论文部分内容阅读
8月12日.证监会通报称，已对2宗破坏市场秩序案件做出行政处罚.包括1宗信息披露违法案和1宗内幕交易案。其中，该内幕交易案主角疑似为中民投某高层人员，引起了业界关注。
2宗违法案件遭通报
调查显示，福建金森于2015年1月13日公开披露并于同年1月30日向证监会报送的《重大资产重组报告书（草案）》中存在虚假记载，被重组方连城兰花股份有限公司（以下简称“连城兰花”）2012年度、2013年度、2014年1月至9月的营业收入分别虚增了2825.57万元、2746.35万元、2214.71万元，虚增比例分别为15.93%、14.76%、13.96%。
证监会指出，福建金森披露虚假信息的行为违反了《上市公司重大资产重组管理办法》第四条、《证券法》第二十条、第六十三条规定，连城兰花提供虚假财务信息的行为违反了《上市公司重大资产重组管理办法》第四条规定。依据《证券法》第一百九十三条规定，证监会决定：对福建金森给予警告，并处以30万元罚款：对福建金森董事长王国熙、董秘应飚给予警告.并分别处以5万元罚款：对连城兰花给予警告，并处以60万元罚款：对连城兰花董事长饶春荣、财务总监巫永俊给予警告，并分别处以30万元罚款。
另据证监会通报，“高扬瑜是辽宁成大拟并购中国民生投资股份有限公司（以下简称“中民投”）旗下新能源项目这一内幕信息的知情人。在内幕信息敏感期内，高扬瑜利用其实际控制的‘林芝华商通’账户买入‘辽宁成大’250万股股票，成交金额4657.85万元，获利10.29万元。”
证监会称，高扬瑜的上述行为违反了《证券法》第七十三条、第七十六条规定，依据《证券法》第二百零二条规定，决定没收其违法所得10万余元并处以30余万元罚款。
中民投高层人员涉案
值得一提的是，虽然证监会并未点出上述“高扬瑜”的真实身份，但记者发现，该内幕交易当事人指向了中民投某高层人员。
中民投官网介绍显示，公司是一家由全国工商联牵头、全国五十九家知名民营企业联合发起设立的全球化大型民营投资集团，于2014年8月在上海成立，注册资本500亿元。截至目前，公司总资产已增长至2000亿元。在公司董事局、监事会成员名单中，高扬瑜为中民投监事会副主席，其另一个公开身份是华鑫通国际招商集团（以下简称“华鑫通国际”）董事长兼总裁。
记者注意到，证监会通报中提及的“林芝华商通”与华鑫通国际此前曾同时出现在上市公司阳光城的一则收购公告内。
2015年5月12日，阳光城公告称，公司全资子公司阳光城（厦门）置业有限公司（以下简称“阳光城置业”）拟以8.9亿元受让福建华鑫通国际旅游业有限公司（以下简称“福建华鑫通”）50%股权，其中，49.44%的福建华鑫通股权来自于受让林芝华商通，其余部分来自于华鑫通国际。交易前，标的公司股东情况为：华鑫通国际出资4.7亿元，占福建华鑫通注册资本的50.56%；林芝华商通出资4.6亿元，占福建华鑫通注册资本的49.44%。
资料显示，林芝华商通全称为“林芝华商通投资管理有限公司”，于2013年4月成立，注册资本3亿元，法人代表为高扬敏。据悉，中民投监事会副主席高扬瑜的哥哥名字也叫高扬敏。
阳光城公告提及，华鑫通国际、福建华鑫通法人代表均为高扬瑜：北京华阳盛通实业发展有限公司持有林芝华商通100%股权。国内某个招聘网站信息顯示，北京华阳盛通实业发展有限公司自称系华鑫通国际子公司。
在阳光城收购公告发布后，民生证券研报也明确指出：“资料显示，本次项目转让方林芝华商通为华鑫通国际旗下公司，而华鑫通国际董事长兼总裁高扬瑜为中民投监事会副主席。”
处罚结果存在争议
对于该起内幕交易案件的处罚结果，法律界意见并不一致。一位律师告诉记者，按照最高人民法院、最高人民检察院的有关司法解释，虽然高扬瑜最终获利仅10万余元，但内幕交易成交额超过4600万元，已符合“情节严重”的情形，因此应按照《刑法》裁决。中国人民大学法学院副院长杨东则表示，高扬瑜获利较少，情节较轻，给予行政处罚即可。
此外，不少股民可能会有疑问，高扬瑜内幕交易股票成交额达4600多万元，获利才10万多元，这个收益率未免太寒酸。
但记者查询发现，2015年7月8日，辽宁成大因筹划重大事项停牌。停牌前，辽宁成大恰逢大盘遭遇股灾，股价连续跌停，已从2015年5月29日的最高点37.59元/股一直跌落到2015年7月7日的低点15.83元/股。
2015年10月19日，辽宁成大宣布，已与中民投签署框架协议，公司拟以发行股份方式向中民投购买中民新能投资有限公司部分或全部资产：标的资产主要从事光伏电站的建设与运营。然而，双方合作框架协议签署不到一个月，本次重组就于2015年11月12日宣告夭折。
好在辽宁成大随即又筹划了新的资产重组事项。公司同一日宣布，拟斥资50亿现金收购某国有控股企业所持有的某金融企业部分股权，进军保险行业。2015年12月15日，辽宁成大股票复牌，复牌后公司股价连拉4个涨停。12月22日，公司收盘价曾一度冲刺至23.26元/股。
证监会通报未透露高扬瑜的买入、卖出辽宁成大股票的时点及价格，但其4600多万资金能在去年股灾中全身而退，且尚有盈余，实属不易。
2宗违法案件遭通报
调查显示，福建金森于2015年1月13日公开披露并于同年1月30日向证监会报送的《重大资产重组报告书（草案）》中存在虚假记载，被重组方连城兰花股份有限公司（以下简称“连城兰花”）2012年度、2013年度、2014年1月至9月的营业收入分别虚增了2825.57万元、2746.35万元、2214.71万元，虚增比例分别为15.93%、14.76%、13.96%。
证监会指出，福建金森披露虚假信息的行为违反了《上市公司重大资产重组管理办法》第四条、《证券法》第二十条、第六十三条规定，连城兰花提供虚假财务信息的行为违反了《上市公司重大资产重组管理办法》第四条规定。依据《证券法》第一百九十三条规定，证监会决定：对福建金森给予警告，并处以30万元罚款：对福建金森董事长王国熙、董秘应飚给予警告.并分别处以5万元罚款：对连城兰花给予警告，并处以60万元罚款：对连城兰花董事长饶春荣、财务总监巫永俊给予警告，并分别处以30万元罚款。
另据证监会通报，“高扬瑜是辽宁成大拟并购中国民生投资股份有限公司（以下简称“中民投”）旗下新能源项目这一内幕信息的知情人。在内幕信息敏感期内，高扬瑜利用其实际控制的‘林芝华商通’账户买入‘辽宁成大’250万股股票，成交金额4657.85万元，获利10.29万元。”
证监会称，高扬瑜的上述行为违反了《证券法》第七十三条、第七十六条规定，依据《证券法》第二百零二条规定，决定没收其违法所得10万余元并处以30余万元罚款。
中民投高层人员涉案
值得一提的是，虽然证监会并未点出上述“高扬瑜”的真实身份，但记者发现，该内幕交易当事人指向了中民投某高层人员。
中民投官网介绍显示，公司是一家由全国工商联牵头、全国五十九家知名民营企业联合发起设立的全球化大型民营投资集团，于2014年8月在上海成立，注册资本500亿元。截至目前，公司总资产已增长至2000亿元。在公司董事局、监事会成员名单中，高扬瑜为中民投监事会副主席，其另一个公开身份是华鑫通国际招商集团（以下简称“华鑫通国际”）董事长兼总裁。
记者注意到，证监会通报中提及的“林芝华商通”与华鑫通国际此前曾同时出现在上市公司阳光城的一则收购公告内。
2015年5月12日，阳光城公告称，公司全资子公司阳光城（厦门）置业有限公司（以下简称“阳光城置业”）拟以8.9亿元受让福建华鑫通国际旅游业有限公司（以下简称“福建华鑫通”）50%股权，其中，49.44%的福建华鑫通股权来自于受让林芝华商通，其余部分来自于华鑫通国际。交易前，标的公司股东情况为：华鑫通国际出资4.7亿元，占福建华鑫通注册资本的50.56%；林芝华商通出资4.6亿元，占福建华鑫通注册资本的49.44%。
资料显示，林芝华商通全称为“林芝华商通投资管理有限公司”，于2013年4月成立，注册资本3亿元，法人代表为高扬敏。据悉，中民投监事会副主席高扬瑜的哥哥名字也叫高扬敏。
阳光城公告提及，华鑫通国际、福建华鑫通法人代表均为高扬瑜：北京华阳盛通实业发展有限公司持有林芝华商通100%股权。国内某个招聘网站信息顯示，北京华阳盛通实业发展有限公司自称系华鑫通国际子公司。
在阳光城收购公告发布后，民生证券研报也明确指出：“资料显示，本次项目转让方林芝华商通为华鑫通国际旗下公司，而华鑫通国际董事长兼总裁高扬瑜为中民投监事会副主席。”
处罚结果存在争议
对于该起内幕交易案件的处罚结果，法律界意见并不一致。一位律师告诉记者，按照最高人民法院、最高人民检察院的有关司法解释，虽然高扬瑜最终获利仅10万余元，但内幕交易成交额超过4600万元，已符合“情节严重”的情形，因此应按照《刑法》裁决。中国人民大学法学院副院长杨东则表示，高扬瑜获利较少，情节较轻，给予行政处罚即可。
此外，不少股民可能会有疑问，高扬瑜内幕交易股票成交额达4600多万元，获利才10万多元，这个收益率未免太寒酸。
但记者查询发现，2015年7月8日，辽宁成大因筹划重大事项停牌。停牌前，辽宁成大恰逢大盘遭遇股灾，股价连续跌停，已从2015年5月29日的最高点37.59元/股一直跌落到2015年7月7日的低点15.83元/股。
2015年10月19日，辽宁成大宣布，已与中民投签署框架协议，公司拟以发行股份方式向中民投购买中民新能投资有限公司部分或全部资产：标的资产主要从事光伏电站的建设与运营。然而，双方合作框架协议签署不到一个月，本次重组就于2015年11月12日宣告夭折。
好在辽宁成大随即又筹划了新的资产重组事项。公司同一日宣布，拟斥资50亿现金收购某国有控股企业所持有的某金融企业部分股权，进军保险行业。2015年12月15日，辽宁成大股票复牌，复牌后公司股价连拉4个涨停。12月22日，公司收盘价曾一度冲刺至23.26元/股。
证监会通报未透露高扬瑜的买入、卖出辽宁成大股票的时点及价格，但其4600多万资金能在去年股灾中全身而退，且尚有盈余，实属不易。