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摘 要：融资租赁作为現代租赁业的重要组成部分，在加快商品流通，扩大内需，促进技术更新，缓解中小企业融资困难，提高资源配置效率等方面发挥着重要作用。本文简要分析了融资租赁的基本特征，流程以及通过典型案例来阐述融资租赁是如何发挥其作用的。
关键词：融资租赁;三方两契;经营性租赁
一、融资租赁的概述
（一）融资租赁
融资租赁指出租人（租赁公司）根据承租人对租赁物的选择和认可，从供货商处购买租赁物，再按双方约定的条件出租给承租人，并在租赁期内向后者收取租金，租赁期满后租赁物所有权归承租人所有的交易方式。实质是以“租赁”的形式达到“融资”的目的。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。
（二）融资租赁的特征
（1）一般采用融通（大型）设备使用权的方式实现资产融通，即物的融通。对出租人来说，它是金融投资手段。对于承租人来说，则是间接融资方式。
（2）租赁设备的使用限于工商、公共事业等，排除个人消费的用途。
（3）租金是融通资金的代价（含贷款利息）
（4）租赁期内，出租物品的所有权归出租人，使用权归承租人。即所有权与使用权相分离。
它是设备融资模式、设备销售模式和投资方式的创新，不仅在各交易主体之间实现新的权、责、利的平衡，为（中小）企业提供新的融资方式，而且成为各交易主体优势互补资源配置的机制和均衡税务的理财工具。
（三）融资租赁的主要流程（三方两契）
二、融资租赁与经营性租赁的区别
（一）经营性租赁
又称服务性租赁。它是指出租人向承租人提供设备及使用权的同时，还提供设备的维修、保养等其他专门的服务，并承担设备过时风险的一种中短期融资与融物相结合的经济活动。经营性租赁最重要的特征是同一租赁物可以反复出租、出租人依此反复获得收益。
（二）二者区别
（1）融资租赁由于所租用的设备专用性较高，一般租赁合同具有不可撤销性;经营性租赁所租用的一般为通用设备，具有可撤销性。
（2）融资租赁具有完全付清性，相当于完整的买下设备;经营性租赁具有不完全付清性。
（3）融资租赁的租期较长，一般租期即为设备的经济寿命;经营性租赁租期较短，可反复出租。
（4）融资租赁由承租人负责设备等出租物的选择、保险、保养和维修等，出租人仅负责垫付、购进和出租指定设备等
三、典型案例分析
（一）案例背景
德阳DJG机电设备有限公司（后文统称为承租人公司）是专业从事电线电缆成套设备研发和制造，是吸收了原“东方电工”的大量机器设备以及优秀的技术人才而设立的，公司拥有专有技术，并有自己的研发中心，多项技术获得专利，是由国家科技部审批通过的“高新技术企业”，也是四川省电工专用设备行业唯一一家省级“企业技术中心”。2008年，公司购地100亩，并于2010年公司修建了自己的标准厂房，研发中心，以及办公大楼等，各种硬件设施配套齐全，并拥有近4000万元的生产设备，2011年，公司总资产达1.5亿，销售收入上亿元，净利润1000多万元，在德阳同行业中，年产值3000万元以上的企业有4-5家，而只有承租人公司能够提供从原材料到成品线缆制造的成套装备，而其他几家只生产部分单机。公司所生产的铝合金系列市场占有率为80%，其他系列为10%。由于公司所拥有近4000万元的生产设备，大都是原“东方电工”遗留下来的设备，购买时间较长，自动化程度不高，公司新建厂房后，急需购买一批自动化程度较高的机器设备来满足公司发展需要，设备金额为1119万元，由于刚修建了厂房和办公楼，资金非常紧张，公司没有足够的资金来购买设备，公司通过土地和厂房以及部分设备抵押从银行贷款4000万元，公司再无抵押物，再从银行贷款基本不可能，公司的发展遇到了前所未有的困难。
（二）案例分析
承租人公司目前有市场，有技术，有厂房，有人才，有经验，但是却设备，而金控租赁公司的设备融资租赁业务刚好能解决承租人公司目前的困境，所以双方很快就达成了合作。金控租赁公司通过直接融资的方案为其提供1119万元的设备租赁，其中保证金10%，客户首付20%，每月支付租金，担保方式为关联公司担保以及实际控制人提供无限连带责任担保。通过以上操作，承租人只需自筹30%便可获得设备的使用权和收益权，为后续发展注入新鲜血液。通过每月还租金的方式，三年就可获得设备的所有权。此次租赁设备均为机加工设备如车床、铁床、铇床等，数控化程度高，通用性强，承租人无需提供抵押物便可获得融资，相较于像银行贷款，融资门槛大大降低。租赁公司购入设备，将设备租赁款直接付给设备供应商，并按照采购合同进度付款，既保证了租赁款只用于购入设备，又保证了设备的及时到位。祖灵公司通过掌握设备的所有权来控制风险。综上，通过融资租赁的方式切实解决了中小企业融资困难的问题，又通过控制租赁物的所有权来控制风险，使的出租方和承租方都能从中获利。
参考文献
[1]朱叶.公司金融[M].上海：复旦大学出版社.2018.
[2]王淑敏，齐佩金.金融信托与租赁[M].北京：中国金融出版社.2016.
关键词：融资租赁;三方两契;经营性租赁
一、融资租赁的概述
（一）融资租赁
融资租赁指出租人（租赁公司）根据承租人对租赁物的选择和认可，从供货商处购买租赁物，再按双方约定的条件出租给承租人，并在租赁期内向后者收取租金，租赁期满后租赁物所有权归承租人所有的交易方式。实质是以“租赁”的形式达到“融资”的目的。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。
（二）融资租赁的特征
（1）一般采用融通（大型）设备使用权的方式实现资产融通，即物的融通。对出租人来说，它是金融投资手段。对于承租人来说，则是间接融资方式。
（2）租赁设备的使用限于工商、公共事业等，排除个人消费的用途。
（3）租金是融通资金的代价（含贷款利息）
（4）租赁期内，出租物品的所有权归出租人，使用权归承租人。即所有权与使用权相分离。
它是设备融资模式、设备销售模式和投资方式的创新，不仅在各交易主体之间实现新的权、责、利的平衡，为（中小）企业提供新的融资方式，而且成为各交易主体优势互补资源配置的机制和均衡税务的理财工具。
（三）融资租赁的主要流程（三方两契）
二、融资租赁与经营性租赁的区别
（一）经营性租赁
又称服务性租赁。它是指出租人向承租人提供设备及使用权的同时，还提供设备的维修、保养等其他专门的服务，并承担设备过时风险的一种中短期融资与融物相结合的经济活动。经营性租赁最重要的特征是同一租赁物可以反复出租、出租人依此反复获得收益。
（二）二者区别
（1）融资租赁由于所租用的设备专用性较高，一般租赁合同具有不可撤销性;经营性租赁所租用的一般为通用设备，具有可撤销性。
（2）融资租赁具有完全付清性，相当于完整的买下设备;经营性租赁具有不完全付清性。
（3）融资租赁的租期较长，一般租期即为设备的经济寿命;经营性租赁租期较短，可反复出租。
（4）融资租赁由承租人负责设备等出租物的选择、保险、保养和维修等，出租人仅负责垫付、购进和出租指定设备等
三、典型案例分析
（一）案例背景
德阳DJG机电设备有限公司（后文统称为承租人公司）是专业从事电线电缆成套设备研发和制造，是吸收了原“东方电工”的大量机器设备以及优秀的技术人才而设立的，公司拥有专有技术，并有自己的研发中心，多项技术获得专利，是由国家科技部审批通过的“高新技术企业”，也是四川省电工专用设备行业唯一一家省级“企业技术中心”。2008年，公司购地100亩，并于2010年公司修建了自己的标准厂房，研发中心，以及办公大楼等，各种硬件设施配套齐全，并拥有近4000万元的生产设备，2011年，公司总资产达1.5亿，销售收入上亿元，净利润1000多万元，在德阳同行业中，年产值3000万元以上的企业有4-5家，而只有承租人公司能够提供从原材料到成品线缆制造的成套装备，而其他几家只生产部分单机。公司所生产的铝合金系列市场占有率为80%，其他系列为10%。由于公司所拥有近4000万元的生产设备，大都是原“东方电工”遗留下来的设备，购买时间较长，自动化程度不高，公司新建厂房后，急需购买一批自动化程度较高的机器设备来满足公司发展需要，设备金额为1119万元，由于刚修建了厂房和办公楼，资金非常紧张，公司没有足够的资金来购买设备，公司通过土地和厂房以及部分设备抵押从银行贷款4000万元，公司再无抵押物，再从银行贷款基本不可能，公司的发展遇到了前所未有的困难。
（二）案例分析
承租人公司目前有市场，有技术，有厂房，有人才，有经验，但是却设备，而金控租赁公司的设备融资租赁业务刚好能解决承租人公司目前的困境，所以双方很快就达成了合作。金控租赁公司通过直接融资的方案为其提供1119万元的设备租赁，其中保证金10%，客户首付20%，每月支付租金，担保方式为关联公司担保以及实际控制人提供无限连带责任担保。通过以上操作，承租人只需自筹30%便可获得设备的使用权和收益权，为后续发展注入新鲜血液。通过每月还租金的方式，三年就可获得设备的所有权。此次租赁设备均为机加工设备如车床、铁床、铇床等，数控化程度高，通用性强，承租人无需提供抵押物便可获得融资，相较于像银行贷款，融资门槛大大降低。租赁公司购入设备，将设备租赁款直接付给设备供应商，并按照采购合同进度付款，既保证了租赁款只用于购入设备，又保证了设备的及时到位。祖灵公司通过掌握设备的所有权来控制风险。综上，通过融资租赁的方式切实解决了中小企业融资困难的问题，又通过控制租赁物的所有权来控制风险，使的出租方和承租方都能从中获利。
参考文献
[1]朱叶.公司金融[M].上海：复旦大学出版社.2018.
[2]王淑敏，齐佩金.金融信托与租赁[M].北京：中国金融出版社.2016.