论文部分内容阅读
摘要：建筑工程施工建设具有高投资、高风险、施工周期长的特点，因此为更好的提高建筑施工企业的经济效益和社会效益的实现额，强化建筑企业的财务管理工作已刻不容缓。在财务管理工作中，财务指标可以有效的反映企业的运营得失与发展状况，为优化企业决策提供了坚实的基础。下面本文将结合作者多年的工作实践经验，对施工企业有关财务指标分析工作进行简单论述，以供参考。
关键词：建筑企业；财务指标；分析
Abstract: This paper will combine with many years of practical experience; provide a simple discourse analysis of the financial indicators of construction enterprises, and for reference.Key words: building enterprises; financial indicators; analysis
中图分类号：F275文献标识码： A 文章编号：2095-2104（2012）05-0020-02
财务预算工作对企业资金流通与成本管理具有重要的作用，虽然在实际的运营过程中难免出现与当初预算间出现的差异问题，但是通过以预算为依据对差额分析进行有效的调控。
一、损益表差异分析
损益表差异分析工作主要以销售毛利率和净利润率为主要分析内容。
（1）销售毛利率：是衡量企业经营状况的参照标准，能有反应出企业的定价政策。该项主要反映对于扣除生产成本后每一年的销售收入剩余利润数。
计算公式：销售毛利率 =（销售净额 - 销售成本）÷ 销售净额
如果销售毛利率很低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就不会高；也可能无法弥补期间费用，出现亏损局面。通过本指标可预测企业盈利能力。
（2）净利润率：是反映公司盈利能力的一项重要指标，是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率，也就是每一元投入所能带来的利润额。
计算公式：净利润率 = 净利润 / 主营业务收入×100%
只关注净利润的绝对额增减变动不足以反映公司盈利状况的变化，还需要结合主营业务收入的变动。
二、资产负债表差异分析
（1）偿债能力分析：偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。
流动比率：是流动资产与流动负债的比率、它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
计算公式：流动比率 = 流动资产 / 流动负债 *100%
一般认为，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强。
速动比率：是企业速动资产与流动负债的比率。用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力。
计算公式：速动比率 = 速动资产 / 流动负债×100%
速动资产 = 流动资产 - 存货 - 预付账款 - 待摊费用
一般认为速动比率 1：1 较为合适。如果速动比率过低，说明企业的偿债能力存在问题；但如速动比率过高，则又说明企业因拥有过多的货币性资产，而可能失去一些有利的投资和获利机会。
资产负债率：是企业负债总额对资产总额的比率。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。
计算公式：资产负债率 = 负债平均总额 / 资产平均总额×100%
（2）经营能力分析：是利用各项指标对企业现有的经营状况进行分析，其指标主要有：
资产周转率：表示所使用資金在一营业期间能做多少营业额。本项比率的高低对于资产获利率有重大颢响，此指标越高越好。
计算公式：资产周转率 = 销售净额 / 资产总额×100%
存货周转率：表示存货在一营业期间的周转速度。周转速度越快越好。
计算公式：存货周转率 = 存货成本 / 平均存货×100%
应收账款周转率：表示应收债权平均偿还次数。这项指标根据企业的实际情况适中为宜。
计算公式：应收账款周转率 = 销售净额 / 平均应收账款
固定资产周转率：表示一营业期间，固定资本之利用程度。三次以上为宜，越高越好，周转率高低，将影响成本。
计算公式：固定资产周转率＝销货净额／平均固定资产
（3）盈利能力分析：盈利能力是指企业获取利润的能力。指标主要有销售利润率、成本费用利润率、资产总额利润率等。
销售利润率：是企业利润总额与企业销售收入净额达比率。它反映企业销售收入中，职工为社会劳动新创价值所占的份额。
计算公式：销售利润率 = 利润总额 / 销售收入净额×100%
成本费用利润率：是指企业利润总额与成本费用总额的比率。它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标。该比率越高，表明企业耗费所取得的收益越高。
计算公式：成本费用利润率 = 利润总额 / 成本费用总额×100%
总资产利润率：是企业利润总额与企业资产平均总额的比率，它反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。
计算公式：总资产利润率 = 利润总量 / 资产平均总额×100%
三、现金流量表分析
利用现金流量表同时结合损益表、资产负债表来进行企业现金流量的分析。
（1）分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量 > 财务费用 + 本期折旧 + 无形资产递延资产摊销 + 待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。
（2）分析现金购销比率是否正常。现金购销比率 = 购买商品接受劳务支付的现金 / 销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。
（3）分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率 =本期销售商品出售劳务收回的现金 / 本期营业收入×100%。此项比率一般应在 100% 左右，如果低于 95%，说明销售工作不正常；如果低于 90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。
（4）支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率 = 用于职工的各项现金支出 / 销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。
四、关于施工企业偿债能力指标中的流动比率、速动比率、资产负债率的分析
流动比率是流动资产与流动负债的比率，速动比率是速动资产与流动负债的比率，均是反映企业短期偿债能力的衡量指标，一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，速动比率保持在1的水平为宜。资产负债率是企业负债与资产总额比值，它反映企业资产对债权人权益的保障程度，其比值越小表明企业的长期偿债能力越强。笔者认为，施工企业资产负债表中的资产、负债结构与其他企业存在许多本质上的不同，如果按照上述口径来分析其长短期偿债能力，难免有失偏颇。因此，在分析施工企业的偿债能力特别是短期偿债能为时，首先应充分考虑流动负债中的工资含量节余这一特定因素，计算时，该部分应扣除。由于工资含量包干节余是施工企业特有的一项政策，因其核算在“应付工资”科目，故一般人把它视为一项负债，但对企业来讲它实际上属于一部分效益，这一点从国家1998年开始对施工企业工资含量节余进行征税就足以说明问题。其次要考虑流动资产中的应收帐款、存货
等因素，在施工企业的资产结构中，应收帐款往往占流动资产的比例相当大，有的甚至超过了600％，且容易产生数额较大的坏帐损失，如果不对其进行详细的帐龄分析，其变现能力会大打折扣。另外，施工企业的存货往往包含了未完施工，而这部分的变现能力同样也是很低的。
因此，在计算分析施工企业上述三个指标时，可按以下调整的公式进行：
流动比率=（流动资产一应收帐款或有损失一存货中的在建工程）／（流动负债一工资含量节余）xl00%
速动比率=（流动资产一应收帐款或有损失一存货一待摊费用）／（流动负债一工资含量节余）xl00%
资产负债率=（负债总额一工资含量节余）／资产总额×100%
五、关于施工企业运营能力指标中的应收帐款周转率、存货周转率的分析
笔者认为，在分析施工企业营运能力时，不能将应收帐款周转率、存货周转率作为主要分析指标，也不能按常规的计算分析结果简单地判断施工企业的运营能力，即使是作为参考指标，也应排除一些不确定的因素或损失。
应收帐款周转率是反映企业应收帐款周转速度的指标，它是一定时期内商品或产品赊销收入净额与应收帐款平均余额的比值，反映了企业应收帐款变现速度的快慢及管理效率的高低。在施工企业，企业收入的确认有的是以建设方认可的验工月报作入帐依据，有的是以内部统计报表作入帐依据（在建设方无法提供签认单的情况下），有的是以监理机构或审计机构认定的数据作入帐依據。这三种确认收入的方法之间存在较大的差异，如果在计算分析时不考虑这一因素，就难以准确反映企业对应收帐款的实际管理能力。另外，由于应收帐款中可能存在较大数额的坏帐损失，故也应考虑这一因素。
存货周转率是一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率，反映企业销售能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。在施工企业，其产品的特殊性决定了企业的销售行为实际上是一种定购形式，即
其产品一旦完工交付使用即已完成销售，它们之间的销售能力是一样的，只是在销售货款的回收上存在较大差距。另外，由于施工企业的成本含有较大的暂估成分，且存货中有一部分未完施工，因此，简单地按照一般的公式来计算分析施工企业的存货周转率，并根据计算结果判断企业存货的运营效率是没有意义的。
综上所述，在对施工企业进行财务分析时，一定要充分考虑施工企业的某些特殊性，而不能简单地按常规模式来考察，否则，其结果是没有意义的。
参考文献：
[1] 袁剑玲.企业财务分析方法的探讨[J]. 科技信息(科学教研). 2007(16)
[2] 蔡淳.施工企业财务报表分析[J]. 山西建筑. 2009(28)
[3] 王佐芳.论稳健性原则在财务分析中的运用[J]. 山东理工大学学报(社会科学版). 2005(04)
[4] 刘金芹.企业短期偿债能力分析[J]. 财会通讯. 2009(32) 关于施工企业有关财务指标分析之我见
关键词：建筑企业；财务指标；分析
Abstract: This paper will combine with many years of practical experience; provide a simple discourse analysis of the financial indicators of construction enterprises, and for reference.Key words: building enterprises; financial indicators; analysis
中图分类号：F275文献标识码： A 文章编号：2095-2104（2012）05-0020-02
财务预算工作对企业资金流通与成本管理具有重要的作用，虽然在实际的运营过程中难免出现与当初预算间出现的差异问题，但是通过以预算为依据对差额分析进行有效的调控。
一、损益表差异分析
损益表差异分析工作主要以销售毛利率和净利润率为主要分析内容。
（1）销售毛利率：是衡量企业经营状况的参照标准，能有反应出企业的定价政策。该项主要反映对于扣除生产成本后每一年的销售收入剩余利润数。
计算公式：销售毛利率 =（销售净额 - 销售成本）÷ 销售净额
如果销售毛利率很低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就不会高；也可能无法弥补期间费用，出现亏损局面。通过本指标可预测企业盈利能力。
（2）净利润率：是反映公司盈利能力的一项重要指标，是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率，也就是每一元投入所能带来的利润额。
计算公式：净利润率 = 净利润 / 主营业务收入×100%
只关注净利润的绝对额增减变动不足以反映公司盈利状况的变化，还需要结合主营业务收入的变动。
二、资产负债表差异分析
（1）偿债能力分析：偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。
流动比率：是流动资产与流动负债的比率、它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
计算公式：流动比率 = 流动资产 / 流动负债 *100%
一般认为，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强。
速动比率：是企业速动资产与流动负债的比率。用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力。
计算公式：速动比率 = 速动资产 / 流动负债×100%
速动资产 = 流动资产 - 存货 - 预付账款 - 待摊费用
一般认为速动比率 1：1 较为合适。如果速动比率过低，说明企业的偿债能力存在问题；但如速动比率过高，则又说明企业因拥有过多的货币性资产，而可能失去一些有利的投资和获利机会。
资产负债率：是企业负债总额对资产总额的比率。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。
计算公式：资产负债率 = 负债平均总额 / 资产平均总额×100%
（2）经营能力分析：是利用各项指标对企业现有的经营状况进行分析，其指标主要有：
资产周转率：表示所使用資金在一营业期间能做多少营业额。本项比率的高低对于资产获利率有重大颢响，此指标越高越好。
计算公式：资产周转率 = 销售净额 / 资产总额×100%
存货周转率：表示存货在一营业期间的周转速度。周转速度越快越好。
计算公式：存货周转率 = 存货成本 / 平均存货×100%
应收账款周转率：表示应收债权平均偿还次数。这项指标根据企业的实际情况适中为宜。
计算公式：应收账款周转率 = 销售净额 / 平均应收账款
固定资产周转率：表示一营业期间，固定资本之利用程度。三次以上为宜，越高越好，周转率高低，将影响成本。
计算公式：固定资产周转率＝销货净额／平均固定资产
（3）盈利能力分析：盈利能力是指企业获取利润的能力。指标主要有销售利润率、成本费用利润率、资产总额利润率等。
销售利润率：是企业利润总额与企业销售收入净额达比率。它反映企业销售收入中，职工为社会劳动新创价值所占的份额。
计算公式：销售利润率 = 利润总额 / 销售收入净额×100%
成本费用利润率：是指企业利润总额与成本费用总额的比率。它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标。该比率越高，表明企业耗费所取得的收益越高。
计算公式：成本费用利润率 = 利润总额 / 成本费用总额×100%
总资产利润率：是企业利润总额与企业资产平均总额的比率，它反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。
计算公式：总资产利润率 = 利润总量 / 资产平均总额×100%
三、现金流量表分析
利用现金流量表同时结合损益表、资产负债表来进行企业现金流量的分析。
（1）分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量 > 财务费用 + 本期折旧 + 无形资产递延资产摊销 + 待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。
（2）分析现金购销比率是否正常。现金购销比率 = 购买商品接受劳务支付的现金 / 销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。
（3）分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率 =本期销售商品出售劳务收回的现金 / 本期营业收入×100%。此项比率一般应在 100% 左右，如果低于 95%，说明销售工作不正常；如果低于 90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。
（4）支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率 = 用于职工的各项现金支出 / 销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。
四、关于施工企业偿债能力指标中的流动比率、速动比率、资产负债率的分析
流动比率是流动资产与流动负债的比率，速动比率是速动资产与流动负债的比率，均是反映企业短期偿债能力的衡量指标，一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，速动比率保持在1的水平为宜。资产负债率是企业负债与资产总额比值，它反映企业资产对债权人权益的保障程度，其比值越小表明企业的长期偿债能力越强。笔者认为，施工企业资产负债表中的资产、负债结构与其他企业存在许多本质上的不同，如果按照上述口径来分析其长短期偿债能力，难免有失偏颇。因此，在分析施工企业的偿债能力特别是短期偿债能为时，首先应充分考虑流动负债中的工资含量节余这一特定因素，计算时，该部分应扣除。由于工资含量包干节余是施工企业特有的一项政策，因其核算在“应付工资”科目，故一般人把它视为一项负债，但对企业来讲它实际上属于一部分效益，这一点从国家1998年开始对施工企业工资含量节余进行征税就足以说明问题。其次要考虑流动资产中的应收帐款、存货
等因素，在施工企业的资产结构中，应收帐款往往占流动资产的比例相当大，有的甚至超过了600％，且容易产生数额较大的坏帐损失，如果不对其进行详细的帐龄分析，其变现能力会大打折扣。另外，施工企业的存货往往包含了未完施工，而这部分的变现能力同样也是很低的。
因此，在计算分析施工企业上述三个指标时，可按以下调整的公式进行：
流动比率=（流动资产一应收帐款或有损失一存货中的在建工程）／（流动负债一工资含量节余）xl00%
速动比率=（流动资产一应收帐款或有损失一存货一待摊费用）／（流动负债一工资含量节余）xl00%
资产负债率=（负债总额一工资含量节余）／资产总额×100%
五、关于施工企业运营能力指标中的应收帐款周转率、存货周转率的分析
笔者认为，在分析施工企业营运能力时，不能将应收帐款周转率、存货周转率作为主要分析指标，也不能按常规的计算分析结果简单地判断施工企业的运营能力，即使是作为参考指标，也应排除一些不确定的因素或损失。
应收帐款周转率是反映企业应收帐款周转速度的指标，它是一定时期内商品或产品赊销收入净额与应收帐款平均余额的比值，反映了企业应收帐款变现速度的快慢及管理效率的高低。在施工企业，企业收入的确认有的是以建设方认可的验工月报作入帐依据，有的是以内部统计报表作入帐依据（在建设方无法提供签认单的情况下），有的是以监理机构或审计机构认定的数据作入帐依據。这三种确认收入的方法之间存在较大的差异，如果在计算分析时不考虑这一因素，就难以准确反映企业对应收帐款的实际管理能力。另外，由于应收帐款中可能存在较大数额的坏帐损失，故也应考虑这一因素。
存货周转率是一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率，反映企业销售能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。在施工企业，其产品的特殊性决定了企业的销售行为实际上是一种定购形式，即
其产品一旦完工交付使用即已完成销售，它们之间的销售能力是一样的，只是在销售货款的回收上存在较大差距。另外，由于施工企业的成本含有较大的暂估成分，且存货中有一部分未完施工，因此，简单地按照一般的公式来计算分析施工企业的存货周转率，并根据计算结果判断企业存货的运营效率是没有意义的。
综上所述，在对施工企业进行财务分析时，一定要充分考虑施工企业的某些特殊性，而不能简单地按常规模式来考察，否则，其结果是没有意义的。
参考文献：
[1] 袁剑玲.企业财务分析方法的探讨[J]. 科技信息(科学教研). 2007(16)
[2] 蔡淳.施工企业财务报表分析[J]. 山西建筑. 2009(28)
[3] 王佐芳.论稳健性原则在财务分析中的运用[J]. 山东理工大学学报(社会科学版). 2005(04)
[4] 刘金芹.企业短期偿债能力分析[J]. 财会通讯. 2009(32) 关于施工企业有关财务指标分析之我见