金融，按字义即是资金的融通与流转的意思，是经济活动的一种形式。在市场经济之下，金融活动支持了社会组织及个人在生产、分配和消费等过程中，当资金出现盈余与欠缺的不平衡下情况下，透过资金互相调节的信用活动，即广义上的金融。金融业就是通过在商品生产、分配以至消罚各个过程中的资金调配，以资本积聚为手段逐步发展成长，成为现代市场经济中的核心组成部份，更是市场经济发展中的最高级层次的活动。现在的金融活动参与者，除了是以银行、证券行和保险公司等为核心的金融业机构及其从业人员外，还包括了政府、企业组织及个人各个方面的参与。各方不同机构及人士参与了金融活动，便出现了不同类型金融关系。由于有必要性去调整各参与者的关系，所以由国家制定或认可了金融法去调整金融关系，包括由国家金融监管机构去组织、监管及调控金融业及市场的经济监督及管理关系，还有各金融机构按照法律及法规的规限下，进行相关的金融活动，例如进行证券交易、就证券提供意见、企业融资等金融业务关系。　　金融法的制定便引伸到本文的分析对象一金融监管。本文综合了现今学术上，不论是金融理论或法学理论，有关金融监管的发展情况，从理论中，综合地展示出现今的金融监管的原则及理论基础，继而引申出21世纪中，其中一个重要的全球金融危机，揭示了世界上其中一个先进的世界金融中心的香港，亦未能幸免于难，以一个“雷曼迷你债券事件”，指出现行香港金融监管制度的不足;此外，金融创新的迅速，连以稳定性极高的保险产品亦出现急速改变，投资相连保险的出现及热卖，亦衍生香港金融监管出现漏洞。由于事件是活生生的例证，以证明制度上的欠缺，以较有实践意义的方向，提出改善制度的必要，更以此事例启示了中国内地对金融改革的必要性。　　本文在第一章的金融监管概述中，第一节金融监管定义，先为金融监管设下定义，即金融监管是金融监督和金融管理的复合称谓。而且综合了广义及狭义上金监管的分别，即监管主体及对象的认知上广大或收狭范围。　　第二节金融监管的基础理论中，我将详细分析金融监管得以制定的理论性基础。文中论述了各个监管的理论，包括社会利益论，说明金融机构自身的个别利益与整体的社会利益造成矛盾，但由于公众利益极为分散，难以维护权利，故需由国家以法律加以保护;金融风险论，说明金融业的特殊高风险的行业性质，而且其极大影响力，足以破坏整体社会经济，金融业的自身性质，确认了金融监管的需要;金融机构自由竞争的悖论，认为金融业的性质决定了其不断追求经济规模的发展，结果产生金融企业集中或垄断的局面，有损社会利益;金融市场信息不确定性论，强调存户或小投资者相对金融机构的呈弱势及不对等信息，故需加强监管;及法律不完备论，说明在金融创新的快速发展下，法律规管上的不足，为监管提供基础。总而言之，由于市场经济的不完全性及金融业的内在性质，为金融监管提供坚实的理论基础。　　第三节金融监管理论的演变，该节将金融监管的历史按理论潮流及实际实践，分为四个阶段。每个监管的阶段都受到当时的经济学主流理论及实际金融环境及事件所影响。从中可发掘出金融监管的脉络，政府的干预与企业的自由放任间此消彼长，由金融发展初始期的放任，以至30年代大危机中严格监管，再到80年代金融自由主义的潮流，到现代强调两者间的平衡。　　第四节金融监管的原则，将详细的综合出现行国际间对于金融监管的基本原则，踪使各国的监管行为都有所不同，但基本上都依照监管原则制定国内法律、法规或行政规范，加上全球化的趋势，使国际间监管出现一致化的倾向，从中总结国际间的监管原则。　　第二章是香港金融监管制度的分析。第一节香港的金融监管架构将简要叙述现行香港的金融监管制度安排，逐一论述各监管机构的职责及地位，确定香港的监管制度及架构。　　第二节是以雷曼迷你债券事件分析香港金融监管问题。在第一点上，文中握要说明雷曼迷你债券事件的发生始末及介绍该债券的性质。由2002年起，香港金融机构开始对雷曼迷你债券进行销售，至2008年雷曼兄弟倒闭期间在香港的情况。　　第二点，香港银行业与证券业间之监管情况。将由香港银行业从事证券活动的注册许可、投资产品销售前的监管工作、投资产品销售行为的监管和投资产品不当销售后的处理及对投资者保障，四大环节进行论述，分析各金融监管机构在整个投资产品销售的各过程中所担当的角色。　　第三点，雷曼迷你债券事件中香港金融监管的漏洞。在分析上述的投资产品销售活动后，文中归纳出由投资产品的销售前的认可、金管局及证监会两间机构间监管的不明，及处理投资者的救济问题，提出质疑，并提出改进监管的方法。　　第三节以香港对投资相连保险监管的问题分析现行的金融监管问题。　　第四节再剖析投资相连保险监管的漏洞及加强监管的建议。　　第三章内地现行金融监管体系存在的问题及其改革建议。在第一节，文中将简述中国金融监管体制度的发展及现状。该节将由新中国成立至现在分为三个阶段。分别为新中国成立至改革开放前的严格实行计划经济、改革开放后至四大国有银行的成立阶段，及90年代成立一行三会的分业监管架构的阶段。　　第二节是中国现行金融监管体系存在的问题。文中将说明现行中国监管制度的问题，主要指出现行分业监管架构的欠陷及金融创新对监管的挑战，因中国金融机构已有明显的混业经营的趋势，监管架构已不能有效监管新的经营模式;而金融创新带使法律及机构的监管呈现明显的落后。所以现行的监管架构已落于金融业的发展，有必要进行改革。