进入二十一世纪后,中国经济进入新常态。市场经济体制已经初步建立,市场在资源配置中起到决定性作用,宏观调控体系日趋完善,金融领域的利率市场化改革也接近尾声。这一系列的改革举措对金融行业的冲击很大,尤其是利率市场化不可避免地使以传统“吃利差”为盈利模式的商业银行受到挑战,加速了银行间的竞争。相比大型国有银行,中小型商业银行资产规模小,更多地依赖利差收入。因此,在利率市场化全面推进的背景下,商业银行如何转变传统盈利模式,保证自身适应新经济环境的变化,能够可持续健康发展至关重要。本文以ZS银行为例,首先在介绍相关概念及理论依据基础上,运用因素分析法、比较分析法和比率分析法,根据2009-2018年ZS银行年报,深入分析了利率市场化下ZS银行盈利模式的现状与存在的问题。具体现状表现为:ZS银行整体盈利增长幅度减慢、中间业务发展滞后、严重依赖传统盈利模式、不良贷款率逐年上升等问题。结合ZS银行近十年的运营状况,分析得出导致上述问题的原因如下:利率市场化利差收入变窄,使得以传统盈利模式为主的ZS银行盈利能力下降,收入增长幅度减慢。通过对ZS银行中间业务发展进程、收入、产品构成和非利息收入效率分析发现,中间业务创新型不足。通过考察资产质量指标,发现制造业、批发业和零售业贷款质量差,导致不良贷款率攀升,增加了银行的信誉风险。针对以上问题及其产生的原因,建议ZS银行应顺应外部环境的变化,提高自身盈利水平,加快创新差异化中间业务,提高非利息收入占比,进行盈利模式改革,密切关注不良资产指标变化,加强内部控制制度,加强经济周期水平降低信贷集中度,从而提升银行整体盈利能力。