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【摘要】本文结合全球“四大”会计师事务所的审计案例，破解上市公司的造假方法，并对提高企业会计信息质量提出相应的建议。
中国的资本市场已经进入了制度建设的关键时期，其标志之一就是政府大大加强了对市场的监管力度。今年初，财政部发布了39项企业会计准则和48项注册会计师审计准则，这预示着适应我国市场经济发展要求、与国际惯例趋同的企业会计准则体系和注册会计师审计准则体系即将建立。今后一段时间，上市公司执行《会计法》和《企业会计准则》体系情况将成为财政监督和会计信息质量检查工作的重点之一，并对有关会计师事务所执行审计准则体系情况进行专项检查或延伸检查。作为保障股民享有上市公司真实、可靠信息的审计机构——具有证券业审计资格的会计师事务所，理所当然成为投资者瞩目的焦点。
而当前，一直作为全球会计行业领导者的“四大”（全球四大会计师事务所：德勤、普华永道、毕马威和安永的简称）在华正遭遇全面的诚信危机，有的公司甚至面临退出中国市场的尴尬局面。财政部抽查了55家相关企业，其中10家上市公司为粉饰业绩不同程度地存在会计信息质量问题。根据上市公司的公开资料，此次被财政部处理、处罚的公司包括黄山旅游、京东方等。试想一下，如果投资者的决策行为不受利润操纵的影响，或者企业管理部门不存在利润操纵的动机，那么，会计收益代表企业真实的经营业绩，现行的评价指标体系就可以满足投资者正确分析上市公司经营业绩和财务状况的需要，因此也就无所谓进行收益质量分析。但是，目前我国证券市场还不是很完善，上市公司的业绩评价体系主要以账面数字为基础，监管和考核的指标比较单一。有许多上市公司为了保证不被摘牌而粉饰会计报表，把需要考核的财务指标“做出来”，造假手段层出不穷。有些上市公司为了保证利润，什么行业热门就向什么行业投钱，大肆混业经营，没有任何核心竞争力，尽管能够满足监管和考核的要求，却不能保持持久的盈利能力和竞争优势，最终损害了各利益相关者。因此，我们有必要对上市公司的收益质量进行分析。
下面，本文就重点以普华永道与黄山旅游和京东方、德勤与科龙电器、毕马威与锦州港三个案例为例，分析一下我国上市公司的收益质量。
一、普华永道与黄山旅游和京东方
（一）案例背景
在10家上市公司中，普华永道中天会计师事务所审计的公司为黄山旅游和京东方两家。公开信息显示，2002年，黄山旅游投入4400万元用于证券投资，至2004年3月全部处置后亏损1852万元，该事项未在2002年报、2003年报如实反映；此外，2002年，黄山旅游还有一笔为避免计提无形资产减值准备对利润的影响而进行的3700万元的不当资产交易。
普华永道中天负责审计的另一家公司——京东方的问题主要在于，该公司2003年需要更正的会计差错多达6项，涉及多计结转成本、少计财务费用、多计投资收益、漏计银行借款等。经调整，京东方2003年净利润减少4202万元，留存收益减少1681万元。而普华永道出具的对京东方2003年年报的审计意见认为，京东方的会计报表符合国家有关规定。
（二）操纵手段
利润操纵是虚构并不存在的业务内容以虚构会计收益，这部分收益当然不能持久。因此，利润操纵必然会使收益质量低下。黄山旅游便利用计提准备金进行了操纵。其原因为，一方面企业在各项准备金的计提上具有较大的自主权，是否计提以及计提比例的高低取决于会计人员对资产质量的职业判断，如果滥用职业判断，根据企业盈利状况来调节计提比例，就构成了盈余管理，就能够根据需要对盈余进行调节；另一方面，由于坏账损失、存货跌价准备、短期投资跌价损失、长期投资减值损失、固定资产减值损失、无形资产减值损失、在建工程减值损失、委托收款减值损失的确定只须董事会认可，而董事会又缺乏独立性，很多上市公司便根据公司对盈余的需要提前确认坏账、跌价损失或减值损失。如果下一年度这些计提的准备金没有成为事实，就为提高下一年度企业盈余指标打下基础，成为下一年度利润的“蓄水池”。更有甚者，为避免连亏三年后跨入“ST”、“PT”行列，索性进行休克疗法。即在第二个亏损年度，进行大清洗，把以后年度可能的亏损项目或因素全部提前猛亏一年，争取第三年盈利，循环使用。始终避开连亏三年的预警线是上市公司粉饰财务报表、虚盈实亏的惯用手法。
此外，多计结转成本、少计财务费用、多计投资收益、漏计银行借款以及信息披露不充分等也是这两个公司进行利润操纵的手段。而且普华在会计审计过程中，审计程序不到位，偏重对企业所处行业的风险评估，风险问题若获得认可，对企业其他方面的审计程序就相对简单，这也造成了审计的失败。
（三）识别方法
应关注各种准备金账户等。例如：不充足地计提准备金以虚增当期利润，或者大额转回准备以便将以前年度收益转到当年；没有理由地延长固定资产的折旧年限、降低坏账、各项减值准备的计提比例。
此外，上市公司需要在财务报告附注中披露重要的会计政策、会计政策和会计估计的变更、或有事项等内容，这些特殊的会计事项往往会对公司的财务状况产生重要影响。投资者对被投资方的非会计与会计事项应该引起足够地敏感，深入分析这些事项的深层原因以及对上市公司以后年度收益的影响。比如，管理层更换、会计师事务所更换、注册会计师的审计报告、关联方交易、特殊事件的发生；意外收益、收益的增长快于销售的增长、企业刚好或勉强满足报表外部使用者（投资者）对收益的期望、税收报告和财务报告中费用的不一致、在会计年度的最后一季的会计大幅度调整等等。
二、德勤与科龙电器
（一）案例背景
在中国，同样是“四大”会计师事务所之一的德勤正因科龙电器而成为媒体关注的焦点。2002年以来，顾雏军等人在科龙电器采取虚增收入、少计费用等多种手段虚增利润，导致该公司所披露的财务报告与事实严重不符，涉嫌构成未按有关规定披露信息、所披露信息有虚假记载及有重大遗漏等多项违反证券法有关规定的行为。在此期间，为科龙电器财务报告出具审计报告的正是德勤华永会计师事务所。
（二）操纵手段
科龙电器所采用的操纵手段基本上是虚增收入、少计费用，披露虚假信息、遗漏重大信息；并利用会计期间、时间跨度来调节利润；不按会计制度、会计准则的规定来进行会计账务处理，而是利用时间差，提前确认会计收入、推迟结转成本，或者提前确认成本费用、推迟确认会计收入，利用这样的方式对利润进行调节。
（三）识别方法
早在2002年末，当华意压缩出现“连续两年扣除非经常性损益后的利润均为负数”时，就应该根据当时的相关会计制度直接计提长期投资减值准备计入2002年度的损益了。延迟计提，则给人以操纵利润的嫌疑，应该引起人们的注意。
公司核心业务的收益来源在减少，一次性的、非经常性的收入来源在增加；公司盈利上升，而经营活动产生的现金流量在下降；应收账款和存货的周转率在不断下降。
德勤对科龙2003年年报出具了“非标准无保留意见”，这遭到业内的普遍质疑。通过事务所出具的审计报告，我们可以从一定程度上进行甄别：如审计报告很长，含有异常的措辞；公布的日期比正常的日期晚；或者公司解雇了审计师，解雇理由含糊其辞，这些都应引起注意。
三、毕马威与锦州港
（一）案例背景
2002年10月17日，锦州港突然停牌。该上市公司即锦州港务集团股份有限公司于1998年5月19日在上海证券交易所上市B股，代码900952，简称锦港B股，并于1999年6月7日在上海证券交易所上市A股，代码600190，简称锦州港。2002年10月22日，锦州港在紧急停牌3天后公布公告，承认2000年之前虚增了公司的业绩和资产。原来，财政部于2001年9月至12月对锦州港2002年及以前年度执行《会计法》情况进行核查时发现：锦州港在2000年及以前年度多确认收入36717万元；公司还将应计入财务费用的利息支出予以资本化，少计财务费用4945万元；同时，由于工程完工转入固定资产不及时，折旧计提起始月份不准确及港口设施、设备资产分类不适当等导致2000年度少计提折旧780万元，相应地少计主营业务成本等780万元。此外，公司对在建工程确认不准确，1998年至2000年多列资产11939万元，实际虚增资产约43803万元。
中国的资本市场已经进入了制度建设的关键时期，其标志之一就是政府大大加强了对市场的监管力度。今年初，财政部发布了39项企业会计准则和48项注册会计师审计准则，这预示着适应我国市场经济发展要求、与国际惯例趋同的企业会计准则体系和注册会计师审计准则体系即将建立。今后一段时间，上市公司执行《会计法》和《企业会计准则》体系情况将成为财政监督和会计信息质量检查工作的重点之一，并对有关会计师事务所执行审计准则体系情况进行专项检查或延伸检查。作为保障股民享有上市公司真实、可靠信息的审计机构——具有证券业审计资格的会计师事务所，理所当然成为投资者瞩目的焦点。
而当前，一直作为全球会计行业领导者的“四大”（全球四大会计师事务所：德勤、普华永道、毕马威和安永的简称）在华正遭遇全面的诚信危机，有的公司甚至面临退出中国市场的尴尬局面。财政部抽查了55家相关企业，其中10家上市公司为粉饰业绩不同程度地存在会计信息质量问题。根据上市公司的公开资料，此次被财政部处理、处罚的公司包括黄山旅游、京东方等。试想一下，如果投资者的决策行为不受利润操纵的影响，或者企业管理部门不存在利润操纵的动机，那么，会计收益代表企业真实的经营业绩，现行的评价指标体系就可以满足投资者正确分析上市公司经营业绩和财务状况的需要，因此也就无所谓进行收益质量分析。但是，目前我国证券市场还不是很完善，上市公司的业绩评价体系主要以账面数字为基础，监管和考核的指标比较单一。有许多上市公司为了保证不被摘牌而粉饰会计报表，把需要考核的财务指标“做出来”，造假手段层出不穷。有些上市公司为了保证利润，什么行业热门就向什么行业投钱，大肆混业经营，没有任何核心竞争力，尽管能够满足监管和考核的要求，却不能保持持久的盈利能力和竞争优势，最终损害了各利益相关者。因此，我们有必要对上市公司的收益质量进行分析。
下面，本文就重点以普华永道与黄山旅游和京东方、德勤与科龙电器、毕马威与锦州港三个案例为例，分析一下我国上市公司的收益质量。
一、普华永道与黄山旅游和京东方
（一）案例背景
在10家上市公司中，普华永道中天会计师事务所审计的公司为黄山旅游和京东方两家。公开信息显示，2002年，黄山旅游投入4400万元用于证券投资，至2004年3月全部处置后亏损1852万元，该事项未在2002年报、2003年报如实反映；此外，2002年，黄山旅游还有一笔为避免计提无形资产减值准备对利润的影响而进行的3700万元的不当资产交易。
普华永道中天负责审计的另一家公司——京东方的问题主要在于，该公司2003年需要更正的会计差错多达6项，涉及多计结转成本、少计财务费用、多计投资收益、漏计银行借款等。经调整，京东方2003年净利润减少4202万元，留存收益减少1681万元。而普华永道出具的对京东方2003年年报的审计意见认为，京东方的会计报表符合国家有关规定。
（二）操纵手段
利润操纵是虚构并不存在的业务内容以虚构会计收益，这部分收益当然不能持久。因此，利润操纵必然会使收益质量低下。黄山旅游便利用计提准备金进行了操纵。其原因为，一方面企业在各项准备金的计提上具有较大的自主权，是否计提以及计提比例的高低取决于会计人员对资产质量的职业判断，如果滥用职业判断，根据企业盈利状况来调节计提比例，就构成了盈余管理，就能够根据需要对盈余进行调节；另一方面，由于坏账损失、存货跌价准备、短期投资跌价损失、长期投资减值损失、固定资产减值损失、无形资产减值损失、在建工程减值损失、委托收款减值损失的确定只须董事会认可，而董事会又缺乏独立性，很多上市公司便根据公司对盈余的需要提前确认坏账、跌价损失或减值损失。如果下一年度这些计提的准备金没有成为事实，就为提高下一年度企业盈余指标打下基础，成为下一年度利润的“蓄水池”。更有甚者，为避免连亏三年后跨入“ST”、“PT”行列，索性进行休克疗法。即在第二个亏损年度，进行大清洗，把以后年度可能的亏损项目或因素全部提前猛亏一年，争取第三年盈利，循环使用。始终避开连亏三年的预警线是上市公司粉饰财务报表、虚盈实亏的惯用手法。
此外，多计结转成本、少计财务费用、多计投资收益、漏计银行借款以及信息披露不充分等也是这两个公司进行利润操纵的手段。而且普华在会计审计过程中，审计程序不到位，偏重对企业所处行业的风险评估，风险问题若获得认可，对企业其他方面的审计程序就相对简单，这也造成了审计的失败。
（三）识别方法
应关注各种准备金账户等。例如：不充足地计提准备金以虚增当期利润，或者大额转回准备以便将以前年度收益转到当年；没有理由地延长固定资产的折旧年限、降低坏账、各项减值准备的计提比例。
此外，上市公司需要在财务报告附注中披露重要的会计政策、会计政策和会计估计的变更、或有事项等内容，这些特殊的会计事项往往会对公司的财务状况产生重要影响。投资者对被投资方的非会计与会计事项应该引起足够地敏感，深入分析这些事项的深层原因以及对上市公司以后年度收益的影响。比如，管理层更换、会计师事务所更换、注册会计师的审计报告、关联方交易、特殊事件的发生；意外收益、收益的增长快于销售的增长、企业刚好或勉强满足报表外部使用者（投资者）对收益的期望、税收报告和财务报告中费用的不一致、在会计年度的最后一季的会计大幅度调整等等。
二、德勤与科龙电器
（一）案例背景
在中国，同样是“四大”会计师事务所之一的德勤正因科龙电器而成为媒体关注的焦点。2002年以来，顾雏军等人在科龙电器采取虚增收入、少计费用等多种手段虚增利润，导致该公司所披露的财务报告与事实严重不符，涉嫌构成未按有关规定披露信息、所披露信息有虚假记载及有重大遗漏等多项违反证券法有关规定的行为。在此期间，为科龙电器财务报告出具审计报告的正是德勤华永会计师事务所。
（二）操纵手段
科龙电器所采用的操纵手段基本上是虚增收入、少计费用，披露虚假信息、遗漏重大信息；并利用会计期间、时间跨度来调节利润；不按会计制度、会计准则的规定来进行会计账务处理，而是利用时间差，提前确认会计收入、推迟结转成本，或者提前确认成本费用、推迟确认会计收入，利用这样的方式对利润进行调节。
（三）识别方法
早在2002年末，当华意压缩出现“连续两年扣除非经常性损益后的利润均为负数”时，就应该根据当时的相关会计制度直接计提长期投资减值准备计入2002年度的损益了。延迟计提，则给人以操纵利润的嫌疑，应该引起人们的注意。
公司核心业务的收益来源在减少，一次性的、非经常性的收入来源在增加；公司盈利上升，而经营活动产生的现金流量在下降；应收账款和存货的周转率在不断下降。
德勤对科龙2003年年报出具了“非标准无保留意见”，这遭到业内的普遍质疑。通过事务所出具的审计报告，我们可以从一定程度上进行甄别：如审计报告很长，含有异常的措辞；公布的日期比正常的日期晚；或者公司解雇了审计师，解雇理由含糊其辞，这些都应引起注意。
三、毕马威与锦州港
（一）案例背景
2002年10月17日，锦州港突然停牌。该上市公司即锦州港务集团股份有限公司于1998年5月19日在上海证券交易所上市B股，代码900952，简称锦港B股，并于1999年6月7日在上海证券交易所上市A股，代码600190，简称锦州港。2002年10月22日，锦州港在紧急停牌3天后公布公告，承认2000年之前虚增了公司的业绩和资产。原来，财政部于2001年9月至12月对锦州港2002年及以前年度执行《会计法》情况进行核查时发现：锦州港在2000年及以前年度多确认收入36717万元；公司还将应计入财务费用的利息支出予以资本化，少计财务费用4945万元；同时，由于工程完工转入固定资产不及时，折旧计提起始月份不准确及港口设施、设备资产分类不适当等导致2000年度少计提折旧780万元，相应地少计主营业务成本等780万元。此外，公司对在建工程确认不准确，1998年至2000年多列资产11939万元，实际虚增资产约43803万元。