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摘 要：改革开放以来，我国中小企业发展迅猛，已成为我国国民经济的重要组成部分，特别是在解决就业和拉动经济增长方面具有不可低估的作用。中小企业在扩大就业、活跃市场、促进社会稳定和国民经济结构布局等方面起着难以替代的作用。然而，中小企业在发展的同时又深受资金短缺的困扰，融资难成为制约中小企业发展的一个重要因素。在此背景下，探讨缓减中小企业融资难的路径成为摆在我们面前的一个现实而紧迫的问题。
关键词：中小企业；融资障碍；治理
中小企业在我国国民经济中的地位是非常重要的，截止2013年底，全国各级工商部门注册的中小企业有970万户，个体工商户有2900万户，占全国企业总数的99%，创造的GDP量占全国GDP总量的60%，提供的税收量占50%，外贸出口量占70%，发明专利占66%，提供了75%以上的城镇就业岗位。中小企业已经成为我国社会主义市场经济中最具生机和活力的群体。
一、中小企业概念
中小企业，又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。
二、企业融资概念
融资是指各种资金的社会性融通。企业融资则是企业为满足其生产经营、对外投资和调整资本结构对资本的需要，通过一定的渠道和金融市场，运用一定的方式，经济有效的筹措和集中资本的财务活动。
三、企业融资相关理论
（一） MM理论
MM理论是莫迪利亚尼和米勒教授于1958年在《资本成本，公司财务与投资理论》一文中提出的，他们认为在此之前相互矛盾的净收入理论和净经营收入理论在完全竞争的资本市场中不存在。它指出，在不存在交易成本的完全竞争市场上，股东不会因为企业增加负债的行为而给企业带来更多回报。随着债务融资比例的上升，股东将选择更具风险的项目，从而产生“资产替代效应”。
（二）权衡理论
权衡理论既考虑到负债融资带来的抵税收益好处，又考虑到负债融资的风险和额外费用，主张确定企业资本结构要把这两方面平衡比较。该类理论将破产成本和代理成本的存在看作限制企业通过无限扩大债务的方式实现融资的主要因素。破产成本是企业的财务亏空成本。
四、我国中小企业融资面临的障碍
（一）中小企业规模较小、内源融资不足
外源融资是企业组织吸收其他经济主体资金并使之转化为投资的过程，具有高效、灵活、大量和集中等特点。由于内源融资较外源融资的融资成本低，理论上讲合理的的融资结构应是以内源融资为主。
（二）中小企业信用意识较差
中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性。法人代表变动频繁，由此导致中小企业不偿还贷款的可能性增大，大部分中小企业的管理人员素质较差，缺乏精通相关专业知识，不仅不能有效地管理企业，而且信用观念也比较淡薄。
（三）企业财务管理水平低、不规范
我国大多数中小企业经营规模相对较小，组织结构变动快，财务制度不规范。银行为了解企业真实的经营状况和发展前景讲付出高昂的信息费用，为减少成本的支出，银行便紧缩对中小企业的贷款。
（四）中小企业的融资人才缺乏
尽管有关各方已经退出许多有利于中小企业融资的相关政策，新的融资渠道和融资方式不断涌现，但是由于企业自身融资人才的匮乏，许多中小企业都未能较好的加以利用。中小企业融资人才缺乏是一个不争的事实，有的中小企业甚至将投资者、经营者和融资部经理三种身份集于一身。
五、对解决我国中小企业融资难的对策
（一）健全财务管理制度
在融资方面，尤其要规范企业的财务管理与监督制度，以保证相关信息的真实性、准确性，提高企业有关信息的透明度以及企业法人对贷款的担保力度。完善健全财务管理制度，使中小企业的会计信息质量满足一切与企业利益相关的会计信息使用者的要求，增强财务信息及经营状况的透明度。
（二）全面提高经营管理水平
企业的拥有者或经营管理者，必须要提高现代企业经营管理方面的专业素质。只有提高了经营管理的专业素质，才能做一个合格的经营管理者，只有具有专业素质的经营管理者才能对企业的未来做合理的规划，才能通过科学有效的方式进行企业的经营管理。
（三）规范民间资本市场
正视地方金融机构和民间借贷市场的合法化和存在的合理性和必要性，进一步解放思想，勇于创新，大力发展地方性金融机构和逐步放开民间借贷市场，拓宽中小企业直接融资的渠道。建立中小企业行业协会或联盟，实行互助性的会员制管理。
（四）设立专业的中小企业银行
根据我国的实际情况，政策性银行主要解决中小企业创业初期发展过程中和固定资产投资等方面对中长期贷款的需求，对该类企业发放免息、低息和贴息贷款。同时还可在政府指导下由股份制银行、城市合作发展银行和城乡信用合作社改制组建商业性银行。
（五）政府调节机制
政府应每年从财政预算中划拨一定的资金，作为企业融资和风险补偿专项基金，主要用于对需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款，对银行及担保公司进行风险补偿以及对出现资金危急的企业进行应急性救助。
参考文献：
[1]金雪军.打破不动产的束缚—破解中小企业融资难的金融仓储模式探究[J].浙江大学出版社，2011，09.
[2]饶丹珍，詹文.国外解决中小企业融资难的成功经验[J].郧阳师范高等专科学校学报，2009（4）.
[3]丁晓莉.我国中小企业融资问题研究与对策分析[J].中国经济出版社，2013.
[4]蓝裕平.风险投资可有效解决中小企业融资难[J].国际融资， 2010（9）.
关键词：中小企业；融资障碍；治理
中小企业在我国国民经济中的地位是非常重要的，截止2013年底，全国各级工商部门注册的中小企业有970万户，个体工商户有2900万户，占全国企业总数的99%，创造的GDP量占全国GDP总量的60%，提供的税收量占50%，外贸出口量占70%，发明专利占66%，提供了75%以上的城镇就业岗位。中小企业已经成为我国社会主义市场经济中最具生机和活力的群体。
一、中小企业概念
中小企业，又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。
二、企业融资概念
融资是指各种资金的社会性融通。企业融资则是企业为满足其生产经营、对外投资和调整资本结构对资本的需要，通过一定的渠道和金融市场，运用一定的方式，经济有效的筹措和集中资本的财务活动。
三、企业融资相关理论
（一） MM理论
MM理论是莫迪利亚尼和米勒教授于1958年在《资本成本，公司财务与投资理论》一文中提出的，他们认为在此之前相互矛盾的净收入理论和净经营收入理论在完全竞争的资本市场中不存在。它指出，在不存在交易成本的完全竞争市场上，股东不会因为企业增加负债的行为而给企业带来更多回报。随着债务融资比例的上升，股东将选择更具风险的项目，从而产生“资产替代效应”。
（二）权衡理论
权衡理论既考虑到负债融资带来的抵税收益好处，又考虑到负债融资的风险和额外费用，主张确定企业资本结构要把这两方面平衡比较。该类理论将破产成本和代理成本的存在看作限制企业通过无限扩大债务的方式实现融资的主要因素。破产成本是企业的财务亏空成本。
四、我国中小企业融资面临的障碍
（一）中小企业规模较小、内源融资不足
外源融资是企业组织吸收其他经济主体资金并使之转化为投资的过程，具有高效、灵活、大量和集中等特点。由于内源融资较外源融资的融资成本低，理论上讲合理的的融资结构应是以内源融资为主。
（二）中小企业信用意识较差
中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性。法人代表变动频繁，由此导致中小企业不偿还贷款的可能性增大，大部分中小企业的管理人员素质较差，缺乏精通相关专业知识，不仅不能有效地管理企业，而且信用观念也比较淡薄。
（三）企业财务管理水平低、不规范
我国大多数中小企业经营规模相对较小，组织结构变动快，财务制度不规范。银行为了解企业真实的经营状况和发展前景讲付出高昂的信息费用，为减少成本的支出，银行便紧缩对中小企业的贷款。
（四）中小企业的融资人才缺乏
尽管有关各方已经退出许多有利于中小企业融资的相关政策，新的融资渠道和融资方式不断涌现，但是由于企业自身融资人才的匮乏，许多中小企业都未能较好的加以利用。中小企业融资人才缺乏是一个不争的事实，有的中小企业甚至将投资者、经营者和融资部经理三种身份集于一身。
五、对解决我国中小企业融资难的对策
（一）健全财务管理制度
在融资方面，尤其要规范企业的财务管理与监督制度，以保证相关信息的真实性、准确性，提高企业有关信息的透明度以及企业法人对贷款的担保力度。完善健全财务管理制度，使中小企业的会计信息质量满足一切与企业利益相关的会计信息使用者的要求，增强财务信息及经营状况的透明度。
（二）全面提高经营管理水平
企业的拥有者或经营管理者，必须要提高现代企业经营管理方面的专业素质。只有提高了经营管理的专业素质，才能做一个合格的经营管理者，只有具有专业素质的经营管理者才能对企业的未来做合理的规划，才能通过科学有效的方式进行企业的经营管理。
（三）规范民间资本市场
正视地方金融机构和民间借贷市场的合法化和存在的合理性和必要性，进一步解放思想，勇于创新，大力发展地方性金融机构和逐步放开民间借贷市场，拓宽中小企业直接融资的渠道。建立中小企业行业协会或联盟，实行互助性的会员制管理。
（四）设立专业的中小企业银行
根据我国的实际情况，政策性银行主要解决中小企业创业初期发展过程中和固定资产投资等方面对中长期贷款的需求，对该类企业发放免息、低息和贴息贷款。同时还可在政府指导下由股份制银行、城市合作发展银行和城乡信用合作社改制组建商业性银行。
（五）政府调节机制
政府应每年从财政预算中划拨一定的资金，作为企业融资和风险补偿专项基金，主要用于对需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款，对银行及担保公司进行风险补偿以及对出现资金危急的企业进行应急性救助。
参考文献：
[1]金雪军.打破不动产的束缚—破解中小企业融资难的金融仓储模式探究[J].浙江大学出版社，2011，09.
[2]饶丹珍，詹文.国外解决中小企业融资难的成功经验[J].郧阳师范高等专科学校学报，2009（4）.
[3]丁晓莉.我国中小企业融资问题研究与对策分析[J].中国经济出版社，2013.
[4]蓝裕平.风险投资可有效解决中小企业融资难[J].国际融资， 2010（9）.