随着保险市场的发展,家庭对商业保险的认知度与接纳程度越来越高,部分家庭已经将商业保险作为抵御风险损失的重要手段。家庭支出中潜在收益与长期收益最高的即为人力资本投资,其中教育投资是对子代最重要、占比最高的投资支出,健康投资可保障人力资本投资的其他项目,对于部分家庭属于刚性需求。家庭中的商业保险和人力资本均占据当期支出,二者间可能存在效应关系,直接对家庭产生影响。目前学术界对二者关系的探究较少,商业保险对于家庭教育投资、健康投资是否有影响以及具体的影响方式尚未得到充分揭示。本文采用CFPS中国家庭追踪调查2018年的样本数据,根据其过去一年的家庭经济、人口特征、社会保障等方面的数据来检验商业保险对家庭人力资本投资的影响,采用不同的回归方式以验证关系。此外,本文依据家庭的重要特征如城乡分类、收入水平等对二者关系分类探讨,构建新的回归进行重复实证研究,不仅检验了主要结果的稳健性,还比较分析了收入、城乡等因素对人力资本的影响。本文运用广义线性模型及probit计量模型进行研究后发现,商业保险产生的影响呈现出先促进后抑制的倒U型趋势。这种趋势在中高收入家庭、城镇家庭以及子代进入高中前更明显,反之可能由于干扰因素导致影响变弱。文章的创新之处在于补充了二者关系的理论研究,提供了人力资本不同主体的研究视角。本文针对城乡、收入等因素分组进行稳健性检验,不仅不会干扰实证结果,而且通过多方面论述,加强核心研究对象间的实证关系。