IPO是指公司首次公开发行股票。IPO定价对企业的IPO成功与否起着关键的作用。一个合理的定价应该是能反映企业真实价值的价格,从而在实现企业的融资需求的同时保证企业股票在证券市场上的稳定性。当前的IPO定价制度的核心是相对价值法,这种方法一般以市盈率为基础。这样的定价结果往往与企业的真实价值存在偏差,这样对于企业自身和整个证券市场都带来了不利的影响。因此,本文试图通过对中小板市场数据的分析,以行业市盈率为基础的定价模型来改进现有模型,对积极寻求上市的企业和市场监管者来说都具有积极的意义。本文采用规范研究和实证研究相结合的方法来设计基于行业市盈率的中小板IPO定价模型。全文共分为五部分。第一部分“绪论”,简要介绍选题的背景和意义、研究内容与论文的基本框架、研究方法和创新点等；第二部分“相关理论与文献综述”,分析总结国内外学者对IPO定价问题的研究及其研究成果；第三部分“市盈率及其影响因素分析”,选取市盈率影响因素,通过相关性分析,选取相关性显著七个影响因素：流通股比率,销售净利率,净利润增长率,每股净资产,资产负债率,财务杠杆度,每股经营现金流量作为最终设计模型的影响因素；第四部分“调节系数的确定及模型的建立”,通过相关性分析结果得出综合指数并计算每个企业个体的调节系数,并建立模型；第五部分“模型的应用”,对设计的模型选取机械行业2011年上市的公司作为验证样本,通过与发行价格及市场价格比较来验证其合理性。第六部分“研究不足与展望”,指出了本文研究不足的之处并对IPO定价的发展提出了展望。本文得到的主要成果是：构建了基于行业市盈率的中小板IPO定价模型,此模型不仅考虑了影响市盈率的基本因素,也与公司经营绩效联系起来。将此模型应用于机械行业23家上市公司,研究结果表明：按照该模型确定的IPO价格能够反映企业的真实价值,将企业的真实价值体现于定价结果上。在与上市公司真实价值的趋近程度和价格的波动性上都比传统的定价方法更具有优势。