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摘要：外商直接投资对于工业经济的增长具有明显的外溢效应，本文对安徽省FDI技术溢出效应进行实证分析并针对研究中所反映出的一些问题提出相应的解决方法及建议.
关键词：外商直接投资；溢出效应；逐步回归
一、FDI对安徽省工业技术溢出效应的实证分析
衡量 FDI技术溢出效应主要是通过比较东道国引进 FDI 前后某个行业或者地区的劳动生产率、全要素生产力变化状况，从而判断 FDI 技术溢出效应的方向和大小。这些研究大都遵循一个基本原理，即选择一组包括外资渗透率的自变量，将全要素生产率作为因变量进行回归分析，如果外资渗透率变量得到一个统计显著的、正的参数，就可以判断 FDI 对某个行业或者某个地区产生了技术溢出效应；相反，如果外资渗透率变量得到一个统计显著的、负的参数，则表明 FDI 产生了技术溢出负效应，在某个行业或者某个地区“挤出”了本地企业，使其经济发展受到了伤害。本文接下来则使用柯布-道格拉斯生产函数定量测度外商直接投资对安徽省内资工业部门工业产出的实际贡献。此函数是从美国数学家柯布和经济学家道格拉斯分析得出的1899-1922年间的美国制造业生产函数发展而来的。
1.理论模型
生产函数有多种形式，其中应用最广泛的是Cobb-Douglas生产函数，简称C-D生产函数。其函数形式为：
它具有以下特点：
（1）α，β分别为产出的劳动弹性和产出的资金弹性，所以C-D生产函数也是不变弹性模型；
（2）替代弹性为1；
（3）α + β的值决定了规模报酬的类型。若其和等于1，则规模报酬不变；若其和大于1，则规模报酬递增；若其和小于1，则规模报酬递减。
2.数据描述
纵观近几年来国内关于测度FDI技术溢出的经济模型，多是在国家层面上分省数据的研究。但由于我国各个区域FDI投资显著不平衡，许多中西部地区城市吸引的FDI金额国小，巨大的地区差异会对技术溢出的效果产生很大影响，鉴于这种情况，本文力图将技术溢出效应的实证研究缩小到省的层面上，选取安徽省为研究对象，另外根据安徽省历年外商直接投资的产业分布情况，外资流向重点仍是工业。因此，选择工业类来考察安徽省外商直接投资技术溢出效应的总体状况有较高的相关性，而另一方面是考虑到数据的可获得性，连续性和完整性，工业的统计数据是所有行业中最为完整的，其他行业的数据，要么没有统计，要么不连续，不适合进行计量经济分析。
本文在分析中选取宏观经济环境相似、FDI流入稳定增长的十二年（1995—2006）作为数据的选取区间，数据的来源是1996—2007年中国统计局出版的《中国统计年鉴》和安徽省统计局出版的《安徽统计年鉴》。
其中，方程式下方第一行数字表示相关系数；括号内的数字表示系数的t检验值；F，DW分别是F统计量和Durbin-Watson统计量；R2是模型的相关系数。
模型结果进行检验，模型拟合优度高，各个变量的t检验以及总体的F检验显著，且无自相关性，表明安徽省国有及国有控股企业的工业总产值主要受国有及国有控股企业总资产及工业增加值率影响，而FDI及国有劳动力人数对安徽省国有及国有控股企业无显著影响。
4.回归结果分析
(1)劳动力数量的影响分析
劳动力数量对安徽省国有及国有控股企业工业总产值无显著影响，相比之下，国有及国有控股企业总产值及工业增加值率则存在正的溢出效应，产生这一现象的原因可能是安徽省工业结构逐渐从劳动密集型向资本密集型、技术密集型转变。除此以外，除去统计数据存在一定的误差，作为一个劳动力充裕的人口大省，安徽省的劳动力，尤其是符合制造业部门需要的产业工人相对缺乏，由此需要从外地引进大量的技术熟练的工人和绝大部分的科研人员，从而使企业劳动力具有很大的不稳定性，增加了企业在劳动力培训和吸引人才等方面的投入，进而提高了企业的劳动力成本，企业在引进大量技术人员和科研人员的同时会进行裁员，再加上国有企业改制改组过程中，国有和集体企业的从业人员大量分流和下岗，企业为了减员增效，使得劳动力产生冗余，这都可能是劳动力数量对安徽省工业增长无关的原因。
(2)FDI技术溢出效应的影响因素分析
FDI对安徽省国有及国有控股企业无显著影响，虽然FDI有多种技术溢出渠道，但其效应是潜在的，是有条件的，其溢出效应的强弱，受到许多因素的制约。
①外商投资规模
外商投资规模对FDI技术溢出起到明显的促进作用，一般认为，大型跨国企业往往具有明显的技术优势，在东道国的投资形成一定的技术差距，东道国企业迫于竞争压力，在模仿、学习先进技术的同时，加大自身的研发投入，进而这种外资形成技术溢出效应。然而安徽省目前引入外商投资的规模还比较小，仍以港澳台投资为主，而港台投资一般以劳动密集型的中小企业为主，如服装、鞋类、电子元件、箱包、塑料制品、皮革制品等加工业，追求短期投资回报利润，这种投资不易形成技术溢出效应。
②产业结构状况
在1996—2006年安徽省外商直接投资三大产业结构分布中，外商在第一产业的投资比重很小，11年间吸收外资实际存量仅占总额为2％；投向第二产业的外资占据主导地位，平均实际额约占总投资的74％；第三产业吸收外资额有上升趋势，平均比重在25％左右。安徽省目前工业化还处于向初级阶段的过渡阶段。产业结构调整的步伐还比较缓慢，三大产业之间的调整还未能进入良性循环推动经济的快速发展，安徽省的产业结构还急待提升。
从行业角度看，第二、三产业内部外资分布不均衡。在近5年外商直接投资的行业分布中，第二产业的外资高度聚集在制造业，其所占比重均达到52.38％，且成为外商在三大产业中的投资之首，而目前安徽制造业本身技术水平不高，企业规模不大，技术开发和吸收水平低，正是由于存在这些不利情况，使得外资企业的技术溢出受到限制。而在第三产业的行业分布中，房地产业成为外资的投资热点，且投资比重迅速上升。2001—2005年，外资协议金额中第三产业所占比重平均达到31％，其中房地产一项比重接近17％，而这部分资产对于FDI技术溢出效应的作用并不大。
③投资结构方面
外商直接投资按投资方式分为中外合资，中外合作以及外商独资三种形式，从1985—2006年安徽省外商直接投资的方式结构中可看出，在安徽省所有外商投资中，无论是项目数，还是实际利用外资规模方面，中外合资企业都居于主体地位，其比重分别达到了60.72％和49.87％，而合作经营企业在项目数、合同外资额和实际外资额中所占比重最少，仅分别为5.28％、10.25％和7.62％。中外合资、中外合作和外商独资的总体规模大致呈现出5:2:3的比例。
从结构变化情况来看，1985—2006年间，安徽外商直接投资的类型趋向发生变化，中外合资和合作企业比重有逐年下降趋势，外商独资企业比重逐年上升。1985 年安徽中外合资经营所占比重为100％，到2006年仅占30.51％；中外合作经营也由1987年29.65％下降到2006年的0.5％。而外商独资企业从1989年开始出现并逐年上升，尤其从2000年开始，外商独资企业开始超过中外合作和合资企业，2005年投资额分别是中外合作和中外合资的19倍和2倍。2006年全省新批外商独资企业328个，占全省新批外商投资项目的55.4％；合同外资额17.8亿美元，占全省合同外资额的71.2％；实际利用外商直接投资9.51亿美元，占全省实际利用外商直接投资的68.3％。就外资企业的技术溢出效应而言，合资企业的溢出效应最大，其次是合作企业，外商独资企业的溢出效应最小。因此，外商独资企业比重的增长未必能给安徽省带来显著的技术溢出效应，而反过来可能对FDI的技术溢出效应有抑制作用。
④人力资源整体素质方面
安徽省人力资源整体素质不高，从安徽省每十万人口拥有的受教育程度人口数可以看出，受教育程度高中和中专以下的人数比重比较大。另外从国有及国有控股工业企业专业技术人员数可以看到，1999年到2006年，国有及国有控股工业企业专业技术人员数有所增长，但增长幅度不大，另外占所有从业人员的比重还比较小，人力资源素质低在一定程度上会使许多内资企业对国外先进技术的消化、吸收和创新不足，影响了FDI技术溢出效应。
除以上因素可能造成FDI对安徽省国有及国有控股企业工业总产值溢出效应不明显以外，国有企业技术创新能力不足，研发投入份额较小等因素也会使得外资企业的技术溢出效应受到限制，由于篇幅有限，本文在这里就不再一一赘述。
三、结论
由本文分析所得，安徽省国有及国有控股企业的工业总产值主要受国有及国有控股企业总资产及工业增加值率影响，而FDI对我省国有及国有控股企业无显著影响。这是由安徽省吸收外资的规模、产业结构、投资结构、人力资本状况、科研投入状况等诸多因素决定的。安徽省应该根据自己的优劣势来考虑产业选择和调整，更好更快的做好经济体制改革工作，加快基础设施建设步伐，完善相关政策、法律、服务等保障工作，提高教育质量，加大知识产权保护力度及R&D投资力度以获取更显著的溢出效应，从而推动整个安徽省工业的发展。
参考文献：
[1]邓炜 郑兵云：外商在中西部直接投资的区位选择——以安徽省为例的实证分析[J].华东经济管理，2004(3).
[2]祝波：FDI溢出效应：理论、经验研究述评[J].上海大学学报（社科版），2006(5).
[3]郭云：利用外商直接投资与安徽经济发展研究[D].安徽：安徽财经大学，2008.
注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文
关键词：外商直接投资；溢出效应；逐步回归
一、FDI对安徽省工业技术溢出效应的实证分析
衡量 FDI技术溢出效应主要是通过比较东道国引进 FDI 前后某个行业或者地区的劳动生产率、全要素生产力变化状况，从而判断 FDI 技术溢出效应的方向和大小。这些研究大都遵循一个基本原理，即选择一组包括外资渗透率的自变量，将全要素生产率作为因变量进行回归分析，如果外资渗透率变量得到一个统计显著的、正的参数，就可以判断 FDI 对某个行业或者某个地区产生了技术溢出效应；相反，如果外资渗透率变量得到一个统计显著的、负的参数，则表明 FDI 产生了技术溢出负效应，在某个行业或者某个地区“挤出”了本地企业，使其经济发展受到了伤害。本文接下来则使用柯布-道格拉斯生产函数定量测度外商直接投资对安徽省内资工业部门工业产出的实际贡献。此函数是从美国数学家柯布和经济学家道格拉斯分析得出的1899-1922年间的美国制造业生产函数发展而来的。
1.理论模型
生产函数有多种形式，其中应用最广泛的是Cobb-Douglas生产函数，简称C-D生产函数。其函数形式为：
它具有以下特点：
（1）α，β分别为产出的劳动弹性和产出的资金弹性，所以C-D生产函数也是不变弹性模型；
（2）替代弹性为1；
（3）α + β的值决定了规模报酬的类型。若其和等于1，则规模报酬不变；若其和大于1，则规模报酬递增；若其和小于1，则规模报酬递减。
2.数据描述
纵观近几年来国内关于测度FDI技术溢出的经济模型，多是在国家层面上分省数据的研究。但由于我国各个区域FDI投资显著不平衡，许多中西部地区城市吸引的FDI金额国小，巨大的地区差异会对技术溢出的效果产生很大影响，鉴于这种情况，本文力图将技术溢出效应的实证研究缩小到省的层面上，选取安徽省为研究对象，另外根据安徽省历年外商直接投资的产业分布情况，外资流向重点仍是工业。因此，选择工业类来考察安徽省外商直接投资技术溢出效应的总体状况有较高的相关性，而另一方面是考虑到数据的可获得性，连续性和完整性，工业的统计数据是所有行业中最为完整的，其他行业的数据，要么没有统计，要么不连续，不适合进行计量经济分析。
本文在分析中选取宏观经济环境相似、FDI流入稳定增长的十二年（1995—2006）作为数据的选取区间，数据的来源是1996—2007年中国统计局出版的《中国统计年鉴》和安徽省统计局出版的《安徽统计年鉴》。
其中，方程式下方第一行数字表示相关系数；括号内的数字表示系数的t检验值；F，DW分别是F统计量和Durbin-Watson统计量；R2是模型的相关系数。
模型结果进行检验，模型拟合优度高，各个变量的t检验以及总体的F检验显著，且无自相关性，表明安徽省国有及国有控股企业的工业总产值主要受国有及国有控股企业总资产及工业增加值率影响，而FDI及国有劳动力人数对安徽省国有及国有控股企业无显著影响。
4.回归结果分析
(1)劳动力数量的影响分析
劳动力数量对安徽省国有及国有控股企业工业总产值无显著影响，相比之下，国有及国有控股企业总产值及工业增加值率则存在正的溢出效应，产生这一现象的原因可能是安徽省工业结构逐渐从劳动密集型向资本密集型、技术密集型转变。除此以外，除去统计数据存在一定的误差，作为一个劳动力充裕的人口大省，安徽省的劳动力，尤其是符合制造业部门需要的产业工人相对缺乏，由此需要从外地引进大量的技术熟练的工人和绝大部分的科研人员，从而使企业劳动力具有很大的不稳定性，增加了企业在劳动力培训和吸引人才等方面的投入，进而提高了企业的劳动力成本，企业在引进大量技术人员和科研人员的同时会进行裁员，再加上国有企业改制改组过程中，国有和集体企业的从业人员大量分流和下岗，企业为了减员增效，使得劳动力产生冗余，这都可能是劳动力数量对安徽省工业增长无关的原因。
(2)FDI技术溢出效应的影响因素分析
FDI对安徽省国有及国有控股企业无显著影响，虽然FDI有多种技术溢出渠道，但其效应是潜在的，是有条件的，其溢出效应的强弱，受到许多因素的制约。
①外商投资规模
外商投资规模对FDI技术溢出起到明显的促进作用，一般认为，大型跨国企业往往具有明显的技术优势，在东道国的投资形成一定的技术差距，东道国企业迫于竞争压力，在模仿、学习先进技术的同时，加大自身的研发投入，进而这种外资形成技术溢出效应。然而安徽省目前引入外商投资的规模还比较小，仍以港澳台投资为主，而港台投资一般以劳动密集型的中小企业为主，如服装、鞋类、电子元件、箱包、塑料制品、皮革制品等加工业，追求短期投资回报利润，这种投资不易形成技术溢出效应。
②产业结构状况
在1996—2006年安徽省外商直接投资三大产业结构分布中，外商在第一产业的投资比重很小，11年间吸收外资实际存量仅占总额为2％；投向第二产业的外资占据主导地位，平均实际额约占总投资的74％；第三产业吸收外资额有上升趋势，平均比重在25％左右。安徽省目前工业化还处于向初级阶段的过渡阶段。产业结构调整的步伐还比较缓慢，三大产业之间的调整还未能进入良性循环推动经济的快速发展，安徽省的产业结构还急待提升。
从行业角度看，第二、三产业内部外资分布不均衡。在近5年外商直接投资的行业分布中，第二产业的外资高度聚集在制造业，其所占比重均达到52.38％，且成为外商在三大产业中的投资之首，而目前安徽制造业本身技术水平不高，企业规模不大，技术开发和吸收水平低，正是由于存在这些不利情况，使得外资企业的技术溢出受到限制。而在第三产业的行业分布中，房地产业成为外资的投资热点，且投资比重迅速上升。2001—2005年，外资协议金额中第三产业所占比重平均达到31％，其中房地产一项比重接近17％，而这部分资产对于FDI技术溢出效应的作用并不大。
③投资结构方面
外商直接投资按投资方式分为中外合资，中外合作以及外商独资三种形式，从1985—2006年安徽省外商直接投资的方式结构中可看出，在安徽省所有外商投资中，无论是项目数，还是实际利用外资规模方面，中外合资企业都居于主体地位，其比重分别达到了60.72％和49.87％，而合作经营企业在项目数、合同外资额和实际外资额中所占比重最少，仅分别为5.28％、10.25％和7.62％。中外合资、中外合作和外商独资的总体规模大致呈现出5:2:3的比例。
从结构变化情况来看，1985—2006年间，安徽外商直接投资的类型趋向发生变化，中外合资和合作企业比重有逐年下降趋势，外商独资企业比重逐年上升。1985 年安徽中外合资经营所占比重为100％，到2006年仅占30.51％；中外合作经营也由1987年29.65％下降到2006年的0.5％。而外商独资企业从1989年开始出现并逐年上升，尤其从2000年开始，外商独资企业开始超过中外合作和合资企业，2005年投资额分别是中外合作和中外合资的19倍和2倍。2006年全省新批外商独资企业328个，占全省新批外商投资项目的55.4％；合同外资额17.8亿美元，占全省合同外资额的71.2％；实际利用外商直接投资9.51亿美元，占全省实际利用外商直接投资的68.3％。就外资企业的技术溢出效应而言，合资企业的溢出效应最大，其次是合作企业，外商独资企业的溢出效应最小。因此，外商独资企业比重的增长未必能给安徽省带来显著的技术溢出效应，而反过来可能对FDI的技术溢出效应有抑制作用。
④人力资源整体素质方面
安徽省人力资源整体素质不高，从安徽省每十万人口拥有的受教育程度人口数可以看出，受教育程度高中和中专以下的人数比重比较大。另外从国有及国有控股工业企业专业技术人员数可以看到，1999年到2006年，国有及国有控股工业企业专业技术人员数有所增长，但增长幅度不大，另外占所有从业人员的比重还比较小，人力资源素质低在一定程度上会使许多内资企业对国外先进技术的消化、吸收和创新不足，影响了FDI技术溢出效应。
除以上因素可能造成FDI对安徽省国有及国有控股企业工业总产值溢出效应不明显以外，国有企业技术创新能力不足，研发投入份额较小等因素也会使得外资企业的技术溢出效应受到限制，由于篇幅有限，本文在这里就不再一一赘述。
三、结论
由本文分析所得，安徽省国有及国有控股企业的工业总产值主要受国有及国有控股企业总资产及工业增加值率影响，而FDI对我省国有及国有控股企业无显著影响。这是由安徽省吸收外资的规模、产业结构、投资结构、人力资本状况、科研投入状况等诸多因素决定的。安徽省应该根据自己的优劣势来考虑产业选择和调整，更好更快的做好经济体制改革工作，加快基础设施建设步伐，完善相关政策、法律、服务等保障工作，提高教育质量，加大知识产权保护力度及R&D投资力度以获取更显著的溢出效应，从而推动整个安徽省工业的发展。
参考文献：
[1]邓炜 郑兵云：外商在中西部直接投资的区位选择——以安徽省为例的实证分析[J].华东经济管理，2004(3).
[2]祝波：FDI溢出效应：理论、经验研究述评[J].上海大学学报（社科版），2006(5).
[3]郭云：利用外商直接投资与安徽经济发展研究[D].安徽：安徽财经大学，2008.
注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文