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对于年金的时间价值的研究,传统精算理论假定利率是恒定不变的。但事实上,由于受到多种因素的影响,利率往往具有不确定性。因此,文中采用MA(2)模型来刻画利率期限机构,在此基础上,研究了期末付虹式年金的各阶矩问题,给出了其年金现值的期望和方差的简洁公式。通过数值模拟分析了相关参数对此年金现值的期望值的影响,其结论对年金定价有一定的参考价值。