在我国金融市场日益完善的今天,以及在老龄化社会的到来之下,居民拥有强烈的意愿积蓄财富以便用于未来的消费支出。在当下与遥远的未来之间,通货膨胀会作为一种无形的力量侵蚀居民的长期财富价值。简单凭借银行存款无法实现对抗通货膨胀的目标。因此有必要进行合理的多元化资产配置,在收益与风险间权衡,以便在长期获得跑赢通胀的收益。本文基于上述思想,借助在金融领域广泛使用的均值方差模型和单指数模型工具,以2006年1月至2018年12月总共13年的市场月度同比数据为样本,对通货膨胀如何影响资产配置情况进行实证研究。本文首先针对我国现行消费物价指数的缺陷,引入股票价格和房地产价格对CPI进行修正,将DFI作为价格指数的度量。随后基于均值方差分析框架,定量展现在不同收益率目标下,居民的最优资产配置策略,以及探究通货膨胀会对这些策略的结果产生何种影响。最后,通过对通胀率大小以及通胀率与资产收益相关系数两大因素的敏感性分析,研究了不同板块股票的配置比例是否容易受到通胀的明显影响。研究发现,能源、材料、工业、医药、信息和电信六大板块在股票投资组合中具有一定的抗通胀能力,而在包括股票和债券的资产组合中,债券以及材料、工业、医药三大股票板块表现出抗通胀属性。对于不同的期望收益率组合,材料和公用板块对通货膨胀率的变化都比较敏感;在期望收益为10%的投资组合中,材料、能源、工业和可选板块的最优配置权重对其收益与通胀率的相关系数较敏感。