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中国并购公会从2004年正式获主管部门全国工商联正式批准成立以来,至今已走过十年的路程。十年来,并购公会致力于推进并购市场的发展与规范,帮助更多的企业在全球化进程中通过并购之路做大做强。我们欣喜的看到,与中国经济与中国资本市场高速发展的十年相伴,并购公会在并购交易平台建设、并购标准制定、企业大数据积淀、并购专业人才培训等方面所做的大量工作,已经在逐渐开花结果,并购公会在并购领域的影响力日益突出。
展望未来十年,相对于美国经济复苏的不确定性,欧洲经济的持续疲软,以中国为主导的亚洲并购力量将成为全球并购市场的新增长极。根据Dealogic机构的统计,2014年前9个月,亚太地区(除日本外)并购交易额达到4693亿美金,同比增长36%,创历史新高。并购公会将秉承既有传统,积极站在市场需求的前沿,全面提升亚洲力量在全球并购市场中的活跃度与引领地位,从外部和内部两个维度展开战略部署。
一、就外部战略而言,并购公会将致力于:
(一)以亚洲并购交易所提升亚洲并购市场国际地位
并购公会拟借鉴韩国并购交易所成功的经验,在香港发起设立亚洲并购交易所。亚洲并购交易所旨在充分利用香港成熟、与国际接轨的金融市场和经验,搭建专业的并购平台协助跨境并购服务,并通过与韩国、日本等地分会在人才交流、系统技术、市场经验及资源方面的合作,推动亚洲并购成为全球经济发展的引擎。
从短期发展策略看,亚洲并购交易所将首先发展中国市场。借助全国工商联覆盖广阔的企业网络资源,吸纳中国具对外投资意向的公司加入,成为这些公司展示自身形象、同时发布对外投资意向的重要平台。另一方面,籍并购公会国际交流联系网络,吸引有意出售资产、进行资产/股权合作的欧美及世界各地企业、金融机构及人士来挂牌出售其资产。并向中国企业提供国际标的信息,标的信息特别集中于食品、农业、制造、资源、新能源、金融、高端消费品、电讯、房地产等行业。
从中长期发展策略看,亚洲并购交易所将尽快邀请亚太地区其他国家地区(特别是台湾、新加坡、中东、澳大利亚、印度)的当地商会、并购公会/并购平台参与。将亚洲并购交易所发展成为亚洲区重要的OTC第三板柜台交易市场,交易量达至整个亚太地区交易量的15%~30%。
(二)以战略并购基金促进混合所有制发展,推动中国经济转型升级。
并购公会将联合国际知名金融机构、国内大型企业及主权基金共同发起设立大型战略并购基金,并购基金作为市场化、证券化、社会化、国际化的资源配置手段,未来大有所为。
在混合所有制改革领域,全国非金融企业国有企业总资产已超过90万亿人民币,并购基金参与改革,有助于完善企业治理结构、输入国际先进管理经验与资源。在产业整合领域,并购基金有助于通过横向、纵向一体化,淘汰落后产能,实现产业整合,加快我国经济的转型升级。在新能源、新材料、移动互联网等新经济领域,并购基金联合行业领军企业,结合资本运作,将迅速实现资源向优势企业的集聚。在海外并购领域,并购基金有助于中国企业走出国门,从单纯的矿产、能源类并购,向以获取品牌、知识产权、商业模式为目的的战略并购转变。
(三)以参与跨境并购助力人民币国际化。
随着经济、人民币国际化不断发展,内地的资本输出将迎来重要发展期,中国企业的海外并购步伐会不断加大。并购公会已与亚洲离岸人民币活跃地区,如阿联酋地区的主权基金建立了紧密联系,双方未来拟共同设立大型离岸人民币并购母基金,为国内大型企业到中东地区投资包括再生能源、海洋工程、石油及天然气在内的项目配套,同时将中东资金引入内地自贸区及各类政策先行先试区域参与基础设施、交易中心、财富管理中心等的建设,达到人民币的双向流动,真正发挥人民币的国际结算货币功能。
(四)以并购交易风险评级中心降低并购交易系统性风险。
伴随着越来越多的中国企业走出国门参与国际并购,并购公会正在着手搭建并购交易风险评级中心,该中心将对不同国别、地区、行业涉及并购交易的政治、文化、经济、人才等各方面关键因素设定评价指标及评分权重,从而形成对并购标的系统风险的核心评价体系。中心定位于具有公立、客观和深度的高级智库机构,为走出国门的企业提供行业标准、风险评估产品与服务。
二、就内部战略而言,并购公会将致力于:
(一)完善企业大数据库发掘更多并购交易机会。
并购公会将与国内前沿金融数据信息公司合作,共享其多年的企业大数据积淀,形成覆盖了中国所有省份、500多个城市、40个产业、8000多个行业、4万多个细分市场的近700万家企业基础信息数据库,并进行定期与不定期更新。以企业大数据为核心,通过对企业存贷款、资金理财、资产管理的综合性需求跟踪与交叉指标分析,并购公会能够主动识别数据库内的企业的并购需求,进而撮合交易或提供企业交易所需各类信息,形成产业链上下游企业之间的交流社交平台,企业与金融机构之间的沟通平台。
(二)以前沿研究促进并购软环境优化。
自成立以来,并购公会就与发改委、商务部、中央银行、国资委、银监会和证监会等部委保持密切沟通,参与了大量并购相关的法规和政策的制定。未来并购公会还将继续向各类政府监管机构提供国际并购前沿动态、通行规则与理念。
并购公会正在并将继续拓展核心会员所属行业,从最初以专业中介机构为主的小圈子发展为代表主流并购力量的国际化协会,吸引更多海内外并购交易的参与者成为会员。并购公会将以讨论会、网络课堂、大型论坛等各种形式倾听会员在实际交易中遇到的政策障碍困惑,反映企业、中介方、平台方等各方参与者对并购市场建设的意见和建议,成为推动并购市场各类金融工具创新、政策创新的中坚力量。
(三)以培训输出更多专业化复合型人才。
对于并购公会专业人士会员,并购公会将持续提供并购培训增值服务。对并购交易法规、标准、估值技术、并购基金等融资工具、跨境并购风险点、资本市场交易特点、不同行业、不同经济成分并购要点、并购争议解决、并购热点案例评论等专业领域,提供专家意见,提升会员并购理论水平和并购实务操作能力。同时还将定期共享并购相关最新政策、法规与案例,广泛邀请会员参加各类型专题讨论,加强会员间的横向信息交流。
展望未来十年,相对于美国经济复苏的不确定性,欧洲经济的持续疲软,以中国为主导的亚洲并购力量将成为全球并购市场的新增长极。根据Dealogic机构的统计,2014年前9个月,亚太地区(除日本外)并购交易额达到4693亿美金,同比增长36%,创历史新高。并购公会将秉承既有传统,积极站在市场需求的前沿,全面提升亚洲力量在全球并购市场中的活跃度与引领地位,从外部和内部两个维度展开战略部署。
一、就外部战略而言,并购公会将致力于:
(一)以亚洲并购交易所提升亚洲并购市场国际地位
并购公会拟借鉴韩国并购交易所成功的经验,在香港发起设立亚洲并购交易所。亚洲并购交易所旨在充分利用香港成熟、与国际接轨的金融市场和经验,搭建专业的并购平台协助跨境并购服务,并通过与韩国、日本等地分会在人才交流、系统技术、市场经验及资源方面的合作,推动亚洲并购成为全球经济发展的引擎。
从短期发展策略看,亚洲并购交易所将首先发展中国市场。借助全国工商联覆盖广阔的企业网络资源,吸纳中国具对外投资意向的公司加入,成为这些公司展示自身形象、同时发布对外投资意向的重要平台。另一方面,籍并购公会国际交流联系网络,吸引有意出售资产、进行资产/股权合作的欧美及世界各地企业、金融机构及人士来挂牌出售其资产。并向中国企业提供国际标的信息,标的信息特别集中于食品、农业、制造、资源、新能源、金融、高端消费品、电讯、房地产等行业。
从中长期发展策略看,亚洲并购交易所将尽快邀请亚太地区其他国家地区(特别是台湾、新加坡、中东、澳大利亚、印度)的当地商会、并购公会/并购平台参与。将亚洲并购交易所发展成为亚洲区重要的OTC第三板柜台交易市场,交易量达至整个亚太地区交易量的15%~30%。
(二)以战略并购基金促进混合所有制发展,推动中国经济转型升级。
并购公会将联合国际知名金融机构、国内大型企业及主权基金共同发起设立大型战略并购基金,并购基金作为市场化、证券化、社会化、国际化的资源配置手段,未来大有所为。
在混合所有制改革领域,全国非金融企业国有企业总资产已超过90万亿人民币,并购基金参与改革,有助于完善企业治理结构、输入国际先进管理经验与资源。在产业整合领域,并购基金有助于通过横向、纵向一体化,淘汰落后产能,实现产业整合,加快我国经济的转型升级。在新能源、新材料、移动互联网等新经济领域,并购基金联合行业领军企业,结合资本运作,将迅速实现资源向优势企业的集聚。在海外并购领域,并购基金有助于中国企业走出国门,从单纯的矿产、能源类并购,向以获取品牌、知识产权、商业模式为目的的战略并购转变。
(三)以参与跨境并购助力人民币国际化。
随着经济、人民币国际化不断发展,内地的资本输出将迎来重要发展期,中国企业的海外并购步伐会不断加大。并购公会已与亚洲离岸人民币活跃地区,如阿联酋地区的主权基金建立了紧密联系,双方未来拟共同设立大型离岸人民币并购母基金,为国内大型企业到中东地区投资包括再生能源、海洋工程、石油及天然气在内的项目配套,同时将中东资金引入内地自贸区及各类政策先行先试区域参与基础设施、交易中心、财富管理中心等的建设,达到人民币的双向流动,真正发挥人民币的国际结算货币功能。
(四)以并购交易风险评级中心降低并购交易系统性风险。
伴随着越来越多的中国企业走出国门参与国际并购,并购公会正在着手搭建并购交易风险评级中心,该中心将对不同国别、地区、行业涉及并购交易的政治、文化、经济、人才等各方面关键因素设定评价指标及评分权重,从而形成对并购标的系统风险的核心评价体系。中心定位于具有公立、客观和深度的高级智库机构,为走出国门的企业提供行业标准、风险评估产品与服务。
二、就内部战略而言,并购公会将致力于:
(一)完善企业大数据库发掘更多并购交易机会。
并购公会将与国内前沿金融数据信息公司合作,共享其多年的企业大数据积淀,形成覆盖了中国所有省份、500多个城市、40个产业、8000多个行业、4万多个细分市场的近700万家企业基础信息数据库,并进行定期与不定期更新。以企业大数据为核心,通过对企业存贷款、资金理财、资产管理的综合性需求跟踪与交叉指标分析,并购公会能够主动识别数据库内的企业的并购需求,进而撮合交易或提供企业交易所需各类信息,形成产业链上下游企业之间的交流社交平台,企业与金融机构之间的沟通平台。
(二)以前沿研究促进并购软环境优化。
自成立以来,并购公会就与发改委、商务部、中央银行、国资委、银监会和证监会等部委保持密切沟通,参与了大量并购相关的法规和政策的制定。未来并购公会还将继续向各类政府监管机构提供国际并购前沿动态、通行规则与理念。
并购公会正在并将继续拓展核心会员所属行业,从最初以专业中介机构为主的小圈子发展为代表主流并购力量的国际化协会,吸引更多海内外并购交易的参与者成为会员。并购公会将以讨论会、网络课堂、大型论坛等各种形式倾听会员在实际交易中遇到的政策障碍困惑,反映企业、中介方、平台方等各方参与者对并购市场建设的意见和建议,成为推动并购市场各类金融工具创新、政策创新的中坚力量。
(三)以培训输出更多专业化复合型人才。
对于并购公会专业人士会员,并购公会将持续提供并购培训增值服务。对并购交易法规、标准、估值技术、并购基金等融资工具、跨境并购风险点、资本市场交易特点、不同行业、不同经济成分并购要点、并购争议解决、并购热点案例评论等专业领域,提供专家意见,提升会员并购理论水平和并购实务操作能力。同时还将定期共享并购相关最新政策、法规与案例,广泛邀请会员参加各类型专题讨论,加强会员间的横向信息交流。