统商业的电子化。如早期的雅虎，就提供门户资讯、电子邮件、BBS论坛三大主要业务。门户网站、邮件服务商、网络服务提供商、浏览器成为当时“风口”行业，雅虎、网景、AOL的名气丝毫不亚于今天的苹果、优步。这一时期，美国企业依然占据行业的制高点。
在有线网络发展的同时，无线网络也在不停地进步。2G网络在20世纪90年代初开始商业化应用。相比1G网络，2G网络最大的变化是从模拟信号传输转变为数字信号传输，所以2G网络正式标志着数字化移动网络的到来。在2G时代，网络标准的争夺非常激烈，美国推出了CDMA标准，日本推出了PHS标准，而欧洲各国则共同成立了GSMA国际组织，合作研发GSM标准，以对抗美国的通信标准。三大标准在中国市场的竞争十分激烈，最终中国大规模采用了欧洲的GSM标准，这也助力GSM在全球获得了优势地位，欧洲的爱立信、西门子、阿尔卡特等企业也凭此发展成为通信业巨头，芬兰的诺基亚更是凭此优势，一举成为手机产业的龙头企业，掌控行业数十年之久。 在应用端，由于2G网络的抗干扰能力大幅增强，数字信号使得手机首次可以采用WAP的方式接入互联网，尽管2G的连接速度最高只有384Kb，但依然使得手机可以获得部分电脑才具备的功能，此时移动应用开始初现端倪。手机QQ等轻量级的应用软件开始出现。
但此时互联企业的重心依然在性能更为强悍的PC端。这是因为光纤的大量铺设使得入户带宽大幅提高，有线宽带开始普及，网络可以传输图片、视频、音乐，传输的内容开始极大丰富。海量的信息让用户已不满足于只浏览门户网站，人们需要一个可以快速检索网络信息的工具，这带来了搜索引擎的繁荣，谷歌一度成为硅谷最耀眼的企业。高速宽带由于上传带宽的提高以及迟延的降低，“互动”式的网络服务开始增加，Web 2.0的概念开始提出，视频网站、社交网络、网络游戏开始崛起。YouTube、Facebook、暴雪是当时颇具代表性的一批公司。信息和服务型企业，开始超越操作系统、运营商、设备制造商，成为新的增长点。开源软件开始盛行，独家的专利已不是企业获得竞争优势的唯一要素，企业的商业模式、数据资产开始发挥更为重要的作用，这使得拥有庞大市场的企业开始在竞争中获得独特的优势。这一时期，中国信息科技企业开始崛起，我们在和国际巨头的竞争中，至少能够在本土市场取得胜利，如淘宝和eBay、QQ和MSN，虽然在核心技术上仍处于劣势，但是依靠更贴近国内用户习惯的商业模式，在国内市场取得了胜利。
在有线宽带高速发展的同时，无线网络在21世纪初迎来了3G时代。美国在CDMA基础上推出了CDMA2000，欧洲在GSM的基础上推出WCDMA，此时中国已经有能力拿出自己的标准，对抗国际巨头，这就是TD-SCDMA标准。尽管此时，中国标准在技术上依然处于追随者的地位，但为了对抗欧洲，美国联合中国推动3G保留三大标准。TD-SCDMA首次让中国通信业在国际通信业中拥有了发言权。
与2G相比，3G网络的带宽大大提高，理论最大速度可以达到100Mb，无线网络迎来了多媒体时代，手机摆脱了WAP网络，在数据浏览的体验上，终于可以实现和电脑近乎同等的体验，图片、动画、视频都可以在手机上得以呈现。3G网络的普及，也带来流量费用的大幅降低，实时在线开始成为可能。智能手机软、硬件合一的高端制造模式，开始颠覆微笑曲线的产业逻辑，硬件的利润开始回流。苹果公司是这一时期最具代表性的企业。在3G手机时代之前，美国科技领域最为强大的公司非微软和谷歌莫属，软件和网络服务极低的边际成本，可以支持企业近乎无限的扩张。而苹果手机的推出，大大改变了产业的逻辑，模组化的高集成设计，软硬件高度融合的产品，复杂的硬件加工工艺使得iPhone手机一经推出就使苹果公司狂揽全球手机市场70%以上的利润，苹果公司的市值也在3G时代首次超越微软和谷歌，成为美国第一科技股。在智能手机的带动下，App应用开始大量涌现，社交、购物、LBS在这一时期高速发展，国外的Whatsapp、Facebook，国内的微信一时之间成为超级入口。
2013年12月工信部向三大运营商发放4G牌照，标志着4G网络时代的到来。在标准的争夺上，中国移动主导的TD-LTE和国际上的FDD-LTE（高通是主要支持厂商）标准并存。4G核心专利数量上，美国依然遥遥领先，但中国大陆以从1G时代的零专利，到位居全球第6位（图 3），已经在国际通信标准领域具有话语权。华为、中兴等公司开始在国际通信标准领域发出声音。
在3G/4G时代移动技术开始挑战传统信息科技企业，拥有3G/4G核心技术的美国高通公司在这一时期成长为世界级的巨头企业，2002年高通的市值尚不及芯片巨头英特尔的20%，而到4G开始推广的2012年，高通的市值首次超越英特尔。虽然英特尔依靠人工智能、云计算等高端芯片领域的突破再次反超，但专注于移动市场的高通其市值能长期保持在800亿美元以上的区间，已经奠定了其行业巨头的地位。高通的商业模式是将公司收入的25%用于基础技术研发，并将几乎所有的专利技术提供给用户设备授权厂商和系统设备授权厂商，仅专利授权费用就可以为高通带来近百亿美元的收入。
从应用端来看，4G将连接带宽的峰值提升到1Gb，相较3G时代提升了约10倍，资费进一步下降，无限流量的资费套餐开始出现。4G基本实现了人与人之间，人与企业之间的无线互联状态，社交、信息流、按需服务、视频分享类应用在这一时期开始爆发，涌现出一批高速增长的信息科技企业，这些企业通常也被称为独角兽企业。
根据CB Insight统计，拥有今日頭条和抖音两大超级App的字节跳动公司，以750亿美元的估值，超越估值720亿美元的优步，位居全球独角兽企业榜单第一位。滴滴出行以560亿美元的估值位居榜单第三位。在独角兽榜单中，美国独角兽企业以5 653亿美元的总估值位居第一；中国企业紧随其后，以3 255亿美元的总估值位居第二；排在第三位的英国独角兽企业总估值为395亿美元，与美中两国已拉开较大差距。中国企业在整体能力提升的同时，首次实现了部分领域的赶超。
5G的机遇：万物互联
5G技术相比4G在带宽、连接、时延三个关键指标上得到大幅度提升（表 1），尤其是时延可以降低到1毫秒，这已经满足了很多对高速流水线、自动驾驶、高精度机械手臂的操作需求，5G的到来，第一次使得通信技术可以进入工业生产领域，如果说3G、4G更多的是移动互联网向消费端的渗透，5G将实现移动网络向工业生产端的渗透，向万物互联转变。
国际电信联盟（ITU）根据5G在速率、连接数、时延三等方面指标，为5G定义了三种应用场景分别为：增强移动宽带（eMBB）、海量机器通信（mMTC）和超高可靠低时延通信（uRLLC）。 增强移动宽带主要带来的改进是移动连接速率的大幅改善，峰值速率和用户体验速率，在保证广覆盖和移动性的前提下为用户提供更快的数据速率。这为需要更大数据流量的应用场景提供了支持，如各类基于云的应用、超高清视频（4K及以上清晰度）、边缘计算等场景将会加快落地。5G的频谱效率相较4G提升3至5倍，降低了运营商提供流量的单位成本，也会促进流量资费的进一步下调，永远在线的应用场景将会出现。
海量机器通信，主要提升了连接密度，对传输速率较低、时延容忍度高、成本敏感且待机时间超长的通信设备的支持，是物联网的进化版本。5G可以实现设备之间不通过基站直接进行数据传输，可以实现低功耗、海量设备互联（Device to Device，D2D）。D2D使得设备之间的万物互联成为可能，这是5G相对4G一个质的提升。智能交通、智慧城市将成为可能。
超高可靠低时延通信，是5G另一项重要的革新，主要针对特殊的应用场景，这些场景对网络的时延和可靠性有着特殊的要求，如远程医疗、工业控制、车联网等。在 5G 的技术标准下，用户层面的时延要控制在 1ms之内，这样才能满足特殊场景作业的需求。
通信技术变革的制高点是对产业标准的掌控能力，据中国信息通信研究院的统计数据显示，在5G必要专利的声明中，中国企业表现亮眼，华为以1 970项专利技术遥遥领先，中国企业专利数量占专利声明总量的30%。虽然专利声明数量并不能完全反映企业在该领域的技术实力（企业可能持有某些专利而不声明，专利对行业的影响程度也不能只靠数量来衡量），但和3G、4G时代相比，中国企业在国际通信领域已具有相当的话语权。
2016年11月国际无线标准化机构3GPP会议上，华为主导的PolarCode方案，战胜了高通主推的LDPC方案、法国主推的Turbo 2.0方案，被采纳为5G增强移动宽带（eMBB）场景控制通道编码方案。同时由中国移动牵头联合26家公司提出的SBA网络架构，被3GPP确认为统一基础架构。
5G时代的新赛道
中国从3G时代开始实现的产业赶超，与较为成功的产业政策有关。5G时代，国家的产业政策依然发挥强势的推动作用。
2018年末中央经济工作会议对发展5G产业的规划如下：“我国发展现阶段投资需求潜力依然巨大，要发挥投资关键作用……加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。”
2019年“两会”总理政府工作报告提出“智能+”的概念，要实现人工智能与产业的结合，5G是不可或缺的关键技术。
受市场需求和国家产业政策的双重推动，5G产业直接受益方是5G设备的研发、生产
等企业。5G设备与4G不同，除了大型专用设备外，小型化、专业化设备增加，如微基站、精简的专用芯片等。这种变化使中小企业也有机会参与到5G设备升级的市场竞争中，产业会呈现出：掌握核心、尖端技术的大型企业布局产业链核心环节；中小型研发创新企业，输出知识产权授权；高端制造企业继续专注大型、精密设备的生产；中小型制造企业可以抓住对工艺要求较为简单、成本敏感型设备的商业机会。
装备市场 我们看5G设备产业的地理分布情况，如图 5所示，北京市5G设备相关企业注册资本总额接近4.5万亿元，对应的企业数量有3 000多家，北京依然以大型企业为主，专注产业链高端布局。广东和上海更为靠近市场，企业活跃度较高，各自拥有超过2万家企业从事相关工作。从企业规模看，广东和上海与北京差距较大，这也说明了两地市场集中度不高，随着5G应用的逐步推进，广东和上海可能会孵化出一些高增长企业。
5G设备市场还呈现出沿海向内陆渗透的趋势，从企业规模看，湖北、河北与传统经济强省江苏和浙江的差距并不显著；重工业基础较为雄厚的吉林、辽宁在5G设备产业中，也表现出不错的发展态势。
从5G设备的经济地理趋势看，5G设备存在知识密集型和劳动密集型两种产业趋势，可能会促进临空型产业的发展，对带动内陆经济发展具有非常显著的促进作用。
除了5G本身的相关设备，5G高带宽、高连接密度、低时延，还将对以下产业创造新的商业场景。
远程医疗 医疗行业本身的信息密度很高，但受制于当前网络传输带宽和时延，医疗行业信息化还主要用于医疗信息的存储、分析上，在远程医疗也主要以咨询、初步诊断为主。
2019年3月，中国移动、华为和中国人民解放军总医院联手，实现了我国首例基于5G的远程脑手术。位于海南的神经外科专家凌至培，跨越近3 000公里，通过中国移动5G网络实时传送的高清视频画面，远程操控手术器械3个小时，为北京的一位患者完成了“腦起搏器”植入手术。
通过5G网络的支持，主刀医生可以操作远程手术的微电极控制系统，从手术开始到最后缝合切口，过程不能有任何的卡顿，远程机械臂的动作要和医生动作完全同步，不能有丝毫的迟滞，手术过程中传输的影像需要极高的画质，必须要有庞大的带宽支持。这些技术要求，目前只有5G通信能够满足。
从企业情况看，远程医疗的相关企业受通信技术影响很大（图 6），2010年之前，只有很少的企业进行了融资活动。2010年之后，3G建设开始推动，远程医疗企业融资活动开始活跃，A轮和B轮占据融资活动的半数以上，说明初创企业活跃。2015年之后，4G的普及应用，使该行业融资活动增加近1倍，C轮的融资次数开始增加，说明企业成熟度在提高，可以推断出随着通信技术的进步，使得远程医疗企业的技术开始走出实验室，在临床开始应用。我们可以预测，在未来远程医疗的应用将会进一步扩大，而且随着物联网等技术的结合，医疗科技将会产生丰富的应用场景，大健康产业或生态可能会成为新的风口行业。 自动驾驶 与远程医疗的情况类似，5G在高速宽带、连接可靠性和低时延指标上质的改进，对自动驾驶行业也有着深刻的影响。随着英伟达等芯片厂商在算力上的不断提升，传感设备的高时延，已成为掣制自动驾驶发展的主要因素之一。5G网络1毫秒的时延，可以满足汽车在高速行驶时信息采集的需求。
Alphabet旗下的自动驾驶公司Waymo，在加州机动车辆管理局的道路自动驾驶测试中，以平均行驶17 846.8公里需要人工接管一次的成绩获得第一。中国创新企业小马智行（Pony.ai），排名第五，平均行驶超过1 600公里需要一次人工接管，这也是中国企业在该榜单中取得的最好成绩。百度排在第七名，平均行驶329公里需要一次人工接管。
圖 7是自动驾驶企业近年来的融资情况，我们看到2015年是自动驾驶企业的活跃期，这和我国4G网络推进的时点基本一致。
我们从加州机动车辆管理局的道路自动驾驶测试结果看，传统汽车企业在自动驾驶中表现不佳，排名最好的日产汽车，平均行驶336.8公里需要一次人工接管，而宝马、丰田、本田等车企的汽车，行驶不到10公里，就需要人工介入。
因此，自动驾驶行业可能会形成比较明显的产业分层，领先的自动驾驶公司提供算法支持，传统车企仍然专注硬件设计。这对中国企业是一种利好，我们在算法领域处于第二梯队较为领先的位置，有机会向第一梯队发起挑战。而固定资产庞大的传统车企，除非进行收购，依靠自主研发已难以涉足算法领域。中国自动驾驶新创企业，可以避开巨头的资金壁垒，获得相对宽松的市场发展空间。
VR/AR AR/VR在2013年集中推出之后，全新的视觉呈现体验以及交互体验，引起了业界的广泛关注，如图 8所示，2013年VR/AR新成立企业的注册资本超过1万亿元，巨头开始进入；而在此之后，虽然企业新增数量依然快速扩张，但注册资本迅速下降，仅在千亿元规模徘徊，说明小型企业众多，核心应用场景缺乏，产业竞争力薄弱。
产生这种情况的原因，一方面在于相应的应用软件和内容没有跟上设备的发展；另一方面，VR/AR设备终端设备体积庞大，佩戴不便，在使用过程中容易出现眩晕等问题，导致该产业并未如预期般出现井喷式的应用。
5G技术的推广，有望解决以上问题。使用AR/VR产生眩晕感的原因主要是硬件时延高，当使用者转动视角或者移动位置时，画面刷新速度跟不上。5G可以实现端到端之间1毫秒的时延，远低于人的视觉反应速度，可以有效地消除眩晕感。其次5G带来的高可靠性连接和高带宽，可以让AR/VR设备更多的运算工作交给云端去执行，这样可以大大简化设备体积和功耗，提升设备的便携性和佩戴舒适性。精简化的VR/AR设备，很可能在工业生产、艺术设计等领域出现井喷。
物联网 物联网可能是当前最先受益于5G推动的产业。物联网技术和产业链逐步成熟，边缘计算有望成为下一个风口。Gartner调研数据显示，84%的企业计划在2021年内将边缘计算纳入企业业务规划。CB Insights 预测，2023年全球边缘计算市场有望达到340亿美元的规模。
5G对边缘计算的推动，主要在于5G网络下，算力可以更为智能地在数据中心和边缘设备之间进行平衡分配。2019年1月31日，美国电信运营商Verizon 成功在5G网络上对边缘计算进行了测试。5G可以实现算力下沉，测试人员将人脸识别的平台软件部署在了靠近网络边缘的多接入边缘计算（Multi-access Edge Compute，MEC）设备上。通过对比，在边缘设备上人脸识别的速度，是部署在数据中心设备上的2倍。
边缘计算让数据中心的算力得到充分的释放，使用边缘数据可以更为实时地做出决策。边缘计算除了在企业范围内引发管理和商业模式的变革之外，在公共领域如智慧城市，智能交通等领域可能会有更为广泛的应用。
从国内企业的布局看，物联网企业（图 9）同样在4G广泛应用的2015年之后呈现高速发展的态势，企业数量和注册资本都在高速增长，相信随着5G商用化的推进，物联网企业将会迎来更加繁荣的发展。
每次通信技术的变革都会产生全新的商用和消费场景，这也是新兴企业实现发展和赶超的机会。在互联网时代，过去认为不可战胜的巨头企业，在移动互联时代渐渐失去掌控力。随着5G商用的临近，移动互联网可能会迎来一次质的变革，如何运用5G的商用红利，可能是企业需要思考的战略问题。对于没有历史包袱的中国企业而言，5G可能是一次实现赶超发达国家企业的有利机会。
在5G之前，上一个被提升到国家战略高度的通信战略，是1993年克林顿时期的“国家信息基础设施”工程战略，又称“信息高速公路”战略。信息高速公路战略来自克林顿的总统竞选文件《复兴美国的设想》：“50年代在全美建立的高速公路网，使美国在以后的20年取得了前所未有的发展。为了使美国再度繁荣，就要建设21世纪的‘道路’，它将使美国人得到就业机会，将使美国经济高速增长。”该战略的主要措施是，计划投资4 000亿美元，用20年时间，通过光缆或电缆把政府机构、科研单位、企业、图书馆、学校、商店以及家家户户的计算机连接起来，利用计算机终端、传真机、电视等终端设备，像使用电话那样方便、迅速地传递和处理信息，从而最大限度地实现信息共享。信息高速公路战略使美国公司处于信息产业链的最顶端，并牢牢控制着互联网的基础设施，如负责互联网域名解析的IPv4根服务器（互联网最底层的设施）全球共有13台，其中9台由美国管理，说美国控制着互联网的命脉也不为过。
信息高速公路战略，也造就了美国在20世纪中后期一段长时间的经济繁荣。通信技术对国家宏观经济的带动作用，不仅体现在需求侧扩展了用户需求，还在供给侧提升企业效率、创造新的产业机会，从供需两端推动经济的增长。我们扩展了需求函数q（p），认为信息技术对商业的推动取决于四个变量：
1. 带宽（b），即网络的数据传输能力，带宽越高网络数据传输量越大，可传输的速度越快。
2. 连接（l），即网络可以接入的终端数量，可接入的终端数量越多，网络的价值越大。
3. 时延（d），即信息从网络的一端传送到另一个端所需要的时间，时延越低，终端反应速度越快。
4. 价格/成本（p），包括建设网络的建设和使用成本，尤其指流量成本。
我们得到新的函数为q（b，l，d，p）。运用新的需求函数，以经济学分析方法看信息技术变革对经济发展的影响如图 1所示，在通信技术变革之前，用户的需求曲线为D1，相应的企业供给曲线为S1，此时的供需均衡点为E1。当通信技术变革发生后，通信技术带来带宽、连接和时延等指标的提升，可以产生很多新的应用场景，这可以推动需求曲线向右移动到D2，同理供给曲线也向右移动到S2，新的均衡点在E2，供给和需求的同步扩大带来经济的整体增长。
我们看2003～2017年中国电信固定资产投资对GDP增长的贡献率。如图 2所示，2003年光纤宽带的大幅投资，对GDP的贡献率达到6.56%。2008年末，我国受到美国经济危机波及经济增速下滑。2009年我国利用3G升级的机会，直接投资1 609亿元用于3G建设，拉动国内近6 000亿元的间接投资，带动直接消费364亿元，创造直接就业岗位 26万个，对GDP增长的贡献率达到4.93%。受3G产业投资的拉动，我国2009年、2010年经济增速回升。我们可以看到通信设备技术升级对GDP的增长推动效应十分明显，如果将通信技术升级带来的新产业机会计算在内，通信技术对经济发展的带动作用将更加显著。
从1G到4G的产业争夺战
通信技术的变革对国家宏观经济的推动，以及对产业创新的促进作用，已经受到各国的重视。在通信技术的历次变革之中，不仅催生了全新的产业，塑造了一批行业巨头，也充满了各国针对通信标准的争夺。在中国企业的产业升级中，很少有像通信领域的企业，能够在短時间完成追赶，并在部分领域实现超越。1G时代，中国企业的基础几乎为零，完全引进国际技术，到3G、4G时代中国企业开始有所话语权，而到5G时代，中国企业在标准制定上已具有不可忽视的影响力。
1G网络从20世纪70年代开始商用，只能以模拟信号的方式传送语音，虽然1G网络存在很多缺陷，如不同的网络制式不能互通，模拟信号传输安全性低，容易出现手机串号、被盗号等问题。但是1G网络第一次赋予电话移动性，可以脱离线缆使用，大大丰富了电话的使用场景，信息的交流更为便捷，使得手机成为一个新的消费品类而存在，并影响至今。
1G网络时代由于带宽极低，可提供的连接数低，迟延和费用均较高，因此1G时代对商业创新的整体推动较小，涌现出的企业是与1G网络直接相关的电信运营商、设备制造商、手机制造商等企业，欧美企业是这个领域绝对的主宰。
与移动网络同步发展的是有线互联网，20世纪90年代，互联网向公众开放，计算机开始使用调制解调器拨号的形式接入网络，人们首次实现了计算机在全球范围的互联互通。拨号网络接入带宽低、连接数较高、时延高，网络以文字和简单的图片传输为主。由于资费较高，个人用户往往仅在需要的时候连接网络，集中处理任务，然后离线。所以这一时期，网络应用侧重于提供一站式服务的门户网站，减少用户的搜寻成本。这一时期，网络依然以“推”的形式提供服务，更多的是传统商业的电子化。如早期的雅虎，就提供门户资讯、电子邮件、BBS论坛三大主要业务。门户网站、邮件服务商、网络服务提供商、浏览器成为当时“风口”行业，雅虎、网景、AOL的名气丝毫不亚于今天的苹果、优步。这一时期，美国企业依然占据行业的制高点。
在有线网络发展的同时，无线网络也在不停地进步。2G网络在20世纪90年代初开始商业化应用。相比1G网络，2G网络最大的变化是从模拟信号传输转变为数字信号传输，所以2G网络正式标志着数字化移动网络的到来。在2G时代，网络标准的争夺非常激烈，美国推出了CDMA标准，日本推出了PHS标准，而欧洲各国则共同成立了GSMA国际组织，合作研发GSM标准，以对抗美国的通信标准。三大标准在中国市场的竞争十分激烈，最终中国大规模采用了欧洲的GSM标准，这也助力GSM在全球获得了优势地位，欧洲的爱立信、西门子、阿尔卡特等企业也凭此发展成为通信业巨头，芬兰的诺基亚更是凭此优势，一举成为手机产业的龙头企业，掌控行业数十年之久。 在应用端，由于2G网络的抗干扰能力大幅增强，数字信号使得手机首次可以采用WAP的方式接入互联网，尽管2G的连接速度最高只有384Kb，但依然使得手机可以获得部分电脑才具备的功能，此时移动应用开始初现端倪。手机QQ等轻量级的应用软件开始出现。
但此时互联企业的重心依然在性能更为强悍的PC端。这是因为光纤的大量铺设使得入户带宽大幅提高，有线宽带开始普及，网络可以传输图片、视频、音乐，传输的内容开始极大丰富。海量的信息让用户已不满足于只浏览门户网站，人们需要一个可以快速检索网络信息的工具，这带来了搜索引擎的繁荣，谷歌一度成为硅谷最耀眼的企业。高速宽带由于上传带宽的提高以及迟延的降低，“互动”式的网络服务开始增加，Web 2.0的概念开始提出，视频网站、社交网络、网络游戏开始崛起。YouTube、Facebook、暴雪是当时颇具代表性的一批公司。信息和服务型企业，开始超越操作系统、运营商、设备制造商，成为新的增长点。开源软件开始盛行，独家的专利已不是企业获得竞争优势的唯一要素，企业的商业模式、数据资产开始发挥更为重要的作用，这使得拥有庞大市场的企业开始在竞争中获得独特的优势。这一时期，中国信息科技企业开始崛起，我们在和国际巨头的竞争中，至少能够在本土市场取得胜利，如淘宝和eBay、QQ和MSN，虽然在核心技术上仍处于劣势，但是依靠更贴近国内用户习惯的商业模式，在国内市场取得了胜利。
在有线宽带高速发展的同时，无线网络在21世纪初迎来了3G时代。美国在CDMA基础上推出了CDMA2000，欧洲在GSM的基础上推出WCDMA，此时中国已经有能力拿出自己的标准，对抗国际巨头，这就是TD-SCDMA标准。尽管此时，中国标准在技术上依然处于追随者的地位，但为了对抗欧洲，美国联合中国推动3G保留三大标准。TD-SCDMA首次让中国通信业在国际通信业中拥有了发言权。
与2G相比，3G网络的带宽大大提高，理论最大速度可以达到100Mb，无线网络迎来了多媒体时代，手机摆脱了WAP网络，在数据浏览的体验上，终于可以实现和电脑近乎同等的体验，图片、动画、视频都可以在手机上得以呈现。3G网络的普及，也带来流量费用的大幅降低，实时在线开始成为可能。智能手机软、硬件合一的高端制造模式，开始颠覆微笑曲线的产业逻辑，硬件的利润开始回流。苹果公司是这一时期最具代表性的企业。在3G手机时代之前，美国科技领域最为强大的公司非微软和谷歌莫属，软件和网络服务极低的边际成本，可以支持企业近乎无限的扩张。而苹果手机的推出，大大改变了产业的逻辑，模组化的高集成设计，软硬件高度融合的产品，复杂的硬件加工工艺使得iPhone手机一经推出就使苹果公司狂揽全球手机市场70%以上的利润，苹果公司的市值也在3G时代首次超越微软和谷歌，成为美国第一科技股。在智能手机的带动下，App应用开始大量涌现，社交、购物、LBS在这一时期高速发展，国外的Whatsapp、Facebook，国内的微信一时之间成为超级入口。
2013年12月工信部向三大运营商发放4G牌照，标志着4G网络时代的到来。在标准的争夺上，中国移动主导的TD-LTE和国际上的FDD-LTE（高通是主要支持厂商）标准并存。4G核心专利数量上，美国依然遥遥领先，但中国大陆以从1G时代的零专利，到位居全球第6位（图 3），已经在国际通信标准领域具有话语权。华为、中兴等公司开始在国际通信标准领域发出声音。
在3G/4G时代移动技术开始挑战传统信息科技企业，拥有3G/4G核心技术的美国高通公司在这一时期成长为世界级的巨头企业，2002年高通的市值尚不及芯片巨头英特尔的20%，而到4G开始推广的2012年，高通的市值首次超越英特尔。虽然英特尔依靠人工智能、云计算等高端芯片领域的突破再次反超，但专注于移动市场的高通其市值能长期保持在800亿美元以上的区间，已经奠定了其行业巨头的地位。高通的商业模式是将公司收入的25%用于基础技术研发，并将几乎所有的专利技术提供给用户设备授权厂商和系统设备授权厂商，仅专利授权费用就可以为高通带来近百亿美元的收入。
从应用端来看，4G将连接带宽的峰值提升到1Gb，相较3G时代提升了约10倍，资费进一步下降，无限流量的资费套餐开始出现。4G基本实现了人与人之间，人与企业之间的无线互联状态，社交、信息流、按需服务、视频分享类应用在这一时期开始爆发，涌现出一批高速增长的信息科技企业，这些企业通常也被称为独角兽企业。
根据CB Insight统计，拥有今日頭条和抖音两大超级App的字节跳动公司，以750亿美元的估值，超越估值720亿美元的优步，位居全球独角兽企业榜单第一位。滴滴出行以560亿美元的估值位居榜单第三位。在独角兽榜单中，美国独角兽企业以5 653亿美元的总估值位居第一；中国企业紧随其后，以3 255亿美元的总估值位居第二；排在第三位的英国独角兽企业总估值为395亿美元，与美中两国已拉开较大差距。中国企业在整体能力提升的同时，首次实现了部分领域的赶超。
5G的机遇：万物互联
5G技术相比4G在带宽、连接、时延三个关键指标上得到大幅度提升（表 1），尤其是时延可以降低到1毫秒，这已经满足了很多对高速流水线、自动驾驶、高精度机械手臂的操作需求，5G的到来，第一次使得通信技术可以进入工业生产领域，如果说3G、4G更多的是移动互联网向消费端的渗透，5G将实现移动网络向工业生产端的渗透，向万物互联转变。
国际电信联盟（ITU）根据5G在速率、连接数、时延三等方面指标，为5G定义了三种应用场景分别为：增强移动宽带（eMBB）、海量机器通信（mMTC）和超高可靠低时延通信（uRLLC）。 增强移动宽带主要带来的改进是移动连接速率的大幅改善，峰值速率和用户体验速率，在保证广覆盖和移动性的前提下为用户提供更快的数据速率。这为需要更大数据流量的应用场景提供了支持，如各类基于云的应用、超高清视频（4K及以上清晰度）、边缘计算等场景将会加快落地。5G的频谱效率相较4G提升3至5倍，降低了运营商提供流量的单位成本，也会促进流量资费的进一步下调，永远在线的应用场景将会出现。
海量机器通信，主要提升了连接密度，对传输速率较低、时延容忍度高、成本敏感且待机时间超长的通信设备的支持，是物联网的进化版本。5G可以实现设备之间不通过基站直接进行数据传输，可以实现低功耗、海量设备互联（Device to Device，D2D）。D2D使得设备之间的万物互联成为可能，这是5G相对4G一个质的提升。智能交通、智慧城市将成为可能。
超高可靠低时延通信，是5G另一项重要的革新，主要针对特殊的应用场景，这些场景对网络的时延和可靠性有着特殊的要求，如远程医疗、工业控制、车联网等。在 5G 的技术标准下，用户层面的时延要控制在 1ms之内，这样才能满足特殊场景作业的需求。
通信技术变革的制高点是对产业标准的掌控能力，据中国信息通信研究院的统计数据显示，在5G必要专利的声明中，中国企业表现亮眼，华为以1 970项专利技术遥遥领先，中国企业专利数量占专利声明总量的30%。虽然专利声明数量并不能完全反映企业在该领域的技术实力（企业可能持有某些专利而不声明，专利对行业的影响程度也不能只靠数量来衡量），但和3G、4G时代相比，中国企业在国际通信领域已具有相当的话语权。
2016年11月国际无线标准化机构3GPP会议上，华为主导的PolarCode方案，战胜了高通主推的LDPC方案、法国主推的Turbo 2.0方案，被采纳为5G增强移动宽带（eMBB）场景控制通道编码方案。同时由中国移动牵头联合26家公司提出的SBA网络架构，被3GPP确认为统一基础架构。
5G时代的新赛道
中国从3G时代开始实现的产业赶超，与较为成功的产业政策有关。5G时代，国家的产业政策依然发挥强势的推动作用。
2018年末中央经济工作会议对发展5G产业的规划如下：“我国发展现阶段投资需求潜力依然巨大，要发挥投资关键作用……加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。”
2019年“两会”总理政府工作报告提出“智能+”的概念，要实现人工智能与产业的结合，5G是不可或缺的关键技术。
受市场需求和国家产业政策的双重推动，5G产业直接受益方是5G设备的研发、生产
等企业。5G设备与4G不同，除了大型专用设备外，小型化、专业化设备增加，如微基站、精简的专用芯片等。这种变化使中小企业也有机会参与到5G设备升级的市场竞争中，产业会呈现出：掌握核心、尖端技术的大型企业布局产业链核心环节；中小型研发创新企业，输出知识产权授权；高端制造企业继续专注大型、精密设备的生产；中小型制造企业可以抓住对工艺要求较为简单、成本敏感型设备的商业机会。
装备市场 我们看5G设备产业的地理分布情况，如图 5所示，北京市5G设备相关企业注册资本总额接近4.5万亿元，对应的企业数量有3 000多家，北京依然以大型企业为主，专注产业链高端布局。广东和上海更为靠近市场，企业活跃度较高，各自拥有超过2万家企业从事相关工作。从企业规模看，广东和上海与北京差距较大，这也说明了两地市场集中度不高，随着5G应用的逐步推进，广东和上海可能会孵化出一些高增长企业。
5G设备市场还呈现出沿海向内陆渗透的趋势，从企业规模看，湖北、河北与传统经济强省江苏和浙江的差距并不显著；重工业基础较为雄厚的吉林、辽宁在5G设备产业中，也表现出不错的发展态势。
从5G设备的经济地理趋势看，5G设备存在知识密集型和劳动密集型两种产业趋势，可能会促进临空型产业的发展，对带动内陆经济发展具有非常显著的促进作用。
除了5G本身的相关设备，5G高带宽、高连接密度、低时延，还将对以下产业创造新的商业场景。
远程医疗 医疗行业本身的信息密度很高，但受制于当前网络传输带宽和时延，医疗行业信息化还主要用于医疗信息的存储、分析上，在远程医疗也主要以咨询、初步诊断为主。
2019年3月，中国移动、华为和中国人民解放军总医院联手，实现了我国首例基于5G的远程脑手术。位于海南的神经外科专家凌至培，跨越近3 000公里，通过中国移动5G网络实时传送的高清视频画面，远程操控手术器械3个小时，为北京的一位患者完成了“腦起搏器”植入手术。
通过5G网络的支持，主刀医生可以操作远程手术的微电极控制系统，从手术开始到最后缝合切口，过程不能有任何的卡顿，远程机械臂的动作要和医生动作完全同步，不能有丝毫的迟滞，手术过程中传输的影像需要极高的画质，必须要有庞大的带宽支持。这些技术要求，目前只有5G通信能够满足。
从企业情况看，远程医疗的相关企业受通信技术影响很大（图 6），2010年之前，只有很少的企业进行了融资活动。2010年之后，3G建设开始推动，远程医疗企业融资活动开始活跃，A轮和B轮占据融资活动的半数以上，说明初创企业活跃。2015年之后，4G的普及应用，使该行业融资活动增加近1倍，C轮的融资次数开始增加，说明企业成熟度在提高，可以推断出随着通信技术的进步，使得远程医疗企业的技术开始走出实验室，在临床开始应用。我们可以预测，在未来远程医疗的应用将会进一步扩大，而且随着物联网等技术的结合，医疗科技将会产生丰富的应用场景，大健康产业或生态可能会成为新的风口行业。 自动驾驶 与远程医疗的情况类似，5G在高速宽带、连接可靠性和低时延指标上质的改进，对自动驾驶行业也有着深刻的影响。随着英伟达等芯片厂商在算力上的不断提升，传感设备的高时延，已成为掣制自动驾驶发展的主要因素之一。5G网络1毫秒的时延，可以满足汽车在高速行驶时信息采集的需求。
Alphabet旗下的自动驾驶公司Waymo，在加州机动车辆管理局的道路自动驾驶测试中，以平均行驶17 846.8公里需要人工接管一次的成绩获得第一。中国创新企业小马智行（Pony.ai），排名第五，平均行驶超过1 600公里需要一次人工接管，这也是中国企业在该榜单中取得的最好成绩。百度排在第七名，平均行驶329公里需要一次人工接管。
圖 7是自动驾驶企业近年来的融资情况，我们看到2015年是自动驾驶企业的活跃期，这和我国4G网络推进的时点基本一致。
我们从加州机动车辆管理局的道路自动驾驶测试结果看，传统汽车企业在自动驾驶中表现不佳，排名最好的日产汽车，平均行驶336.8公里需要一次人工接管，而宝马、丰田、本田等车企的汽车，行驶不到10公里，就需要人工介入。
因此，自动驾驶行业可能会形成比较明显的产业分层，领先的自动驾驶公司提供算法支持，传统车企仍然专注硬件设计。这对中国企业是一种利好，我们在算法领域处于第二梯队较为领先的位置，有机会向第一梯队发起挑战。而固定资产庞大的传统车企，除非进行收购，依靠自主研发已难以涉足算法领域。中国自动驾驶新创企业，可以避开巨头的资金壁垒，获得相对宽松的市场发展空间。
VR/AR AR/VR在2013年集中推出之后，全新的视觉呈现体验以及交互体验，引起了业界的广泛关注，如图 8所示，2013年VR/AR新成立企业的注册资本超过1万亿元，巨头开始进入；而在此之后，虽然企业新增数量依然快速扩张，但注册资本迅速下降，仅在千亿元规模徘徊，说明小型企业众多，核心应用场景缺乏，产业竞争力薄弱。
产生这种情况的原因，一方面在于相应的应用软件和内容没有跟上设备的发展；另一方面，VR/AR设备终端设备体积庞大，佩戴不便，在使用过程中容易出现眩晕等问题，导致该产业并未如预期般出现井喷式的应用。
5G技术的推广，有望解决以上问题。使用AR/VR产生眩晕感的原因主要是硬件时延高，当使用者转动视角或者移动位置时，画面刷新速度跟不上。5G可以实现端到端之间1毫秒的时延，远低于人的视觉反应速度，可以有效地消除眩晕感。其次5G带来的高可靠性连接和高带宽，可以让AR/VR设备更多的运算工作交给云端去执行，这样可以大大简化设备体积和功耗，提升设备的便携性和佩戴舒适性。精简化的VR/AR设备，很可能在工业生产、艺术设计等领域出现井喷。
物联网 物联网可能是当前最先受益于5G推动的产业。物联网技术和产业链逐步成熟，边缘计算有望成为下一个风口。Gartner调研数据显示，84%的企业计划在2021年内将边缘计算纳入企业业务规划。CB Insights 预测，2023年全球边缘计算市场有望达到340亿美元的规模。
5G对边缘计算的推动，主要在于5G网络下，算力可以更为智能地在数据中心和边缘设备之间进行平衡分配。2019年1月31日，美国电信运营商Verizon 成功在5G网络上对边缘计算进行了测试。5G可以实现算力下沉，测试人员将人脸识别的平台软件部署在了靠近网络边缘的多接入边缘计算（Multi-access Edge Compute，MEC）设备上。通过对比，在边缘设备上人脸识别的速度，是部署在数据中心设备上的2倍。
边缘计算让数据中心的算力得到充分的释放，使用边缘数据可以更为实时地做出决策。边缘计算除了在企业范围内引发管理和商业模式的变革之外，在公共领域如智慧城市，智能交通等领域可能会有更为广泛的应用。
从国内企业的布局看，物联网企业（图 9）同样在4G广泛应用的2015年之后呈现高速发展的态势，企业数量和注册资本都在高速增长，相信随着5G商用化的推进，物联网企业将会迎来更加繁荣的发展。
每次通信技术的变革都会产生全新的商用和消费场景，这也是新兴企业实现发展和赶超的机会。在互联网时代，过去认为不可战胜的巨头企业，在移动互联时代渐渐失去掌控力。随着5G商用的临近，移动互联网可能会迎来一次质的变革，如何运用5G的商用红利，可能是企业需要思考的战略问题。对于没有历史包袱的中国企业而言，5G可能是一次实现赶超发达国家企业的有利机会。