由于当前金融环境的收紧,我国社会融资规模大幅回落,金融企业的风险偏好程度有所下降,在这种情形下,资本与抵押物都不足的民营企业面临的融资问题愈发严峻。调查研究表明,目前我国民营企业融资需求中存在三种突出的结构性特征:一是流动性资金需求大于投资性资金需求;二是技术升级资金需求大于产能扩张资金需求;三是融资扩张需求强烈,但投资需求收到市场预期和企业成本偏高的抑制。自二十世纪六十年代人们发现货币政策并未起到预想的作用起,商业信用进入了研究学者的视野,对商业信用的研究日益丰富,包括企业利用商业信用融资抵消货币紧缩的负作用中商业信用与银行贷款的互相替代关系,以及货币宽松时期企业通过使用融资成本更低的商业信用以提高利润增加企业价值的研究。然而,对于银行贷款与商业信用间的关系始终停留在替代抑或互补关系,而未对其之间作用机制进行深入研究。因此,本文使用对外担保这一反映企业内控能力的变量作为解释变量,对企业对外担保总额如何影响企业获取商业信用的能力进行实证研究。首先,本文从商业信用、对外担保和议价能力三个角度进行了研究现状的梳理,分别从其定义、产生机制以及影响因素对关键变量进行了现状分析以及文献梳理。其次,对相关理论进行阐述分析并提出相关假设。以此为基础进行本文的实证部分,首先分别从中介效应与调节效应两个层次分析对外担保在银行贷款与商业信用间关系中的中介作用以及议价能力对中介作用后半段的调节作用。基于本文研究目的是解决民营企业融资难问题,因此根据企业股权性质分组对议价能力的调节作用进行对比分析,实证结果表明:第一,银行贷款与商业信用之间呈显著负向关系,对外担保承担部分中介效应;第二,议价能力在银行贷款通过对外担保降低商业信用融资中后半段起到负向调节作用;第三,相比于国有企业,民营企业的对外担保对商业信用融资的负向中介效应更为显著。综合以上的文献梳理与实证研究,本文在最后对结论进行了总结并提出了宏观政策及企业战略两个层面的建议。在商业信用的理论研究上本文进行了补充,在政府实施政策与企业经营战略中提供了参考意见。