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据《财经网》6月2日报道,国泰君安证券(香港)有限公司投行部执行董事范晓微,被国内有关部门带走调查。
“这是证监系统纠正市场主体的不规范运作,保护投资者利益,促进中国证券市场的长期健康发展。”一位业内人士如此表示。
与此同时,“这说明我国证券市场制度上还存在着漏洞。中国是一个新兴的证券市场,市场发展速度很快,难免存在一些不足。”一位证券界人士也对《中国联合商报》记者表示,国家历经几次整顿,较之以前有所改善。但是,与国外发达国家成熟的证券市场相比,仍存在一定的差距,需要不断完善。”
证券风波不断
目前,范晓微所涉何案,尚不清晰。有市场传闻称,范晓薇是被不久前被逮捕的银河证券前总裁肖时庆牵出的。也有传闻称,范晓微因在香港设立私有帐户,遥控指挥内地庄家,涉嫌通过不公平手段获取上市公司和金融市场消息,被香港廉政公署揭发,转告北京。但香港廉政公署及香港证监会发言人分别表示,不会就此作出评论。
据了解,范晓微,年约30岁,毕业于哈尔滨工业大学,后赴英国雷丁大学ISMA中心攻读金融学硕士,之后在汇丰银行短暂工作,2005年进入国泰君安香港公司。
范晓微是近期国内证券业高层人士被爆出事已有4位,这也是继银河证券肖时庆、国金证券雷波与宏源证券李克军之后的第四位出事的券商高管。
公开资料显示,4月29日,银河证券总裁肖时庆突然被公安机关刑拘,其办公室也被查封。5月14日,国金证券发布公告称,公司董事长雷波因个人原因正在接受有关方面调查。在雷波被带走后不到10天,5月22日,中国第一家上市证券公司——宏源证券股份有限公司前党委书记、副董事长李克军又被传闻在北京被中纪委带走,接受审查。本月2日,市场又传出,国泰君安证券(香港)有限公司投行部执行董事范晓微又被国内有关部门带走调查。
完善监管制度
“监管层应该加强证监会上市部与发行部的监管力度。据了解,目前这两个部门还没有相关的监管体制,应制定与完善相关的制度。”6月17日,一位不愿具名的券商人士向《中国联合商报》记者表示,这可以向美国学习,美国在这些方面监管非常严格,都有严格的惩罚制度。一旦出事,则惩罚非常严格。
“发行部与上市部都是比较容易出事的部门,这两个权势部门跟市场接触紧密。”一位投行人士表示。
据传闻,肖时庆与雷波落马都与王益案有关。“1995年11月到1999年2月,王益身为证监会副主席。王益这个人管得比较多,主要管交易和发行,整个市场的上市发行都在他手里。”一位证监会内部人士在接受媒体采访时如此表示。
资料显示,银河证券前总裁肖时庆,在担任银河证券总裁之前,他曾任过证监会上市公司监管部副主任。王益在1995～1999年任职证监会期间,一直分管上市部。而肖时庆在证监会期间,一直为王益所赏识,先后被擢升为副处长、处长,后来更被提拔为上市公司监管部副主任。肖时庆是证监会第8名前官员落马。此前,已经有7名左右的证监会官员被捕,发行部发审委工作处副处长王小石、发行部副主任刘明、上市部副处长钟志伟、上市部副主任鲁晓龙等等,以上这些落马官员大都集中在发行部和上市部。
值得一提的是,中国证监会上市部相关负责人曾在接受CCTV《今日证券》采访时表示,“我们上市公司的确存在很多问题,包括信息披露虚假、大股东操纵占用、操纵上市公司现象也是提醒我们要密切的关注上公司的运作。”
他还表示,“在上市公司规范运作方面,我们与国外有一些差距,为了尽快与国际接轨,我想我们在这方面也需要更加的努力。”
发行制度应向市场化靠拢
“2005已进行股权分置改革,下一步应该是发行制度的改革。”6月16日,英大证券研究所所长李大霄在接受《中国联合商报》记者采访时如此表示。
国泰君安研究员于洋也持相同的看法。日前,于洋在接受《中国联合商报》记者采访时也表示,下一步应该是发行制度的改革。
“现行新股发行制度之所以需要进行改革,主要在于其存在三个方面的重大弊端:其一是定价上的不合理;其二是新股分配制度不公平;其三则是不能妥善解决大小限问题。”著名财经评论人曹中铭近期在接受媒体采访时表示。
事实上,中国证监会日前发布的《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》(以下简称“《指导意见》”)。从《指导意见(征求意见稿)》的反馈意见情况来看:有意见认为,目前股份锁定数量较多,不利于抑制市场炒作,应当放宽股份锁定限制,增加可供交易的股份数量;有意见还认为,随着定价市场化程度的提高,有必要相应增加发行机制的弹性,给予券商在回拨、中止发行等方面更多的自主裁量选择。“经认真研究,我们会采纳这些建议,并据此对其进行了相应修改完善。”对此,中国证监会新闻发言人如此表示。
李大霄表示,我国发行制度在过去10多年已向成熟市场迈出了一小步。目前有三大方面需进一步改革和完善:其一,定价机制的市场化;其二,应增加发行机制的弹性;其三,放宽股份的锁定限制。
“应减少新股锁定期,我认为可由之前的三年减至半年。”于洋表示。
于洋指出,“定价市场化应加快速度。目前一个公司上市定价太高,中间商利润比较大,这个利润如果给上市公司或投资者则意义更大,而给中间商则无多大意义。”
值得一提的是,对于发行制度如何更好地向市场化方向迈进,“将定价与配置等矛盾均交给市场解决。”李大霄建议,不过,这个改革速度应与市场现状相结合。
“这是证监系统纠正市场主体的不规范运作,保护投资者利益,促进中国证券市场的长期健康发展。”一位业内人士如此表示。
与此同时,“这说明我国证券市场制度上还存在着漏洞。中国是一个新兴的证券市场,市场发展速度很快,难免存在一些不足。”一位证券界人士也对《中国联合商报》记者表示,国家历经几次整顿,较之以前有所改善。但是,与国外发达国家成熟的证券市场相比,仍存在一定的差距,需要不断完善。”
证券风波不断
目前,范晓微所涉何案,尚不清晰。有市场传闻称,范晓薇是被不久前被逮捕的银河证券前总裁肖时庆牵出的。也有传闻称,范晓微因在香港设立私有帐户,遥控指挥内地庄家,涉嫌通过不公平手段获取上市公司和金融市场消息,被香港廉政公署揭发,转告北京。但香港廉政公署及香港证监会发言人分别表示,不会就此作出评论。
据了解,范晓微,年约30岁,毕业于哈尔滨工业大学,后赴英国雷丁大学ISMA中心攻读金融学硕士,之后在汇丰银行短暂工作,2005年进入国泰君安香港公司。
范晓微是近期国内证券业高层人士被爆出事已有4位,这也是继银河证券肖时庆、国金证券雷波与宏源证券李克军之后的第四位出事的券商高管。
公开资料显示,4月29日,银河证券总裁肖时庆突然被公安机关刑拘,其办公室也被查封。5月14日,国金证券发布公告称,公司董事长雷波因个人原因正在接受有关方面调查。在雷波被带走后不到10天,5月22日,中国第一家上市证券公司——宏源证券股份有限公司前党委书记、副董事长李克军又被传闻在北京被中纪委带走,接受审查。本月2日,市场又传出,国泰君安证券(香港)有限公司投行部执行董事范晓微又被国内有关部门带走调查。
完善监管制度
“监管层应该加强证监会上市部与发行部的监管力度。据了解,目前这两个部门还没有相关的监管体制,应制定与完善相关的制度。”6月17日,一位不愿具名的券商人士向《中国联合商报》记者表示,这可以向美国学习,美国在这些方面监管非常严格,都有严格的惩罚制度。一旦出事,则惩罚非常严格。
“发行部与上市部都是比较容易出事的部门,这两个权势部门跟市场接触紧密。”一位投行人士表示。
据传闻,肖时庆与雷波落马都与王益案有关。“1995年11月到1999年2月,王益身为证监会副主席。王益这个人管得比较多,主要管交易和发行,整个市场的上市发行都在他手里。”一位证监会内部人士在接受媒体采访时如此表示。
资料显示,银河证券前总裁肖时庆,在担任银河证券总裁之前,他曾任过证监会上市公司监管部副主任。王益在1995～1999年任职证监会期间,一直分管上市部。而肖时庆在证监会期间,一直为王益所赏识,先后被擢升为副处长、处长,后来更被提拔为上市公司监管部副主任。肖时庆是证监会第8名前官员落马。此前,已经有7名左右的证监会官员被捕,发行部发审委工作处副处长王小石、发行部副主任刘明、上市部副处长钟志伟、上市部副主任鲁晓龙等等,以上这些落马官员大都集中在发行部和上市部。
值得一提的是,中国证监会上市部相关负责人曾在接受CCTV《今日证券》采访时表示,“我们上市公司的确存在很多问题,包括信息披露虚假、大股东操纵占用、操纵上市公司现象也是提醒我们要密切的关注上公司的运作。”
他还表示,“在上市公司规范运作方面,我们与国外有一些差距,为了尽快与国际接轨,我想我们在这方面也需要更加的努力。”
发行制度应向市场化靠拢
“2005已进行股权分置改革,下一步应该是发行制度的改革。”6月16日,英大证券研究所所长李大霄在接受《中国联合商报》记者采访时如此表示。
国泰君安研究员于洋也持相同的看法。日前,于洋在接受《中国联合商报》记者采访时也表示,下一步应该是发行制度的改革。
“现行新股发行制度之所以需要进行改革,主要在于其存在三个方面的重大弊端:其一是定价上的不合理;其二是新股分配制度不公平;其三则是不能妥善解决大小限问题。”著名财经评论人曹中铭近期在接受媒体采访时表示。
事实上,中国证监会日前发布的《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》(以下简称“《指导意见》”)。从《指导意见(征求意见稿)》的反馈意见情况来看:有意见认为,目前股份锁定数量较多,不利于抑制市场炒作,应当放宽股份锁定限制,增加可供交易的股份数量;有意见还认为,随着定价市场化程度的提高,有必要相应增加发行机制的弹性,给予券商在回拨、中止发行等方面更多的自主裁量选择。“经认真研究,我们会采纳这些建议,并据此对其进行了相应修改完善。”对此,中国证监会新闻发言人如此表示。
李大霄表示,我国发行制度在过去10多年已向成熟市场迈出了一小步。目前有三大方面需进一步改革和完善:其一,定价机制的市场化;其二,应增加发行机制的弹性;其三,放宽股份的锁定限制。
“应减少新股锁定期,我认为可由之前的三年减至半年。”于洋表示。
于洋指出,“定价市场化应加快速度。目前一个公司上市定价太高,中间商利润比较大,这个利润如果给上市公司或投资者则意义更大,而给中间商则无多大意义。”
值得一提的是,对于发行制度如何更好地向市场化方向迈进,“将定价与配置等矛盾均交给市场解决。”李大霄建议,不过,这个改革速度应与市场现状相结合。