作为与股票融资相并列的我国公司主体的主要融资手段之一,公司债一直是我国证监会及交易所重点发展的融资品种。2015年1月中国证监会正式颁布了《公司债发行与交易管理办法》,将公司债的发行主体范围大幅扩大,所有公司制主体均可发行公司债,同时建立了非公开发行制度,为公司债市场的快速发展开辟了环境,由此我国公司债市场进入高速发展轨道。在公司债市场发展的新形势下,通过对公司债信用利差影响因素的研究,可以一定程度地揭示公司债信用风险的形成原因,为公司债的一级市场定价和二级市场投资提供一定理论依据。本文从理论分析和实证检验两个角度相结合对我国公司债信用利差影响因素进行研究。首先,从信用利差定价的理论模型研究、信用利差的宏观及微观影响因素研究三个方面对现有的国内外研究成果进行梳理,在此基础上初步选取能够对公司债信用利差产生影响的因素。其次,从理论层面分析影响公司债信用利差的主要因素,为后文的实证检验奠定理论基础。再次,基于文献研究和理论分析选取宏观环境、公司资质和债券属性三个层面对公司债信用利差产生影响因素的代理指标。最后,从宏观环境、公司资质和债券属性三个层面进行实证检验,并在公司资质、债券属性层面分别根据上市属性、发行方式选取分样本,再对分样本进行研究。研究发现,宏观环境因素能够对信用利差产生显著影响;公司资质因素对上市公司发行公司债的信用利差影响较为明显,对非上市公司发行公司债信用利差的解释能力较弱;债券属性因素对小公募的信用利差影响显著,而在大公募和私募分样本中仅信用评级能够对信用利差有较为显著的影响。