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摘 要：随着互联网金融的迅速兴起，P2P网贷平台已经成为各大资本竞相追逐的对象。对于一家P2P网贷平台的成功，降低投资者的投资风险是决定一家P2P网贷平台运营能否成功的关键。在P2P网贷平台倾力建立评级系统来控制风险的时候，却忽视了P2P网贷平台的“金主”——借款者。对投资者风险控制固然重要，但是作为P2P网贷平台运营的收入来源，对P2P网贷平台借款者行为的分析也是必不可少的。本文主要从借款者角度分析借款者行为对于P2P网贷平台运营的影响。
关键词：P2P 借款者行为 影响
一、P2P网贷平台简介
P2P是英文 peer to peer的缩写，意即“个人对个人”。P2P 网贷是一种互联网高速发展下出现的全新的借贷模式。在这个模式下，个人通过网贷平台相互借贷，借款方和贷款方在 P2P 网贷平台上完成交易。P2P 网贷平台是新兴的、独立于传统金融机构体系之外，在一定程度上，满足了广大贷款者和借款者的需求，使得更广泛的民众可以参与到金融领域中。但是，广泛的参与者、灵活流动的资金以及较高的风险也使得监管者很担忧。于是各家P2P网贷平台为了保护投资者的利益，广纳金融和数据分析人才，纷纷建立起一套对借款者进行信用评级的系统。但是，P2P网贷平台的运营者似乎过于关注对于投资者投资资金的保护，相对忽略了如何去吸引更多的借款者到他们的平台上进行借款。因此，本文着重从借款者行为进行分析，从而引导P2P网贷平台的管理者额外去思考采用怎样的措施来应对借款者的行为对P2P网贷平台运营的影响。
二、文献综述
国内外学者对于P2P网贷平台的作用的看法基本一致，P2P网贷平台使得无法通过商业银行评级的人更容易借款，大大弥补了商业银行力所不及的范围；而且P2P网贷平台提供的借款更加灵活，更加具有指向性，很适用于日渐加快的生活节奏，方便各阶层的人进行小额投资，使闲置的资金流动起来。国内外学者对于网贷平台面临的风险的研究的侧重点不同。国外大部分的研究集中于P2P网贷平台的交易从众效应较明显，P2P网贷平台的信息披露会曝光个人隐私，相对比较考虑对借款人的保护。而国内的研究大都集中在行业的监管较弱，国内的信用体系不够完善，投资人的风险较大。以往学者更多是研究是P2P网贷平台应该如何识别并控制风险，还有少部分的学者对投资者的投资行为进行了实证研究，却很少关注到P2P网贷平台利益的源头——借款者。国内外学者对于对于信息透明度的考量方面有不同的观点。国内外大部分学者认为提高平台的信息透明度有助于P2P行业的健康发展，提高平台的交易的成功率；然而也有部分學者认为提高P2P网贷平台的信息透明度会让个人隐私过度曝光，影响行业的发展。的确，对于一些P2P网贷平台，提高信息的透明度是有利的，可是，不同借款需求的借款者不是都可以接受信息透明度的提升，然而这部分借款者的借款行为对于平台的影响却从未被考虑过。
三、借款者的行为分析
1.信息披露程度的平衡。信息不对称理论认为，在市场经济活动中，掌握信息多的一方具有优势，而拥有信息少的一方处于交易劣势。当P2P 网贷平台纷纷要求借款者提供更多的信息，为了让投资者的投资更加安全的时候，相对忽略了借款者的心理因素。当借款者所需的借款额度并不是很多的时候，P2P网贷平台却要求其提供繁多的信息，借款者出于对个人隐私的考虑，反感程度就会随着被要求提供的信息的过多而逐渐提高，这将使得借款者转而投向其他的相对需要简要信息的P2P网贷平台。尤其是在政府要求P2P 网贷平台“去担保化”的情况下，P2P 网贷平台要求借款者提供的信息必然会增加，如何平衡收益与风险则是每一个平台需要思考的。
2.对P2P网贷平台的背景考量。众所周知，P2P网贷平台现在有各种各样的背景，主要包括四大类：银行背景，民营背景，上市公司背景，国资背景。大部分的投资者在选择平台的时，为了降低自己的风险，会选择背景相对深厚的P2P网贷平台。同样，对于大部分的借款者来说，运营规范且平台背景深厚的P2P网贷平台是他们更倾向借款的平台，因为这样的平台运营的流程比较规范，而且这些平台更能够保护借款人的隐私，减少不必要的麻烦。因此，如何利用好这样天生的优势，这对于国资系以及银行系的P2P网贷平台是一个值得思考的问题，毕竟这样的平台的数量也不在少数。
3.对于借款利率的考量。根据资本资产定价模型，为了补偿某一特定程度的风险，借款者应该支付投资者一定的利息。也因为这样，对于借款人来说，借款利率通常是他们最关心的。因为这涉及到他们在除了归还必须的本金的情况下，还要归还多少的利息。因为现在的P2P网贷平台的准入低端化，竞争者数量庞大，P2P网贷行业已经出现了通过降低借款利率进行恶性竞争的情况。幸好现在的借款者是相对理性的，不会为了追求最低的借款利率而放弃对P2P网贷平台其他因素的考量。只是在一般的情况下，在其他条件相对一致的情况下，借款人比较倾向于向借款利率较低的P2P网贷平台借款。在这种情况下，对于平衡平台的收益与借款者的利益的双重考量才是运营者真正需要思考的。
4.借款者行为存在羊群效应。羊群效应理论可以被定义为“运行趋于一致”行为，新生事物往往会有这样的现象的出现。在对于这种新兴互联网金融的面前，大部分想要参与的人更多的会观察周边人的行为，具有一定的跟风性。如果一个P2P网贷平台能够巧妙运用这一心理，提高P2P网贷平台初始借款者的满意程度，并时时做好客户的跟踪服务，那么依靠现在网络传播的高速度，P2P网贷平台将可以吸引到更多的借款者，带来更多的收益。同样，为了使以前的客户资源不流失，P2P网贷平台则需要根据借款的次数和数额调整借款人的借款利率或者给予借款人其他的借款优惠。至于这样的优惠需要怎么样的设置，则需要平台的专家进行精确的计算才能得出一定的结果。
四、结语
综上所述，P2P网贷平台在想方设法降低投资者的投资风险，尽可能地保护投资者的利益的时候，更应该考虑如何吸引借款者到自己的平台上进行借款。在平台背景一定的情况下，如何把握信息披露程度、借款利率、吸引新的借款者以及维持与原有借款者的良好关系是需要平台认真进行分析并采取一定的措施的，毕竟借款者的借款行为才是P2P网贷平台盈利的来源。其次，无论什么时候，对于金融以及数据分析人才的吸纳将是P2P网贷平台保持竞争力最大的砝码，所以人力建设也将是各家P2P网贷平台的战场之一。本文只是在以前的学者研究上结合现象做出自己的思考，数据的支持度不够，希望有更多的学者能够采用数据对借款者的行为进行研究从而给P2P网贷平台更详细的建议。
参考文献：
[1]陈静俊.网络借贷—金融创新中的问题和对策研究[J].科技信息，2011（13）：12-13.
[2]吴晓光.论P2P网络借贷平台的客户权益保护[J].金融理论与实践，2012（02）：54-57.
[3]杜峰.P2P 网贷监管缺失存危机，互联网金融管理需求迫切[N].通信信息报，2013（07）：B02.
[4]闫文婕.P2P融资模式存在的风险及防范机制研究[J].财税金融，2013（17）：41.
[5]胡海青.信息不对称下P2P网络借贷投资者行为的实证[J].中国流通经济，2015（10）：49-55.
[6]李晓圆.中国 P2P 网络借贷发展问题研究[D].云南财经大学，2014.
[7]肖岳.最严P2P信披制度离我们有多远[N].法人，2016（05）.
[8]何晓玲，王玫.P2P 网络借贷现状及风险防范[J].中国商贸，2013（20）：79-82.
关键词：P2P 借款者行为 影响
一、P2P网贷平台简介
P2P是英文 peer to peer的缩写，意即“个人对个人”。P2P 网贷是一种互联网高速发展下出现的全新的借贷模式。在这个模式下，个人通过网贷平台相互借贷，借款方和贷款方在 P2P 网贷平台上完成交易。P2P 网贷平台是新兴的、独立于传统金融机构体系之外，在一定程度上，满足了广大贷款者和借款者的需求，使得更广泛的民众可以参与到金融领域中。但是，广泛的参与者、灵活流动的资金以及较高的风险也使得监管者很担忧。于是各家P2P网贷平台为了保护投资者的利益，广纳金融和数据分析人才，纷纷建立起一套对借款者进行信用评级的系统。但是，P2P网贷平台的运营者似乎过于关注对于投资者投资资金的保护，相对忽略了如何去吸引更多的借款者到他们的平台上进行借款。因此，本文着重从借款者行为进行分析，从而引导P2P网贷平台的管理者额外去思考采用怎样的措施来应对借款者的行为对P2P网贷平台运营的影响。
二、文献综述
国内外学者对于P2P网贷平台的作用的看法基本一致，P2P网贷平台使得无法通过商业银行评级的人更容易借款，大大弥补了商业银行力所不及的范围；而且P2P网贷平台提供的借款更加灵活，更加具有指向性，很适用于日渐加快的生活节奏，方便各阶层的人进行小额投资，使闲置的资金流动起来。国内外学者对于网贷平台面临的风险的研究的侧重点不同。国外大部分的研究集中于P2P网贷平台的交易从众效应较明显，P2P网贷平台的信息披露会曝光个人隐私，相对比较考虑对借款人的保护。而国内的研究大都集中在行业的监管较弱，国内的信用体系不够完善，投资人的风险较大。以往学者更多是研究是P2P网贷平台应该如何识别并控制风险，还有少部分的学者对投资者的投资行为进行了实证研究，却很少关注到P2P网贷平台利益的源头——借款者。国内外学者对于对于信息透明度的考量方面有不同的观点。国内外大部分学者认为提高平台的信息透明度有助于P2P行业的健康发展，提高平台的交易的成功率；然而也有部分學者认为提高P2P网贷平台的信息透明度会让个人隐私过度曝光，影响行业的发展。的确，对于一些P2P网贷平台，提高信息的透明度是有利的，可是，不同借款需求的借款者不是都可以接受信息透明度的提升，然而这部分借款者的借款行为对于平台的影响却从未被考虑过。
三、借款者的行为分析
1.信息披露程度的平衡。信息不对称理论认为，在市场经济活动中，掌握信息多的一方具有优势，而拥有信息少的一方处于交易劣势。当P2P 网贷平台纷纷要求借款者提供更多的信息，为了让投资者的投资更加安全的时候，相对忽略了借款者的心理因素。当借款者所需的借款额度并不是很多的时候，P2P网贷平台却要求其提供繁多的信息，借款者出于对个人隐私的考虑，反感程度就会随着被要求提供的信息的过多而逐渐提高，这将使得借款者转而投向其他的相对需要简要信息的P2P网贷平台。尤其是在政府要求P2P 网贷平台“去担保化”的情况下，P2P 网贷平台要求借款者提供的信息必然会增加，如何平衡收益与风险则是每一个平台需要思考的。
2.对P2P网贷平台的背景考量。众所周知，P2P网贷平台现在有各种各样的背景，主要包括四大类：银行背景，民营背景，上市公司背景，国资背景。大部分的投资者在选择平台的时，为了降低自己的风险，会选择背景相对深厚的P2P网贷平台。同样，对于大部分的借款者来说，运营规范且平台背景深厚的P2P网贷平台是他们更倾向借款的平台，因为这样的平台运营的流程比较规范，而且这些平台更能够保护借款人的隐私，减少不必要的麻烦。因此，如何利用好这样天生的优势，这对于国资系以及银行系的P2P网贷平台是一个值得思考的问题，毕竟这样的平台的数量也不在少数。
3.对于借款利率的考量。根据资本资产定价模型，为了补偿某一特定程度的风险，借款者应该支付投资者一定的利息。也因为这样，对于借款人来说，借款利率通常是他们最关心的。因为这涉及到他们在除了归还必须的本金的情况下，还要归还多少的利息。因为现在的P2P网贷平台的准入低端化，竞争者数量庞大，P2P网贷行业已经出现了通过降低借款利率进行恶性竞争的情况。幸好现在的借款者是相对理性的，不会为了追求最低的借款利率而放弃对P2P网贷平台其他因素的考量。只是在一般的情况下，在其他条件相对一致的情况下，借款人比较倾向于向借款利率较低的P2P网贷平台借款。在这种情况下，对于平衡平台的收益与借款者的利益的双重考量才是运营者真正需要思考的。
4.借款者行为存在羊群效应。羊群效应理论可以被定义为“运行趋于一致”行为，新生事物往往会有这样的现象的出现。在对于这种新兴互联网金融的面前，大部分想要参与的人更多的会观察周边人的行为，具有一定的跟风性。如果一个P2P网贷平台能够巧妙运用这一心理，提高P2P网贷平台初始借款者的满意程度，并时时做好客户的跟踪服务，那么依靠现在网络传播的高速度，P2P网贷平台将可以吸引到更多的借款者，带来更多的收益。同样，为了使以前的客户资源不流失，P2P网贷平台则需要根据借款的次数和数额调整借款人的借款利率或者给予借款人其他的借款优惠。至于这样的优惠需要怎么样的设置，则需要平台的专家进行精确的计算才能得出一定的结果。
四、结语
综上所述，P2P网贷平台在想方设法降低投资者的投资风险，尽可能地保护投资者的利益的时候，更应该考虑如何吸引借款者到自己的平台上进行借款。在平台背景一定的情况下，如何把握信息披露程度、借款利率、吸引新的借款者以及维持与原有借款者的良好关系是需要平台认真进行分析并采取一定的措施的，毕竟借款者的借款行为才是P2P网贷平台盈利的来源。其次，无论什么时候，对于金融以及数据分析人才的吸纳将是P2P网贷平台保持竞争力最大的砝码，所以人力建设也将是各家P2P网贷平台的战场之一。本文只是在以前的学者研究上结合现象做出自己的思考，数据的支持度不够，希望有更多的学者能够采用数据对借款者的行为进行研究从而给P2P网贷平台更详细的建议。
参考文献：
[1]陈静俊.网络借贷—金融创新中的问题和对策研究[J].科技信息，2011（13）：12-13.
[2]吴晓光.论P2P网络借贷平台的客户权益保护[J].金融理论与实践，2012（02）：54-57.
[3]杜峰.P2P 网贷监管缺失存危机，互联网金融管理需求迫切[N].通信信息报，2013（07）：B02.
[4]闫文婕.P2P融资模式存在的风险及防范机制研究[J].财税金融，2013（17）：41.
[5]胡海青.信息不对称下P2P网络借贷投资者行为的实证[J].中国流通经济，2015（10）：49-55.
[6]李晓圆.中国 P2P 网络借贷发展问题研究[D].云南财经大学，2014.
[7]肖岳.最严P2P信披制度离我们有多远[N].法人，2016（05）.
[8]何晓玲，王玫.P2P 网络借贷现状及风险防范[J].中国商贸，2013（20）：79-82.