【摘 要】
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Barone-Adesi等(2008)提出了一种基于FHS-GARCH的期权定价的方法,但这个新方法只适用于欧式期权.本文设想将FHS-GARCH与最小二乘蒙特卡洛(LSM)结合,产生一种对美式期权定价的
【机 构】
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西南财经大学金融学院,成都611130,中国
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Barone-Adesi等(2008)提出了一种基于FHS-GARCH的期权定价的方法,但这个新方法只适用于欧式期权.本文设想将FHS-GARCH与最小二乘蒙特卡洛(LSM)结合,产生一种对美式期权定价的新方法,称之为FHS-GARCH-LSM方法.用2008年下半年的S&P100指数美式看跌期权的10478个价格数据进行实证分析,发现与经典的Black-Scholes模型相比,FHS-GARCH-LSM方法对市场上交易的美式期权定价的准确性有显著的提高.
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