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历经二十多年的艰难发展，中小商业银行已成为我国银行业的重要组成部分。
截至2010年底，中小商业银行的总资产达29.1万亿元，占银行业金融机构资产总额的30.5％，相对于大型商业银行资产份额同比下降2.11％，中小银行尤其是城市商业银行资产份额却同比上升1.06个百分点，发展势头强劲。
然而，随着银行业内外部环境的深刻变化，中小商业银行正进入一个发展关键期。
一是利率市场化的推进使中小银行的传统盈利模式受到严峻挑战；二是资金约束转向资本约束（包括监管资本、风险资本和资本回报约束），迫使中小银行的经营理念产生变革。
利率市场化引发阵痛
经过多年的改革，我国外币存贷款利率、债券市场利率、货币市场利率都基本实现了市场化。
在“十二五”期间，放松对存款和贷款的利率限制，解除对银行存贷差保护成为银行业改革的重点，充分的利率市场化将不再遥远。
从国际经验来看，利率市场化会带来利率波动幅度增加、银行间竞争激烈、存贷款利差缩小、利率风险暴露、中小银行破产等问题。
我国目前银行业的业务结构仍以传统的信贷为主，中间业务占比不高，对应到收入结构中，利差仍是商业银行的主要收入来源。
中、农、工、建、交五大行的利差收入平均占到总收入的78.4％。与这些大型商业银行相比，由于在网络技术、机构网点和产品创新上不占优势，股份制银行利差收入占比基本在80％－90％之间，而数量众多的城市商业银行和农村商业银行更是由于业务模式单一，业务范围较窄，定价能力和防范风险的能力不强，存贷款利差收入在总收入中的比重更高。
除少数例外，多数小型银行机构的利息收入占比都在90％以上，有的甚至接近99％。因此，一旦利率市场化，将对中小商业银行的结构、行为和绩效产生深远的影响。
结构上，以传统信贷为主的业务结构、以存贷差收入为主的收入结构和以低成本存款为主的资产负债结构将面临挑战。短期内结构刚性会使中小银行经历一段阵痛期，但长期来看结构更富有弹性，挑战的同时也会带来一些发展机遇。
行为上，利率市场化赋予银行灵活的存贷款利率自主权，短期内银行间很可能上演存款大战，利率价格竞争也将会异常激烈，存贷利差将会缩小，必然对银行业目前的盈利模式产生冲击。
依据中国银行国际金融研究所2011年对工、农、中、建四大行的测算结果，如果利率市场化完全实现，四大行的整体利息收入可能要比2010年下降一半。大型商业银行尚且如此，中小银行由于造血功能不足，在利率市场化初期的日子会更加难过，甚至一些中小银行可能会出现破产倒闭，市场集中度提高等现象。
作为一家中小商业银行，由于在业务结构上进行了调整，包商银行的收入结构更趋合理，2010年年度的利息收入、手续费及佣金收入、投资收益和其它收入分别占总收入的比重为53.4％、6.3％、40.1％和0.1％，利息收入比远低于全国平均水平。
尽管如此，利率市场化仍将带来较大的压力，存贷款利差幅度缩小会影响到利息收入，短期内利息收入占比会下降，但由于包商银行信贷结构重点服务中小企业，议价能力较强，加之贷款利率中等，仍有一定的上升空间，因而利息收入占比的下降幅度不会太过剧烈。
利率市场化的挑战不仅是利差收入，还将涵盖银行的产品定价能力、流动性管理和风险管理能力，进而对業务结构、治理结构、资产负债结构、竞争行为和资源配置效率提出新的要求。在赋予银行制定存贷款利率的自由决策权同时，利率市场化加大了中小银行管理利率风险和产品定价的难度，加剧了因信息不对称造成的道德风险和逆向选择风险。
绩效上，中小银行短期内由于存贷款利差缩小，经营收入会下降，有些中小商业银行的经营可能会难以为继，甚至退出市场，但随着业务结构、收入结构和资产负债结构趋于合理，利率竞争格局呈现动态均衡，经过利率竞争洗礼的中小银行竞争力会得到进一步提高。
资本监管制约扩张
长期以来，我国商业银行主要采取贷款拉动经营规模扩张的发展模式，这种模式是依靠国家信用经营，不重视资本补充，更谈不上以资本管理为核心约束商业银行的行为，具有典型的外延粗放、高资本消耗和高风险积累等特征，商业银行随时面临巨大的风险压力和资本缺口的发展困境。
为此，2004年银监会颁布《商业银行资本充足率管理办法》，将银行处于一个严格管制的生态圈，严格的资本约束终结了商业银行传统上“没有极限的增长”的历史。2011年银监会新发布的《中国银行业实施新监管标准指导意见》规定，系统重要银行和非系统重要银行资本充足率分别不低于11.5％和10.5％，中小银行比现行标准提高了0.5个百分点。
在资本充足率约束下，中小商业银行由于高资本消耗、高风险积累的业务结构短期内难以改变，信贷规模增长过快、信贷结构不合理和不良资产等问题都会带来资本缺口。加之许多中小商业银行处于发展初期，规模较小，还需要一定程度的扩张以达到规模经济，与资本约束形成矛盾。
与大型商业银行相比，中小商业银行还缺乏强大的政府信用支撑，不占有评级优势；缺乏政府注资及相关政策的支持，没有税收、消化不良资产和资本金补充方面的政策优惠，所以，中小银行既要满足资本约束条件，又要实现较快发展，前行的道路布满荆棘，困难重重。
有了资本充足率的约束，中小商业银行的资产结构、负债结构、业务结构、收入结构、风险管理、产品定价、融资行为及创新行为方面也将面临很多矛盾和问题。
银监会对资本充足率按期不能达标的银行，将不允许新设分支机构、不允许开发新业务和推行新产品、不允许税后利润分红、不允许新年度贷款增长超过一定限制以及可能采取业内通报等严厉措施。
这些以资本充足率为基础的监管措施，最终会对中小银行的发展速度、盈利能力、客户忠诚度以及综合评级产生不利影响。
因此，能否达到资本约束底线，关系到中小银行的生存和发展。包商银行2011年四季度的资本充足率为14.14％，不仅高于资本监管标准,也高于全国商业银行的平均水平。但是，由于包商银行的增长模式与资本约束的要求还不完全相符，与其它中小商业银行一样，规模扩张、信贷结构不合理对资本消耗较大及不良资产等问题，资本约束导致的发展困境会逐渐显现。
未来一个时期的资本缺口，由于盈利能力有限、资本市场和债券融资受限等原因，尚难以在短期内得到有效解决，最终会成为发展的一个重要制约因素。
战略转型契机
利率市场化和资本约束给中小商业银行的经营模式带来挑战的同时，也为其战略转型提供了契机。
机遇一：将加快中小商业银行的结构调整。
实行利率市场化和强化资本约束管理后，中小银行的组织和经营管理更为灵活，不再受利率管制的约束，存款结构和贷款结构将会以收益最大化原则得到调整；中小银行运行机制转向精细化和效率化，内部组织结构、业务流程和决策程序都必须加以调整，以便为客户提供更专业化的金融服务，增强客户忠诚度；业务结构上将增加不占用或少占用资本的“无本生意”或“小本生意”，中间业务比重上升；业务模式上更加专注专业和特色，譬如包商银行新推出的“包融通”模式、民生银行的“商贷通”模式、光大银行的中小企业模式化经营、深发展的供应链金融模式、招商银行的零售业务、批发业务和中间业务增长模式等。
机遇二：竞争行为更为灵活。
利率市场化下，中小商业银行的价格差别化策略更富有弹性。即根据客户类型实行优质优价、风险收益对称、批发优惠；给以利率为标的物的金融创新产品等非价格策略以极大的发展空间，同时激发中小银行加强风险管理，主动进行资产负债管理，大力开展中间业务，寻找新的利润增长点。
截至2010年底，中小商业银行的总资产达29.1万亿元，占银行业金融机构资产总额的30.5％，相对于大型商业银行资产份额同比下降2.11％，中小银行尤其是城市商业银行资产份额却同比上升1.06个百分点，发展势头强劲。
然而，随着银行业内外部环境的深刻变化，中小商业银行正进入一个发展关键期。
一是利率市场化的推进使中小银行的传统盈利模式受到严峻挑战；二是资金约束转向资本约束（包括监管资本、风险资本和资本回报约束），迫使中小银行的经营理念产生变革。
利率市场化引发阵痛
经过多年的改革，我国外币存贷款利率、债券市场利率、货币市场利率都基本实现了市场化。
在“十二五”期间，放松对存款和贷款的利率限制，解除对银行存贷差保护成为银行业改革的重点，充分的利率市场化将不再遥远。
从国际经验来看，利率市场化会带来利率波动幅度增加、银行间竞争激烈、存贷款利差缩小、利率风险暴露、中小银行破产等问题。
我国目前银行业的业务结构仍以传统的信贷为主，中间业务占比不高，对应到收入结构中，利差仍是商业银行的主要收入来源。
中、农、工、建、交五大行的利差收入平均占到总收入的78.4％。与这些大型商业银行相比，由于在网络技术、机构网点和产品创新上不占优势，股份制银行利差收入占比基本在80％－90％之间，而数量众多的城市商业银行和农村商业银行更是由于业务模式单一，业务范围较窄，定价能力和防范风险的能力不强，存贷款利差收入在总收入中的比重更高。
除少数例外，多数小型银行机构的利息收入占比都在90％以上，有的甚至接近99％。因此，一旦利率市场化，将对中小商业银行的结构、行为和绩效产生深远的影响。
结构上，以传统信贷为主的业务结构、以存贷差收入为主的收入结构和以低成本存款为主的资产负债结构将面临挑战。短期内结构刚性会使中小银行经历一段阵痛期，但长期来看结构更富有弹性，挑战的同时也会带来一些发展机遇。
行为上，利率市场化赋予银行灵活的存贷款利率自主权，短期内银行间很可能上演存款大战，利率价格竞争也将会异常激烈，存贷利差将会缩小，必然对银行业目前的盈利模式产生冲击。
依据中国银行国际金融研究所2011年对工、农、中、建四大行的测算结果，如果利率市场化完全实现，四大行的整体利息收入可能要比2010年下降一半。大型商业银行尚且如此，中小银行由于造血功能不足，在利率市场化初期的日子会更加难过，甚至一些中小银行可能会出现破产倒闭，市场集中度提高等现象。
作为一家中小商业银行，由于在业务结构上进行了调整，包商银行的收入结构更趋合理，2010年年度的利息收入、手续费及佣金收入、投资收益和其它收入分别占总收入的比重为53.4％、6.3％、40.1％和0.1％，利息收入比远低于全国平均水平。
尽管如此，利率市场化仍将带来较大的压力，存贷款利差幅度缩小会影响到利息收入，短期内利息收入占比会下降，但由于包商银行信贷结构重点服务中小企业，议价能力较强，加之贷款利率中等，仍有一定的上升空间，因而利息收入占比的下降幅度不会太过剧烈。
利率市场化的挑战不仅是利差收入，还将涵盖银行的产品定价能力、流动性管理和风险管理能力，进而对業务结构、治理结构、资产负债结构、竞争行为和资源配置效率提出新的要求。在赋予银行制定存贷款利率的自由决策权同时，利率市场化加大了中小银行管理利率风险和产品定价的难度，加剧了因信息不对称造成的道德风险和逆向选择风险。
绩效上，中小银行短期内由于存贷款利差缩小，经营收入会下降，有些中小商业银行的经营可能会难以为继，甚至退出市场，但随着业务结构、收入结构和资产负债结构趋于合理，利率竞争格局呈现动态均衡，经过利率竞争洗礼的中小银行竞争力会得到进一步提高。
资本监管制约扩张
长期以来，我国商业银行主要采取贷款拉动经营规模扩张的发展模式，这种模式是依靠国家信用经营，不重视资本补充，更谈不上以资本管理为核心约束商业银行的行为，具有典型的外延粗放、高资本消耗和高风险积累等特征，商业银行随时面临巨大的风险压力和资本缺口的发展困境。
为此，2004年银监会颁布《商业银行资本充足率管理办法》，将银行处于一个严格管制的生态圈，严格的资本约束终结了商业银行传统上“没有极限的增长”的历史。2011年银监会新发布的《中国银行业实施新监管标准指导意见》规定，系统重要银行和非系统重要银行资本充足率分别不低于11.5％和10.5％，中小银行比现行标准提高了0.5个百分点。
在资本充足率约束下，中小商业银行由于高资本消耗、高风险积累的业务结构短期内难以改变，信贷规模增长过快、信贷结构不合理和不良资产等问题都会带来资本缺口。加之许多中小商业银行处于发展初期，规模较小，还需要一定程度的扩张以达到规模经济，与资本约束形成矛盾。
与大型商业银行相比，中小商业银行还缺乏强大的政府信用支撑，不占有评级优势；缺乏政府注资及相关政策的支持，没有税收、消化不良资产和资本金补充方面的政策优惠，所以，中小银行既要满足资本约束条件，又要实现较快发展，前行的道路布满荆棘，困难重重。
有了资本充足率的约束，中小商业银行的资产结构、负债结构、业务结构、收入结构、风险管理、产品定价、融资行为及创新行为方面也将面临很多矛盾和问题。
银监会对资本充足率按期不能达标的银行，将不允许新设分支机构、不允许开发新业务和推行新产品、不允许税后利润分红、不允许新年度贷款增长超过一定限制以及可能采取业内通报等严厉措施。
这些以资本充足率为基础的监管措施，最终会对中小银行的发展速度、盈利能力、客户忠诚度以及综合评级产生不利影响。
因此，能否达到资本约束底线，关系到中小银行的生存和发展。包商银行2011年四季度的资本充足率为14.14％，不仅高于资本监管标准,也高于全国商业银行的平均水平。但是，由于包商银行的增长模式与资本约束的要求还不完全相符，与其它中小商业银行一样，规模扩张、信贷结构不合理对资本消耗较大及不良资产等问题，资本约束导致的发展困境会逐渐显现。
未来一个时期的资本缺口，由于盈利能力有限、资本市场和债券融资受限等原因，尚难以在短期内得到有效解决，最终会成为发展的一个重要制约因素。
战略转型契机
利率市场化和资本约束给中小商业银行的经营模式带来挑战的同时，也为其战略转型提供了契机。
机遇一：将加快中小商业银行的结构调整。
实行利率市场化和强化资本约束管理后，中小银行的组织和经营管理更为灵活，不再受利率管制的约束，存款结构和贷款结构将会以收益最大化原则得到调整；中小银行运行机制转向精细化和效率化，内部组织结构、业务流程和决策程序都必须加以调整，以便为客户提供更专业化的金融服务，增强客户忠诚度；业务结构上将增加不占用或少占用资本的“无本生意”或“小本生意”，中间业务比重上升；业务模式上更加专注专业和特色，譬如包商银行新推出的“包融通”模式、民生银行的“商贷通”模式、光大银行的中小企业模式化经营、深发展的供应链金融模式、招商银行的零售业务、批发业务和中间业务增长模式等。
机遇二：竞争行为更为灵活。
利率市场化下，中小商业银行的价格差别化策略更富有弹性。即根据客户类型实行优质优价、风险收益对称、批发优惠；给以利率为标的物的金融创新产品等非价格策略以极大的发展空间，同时激发中小银行加强风险管理，主动进行资产负债管理，大力开展中间业务，寻找新的利润增长点。