利率是现代经济和金融的核心。利率市场化后利率水平波动频繁,商业银行面临的利率风险陡然加大。在当前国际金融市场全球化背景下,我国利率市场化改革逐步深化,我国商业银行面临的利率风险已经成为学术界和实务界关注的焦点。我国商业银行总资产的20%左右为国债和政策性金融债券,而这些债券的发行和交易已经实现了市场化,因此商业银行持有这些债券面临较大的市场风险。本论文的研究对象为商业银行所持国债面临的利率风险,在VAR的参数分析法框架下,结合AR (2)-GARCH (1,1)模型进行计量分析,实证结果表明该方法能够较好地度量我国商业银行面临的利率风险。最后,针对我国商业银行利率风险管理的实施状况,提出一些建议。本文结构安排共有五章。第一章为引言,该部分对论文选题的背景、目的及意义进行介绍,并把国内外利率风险管理的相关文献作了综述。第二章总结了商业银行利率风险管理的理论部分。第三章介绍商业银行利率风险度量的各类方法。第四章为模型实证部分,对银行所持国债的利率风险进行实证分析。第五章对我国商业银行利率风险管理提出建议。本文的创新点有以下几点：(1)对我国商业银行和国外商业银行面临的利率风险进行比较；(2)把VAR参数分析法和AR-GARCH模型相结合,考虑了金融数据的“尖峰厚尾”特性；(3)实证对象为中信标普全债指数,该指数是一个全面反映整个债券市场(交易所债券市场、银行间债券市场)的综合性权威债券指数。